La relación entre la diferencia de precios y la prima de riesgo de valores

2023-10-09
Resumen:

El diferencial es la brecha entre los tipos de interés de los bonos, que muestra la visión del mercado del rendimiento del riesgo. La prima de riesgo es la recompensa adicional del riesgo.

En el sector financiero, los precios de los valores a menudo se ven afectadosDiversos factores, incluidos los diferenciales de interés y las primas de riesgo. A pesar de estosEstos dos conceptos pueden parecer similares, pero tienen diferentes roles e impactos. EstoEl artículo exploraráPara ayudar a los comerciantes a comprender mejor el funcionamiento de los valoresInversión y mercados financieros.

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¿¿ cuál es la diferencia de tipos de interés?

La fianza se refiere a diferentesFecha de vencimiento o tipo de bono. Estas diferencias en los tipos de interés pueden deberse aDiversos factores, incluida la demanda del mercado, la política del Banco central, la economíaCondiciones, etc. en general, los tipos de interés de los bonos a largo plazo son más altosPorque la inversión a largo plazo asume un mayor riesgoLa existencia de diferenciales de interés refleja la contrapartida del mercadoRiesgos y rendimientos de diferentes bonos.


Por ejemplo, si el tipo de interés anual de los bonos corporativos de alto riesgo es del 6%Y el interés anual de los bonos del Estado de bajo riesgo es del 3%, entoncesLa diferencia de tipos entre ellos es de 3 puntos porcentuales (o 300 puntos básicos)Punto).


¿¿ cuál es la prima de riesgo?

La prima de riesgo se refiere a la rentabilidad adicional que los inversores están dispuestos a pagar.Asumir el riesgo de una inversión específica. Este concepto se puede aplicar a todo tipo deActivos, incluidas acciones, bonos y otros instrumentos de inversión. Riesgo de valores aLa prima se refiereCartera del mercado de valores y tipos de interés libres de riesgo. En general,El capital de alto riesgo requiere mayores rendimientos para atraer inversores, por lo que el riesgoLas primas suelen estar relacionadas con activos de alto riesgo.


Por ejemplo, si el bono del Estado sin riesgo tiene una tasa de interés anual del 3%Los inversores piden comprar acciones de mayor riesgo y esperan obtenerUn rendimiento del 10%, entonces este 7% adicional es una prima de riesgo.


Relación entre el diferencial y la prima de riesgo

Existe una estrecha relación entre la diferencia de precios de los valores y la prima de riesgo.Relacionados con los mercados financieros, ya que ambos implican la evaluación del riesgo por parte de los inversoresY Regresa.


La diferencia de precios refleja la diferencia de riesgo; La existencia de la transmisiónParte refleja el nivel de riesgo de los diferentes bonos. Por lo general, conRiesgos (como bonos de alto rendimiento o bonos con baja calificación crediticia)Un margen de interés más alto puede atraer a los inversores a asumir más riesgos, por lo que el margen de interés puedeSe considera una manifestación de la prima de riesgo.


La prima de riesgo afecta a la diferencia de precios: las diferentes evaluaciones del riesgo por parte de los inversores puedenAfecta a los precios y diferenciales de los diferentes bonos en el mercado. Ser inversorPreocupados por los riesgos del mercado o de activos específicos, pueden exigirUna mayor prima de riesgo conduce a un aumento de los diferenciales de los bonos relacionados. En... arribaPor el contrario, cuando el sentimiento de riesgo del mercado es bajo, la prima de riesgo puede serEs más pequeño y la diferencia de precios de los bonos también puede ser más estrecha.


Efectos de las condiciones del mercado y de la situación económica: diferenciales de interés yLa prima de riesgo se ve afectada tanto por las condiciones del mercado como por las condiciones económicas.Por ejemplo, cuando la economía es inestable o los mercados financieros son turbulentos,Los inversores suelen estar más preocupados por el riesgo y la prima de riesgo sigue aumentando.El diferencial se expande. Por el contrario, en la prosperidad económica yEl mercado es estable, la prima de riesgo puede disminuir y el margen de interés se reduce.


Como se puede ver en lo anteriorLa diferencia de precio de los valores está estrechamente relacionada con la prima de riesgo. Reflejo de la diferencia de preciosDiferencias de riesgo entre los diferentes bonos, y la prima de riesgo esRendimientos adicionales que los inversores están dispuestos a pagar para asumir riesgos. InversoresEl apetito por el riesgo, las condiciones del mercado y las condiciones económicas influyenCambios en estos dos conceptos. Comprender la relación entre estosLos conceptos son esenciales para que los inversores tomen decisiones inteligentes en el sector financieroMercado


Descargo de responsabilidad: este material es solo para información general y no es (ni debe considerarse) una propuesta financiera, de inversión u otra de la que debe basarse. Ninguna de las opiniones dadas en el material constituye una recomendación del EBC o del autor de que cualquier estrategia específica de inversión, valores, negociación o inversión es adecuada para cualquier persona en particular.

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