Diterbitkan pada: 2025-10-20
CFD memungkinkan Anda untuk mencerminkan perubahan harga aset dasar tanpa membeli aset tersebut.
Anda trading dengan leverage, artinya Anda hanya mempertaruhkan sebagian kecil dari total eksposur—ini meningkatkan potensi keuntungan dan kerugian.
Banyak akun CFD ritel yang mengalami kerugian. Misalnya, di Inggris, antara 61% dan 72% klien ritel mengalami kerugian saat CFD trading.
Karena adanya pembiayaan, biaya semalam, panggilan margin dan risiko rekanan, CFD lebih cocok untuk trading jangka pendek atau lindung nilai daripada "beli dan tahan".
CFD (Contract for Difference) adalah perjanjian keuangan yang memungkinkan Anda berspekulasi mengenai pergerakan harga suatu aset—naik atau turun—tanpa benar-benar memilikinya.
Meskipun konsepnya terdengar mudah, mekanisme, biaya, dan risiko CFD membawa kompleksitas nyata dan implikasi yang sering kali mengejutkan.
Artikel ini memberikan analisis mendalam tentang CFD trading, memeriksa strukturnya, mekanisme leverage, model penetapan harga, prinsip manajemen risiko, kerangka peraturan, dan pertimbangan utama investor.
Bayangkan Anda dan seorang broker sepakat bahwa pada waktu A Anda mengambil posisi atas suatu aset. Ketika Anda menutup posisi pada waktu B, Anda menukar selisih antara harga penutupan dan harga pembukaan. Intinya, itulah CFD.
Anda tidak menerima penyerahan aset.
Keuntungan (atau kerugian) Anda sama dengan perubahan harga × ukuran posisi (yang mungkin menyertakan pengali).
Karena Anda mentradingkan derivatif alih-alih membeli aset sebenarnya, Anda dapat menghindari biaya kepemilikan tertentu (misalnya, tidak ada bea materai pada CFD saham Inggris).
Tidak seperti transaksi pertukaran tradisional, banyak CFD trading dieksekusi secara over-the-counter (OTC) dengan broker sebagai rekanan.
Artinya, risiko Anda bukan hanya risiko pasar – Anda juga menghadapi risiko kredit/rekanan. Jika broker gagal memenuhi kewajibannya, transaksi mungkin tidak akan selesai sesuai harapan.
Contoh sederhana: Anda membeli CFD 100 unit pada harga £10 dan menutup pada harga £11 → keuntungan = (11 − 10) × 100 = £100.
Jika Anda menjual (short selling) dan harganya naik menjadi £11, Anda akan kehilangan £100 (tidak termasuk biaya).
Sesederhana itu, leverage sebenarnya berarti langkah yang sama dapat menghapus deposit Anda jika marginnya kecil.
Leverage adalah kaca pembesar yang dapat membuat keuntungan tampak besar—atau kerugiannya pun besar. Memahami margin dan ukurannya sangatlah penting.
Margin awal adalah jumlah yang harus Anda posting untuk membuka posisi leverage.
Margin pemeliharaan adalah ekuitas minimum yang harus dipertahankan akun Anda selama posisi tetap terbuka.
Jika ekuitas Anda turun di bawah ambang batas ini, broker Anda dapat mengeluarkan panggilan margin atau secara otomatis menutup (melikuidasi) posisi Anda.
Leverage memberi tahu Anda berapa kali simpanan Anda mengendalikan eksposur.
Jika leverage 20:1, margin £1 mengendalikan posisi senilai £20. Hal ini memberikan potensi keuntungan—tetapi juga memungkinkan kerugian melebihi margin Anda.
Di Inggris, misalnya, leverage ritel dibatasi (misalnya, 30:1 untuk pasangan mata uang utama) berdasarkan peraturan.
Berikut aturan praktisnya: putuskan terlebih dahulu berapa banyak modal yang bersedia Anda kehilangan dalam satu trading (katakanlah 1%).
Kemudian tetapkan stop dan ukur posisi Anda sehingga jika stop tercapai, kerugian Anda tetap dalam batas tersebut.
Hindari godaan untuk melakukan "all in" hanya karena margin memungkinkan Anda melakukannya.
Seringkali kerugian terbesar datang dari posisi yang berukuran besar.
Trading tidaklah gratis. Tabel berikut merangkum elemen biaya utama untuk CFD trading.
| Jenis biaya | Apa itu | Siapa yang membayar / efek |
|---|---|---|
| Menyebar | Perbedaan antara harga beli dan harga jual broker | Biaya implisit pada setiap trading—spread yang lebih lebar meningkatkan biaya |
| Komisi | Biaya tetap per trading (seringkali pada CFD saham tunggal) | Anda membayarnya berapa pun jumlahnya—mengurangi pengembalian efektif |
| Pembiayaan semalam (swap) | Biaya (atau pendapatan) untuk menahan posisi setelah penutupan pasar | Terutama relevan untuk trading jangka panjang |
| Biaya slippage & eksekusi | Perbedaan antara harga yang diharapkan dan pengisian aktual | Dapat mengikis profitabilitas, terutama di pasar yang volatil atau tidak likuid |
| Biaya platform/data/tidak aktif | Biaya berlangganan, biaya umpan data, biaya akun tidak aktif | Minor secara individu tetapi terakumulasi seiring waktu |
Hal-hal yang perlu diperhatikan:
Memegang posisi semalaman menimbulkan biaya pembiayaan; rangkaian malam melipatgandakan biaya.
Likuiditas rendah atau periode volatil dapat meningkatkan slippage dan memperlebar spread; ini merupakan risiko tersendiri.
Margin murah tidak berarti trading murah jika biaya tersembunyi di balik layar turut diperhitungkan.
Salah satu daya tarik CFD adalah akses luas ke pasar yang mungkin sulit dijangkau. Namun, hal ini juga berarti aturan, likuiditas, dan profil risiko yang berbeda.
Saham dan indeks
Anda dapat mentradingkan CFD saham tunggal di bursa-bursa utama dan seluruh indeks (misalnya, FTSE 100 dan S&P 500). Untuk saham, Anda sering kali membayar komisi; untuk indeks, mungkin hanya spread-nya saja.
Forex dan komoditas
Mata uang utama (GBP/USD, EUR/USD) dan komoditas (emas, minyak, komoditas lunak) merupakan CFD dasar yang umum.
Obligasi ini cenderung memiliki likuiditas lebih tinggi tetapi masih memiliki biaya semalam/biaya bergulir.
Instrumen kripto dan eksotis
Beberapa broker menawarkan CFD mata uang kripto.
Ini lebih fluktuatif dan tunduk pada regulasi yang lebih ketat di banyak tempat.
Di Inggris, CFD kripto untuk klien ritel dibatasi.
Berikut adalah empat cara populer orang menggunakan CFD, dengan komentar tentang kesesuaian dan peringatan.
Trading harian dan scalping
Membuka dan menutup posisi di hari yang sama, seringkali dalam hitungan menit atau jam. Membutuhkan spread yang ketat, eksekusi cepat, dan batasan risiko yang disiplin.
Swing Trading
Menahan posisi selama berhari-hari atau berminggu-minggu, mencoba menangkap pergerakan tren. Baik untuk aset dengan momentum, tetapi Anda harus menganggarkan biaya semalam dan celah berita.
Lindung nilai atau portofolio overla
Menggunakan CFD untuk mengimbangi eksposur tertentu (misalnya, melakukan short selling indeks untuk melindungi aset fisik). Kasus penggunaan yang lebih canggih, tetapi kurang menarik dibandingkan spekulasi langsung.
Spekulasi terarah / trading peristiwa
Mengambil pandangan tentang peristiwa yang akan datang (laba, data makro, guncangan komoditas) dan menggunakan CFD untuk mengekspresikan pandangan tersebut. Risiko tinggi, imbalan tinggi jika Anda benar; bencana jika tidak.
Peringatan penting: Semua ini tidak menghilangkan kebutuhan akan rencana, stop-loss, kesadaran akan biaya eksekusi, dan risiko kesalahan. Banyak pemula memilih salah satu dari ini tanpa sepenuhnya memahami risikonya.
Trading mendapat perhatian; perlindungan terhadap kerugian mendapat rasa hormat.
Gunakan perintah stop-loss dan pertimbangkan broker yang menawarkan jaminan stop-loss (meskipun biayanya lebih mahal). Tanpanya, celah kerugian yang besar (misalnya, akhir pekan) dapat melampaui kerugian yang Anda rencanakan.
Menggunakan leverage tinggi mungkin terlihat menarik, tetapi juga memperbesar risiko kesalahan. Batasi transaksi individual hingga persentase kecil dari akun Anda, dan hindari menempatkan semua modal dalam satu posisi.
Karena banyak CFD bersifat OTC, jika broker Anda mengalami masalah, posisi Anda mungkin berisiko. Saat likuiditas rendah atau selama peristiwa besar, Anda mungkin mengalami slippage—penutupan pada harga yang lebih buruk dari perkiraan.
Sering melakukan pengecekan, trading berlebihan, dan trading balas dendam setelah kerugian—semuanya mengikis kinerja. Laporan regulasi menunjukkan pengguna CFD sering melakukan lusinan trading setiap bulan.
Lingkungan peraturan membentuk apa yang dapat Anda lakukan dan seberapa besar perlindungan yang Anda terima.
Di Inggris, CFD legal bagi klien ritel, tetapi di bawah pengawasan ketat Otoritas Perilaku Keuangan (FCA). Di beberapa yurisdiksi (terutama Amerika Serikat), CFD trading ritel dilarang.
Misalnya, EBC menyatakan entitas Inggrisnya diatur oleh Otoritas Perilaku Keuangan (FCA) (ref 927552) dan menawarkan akses ke berbagai CFD.
Di Inggris/Uni Eropa, aturannya meliputi: batas leverage maksimum (misalnya, 30:1 untuk mata uang utama), peringatan risiko wajib, penerbitan wajib statistik kerugian ritel, dan perlindungan saldo negatif.
EBC Financial Group mengutamakan transparansi, menawarkan pengungkapan yang jelas dan dukungan edukasi untuk membantu klien trading secara bertanggung jawab.
Karena Anda sering bertransaksi dengan broker (sebagai rekanan), status regulasi, transparansi, pemisahan dana klien, dan reputasi broker sangatlah penting. Broker yang teregulasi dan bermodal besar adalah fondasi yang tak tergoyahkan.
Pasar trading leverage ritel Inggris bergerak menuju jumlah trader yang lebih sedikit tetapi lebih banyak terlibat.
Misalnya, jumlah trader aktif turun menjadi ~167.000 pada tahun 2025, namun keterlibatan meningkat.
EBC Financial Group selaras dengan tren ini, menawarkan platform dan analitik canggih untuk trader yang serius.
Berikut ini adalah landasan peluncuran yang praktis.
Didik diri Anda: Mulailah dengan membiasakan diri dengan mekanisme, margin, leverage, dan penggunaan akun demo.
Pilih broker Anda dengan hati-hati: Verifikasi peraturan FCA (atau yang setara), bandingkan spread, suku bunga pembiayaan semalam, periksa pengungkapan tingkat kerugian yang dipublikasikan.
Buka akun demo: Berlatih masuk/keluar trading, penempatan stop, penentuan ukuran, manajemen margin.
Buat rencana trading: Tentukan instrumen yang dipilih, risiko yang diizinkan per trading (misalnya, 1% dari akun), kerugian harian maksimum, jam trading.
Mulailah dari yang kecil: Gunakan leverage yang rendah pada awalnya, pantau trading Anda dan catat hasilnya.
Tinjau dan perbaiki: Setelah beberapa kali trading, renungkan apa yang berhasil/tidak berhasil, lalu sesuaikan rencana Anda.
CFD menawarkan cara fleksibel untuk mengakses berbagai pasar dan mengambil pandangan terarah dengan modal yang relatif sedikit.
Jika Anda ingin CFD trading: mulailah dengan demo, perlakukan seperti bisnis (rencana trading, ukuran, stop-loss), pilih broker teregulasi, dan mulai dengan posisi kecil.
Ingat: menghasilkan uang secara konsisten dengan CFD itu sulit—dan melindungi sisi negatif Anda sering kali lebih penting daripada mengejar sisi positifnya.
Tidak — Anda tidak memegang aset yang sebenarnya. Anda memegang derivatif yang mencerminkan pergerakan harga aset yang mendasarinya.
Kemungkinan ya. Meskipun banyak broker di Inggris menawarkan perlindungan saldo negatif (sehingga Anda tidak akan kehilangan lebih dari ekuitas akun Anda), di beberapa yurisdiksi atau dalam kondisi tertentu, Anda mungkin mengalami kerugian di luar deposit Anda.
Survei industri menunjukkan antara 62% dan 82% trader CFD ritel kehilangan uang dalam tahun tertentu.
Umumnya tidak. Biaya pembiayaan semalam, pengaruh leverage, dan sifat derivatifnya membuat instrumen ini lebih cocok untuk trading atau lindung nilai jangka pendek, daripada strategi "beli dan tahan".
Carilah regulasi yang kuat (FCA, ASIC, CySEC), harga dan pengungkapan yang transparan, statistik kerugian ritel yang dipublikasikan, aturan margin/leverage yang jelas, pemisahan uang klien yang baik, dan eksekusi yang andal.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Pendapat yang diberikan dalam materi ini tidak merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
