Introducción y principio de funcionamiento de los bonos MBS

2023-10-06
Resumen:

MBS es un valor respaldado por hipotecas emitido por bancos e instituciones de ahorro para recaudar fondos para hipotecas de vivienda.

MBS es la abreviatura de "valores garantizados por hipotecas", también conocida como"Bonos respaldados por hipotecas", el primer producto de titulización de activosProducido en los Estados Unidos en la década de 1960. Principalmente la titulización de activosPor bancos profesionales de vivienda e instituciones de ahorroEstados Unidos utiliza las hipotecas de vivienda que otorgan. Su estructura básica esRetirar un préstamo que cumpla ciertos requisitos de una hipoteca de vivienda prestadaPréstamos para formar un grupo de hipotecas. Principal yLos intereses generados periódicamente en el conjunto de préstamos se utilizan para emitir valores, yEstos valores están garantizados por instituciones gubernamentales o financierasTiene antecedentes gubernamentales.

MBS Bonds

La siguiente es la introducción y el principio de funcionamiento de los bonos mbs:

Hipotecas: MBS se basa en hipotecas. PrestatarioComprar un inmueble y luego ir al banco oLa institución de préstamo paga la compra de la casa. Estas hipotecasPor lo general, hay diferentes términos y tipos de interés.

Paquetes y envases: las instituciones financieras que emiten MBS tendrán un conjuntoHipotecar los préstamos juntos para formar un pool de activos. Estas hipotecas puedenDe diferentes regiones y prestatarios, por lo que hay varios tipos de hipotecasPréstamos en el Pool de activos.

Titulización: a continuación, las instituciones financieras convierten este Pool de activos enLos valores, llamados mbs. Estos valores MBS representan derechos hipotecariosPréstamos en el Pool de activos.

Distribución de ingresos y riesgos: los titulares de MBS compran estos valores y cobranIntereses y pagos de capital de la hipoteca en el Pool de activos. EstosEl reembolso proviene del reembolso del prestatario hipotecario. Por lo tanto, los titulares de MBSSe puede obtener un rendimiento estable.

Diversificación de riesgos: debido a que el Pool de activos contiene múltiples hipotecasLos préstamos y los valores MBS tienen las características de diversificar el riesgo.El incumplimiento de una hipoteca no será correctoToda la cartera.

Liquidez del mercado: los valores MBS se pueden comprar y vender en el mercado secundarioEl mercado, que ofrece un canal de liquidez que permite a los inversores comprar con flexibilidadVender estos Valores.


¿¿ cuál es el propósito de emitir mbs?

Expansión de la población por el baby boom (1946 - 1964)Es la escasez de vivienda y la deflación. Para reducir las hipotecas de viviendaTipos de interés para realizar el sueño americano de "tener vivienda".

Empresas hipotecarias como Fannie Mae y Freddie Mac revisan estrictamenteEl crédito personal puede transferir los riesgos relacionados con el préstamo a muchos inversores.Diversificar el riesgo.

Esto favorece la expansión del tamaño de los préstamos bancarios.


Introducción de bonos MBS y tipos de modo de principio de funcionamiento:

Los modelos fuera de tabla, también conocidos como modelos estadounidenses, se refieren aLos tenedores de capital originales (como los bancos) "venden" activos con fines específicosTransportistas (spv) y luego reconstruir el Pool de activos para apoyarValores

Modelo de balance, también conocido como modelo europeoEl titular del capital original no necesita vender el activo al SPV y continúaEn sus balances, los propios emisores emiten Valores.

El modelo cuasi - fuera de tabla, también conocido como el modelo australiano, esEl titular original del capital establece una propiedad total o un controlLa filial actúa como SPV y luego "vende" los activos a spv. Las filiales puedenNo solo se compran activos de la empresa matriz, sino también otros activos. DespuésLas filiales adquieren activos y forman una emisión conjunta de activosValores


Los rendimientos de MBS son considerables en comparación con los bonos del Tesoro de Estados UnidosAlgunos préstamos de alta calidad empaquetados en MBS están garantizados por el Gobierno de los Estados Unidos.Por lo tanto, MBS se ha convertido en un tema candente para los fondos en el mercado, especialmente los fondos de pensiones.Fondos, seguros y fondos soberanos.


MBS se vende no solo en los Estados unidos, sino también en todo el mundo.Los fondos globales fluyen al mercado inmobiliario estadounidense a través de MBS para proporcionar fondosFondos necesarios para proporcionar préstamos de vivienda a residentes estadounidenses. Al mismo tiempoLos préstamos para la compra de viviendas de los estadounidenses también pasanMbs.


Aunque el papel de los bonos MBS se conoce desde su lanzamiento y operaciónEn principio, el mercado de MBS también ha tenido un efecto negativo en los mercados financieros.La crisis ha provocado una fuerte caída por los grandes incumplimientos de las hipotecas subprimeLa caída del valor del MBS provocó una crisis en los mercados financieros. Este eventoHa atraído una gran atención durante la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2008.


Descargo de responsabilidad: este material es solo para información general y no es (ni debe considerarse) una propuesta financiera, de inversión u otra de la que debe basarse. Ninguna de las opiniones dadas en el material constituye una recomendación del EBC o del autor de que cualquier estrategia específica de inversión, valores, negociación o inversión es adecuada para cualquier persona en particular.

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