Publicado el: 2025-10-20 Actualizado el: 2025-10-21
El CFD Trading le permite reflejar el cambio de precio de un activo subyacente sin comprarlo.
Opera con apalancamiento, lo que significa que solo compromete una fracción de la exposición total: esto aumenta las ganancias y pérdidas potenciales.
Muchas cuentas de CFD minoristas sufren pérdidas. Por ejemplo, en el Reino Unido, entre el 61 % y el 72 % de los clientes minoristas pierden dinero al CFD Trading.
Debido a la financiación, las comisiones nocturnas, las llamadas de margen y el riesgo de contraparte, los CFD son más adecuados para operaciones de cobertura o de corto plazo que para "comprar y mantener".
Un CFD (contrato por diferencia) es un acuerdo financiero que le permite especular sobre el movimiento del precio de un activo (subida o bajada) sin ser realmente su propietario.
Aunque el concepto parece sencillo, la mecánica, los costos y los riesgos de los CFD conllevan una complejidad real y, a menudo, implicaciones sorprendentes.
Este artículo proporciona un análisis en profundidad del CFD Trading, examinando su estructura, mecanismos de apalancamiento, modelos de precios, principios de gestión de riesgos, marco regulatorio y consideraciones clave para los inversores.
Imagine que usted y un bróker acuerdan que en el momento A usted abre una posición en un activo. Al cerrar en el momento B, intercambia la diferencia entre el precio de cierre y el precio de apertura. En esencia, eso es un CFD.
No se recibe la entrega del activo.
Su ganancia (o pérdida) es igual al cambio de precio × tamaño de la posición (que puede incluir un multiplicador).
Dado que está negociando un derivado en lugar de comprar el activo real, puede evitar ciertos costos de propiedad (por ejemplo, no pagar impuestos de timbre en un CFD de acciones del Reino Unido).
A diferencia de una transacción de intercambio tradicional, muchas operaciones de CFD se ejecutan en mercados extrabursátiles (OTC) con el bróker como contraparte.
Esto significa que su riesgo no es solo el riesgo de mercado, sino también el riesgo de crédito/contraparte. Si el bróker no cumple con su parte, la operación podría no liquidarse según lo previsto.
Un ejemplo simplificado: compras un CFD de 100 unidades a £10 y cierras a £11 → beneficio = (11 − 10) × 100 = £100.
Si hubiera vendido (se hubiera puesto en corto) y el precio hubiera subido a £11, habría perdido £100 (ignorando los costos).
Tan simple como es, el apalancamiento real significa que el mismo movimiento podría eliminar su depósito si los márgenes son pequeños.
El apalancamiento es la lupa que puede hacer que las ganancias parezcan grandes, o también las pérdidas. Es fundamental familiarizarse con el margen y el tamaño.
El margen inicial es la cantidad que debes depositar para abrir una posición apalancada.
El margen de mantenimiento es el capital mínimo que su cuenta debe mantener mientras la posición permanezca abierta.
Si su capital cae por debajo de este umbral, su bróker puede emitir un llamado de margen o cerrar (liquidar) automáticamente su posición.
El apalancamiento le indica cuántas veces su depósito controla la exposición.
Si el apalancamiento es de 20:1, 1 £ de margen controla una posición de 20 £. Esto ofrece un potencial de ganancias, pero también permite que las pérdidas superen su margen.
En el Reino Unido, por ejemplo, el apalancamiento minorista está limitado (por ejemplo, 30:1 para los principales pares de divisas) según las normas regulatorias.
He aquí una regla práctica: decide de antemano cuánto de tu capital estás dispuesto a perder en una operación (digamos el 1 %).
Luego, establezca stops y ajuste el tamaño de su posición de manera que, si se alcanza el stop, su pérdida se mantenga dentro de ese límite.
Evite la tentación de ir "con todo" simplemente porque el margen se lo permite.
A menudo, las mayores pérdidas provienen de posiciones demasiado grandes.
Operar no es gratis. La siguiente tabla resume los principales costes de CFD Trading.
| Tipo de costo | ¿Qué es? | ¿Quién paga/efectúa? |
|---|---|---|
| Desparramar | La diferencia entre el precio de compra y venta del bróker | Costo implícito en cada operación: los diferenciales más amplios aumentan el costo |
| Comisión | Tarifa fija por operación (a menudo en CFD de acciones individuales) | Lo pagas de todas formas, lo que reduce el rendimiento efectivo |
| Financiación nocturna (swap) | El costo (o ganancia) de mantener posiciones después del cierre del mercado | Especialmente relevante para operaciones a largo plazo. |
| Costo de deslizamiento y ejecución | Diferencia entre el precio esperado y el llenado real | Puede erosionar la rentabilidad, especialmente en mercados volátiles o ilíquidos. |
| Tarifas de plataforma/datos/inactividad | Suscripción, cargos por suministro de datos, tarifas por cuenta inactiva | Son menores individualmente pero se acumulan con el tiempo |
Puntos a tener en cuenta:
Mantener una posición durante la noche genera cargos de financiamiento; las cadenas de noches multiplican los costos.
Los períodos de baja liquidez o volatilidad pueden incrementar el deslizamiento y ampliar los diferenciales; esto es un riesgo en sí mismo.
Un margen barato no significa operaciones baratas cuando se incluyen los costos ocultos.
Uno de los atractivos de los CFD es el amplio acceso a mercados a los que de otro modo no podría acceder fácilmente. Pero eso también implica diferentes reglas, liquidez y perfiles de riesgo.
Acciones e índices
Puede CFD Trading de acciones individuales en las principales bolsas e índices completos (p. ej., FTSE 100 o S&P 500). En el caso de las acciones, suele pagar una comisión; en el caso de los índices, quizás solo el diferencial.
Forex y materias primas
Las principales divisas (GBP/USD, EUR/USD) y materias primas (oro, petróleo, materias primas blandas) son subyacentes comunes de CFD.
Estos tienden a tener mayor liquidez, pero aún conllevan costos de renovación o de un día para otro.
Criptomonedas e instrumentos exóticos
Algunos brókeres ofrecen CFD de criptomonedas.
Estos son más volátiles y están sujetos a una regulación más estricta en muchos lugares.
En el Reino Unido, los CFD de criptomonedas para clientes minoristas están restringidos.
A continuación se presentan cuatro formas populares en que las personas utilizan CFD, con comentarios sobre su idoneidad y advertencias.
Day trading y scalping
Apertura y cierre de posiciones el mismo día, a menudo en cuestión de minutos u horas. Requiere spreads ajustados, ejecución rápida y límites de riesgo rigurosos.
Comercio de swing
Mantener posiciones durante días o semanas, intentando captar un movimiento de tendencia. Es bueno para activos con impulso, pero es necesario prever los costos nocturnos y las brechas de noticias.
Cobertura o superposición de cartera
Usar CFD para compensar ciertas exposiciones (por ejemplo, vender en corto un índice para proteger las inversiones físicas). Un caso práctico más avanzado, pero menos atractivo que la especulación pura y simple.
Especulación direccional / trading de eventos
Analizar un evento futuro (ganancias, datos macroeconómicos, shock de materias primas) y usar CFD para expresar esa opinión. Alto riesgo, alta recompensa si acierta; catastrófico si no.
Advertencia importante: Ninguna de estas opciones elimina la necesidad de un plan, un stop-loss, la conciencia del coste de ejecución y la posibilidad de equivocarse. Muchos principiantes eligen una de estas opciones sin comprender plenamente los riesgos.
El trading gana atención; la protección contra pérdidas gana respeto.
Utilice órdenes de stop-loss y considere brókeres que ofrezcan stops garantizados (aunque estos tienen un coste adicional). Sin ellos, un gap adverso importante (por ejemplo, el fin de semana) podría superar su pérdida prevista.
Usar un alto apalancamiento puede parecer tentador, pero también multiplica los errores. Limite las operaciones individuales a un pequeño porcentaje de su cuenta y evite invertir todo su capital en una sola posición.
Dado que muchos CFD son extrabursátiles (OTC), si su bróker tiene problemas, sus posiciones podrían estar en riesgo. En periodos de baja liquidez o durante eventos importantes, podría sufrir un deslizamiento (slippage), es decir, cerrar a precios peores de los esperados.
La revisión frecuente, el exceso de operaciones y las operaciones de venganza tras pérdidas: todo ello erosiona el rendimiento. Los informes regulatorios muestran que los usuarios de CFD suelen realizar decenas de operaciones al mes.
El entorno regulatorio determina lo que usted puede hacer y su grado de protección.
En el Reino Unido, los CFD son legales para clientes minoristas, pero están sujetos a la estricta supervisión de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA). En algunas jurisdicciones (en particular, Estados Unidos), la negociación de CFD minoristas está prohibida.
Por ejemplo, EBC afirma que su entidad en el Reino Unido está regulada por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) (ref 927552) y ofrece acceso a una amplia gama de CFD.
En el Reino Unido y la UE, las normas incluyen: límites máximos de apalancamiento (por ejemplo, 30:1 para los principales tipos de cambio), advertencias de riesgo obligatorias, publicación obligatoria de estadísticas de pérdidas minoristas y protección contra saldos negativos.
EBC Financial Group prioriza la transparencia, ofreciendo información clara y apoyo educativo para ayudar a los clientes a operar de manera responsable.
Dado que a menudo opera con el bróker (como contraparte), su estatus regulatorio, transparencia, segregación del dinero del cliente y reputación son fundamentales. Un bróker regulado y bien capitalizado es una base innegociable.
El mercado de operaciones apalancadas minoristas del Reino Unido está evolucionando hacia un número menor de traders, pero más comprometidos.
Por ejemplo, el número de comerciantes activos cayó a ~167.000 en 2025, pero el compromiso aumentó.
EBC Financial Group se alinea con esta tendencia, ofreciendo plataformas y análisis avanzados para traders serios.
Aquí hay una plataforma de lanzamiento práctica.
Infórmese: comience por familiarizarse con la mecánica, el margen, el apalancamiento y el uso de una cuenta demo.
Elija su bróker con cuidado: verifique la regulación de la FCA (o equivalente), compare diferenciales, tasas de financiamiento nocturno y verifique las divulgaciones de tasas de pérdida publicadas.
Abra una cuenta demo: practique la entrada y salida de operaciones, la colocación de stops, el dimensionamiento y la gestión de márgenes.
Cree un plan de negociación: defina los instrumentos elegidos, el riesgo permitido por operación (por ejemplo, 1 % de la cuenta), la pérdida diaria máxima y el horario de negociación.
Comience con poco: utilice un apalancamiento bajo al principio, controle sus operaciones y registre los resultados.
Revisar y perfeccionar: después de una serie de operaciones, reflexione sobre lo que funcionó y lo que no, y ajuste su plan en consecuencia.
No, no posee el activo en sí. Posee un derivado que refleja la fluctuación del precio del activo subyacente.
Potencialmente sí. Si bien muchos brókers del Reino Unido ofrecen protección contra saldos negativos (para que no pierda más que el capital de su cuenta), en algunas jurisdicciones o bajo ciertas condiciones podría sufrir pérdidas superiores a su depósito.
Las encuestas de la industria sugieren que entre el 62 % y el 82 % de los traders minoristas de CFD pierden dinero en un año determinado.
Generalmente no. Los costos de financiamiento a un día, el efecto del apalancamiento y la naturaleza de los derivados los hacen más apropiados para operaciones o coberturas a corto plazo, en lugar de una estrategia de "comprar y mantener".
Busque una regulación fuerte (FCA, ASIC, CySEC), precios y divulgaciones transparentes, estadísticas publicadas sobre pérdidas minoristas, reglas claras sobre márgenes y apalancamiento, buena segregación del dinero del cliente y una ejecución confiable.
Los CFD ofrecen una forma flexible de acceder a una variedad de mercados y adoptar opiniones direccionales con relativamente poco capital.
Si tiene intención de CFD Trading: comience con una demostración, trátela como un negocio (plan de negociación, tamaño, stop-loss), elija un bróker regulado y comience con posiciones pequeñas.
Recuerde: ganar dinero de manera consistente con CFD es difícil, y proteger sus pérdidas suele ser más importante que perseguir las ganancias.
Aviso legal: Este material es solo para fines informativos generales y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
