公開日: 2025-10-20 更新日: 2025-10-21
CFDの取引方法について、重要なポイント
CFD取引を行うと、原資産を購入せずに、原資産の価格変動を反映できます。
レバレッジ取引では、全エクスポージャーのほんの一部だけをコミットすることになります。これにより、潜在的な利益と損失が増加します。
多くの個人投資家のCFD口座は損失を被っています。例えば英国では、個人投資家の61%から72%がCFD取引で損失を出しています。
資金調達、翌日物手数料、マージンコール、カウンターパーティリスクのため、CFD は「買い持ち」よりも短期取引やヘッジに適しています。
CFD取引とは何か?
CFDとは、資産を実際に所有することなく、その価格の変動(上昇または下降)を推測できる金融契約です。
概念は単純に聞こえますが、CFDの仕組み、コスト、リスクは非常に複雑で、しばしば驚くべき意味合いを伴います。
この記事では、CFDの取引方法、レバレッジメカニズム、価格設定モデル、リスク管理原則、規制の枠組み、投資家にとって重要な考慮事項を詳細に分析します。
CFD契約の本質 - 実際に何をしているのか
顧客とブローカーが、A時点にある資産のポジションを取ることで合意したと想像してください。B時点に決済する際には、終値と始値の差額を決済します。これが本質的にCFD取引です。
1. 定義と構造
資産の引渡しを受けません。
利益(または損失)は、価格変動 × ポジションのサイズ(乗数が含まれる場合があります)に等しくなります。
実際の資産を購入するのではなくデリバティブを取引するため、特定の所有コストを回避できる場合があります (例: 英国株 CFD には印紙税がかかりません)。
2. ブローカーを相手方として
従来の取引所取引とは異なり、多くのCFD取引はブローカーを相手方として店頭取引 (OTC) で実行されます。
つまり、お客様のリスクは市場リスクだけでなく、信用リスクやカウンターパーティリスクも伴うということです。ブローカーが自らの義務を果たせなかった場合、取引は期待通りに決済されない可能性があります。
3. 損益計算
単純化した例：100ユニットのCFDを10ポンドで購入し、11ポンドで決済した場合 → 利益 = (11 − 10) × 100 = 100 ポンド。
売っていた場合(空売りしていた場合)、価格が11ポンドに上昇すると、100ポンドの損失が発生します(コストを無視)。
単純なことですが、実際のレバレッジとは、マージンが小さい場合、同じ動きで預金が消えてしまう可能性があることを意味します。
マージン、レバレッジ、サイジング - 取引増幅器の管理
レバレッジは、利益を大きく見せたり、損失を大きく見せたりする拡大鏡のようなものです。マージンとサイズ設定に慣れることが重要です。
1. マージンの基本
初期証拠金は、レバレッジポジションを開くために預ける必要がある金額です。
維持証拠金とは、ポジションがオープンしている間、アカウントが維持しなければならない最低限の純資産のことです。
エクイティがこのしきい値を下回った場合、ブローカーはマージンコールを発行するか、ポジションを自動的にクローズ(清算)することがあります。
2. レバレッジの仕組み
レバレッジは、預金がエクスポージャーを何倍に制御するかを示します。
レバレッジが20倍の場合、1ポンドの証拠金で20ポンド相当のポジションを管理できます。これは利益の可能性を秘めていますが、損失が証拠金を上回る可能性もあります。
たとえば英国では、規制により小売レバレッジに上限が設けられています(主要通貨ペアの場合は 30:1 など)。
3. ポジションサイジング：現実的なものにする
実用的なルールは、1回の取引でどれだけの資金を失ってもよいかを事前に決めることです (たとえば 1%)。
次に、損切ポイントを設定し、ポイントに達した場合でも損失がその制限内に収まるようにポジションのサイズを決めます。
マージンが許すからといって、単に「オールイン」する誘惑を避けてください。
多くの場合、最大の損失はポジションの規模が大きすぎることから生じます。
コスト、価格設定、実行 — すべての取引には価格がある
取引は無料ではありません。以下の表は、CFD取引の主なコスト要素をまとめたものです。
| コストタイプ | それは何なのか | 誰が取引するか / 影響 |
| スプレッド | ブローカーの買値と売値の差 | あらゆる取引に暗黙のコストがかかる。スプレッドが広がるとコストが上昇する。 |
| 手数料 | 取引ごとの固定手数料（多くの場合、単一株CFD） | いずれにせよ支払うことになるので、実質的な収益は減少する |
| オーバーナイトファイナンス（スワップ） | 市場終了後もポジションを保持することで発生するコスト（または収益） | 特に長期取引に関連 |
| スリッページと執行コスト | 予想価格と実際の約定価格の差 | 特に不安定な市場や流動性の低い市場では収益性が低下する可能性がある |
| プラットフォーム/データ/非アクティブ料金 | サブスクリプション、データフィード料金、休眠アカウント料金 | 個別には軽微だが、時間の経過とともに蓄積される |
注意点:
ポジションを一晩保持すると融資手数料が発生し、夜間が続くとコストが倍増します。
流動性が低い時期や変動が激しい時期にはスリッページが増加し、スプレッドが広がる可能性があります。これはそれ自体がリスクです。
裏に隠れたコストが含まれている場合、安いマージンは安い取引を意味するものではありません。
CFDで利用可能な市場と銘柄
CFDの魅力の一つは、他の方法では容易にアクセスできない市場への幅広いアクセスです。しかし、それは同時に、異なるルール、流動性、そしてリスクプロファイルを意味します。
株式と指数
主要取引所の個別株CFDや指数全体(例：FTSE 100、S&P 500)を取引できます。株式の場合は手数料がかかることが多いですが、指数の場合はスプレッドのみの場合もあります。
FXとコモディティ
主要通貨(GBP/USD、EUR/USD)およびコモディティ(金、石油、のう)は、一般的なCFD原資産です。
これらは流動性が高くなる傾向がありますが、それでもオーバーナイト/ロールコストがかかります。
仮想通貨とエキゾチックな金融商品
一部のブローカーは仮想通貨CFDを提供しています。
これらはより不安定であり、多くの場所でより厳しい規制の対象となります。
英国では個人顧客向けの仮想通貨CFDは制限されています。
一般的なCFD取引戦略 - トレーダーが実際に行っていること
ここでは、CFDの一般的な使用方法 4 つと、その適合性と注意点について説明します。
デイトレードとスキャルピング
ポジションの開設と決済は、多くの場合数分または数時間以内で、当日中に行われます。狭いスプレッド、迅速な執行、そして厳格なリスク制限が求められます。
スイングトレード
数日または数週間ポジションを保持し、トレンドの動きを捉えようとします。勢いのある資産には有効ですが、夜間のコストやニュースギャップを考慮に入れる必要があります。
ヘッジまたはポートフォリオオーバーラ
CFDを用いて特定のエクスポージャーを相殺する(例：現物保有資産を保護するためにインデックスを空売りする)。より高度なユースケースではあるが、純粋な投機ほど魅力的ではありません。
方向性投機/イベント取引
今後のイベント(決算、マクロ経済指標、コモディティショックなど)に関する見解をCFDで表明します。予想が正しければハイリスク・ハイリターン、外れれば壊滅的な損失となります。
重要な注意点：これらのいずれの取引も、計画、損切り、執行コスト、そして失敗する可能性への意識を常に維持する上で不可欠です。多くの初心者は、リスクを十分に理解せずにこれらの取引方法を選んでしまいます。
リスク管理の基本 - 下落リスクの回避
取引は注目を集め、損失からの保護は尊敬を集めます。
損切りと注文の種類
損切り注文を活用し、保証された損切り注文を提供しているブローカーを検討してください(ただし、これには追加料金がかかります)。保証された損切り注文がないと、大きな逆指値注文(例えば週末)によって、予定していた損失額を大幅に超過してしまう可能性があります。
レバレッジ制御と多様化
高いレバレッジは魅力的に見えるかもしれませんが、ミスを増幅させる可能性も高くなります。個々の取引は口座残高のわずかな割合に制限し、すべての資金を一つのポジションに投入することは避けましょう。
カウンターパーティ、流動性、ギャップリスク
CFDの多くは店頭取引であるため、ブローカーに問題が発生した場合、ポジションがリスクにさらされる可能性があります。流動性が低い時期や大きなイベントの際には、スリッページ(予想よりも悪い価格で取引を終える)が発生する可能性があります。
行動リスク
頻繁なチェック、過剰取引、損失後のリベンジ取引など、これらはすべてパフォーマンスを低下させます。規制当局の報告書によると、CFDユーザーは毎月数十件もの取引を行っていることが示されています。
規制と投資家保護 — 現状を把握する
規制環境によって、何ができるか、どの程度保護されるかが決まります。
法的地位と地域差
英国では、個人投資家によるCFD取引は合法ですが、金融行動監視機構(FCA)による厳格な監督下にあります。一部の法域(特に米国)では、個人投資家によるCFD取引は禁止されています。
個人顧客保護
英国/EU では、最大レバレッジ制限(例：主要通貨ペアの場合は 30:1)、リスク警告の義務化、小売損失統計の義務的公開、マイナス残高保護などの規則があります。
EBC Financial Groupは透明性を重視し、明確な開示と教育サポートを提供して、クライアントが責任ある取引を行えるよう支援します。
ブローカーの選択が重要な理由
多くの場合、ブローカーと取引を行うため、ブローカーの規制状況、透明性、顧客資金の分別管理、そして評判は非常に重要です。規制に準拠し、十分な資本を有するブローカーであることは、譲れない基盤です。
市場規模と動向
英国の小売レバレッジ取引市場は、トレーダーの数は減少しているものの、トレーダーの関与は増加傾向にあります。
たとえば、アクティブトレーダーの数は 2025 年に約 167.000 人に減少しましたが、エンゲージメントは増加しました。
EBC Financial Groupはこのトレンドに沿って、本格的なトレーダー向けに高度なプラットフォームと分析を提供しています。
はじめに - ステップバイステップのチェックリスト
ここに実用的なランチパッドがあります。
自分自身を教育する：まず、仕組み、マージン、レバレッジ、デモ アカウントの使用に慣れることから始めます。
ブローカーは慎重に選ぶ：規制を確認し、スプレッドや翌日融資金利を比較し、公表されている損失率開示をチェックします。
デモ口座を開設：取引の開始/終了、ストップの配置、サイズ設定、マージン管理を練習します。
取引プランを作成する：選択した銘柄、取引あたりの許容リスク (例: アカウントの 1%)、1 日の最大損失、取引時間を定義します。
小さく始める：最初は低いレバレッジを使用し、取引を監視して結果を記録します。
確認と改善：数回の取引を経て、何がうまくいったか、何がうまくいかなかったかを振り返り、それに応じて計画を調整します。
結論
CFD取引とはは、比較的少ない資本で、さまざまな市場にアクセスし、方向性を見極める柔軟な方法を提供します。
CFDの取引方法を学ぶつもりなら、デモから始めて、ビジネスのように扱い(取引計画、規模、損切り)、規制されたブローカーを選択して、小さなポジションから始めます。
CFD取引で継続的に利益を上げることは困難であり、上昇を追いかけるよりも下落を防ぐことの方が重要である場合が多いです。
よくある質問
Q1：CFDを取引する場合、原資産を所有することになりますか?
いいえ、実際の資産を保有しているわけではありません。保有しているのは、原資産の価格変動を反映するデリバティブです。
Q2：CFD取引では入金額以上の損失が出る可能性はありますか?
可能性としてはあります。多くの英国のブローカーはマイナス残高保護(口座残高を超える損失を防ぐ)を提供していますが、一部の管轄区域や特定の条件下では、入金額を超える損失が発生する可能性があります。
Q3：CFDトレーダーのうち、損失を出している人の割合はどのくらいですか?
業界調査によれば、個人CFDトレーダーの 62 % ～ 82 % が年間で損失を出しています。
Q4：CFDは長期投資に適していますか?
一般的にはそうではありません。翌日の資金調達コスト、レバレッジ効果、そしてデリバティブの性質により、「買い持ち」戦略よりも短期取引やヘッジに適しています。
Q5：CFDブローカーはどのように選択すればよいですか?
厳格な規制、透明な価格設定と開示、公表された小売損失統計、明確なマージン/レバレッジ規則、適切な顧客資金の分離、信頼できる執行を求めます。
免責事項: この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではなく、またそのように見なされるべきではありません。この資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。
