Perkenalan dan Prinsip kerja Bond MBS

2023-10-06
Ringkasan:

MBS adalah jaminan hipotek yang diberikan oleh bank dan institusi penyimpanan untuk mengumpulkan dana untuk pinjaman hipotek rumah.

MBS adalah pendekatan untuk "Keamanan Didukung hipotek", juga dikenal sebagai"Bond Dilindung hipotek", dan adalah produk sekuritisasi aset terbesaryang diproduksi di Amerika Serikat pada tahun 1960-an. Ini adalah sekuritisasi asetkomoditas yang dikeluarkan oleh bank rumah profesional dan institusi penyimpanan diAmerika Serikat menggunakan pinjaman hipotek rumah yang mereka pinjam. Struktur dasarnya adalahuntuk mengumpulkan pinjaman yang memenuhi syarat tertentu dari hipotek perumahan pinjamanpinjaman, membentuk kolam pinjaman hipotek. Pengalihan uang tunai dari kepala danbunga yang sering terjadi di kolam pinjaman digunakan untuk mengeluarkan jaminan, danjaminan tersebut dijamin oleh agensi pemerintah atau institusi keuangandengan latar belakang pemerintah.

MBS Bonds

Berikut adalah prinsip perkenalan dan kerja obligasi MBS:

Pinjaman hipotek: Yayasan MBS adalah pinjaman hipotek. Peminjammembeli properti real estate dan kemudian meminta pinjaman hipotek dari bank atauinstitusi pinjaman untuk membayar harga pembelian rumah. Pinjaman hipotek inibiasanya memiliki istilah dan tingkat bunga yang berbeda.

Pengikatan dan paket: Institusi keuangan yang mengeluarkan bundle MBSpinjaman hipotek bersama-sama untuk membentuk pool aset. Pinjaman hipotek ini bisa datangdari berbagai daerah dan peminjam, jadi ada berbagai jenis hipotekpinjaman di kolam aset.

Securitisation: Selanjutnya, institusi keuangan mengubah pool aset ini menjadijaminan, dikenal sebagai MBS. Securitas MBS ini mewakili equity dalam hipotekpinjaman di kolam aset.

Allokasi pendapatan dan risiko: Pemilik MBS membeli jaminan dan biayabunga dan pembayaran utama pada pinjaman hipotek di kolam aset. Inipembayaran berasal dari pembayaran pinjaman hipotek. Oleh karena itu, pemegang MBSdapat mendapatkan kembalian stabil.

Diversifikasi risiko: Karena kolam aset yang mengandung banyak hipotekpinjaman, jaminan MBS memiliki karakteristik diversifikasi risiko, sepertidefault dari pinjaman hipotek tunggal tidak akan memiliki dampak bencana padaseluruh portfolio.

Liquiditas pasar: jaminan MBS dapat dibeli dan dijual di sekunderpasar, menyediakan saluran likiditas yang memungkinkan investor membeli fleksibel danmenjual jaminan ini.


Apa tujuan mengeluarkan MBS?

Karena ekspansi populasi disebabkan oleh baby boom (1946–1964), di sanaadalah kekurangan rumah dan deflasi. Untuk mengurangi hipotek rumahkadar bunga dan mencapai Mimpi Amerika tentang "pemilik rumah".

Fannie Mae dan Freddie Mac, diantara perusahaan hipotek lainnya, terus meneruskredit pribadi, yang dapat memindahkan risiko berhubungan pinjaman ke banyak investor dandiversifikasi risiko.

Ini membantu untuk memperluas skala pinjaman bank.


MBS Bond Introduction and Working Principle Mode Types:

Model off-balance sheet, juga dikenal sebagai model AS, merujuk kepadapemilik saham asli (seperti bank)'menjual' aset untuk tujuan khususkendaraan (SPV), yang kemudian membangun kembali sebuah pool aset untuk mendukung pengeluaranjaminan;

Model di bilangan, juga dikenal sebagai model Eropa, adalah di manapemilik saham asli tidak perlu menjual aset ke SPV dan tetap padabilan mereka, dengan emiten mengeluarkan jaminan mereka sendiri.

Model balans quasi-off, juga dikenal sebagai model Australia, adalahdi mana pemilik saham asli menetapkan pemilik atau mengendalikansubsidiary sebagai SPV dan kemudian "menjual" aset kepada SPV. Perusahaan putri bisabukan hanya membeli aset perusahaan induk tapi juga aset lainnya. Setelahperusahaan putri memperoleh aset, membentuk pool aset untuk mengeluarkanjaminan.


dibandingkan dengan obligasi hutang perbendaharaan Amerika Serikat, hasil MBS adalah konsiderel, danbeberapa pinjaman berkualitas tinggi berkemas ke MBS dijamin oleh pemerintah AS.Jadi MBS telah menjadi topik panas yang dikejar oleh dana di pasar, terutama pensiundana, asuransi, dan dana kerajaan.


MBS tidak hanya dijual di Amerika Serikat tapi juga di seluruh dunia.Dana global mengalir ke pasar perumahan AS melalui MBS, menyediakan danayang dibutuhkan untuk pinjaman rumah untuk penduduk AS. Pada saat yang sama, risikoPinjaman pembelian rumah orang Amerika juga diserahkan ke dunia melaluiMBS.


Meskipun peran obligasi MBS dikenal dari perkenalan dan bekerjaprinsip di atas, pasar MBS juga bermain peran negatif dalam keuangankrisis, karena jumlah besar hipotek subprime lalai menyebabkan penurunan yang tajamdalam nilai MBS, yang menyebabkan krisis pasar keuangan. Insiden inimenarik perhatian yang luas selama krisis hipotek subprime 2008.


Penolakan: Material ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak ditujukan sebagai (dan tidak seharusnya dianggap) keuangan, investasi atau nasihat lain yang harus dipercaya. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam bahan ini merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi tertentu, keamanan, transaksi atau strategi investasi tertentu cocok untuk setiap orang tertentu.

Apa status hubungan volume-harga?

Apa status hubungan volume-harga?

Hubungan volume-harga adalah indikator utama pasar saham, yang mengungkapkan korelasi antara volume perdagangan dan harga saham. Menganalisis perubahan ini membantu investor memahami aktivitas pasar dan potensi pembalikan tren.

2023-12-01
Apa itu penghapusan?

Apa itu penghapusan?

Delisting menghapus saham dari perdagangan publik. Ini bersifat sukarela atau wajib, karena pelanggaran, masalah keuangan, merger, dll.

2023-12-01
Apa yang dimaksud dengan nilai tukar?

Apa yang dimaksud dengan nilai tukar?

Nilai tukar, yang mencerminkan nilai relatif dua mata uang, dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti penawaran dan permintaan mata uang, neraca pembayaran, tingkat pertumbuhan ekonomi, suku bunga, kebijakan moneter, dan inflasi.

2023-11-29