SHY ETF के बारे में 10 मिथक जिन्हें दूर करने की आवश्यकता है

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) ने व्यक्तियों और संस्थानों के निवेश के तरीके को बदल दिया है। ये फंड एक ही, कम लागत वाले पैकेज में स्टॉक, बॉन्ड और कमोडिटी तक व्यापक पहुँच प्रदान करते हैं। लेकिन हर ETF समान रूप से प्रसिद्ध नहीं है। जहाँ दुनिया S&P 500 ट्रैकर्स या इक्विटी ग्रोथ फंड्स के बारे में जानती है, वहीं अन्य ETF एक शांत, लेकिन कम महत्वपूर्ण भूमिका नहीं निभाते हैं।

इन कम चर्चित खिलाड़ियों में से एक है iShares 1-3 वर्षीय ट्रेजरी बॉन्ड ETF (टिकर: SHY), जिसे व्यापक रूप से SHY ETF के नाम से जाना जाता है। यह अल्पकालिक अमेरिकी सरकारी बॉन्ड्स को ट्रैक करता है और जोखिम एवं तरलता प्रबंधन के लिए सबसे अधिक इस्तेमाल किए जाने वाले फंडों में से एक है। फिर भी, इसके आकार और महत्व के बावजूद, SHY ETF को अक्सर गलत समझा जाता है। कई निवेशक मानते हैं कि यह नकदी के समान है, इसमें कभी पैसा नहीं डूबता, या आधुनिक पोर्टफोलियो में इसका कोई स्थान नहीं है।

ये मिथक महँगे साबित हो सकते हैं। SHY ETF का दुरुपयोग या इसे पूरी तरह से खारिज करने से पोर्टफोलियो में कमियाँ रह सकती हैं। इस लेख में, हम SHY ETF के इतिहास पर चर्चा करेंगे, इससे जुड़े दस सबसे बड़े मिथकों का विश्लेषण करेंगे, और समझाएँगे कि निवेशकों को वास्तव में क्या जानना चाहिए। अंत तक, आपको यह समझने में मदद मिलेगी कि क्या यह ETF आपकी रणनीति में जगह पाने का हकदार है।

SHY ETF का हालिया इतिहास

SHY ETF दो दशकों से भी ज़्यादा समय से मौजूद है, लेकिन हाल के वर्षों में इसका प्रदर्शन एक ख़ास तौर पर शिक्षाप्रद कहानी कहता है। यह दर्शाता है कि अल्पकालिक बॉन्ड फंड भी बदलती ब्याज दरों, मुद्रास्फीति और फ़ेडरल रिज़र्व नीति के प्रति कितने संवेदनशील हो सकते हैं।

2021: तूफ़ान से पहले की शांति

2021 में, बाजार अभी भी महामारी के प्रभावों को पचा रहे थे। ब्याज दरें लगभग शून्य थीं, मुद्रास्फीति बढ़ रही थी, लेकिन केंद्रीय बैंकों ने अभी तक नीतियाँ सख्त नहीं की थीं। SHY ETF ने उस वर्ष लगभग 0.3% का मामूली रिटर्न दिया। निवेशक अक्सर इसे कहीं और अवसरों की प्रतीक्षा करते हुए नकदी जमा करने के लिए एक सुरक्षित स्थान मानते थे। इसका प्रतिफल कम था, लेकिन बचत खातों और मनी मार्केट फंडों पर भी ऐसा ही था।

2022: ब्याज दर का झटका

2022 में सब कुछ बदल गया। मुद्रास्फीति दशकों में न देखे गए स्तर तक पहुँच गई, जिससे फेडरल रिजर्व को दरों में भारी बढ़ोतरी करनी पड़ी। दीर्घकालिक बॉन्ड फंड धराशायी हो गए, कुछ में 20% से भी ज़्यादा की गिरावट आई। SHY ETF में भी गिरावट आई, जिसका कुल रिटर्न लगभग -3.9% रहा। यह नुकसान दीर्घकालिक बॉन्ड की तुलना में मामूली था, लेकिन फिर भी उन निवेशकों के लिए एक झटका था जो मानते थे कि अल्पकालिक ट्रेजरी कभी नीचे नहीं जाते। इसने सच्चाई को उजागर किया: SHY ETF जोखिम को कम करता है, लेकिन उसे खत्म नहीं कर सकता।

2023: पुनर्प्राप्ति और पुनर्संतुलन

जैसे-जैसे मुद्रास्फीति कम हुई और बाज़ारों ने ऊँची ब्याज दरों के साथ तालमेल बिठाया, SHY ETF ने 2023 में वापसी की और लगभग 4.2% का रिटर्न दिया। यील्ड स्थिर होने से निवेशकों का बॉन्ड में विश्वास फिर से बढ़ गया, और SHY ETF की छोटी परिपक्वता अवधि ने इसे तेज़ी से रीसेट करने में मदद की। ज़्यादा यील्ड पर परिपक्व होने वाली प्रतिभूतियों में पुनर्निवेश करके, इस फंड ने लंबी अवधि के अपने समकक्षों की तुलना में नए माहौल में तेज़ी से तालमेल बिठाया।

2024: उपज पर ध्यान केंद्रित

2024 तक, SHY ETF ने लगभग 3.9% रिटर्न दिया, जो उच्च ब्याज दर के माहौल को दर्शाता है। लगभग 1.9 वर्षों की औसत परिपक्वता के साथ, इसने निवेशकों को स्थिर आय प्रदान की और साथ ही अस्थिरता को अपेक्षाकृत कम रखा। कई लोगों के लिए, SHY ETF सुरक्षा और प्रतिफल के संयोजन का एक पसंदीदा साधन बन गया, खासकर जब बैंक जमाओं की तुलना में, जो अक्सर ट्रेजरी दरों से पीछे रह जाते हैं।

यह चार साल की अवधि SHY ETF के दोहरे चरित्र को दर्शाती है। यह एक सुरक्षित निवेश भी है और यह याद दिलाता है कि सरकारी बॉन्ड फंड भी व्यापक आर्थिक चक्र से प्रभावित होते हैं।

निवेशक SHY ETF का उपयोग क्यों करते हैं?

SHY ETF पोर्टफोलियो में कई अलग-अलग भूमिकाएँ निभाता है:

• पूंजी संरक्षण : निवेशक अशांत इक्विटी बाजारों के दौरान मूलधन की सुरक्षा के लिए इसका उपयोग करते हैं।

• उपज में वृद्धि : अल्पावधि ट्रेजरी उपज में वृद्धि के साथ, SHY ETF अक्सर पारंपरिक बचत उत्पादों से बेहतर प्रदर्शन करता है।

• पोर्टफोलियो स्टेबलाइजर : जोखिमपूर्ण परिसंपत्तियों के साथ संयुक्त होने पर यह अस्थिरता को कम करता है।

• नकद विकल्प : विशेष रूप से संस्थाएं तरलता का कुशलतापूर्वक प्रबंधन करने के लिए इसका उपयोग करती हैं।

• सामरिक उपकरण : जब अन्यत्र निकट भविष्य में अस्थिरता की आशंका होती है तो व्यापारी अस्थायी रूप से SHY ETF में स्थानांतरित हो जाते हैं।

इसका लचीलापन यह बताता है कि मिथक इतनी आसानी से क्यों बनते हैं - लोग SHY ETF के बारे में अलग-अलग बातें देखते हैं, जो इस बात पर निर्भर करता है कि वे इसका उपयोग कैसे करते हैं।

SHY ETF के बारे में 10 मिथक जिन्हें दूर करने की आवश्यकता है

मिथक 1: SHY ETF नकदी रखने के समान है

पहली नज़र में, SHY ETF नकदी जैसा दिखता है: सुरक्षित, स्थिर और तरल। लेकिन ऐसा नहीं है। नकदी की कीमत में उतार-चढ़ाव नहीं होता, जबकि SHY ETF में होता है। 2022 में, SHY में लगभग 4% की गिरावट आई। नकदी जैसे अनुभव की उम्मीद रखने वाले निवेशक के लिए, यह गिरावट आश्चर्यजनक थी। निष्कर्ष: SHY ETF ज़्यादातर निवेशों से ज़्यादा सुरक्षित है, लेकिन इसमें अभी भी ब्याज दर का जोखिम है।

मिथक 2: SHY ETF नगण्य रिटर्न प्रदान करता है

यह मान लेना आसान है कि SHY ETF मामूली रिटर्न देता है। फिर भी, पिछले दो सालों में, इसने लगभग 3.5%-3.9% रिटर्न दिया है। यह नगण्य से बहुत दूर है, खासकर पारंपरिक बैंक खातों से तुलना करने पर। समय के साथ, ये रिटर्न महत्वपूर्ण रूप से बढ़ते हैं। निवेशक SHY ETF को अनुत्पादक जोखिम मानकर उसे खारिज कर देते हैं, क्योंकि वे एक स्थिर आय स्रोत के रूप में इसकी भूमिका को कम आंकते हैं।

मिथक 3: SHY ETF पैसा नहीं खो सकता

ट्रेजरी बॉन्ड क्रेडिट के लिहाज से सुरक्षित हैं, लेकिन इसका मतलब यह नहीं कि वे कीमतों में बदलाव से अछूते हैं। SHY ETF को नुकसान हो सकता है और हुआ भी है, जैसा कि 2022 में देखा गया है। नुकसान लंबी अवधि के बॉन्ड की तुलना में कम है, लेकिन फिर भी वास्तविक है। निवेशकों को SHY ETF को कम जोखिम वाला मानना ​​चाहिए, न कि बिना जोखिम वाला।

मिथक 4: SHY ETF तरल नहीं है

अपने "शांत" लेबल के बावजूद, SHY ETF दुनिया भर के सबसे तरल बॉन्ड ETF में से एक है। यह प्रतिदिन लाखों शेयरों का व्यापार करता है, जिससे संस्थागत और खुदरा निवेशक आसानी से इसमें प्रवेश और निकासी कर सकते हैं। बोली-माँग का अंतर आम तौर पर संकीर्ण होता है, जो निश्चित आय रणनीतियों में इसकी लोकप्रियता को दर्शाता है।

मिथक 5: SHY ETF अपनी पेशकश के हिसाब से बहुत महंगा है

0.15% पर, SHY ETF का व्यय अनुपात उद्योग मानकों के हिसाब से कम है। कुछ लोगों का मानना ​​है कि सरकारी बॉन्ड के लिए कोई भी शुल्क अत्यधिक है, लेकिन यह ETF दर्जनों ट्रेजरी बॉन्ड में सुविधा, पैमाने और तत्काल विविधीकरण प्रदान करता है। जिन निवेशकों के पास सीधे बॉन्ड खरीदने की क्षमता नहीं है, उनके लिए यह लागत मामूली है।

मिथक 6: SHY ETF केवल रूढ़िवादी निवेशकों के लिए है

यह सच है कि कई जोखिम-विरोधी निवेशक SHY ETF रखते हैं, लेकिन इसका उपयोग उनसे आगे भी फैला हुआ है। हेज फंड इसका इस्तेमाल ट्रेडों के बीच तरलता बनाए रखने के लिए करते हैं। सक्रिय व्यापारी जब अस्थायी सुरक्षा चाहते हैं तो इसमें निवेश करते हैं। संस्थाएँ तरलता प्रबंधन के लिए इस पर निर्भर करती हैं। इसकी उपयोगिता केवल "रूढ़िवादी" से कहीं अधिक व्यापक है।

मिथक 7: SHY ETF हमेशा मुद्रास्फीति से सुरक्षा प्रदान करेगा

मुद्रास्फीति संरक्षण SHY ETF का मुख्य उद्देश्य नहीं है। इसका प्रतिफल मुद्रास्फीति को संतुलित करने में मदद कर सकता है, लेकिन जब मुद्रास्फीति प्रतिफल की तुलना में तेज़ी से बढ़ती है, तो वास्तविक प्रतिफल कम हो जाता है। वास्तविक मुद्रास्फीति संरक्षण के लिए, निवेशकों को SHY ETF की नहीं, बल्कि ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियों (TIPS) की आवश्यकता होगी।

मिथक 8: SHY ETF कोई विविधीकरण नहीं जोड़ता

विविधीकरण केवल परिसंपत्तियों की संख्या के बारे में नहीं, बल्कि व्यवहार के बारे में भी है। SHY ETF, खासकर मंदी के दौरान, इक्विटी और जोखिम भरे बॉन्ड से अलग तरीके से चलता है। हालाँकि यह बहुत ज़्यादा रिटर्न नहीं देगा, लेकिन यह यात्रा को सुगम बनाता है। यह सुगम प्रभाव ही मूल्यवान विविधीकरण है।

मिथक 9: SHY ETF केवल दीर्घकालिक होल्ड के लिए है

कुछ निवेशक SHY ETF को सालों तक अपने पास रखते हैं, लेकिन कुछ इसे रणनीतिक रूप से इस्तेमाल करते हैं। यह पुनर्निवेश से पहले नकदी रखने का एक ज़रिया हो सकता है, या इक्विटी में थोड़े समय के उतार-चढ़ाव के दौरान बचाव का एक ज़रिया हो सकता है। इसकी छोटी अवधि अल्पकालिक और दीर्घकालिक, दोनों ही संदर्भों में लचीलापन प्रदान करती है।

मिथक 10: SHY ETF का आधुनिक पोर्टफोलियो में कोई स्थान नहीं है

इक्विटी और वैकल्पिक परिसंपत्तियों पर इतना ज़्यादा ध्यान केंद्रित होने के कारण, कुछ लोग SHY ETF को पुराना बता रहे हैं। फिर भी, हालिया ब्याज दर चक्र ने इसकी प्रासंगिकता फिर से बहाल कर दी है। सुरक्षा के साथ लाभ की तलाश में निवेशक SHY ETF की ओर लौट रहे हैं, जिससे यह साबित होता है कि यह अभी भी ज़रूरी है।

SHY ETF विभिन्न रणनीतियों में कैसे फिट बैठता है

• सेवानिवृत्त लोगों के लिए : SHY ETF कम जोखिम के साथ स्थिर आय प्रदान करता है, जिससे यह पूंजी संरक्षण के लिए आकर्षक बन जाता है।

• सक्रिय व्यापारियों के लिए : यह अस्थिर अवधि के दौरान एक सामरिक शरणस्थल है, जो जोखिम वाली परिसंपत्तियों में शीघ्र पुनः प्रवेश की अनुमति देता है।

• संस्थाओं के लिए : SHY ETF एक तरलता वाहन के रूप में कार्य करता है, जो नकदी को कुशलतापूर्वक प्रबंधित करने में मदद करता है।

• संतुलित निवेशकों के लिए : SHY ETF को जोड़ने से समग्र अस्थिरता कम हो जाती है, तथा विभिन्न चक्रों में रिटर्न सुचारू हो जाता है।

विभिन्न प्रकार के निवेशकों के लिए इसकी अनुकूलनशीलता ही एक प्रमुख कारण है कि SHY ETF "उबाऊ" कहे जाने के बावजूद लोकप्रिय बना हुआ है।

SHY ETF के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

प्रश्न 1. क्या SHY ETF वास्तव में धन हानि कर सकता है?

हाँ। हालाँकि यह अमेरिकी ट्रेजरी में निवेश करता है, फिर भी इसकी कीमत ब्याज दरों के साथ बदलती रहती है। उदाहरण के लिए, 2022 में इसमें लगभग 4% की गिरावट आई। ये नुकसान लंबी अवधि के बॉन्ड की तुलना में कम हैं, लेकिन इन्हें स्वीकार करना ज़रूरी है।

प्रश्न 2. क्या SHY ETF नकदी का एक अच्छा विकल्प है?

यह निर्भर करता है। SHY ETF इक्विटी से ज़्यादा स्थिर है, लेकिन नकदी जितना निश्चित नहीं है। ज़्यादा रिटर्न के बदले में मामूली उतार-चढ़ाव स्वीकार करने को तैयार निवेशक इसे नकदी जैसे विकल्पों के बजाय पसंद कर सकते हैं, लेकिन इसे जोखिम-मुक्त बचत समझने की भूल नहीं करनी चाहिए।

प्रश्न 3. SHY ETF रखने से सबसे अधिक लाभ किसे होता है?

SHY ETF सुरक्षा चाहने वाले रूढ़िवादी निवेशकों, तरलता की ज़रूरत वाले संस्थानों और अल्पकालिक सुरक्षा की तलाश में लगे व्यापारियों के लिए फायदेमंद है। यह विभिन्न उद्देश्यों के लिए पर्याप्त लचीला है, लेकिन इसका सबसे अच्छा उपयोग तब होता है जब इसकी सीमाओं को स्पष्ट रूप से समझा जाए।

निष्कर्ष

iShares 1-3 साल का ट्रेजरी बॉन्ड ETF, या SHY ETF, भले ही सुर्खियाँ न बटोरे, लेकिन पोर्टफोलियो में इसकी भूमिका निर्विवाद है। इसके जोखिम-मुक्त, अप्रासंगिक या नकदी के समान होने के बारे में मिथक निवेशकों के लिए नुकसानदेह हैं।

वास्तव में, SHY ETF सुरक्षा, आय और लचीलेपन के लिए एक व्यावहारिक उपकरण है। यह उथल-पुथल भरे समय में पूंजी को सुरक्षित रख सकता है, स्थिर मासिक वितरण प्रदान कर सकता है और पोर्टफोलियो की अस्थिरता को कम कर सकता है। इसे चकाचौंध करने के लिए नहीं, बल्कि स्थिरता लाने के लिए डिज़ाइन किया गया है—और यही इसे अमूल्य बनाता है।

जैसे-जैसे वित्तीय माहौल बदलेगा, SHY ETF का महत्व बना रहेगा। जो निवेशक मिथकों को भूलकर इसका समझदारी से इस्तेमाल करेंगे, वे पाएंगे कि यह बिल्कुल भी शर्मीला नहीं है, बल्कि दीर्घकालिक धन प्रबंधन में एक भरोसेमंद साथी है।

अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। इस सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह सुझाव नहीं देती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।