ما الذي لا يعد مثالاً على استراتيجية إدارة المخاطر؟

إدارة المخاطر أساس التداول الناجح. فهي تساعد المتداولين على حماية رؤوس أموالهم، والتحكم في عواطفهم، والحفاظ على ثباتهم في مختلف ظروف السوق.

مع ذلك، ليس كل إجراء أو سلوك تداول يبدو محافظًا أو حذرًا يُعَدّ استراتيجيةً صحيحةً لإدارة المخاطر. بل إن بعض الممارسات قد تزيد المخاطر بدلًا من تقليلها.

يستكشف هذا المقال ما يستلزمه إدارة المخاطر في التداول حقًا، ويسلط الضوء على التقنيات المقبولة على نطاق واسع، ثم يركز على توضيح ما لا يشكل مثالًا لاستراتيجية إدارة المخاطر المناسبة.

ما هي إدارة المخاطر في التداول؟

تتضمن إدارة المخاطر عمليات واستراتيجيات تهدف إلى تقليل الخسائر المحتملة وحماية رأس المال في الأسواق المالية. يستخدم المتداولون أدوات متنوعة لتحديد مقدار المخاطرة في كل صفقة، ومواقع أوامر وقف الخسارة، وكيفية إدارة أحجام الصفقات. الهدف هو الحفاظ على أداء ثابت مع تجنب الانخفاضات الكارثية.

مع ذلك، لا تهدف إدارة المخاطر إلى القضاء على الخسائر تمامًا، بل تهدف إلى التحكم في حجم تلك الخسائر وتأثيرها، بحيث تتفوق عليها الصفقات المربحة بمرور الوقت.

المبادئ الأساسية لإدارة المخاطر في التداول

قبل أن نتمكن من التمييز بين الاستراتيجيات غير التقليدية، من الضروري فهم ماهية إدارة المخاطر السليمة. تُشكل هذه المبادئ أساس أي نظام موثوق:

الحفاظ على رأس المال

القاعدة الأساسية في التداول هي تجنب خسارة كل أموالك. تُعطي الإدارة الفعّالة للمخاطر الأولوية للحفاظ على رأس المال، حتى لو أدّت إلى انخفاض الأرباح أو تفويت الفرص.

نسبة المخاطرة إلى المكافأة

يجب أن يكون لكل صفقة نسبة مخاطرة إلى عائد محسوبة، مثل المخاطرة بمبلغ 100 دولار لربح 300 دولار. تضمن النسبة الإيجابية ربحية طويلة الأجل، حتى مع انخفاض معدل الربح.

أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح

تُغلق هذه الأوامر تلقائيًا عند الوصول إلى سعر معين. تُحدّ أوامر وقف الخسارة من الخسائر، بينما تُثبّت مستويات جني الأرباح الأرباح.

تحديد حجم الموضع

يتضمن ذلك تحديد حجم التداول المناسب بناءً على رصيد حسابك وقدرتك على تحمل المخاطر. تساعد الصفقات الصغيرة على تقليل تأثير الخسارة الواحدة.

تنويع

يساعد توزيع الاستثمارات عبر أدوات أو أسواق مختلفة على تقليل التعرض الإجمالي لأي حدث واحد.

تعتبر هذه الأساليب مقبولة عالميًا كاستراتيجيات لإدارة المخاطر لأنها تعمل بشكل استباقي على تقليل الخسائر المحتملة وتسمح للمتداولين بالتعافي من النكسات.

أمثلة على استراتيجيات إدارة المخاطر الصالحة

1) استخدام أوامر وقف الخسارة

وقف الخسارة هو مستوى السعر الذي تخرج عنده من صفقة خاسرة لتجنب المزيد من الخسائر. وهو من أبسط أدوات إدارة المخاطر وأكثرها فعالية.

2) الحد من حجم التجارة

من خلال تقييد رأس المال المخصص لكل صفقة (غالبًا 1% أو 2% فقط من رصيد الحساب)، يضمن المتداولون أن خسارة واحدة لن تؤدي إلى إخراج محفظتهم الاستثمارية بالكامل عن مسارها.

3) مراكز التحوط

تتضمن التحوطات فتح مراكز متعارضة في الأسواق المترابطة (مثل شراء الذهب مع بيع الدولار الأمريكي على المكشوف) لتقليل المخاطر الإجمالية.

4) تحديد حدود الخسارة اليومية

يحدد العديد من المتداولين حدًا أقصى للمبلغ الذي يرغبون في خسارته في اليوم الواحد. إذا وصلوا إلى هذا الحد، يتوقفون عن التداول لتجنب اتخاذ قرارات عاطفية.

وتوضح هذه الأمثلة التخطيط الاستباقي والتنفيذ المنضبط - وهما من السمات الأساسية لإدارة المخاطر الحقيقية.

ما الذي لا يعد مثالاً على استراتيجية إدارة المخاطر؟

الآن بعد أن أوضحنا ما يشكل إدارة المخاطر المناسبة، دعونا نلقي نظرة على الإجراءات التي قد تبدو حذرة أو استراتيجية - ولكنها في الواقع تزيد من المخاطر:

المتوسط التنازلي: وهم السيطرة

يشير تخفيض المتوسط إلى إضافة المزيد من رأس المال إلى مركز خاسر على أمل خفض متوسط سعر الدخول. على سبيل المثال، إذا اشتريت سهمًا بسعر 100 دولار وانخفض إلى 90 دولارًا، فستشتري المزيد لخفض متوسطك إلى 95 دولارًا.

للوهلة الأولى، قد تبدو هذه استراتيجيةً لتحسين فرصك في التعافي، لكنها في الواقع تزيد من تعرضك لخسارة صفقة. إليك سبب فشلها في اختبار إدارة المخاطر السليمة:

• فهو يزيد من المخاطر بدلاً من الحد منها.

• لا توجد خطة خروج واضحة إذا كانت التجارة تسير ضدك.

• فهو يربط المزيد من رأس المال في وضع قد لا يتعافى أبدًا.

• ويؤدي إلى اتخاذ قرارات عاطفية وإنكار الخطأ الأصلي.

نادرًا ما يلجأ المتداولون المحترفون والمؤسسات إلى خفض متوسطاتهم إلا إذا كانوا يعملون ضمن استراتيجية محمية ومدعومة بالأساسيات مع تخصيص رأس مال طويل الأجل. بالنسبة لمعظم المتداولين الأفراد، يُعدّ خفض متوسطاتهم فخًا نفسيًا وليس استراتيجية.

لماذا لا يُعدّ تخفيض المتوسطات إدارةً للمخاطر؟

دعونا نوضح ذلك باستخدام مبادئ إدارة المخاطر.

ينتهك تحديد حجم الموضع

عندما تقوم بإضافة صفقة خاسرة، فإن حجم مركزك يزيد عن المخاطر المحسوبة في البداية، مما يعرض المزيد من رأس المال لقرار سيئ.

يفتقر إلى معايير المخاطر المحددة

استراتيجيات إدارة المخاطر مُخطط لها مُسبقًا. تخفيض المتوسط غالبًا ما يكون رد فعل على الخطأ، وليس جزءًا من خطة مُحكمة.

يشجع الثقة المفرطة

يتجه العديد من المتداولين إلى خفض متوسطاتهم، معتقدين أن السوق سيتعافى. يتجاهل هذا التفاؤل الإشارات الفنية والأساسية التي تشير إلى انعكاس حقيقي في الاتجاه.

تصعيد التداول العاطفي

بدلاً من تقليل الخسائر، قد يؤدي خفض المتوسط إلى تصعيد الموقف إلى "تداول انتقامي"، حيث تتغلب العواطف على المنطق. لذلك، ورغم أنه قد يبدو معقدًا، إلا أن خفض المتوسط يفتقر إلى خصائص نهج سليم لإدارة المخاطر.

إجراءات أخرى يُخطئ البعض في اعتبارها إدارة للمخاطر (ولكنها ليست كذلك)

بالإضافة إلى تقليل المتوسط، هناك إجراءات أخرى قد تبدو استراتيجية ولكنها لا تندرج تحت بند إدارة المخاطر:

الاحتفاظ بالصفقات دون وقف الخسارة

يجادل بعض المتداولين بأنهم "لا يستخدمون أوامر وقف الخسارة" لتجنب التعرض لخسارة مفاجئة. في الواقع، هذا يُعرّضهم لخسائر غير محدودة، وهو عكس إدارة المخاطر.

التنويع المفرط

مع أن التنويع مفهومٌ صحيح، إلا أن الإفراط في التنويع في صفقاتٍ كثيرة قد يُشتت التركيز ويُعقّد الإدارة. وقد ينتهي بك الأمر إلى التعرض لأصولٍ مترابطة دون أن تُدرك ذلك.

الاعتماد فقط على أنظمة معدل الفوز المرتفع

قد يفشل النظام ذو معدل الربح المرتفع حتى لو كانت الخسائر كبيرة. يجب تطبيق إدارة المخاطر بغض النظر عن عدد مرات فوز النظام.

استخدام استراتيجيات مارتينجال

تتضمن استراتيجية مارتينجال مضاعفة الرهان على الصفقات الخاسرة. وكما هو الحال مع المتوسط التنازلي، فإن هذا يزيد المخاطرة بشكل كبير، وغالبًا ما يؤدي إلى نداءات هامشية.

الفخاخ النفسية التي تقوض إدارة المخاطر

إدارة المخاطر ليست مجرد تخصص فني، بل هي أيضًا تخصص نفسي. يتخلى العديد من المتداولين عن قواعدهم في لحظة انفعال. من بين الأخطاء النفسية الشائعة:

• الثقة المفرطة: الاعتقاد بأن وجهة نظرك في السوق صحيحة دائمًا يؤدي إلى تجاهل استراتيجيات الخروج.

• الخوف من تفويت الفرصة (FOMO): الدخول في الصفقات دون خطة فقط لأن الآخرين يكسبون المال.

• التداول الانتقامي: محاولة استعادة الخسائر من خلال اتخاذ قرارات متهورة.

تتطلب إدارة المخاطر الحقيقية انضباطًا عاطفيًا، وليس المعرفة النظرية فقط.

كيفية بناء خطة قوية لإدارة المخاطر في التداول؟

1. حدد المخاطر لكل صفقة

حدد النسبة المئوية التي ترغب في المخاطرة بها من حسابك في صفقة واحدة. يوصي معظم الخبراء بنسبة تتراوح بين 1% و2%.

2. حدد حدود الخسارة اليومية والأسبوعية القصوى

إذا وصلتَ إلى حدّك، ابتعد عن الشاشة. هذا يمنع التداول العاطفي والانخفاضات الكبيرة.

3. تحديد مستويات وقف الخسارة وجني الأرباح مسبقًا

وينبغي أن تستند هذه التوقعات إلى المستويات الفنية أو التقلبات، وليس إلى أرقام عشوائية.

4. المراجعة والتعديل بشكل منتظم

مع نمو حسابك أو تطور استراتيجياتك، ينبغي أن يتكيف نهجك في إدارة المخاطر. تُعد الخطة المكتوبة التي تلتزم بها - حتى أثناء فترات الانخفاض - من أفضل وسائل الحماية ضد القرارات الخاطئة.

دراسة حالة: لماذا يؤدي عدم استخدام إدارة المخاطر إلى الفشل

لنفترض أن هناك متداولًا افتراضيًا يتداول دون إدارة المخاطر:

• يدخل في صفقة EUR/USD دون وقف الخسارة.

• يتحرك السوق 100 نقطة ضده.

• يقوم بتخفيض المتوسط، مما يضيف المزيد من التعرض بسعر أسوأ.

• تزداد متطلبات الهامش، ويحصل على نداء الهامش.

• يخرج بخسارة فادحة، حيث يمحو 30٪ من حسابه.

قارن هذا بمتداول يستخدم أوامر إيقاف الخسارة ويحد من مخاطره إلى ١٪ لكل صفقة. حتى بعد عدة صفقات خاسرة، لا يزال هذا المتداول يملك رأس مال كافٍ للاستمرار.

تسلط هذه الحالة الضوء على كيف يمكن لغياب إدارة المخاطر ــ أو استخدام استراتيجيات مثل المتوسط النزولي ــ أن يدمر رأس المال التجاري.

ما ينبغي على المتداولين فعله بدلاً من ذلك

بدلاً من الاعتماد على استراتيجيات المخاطرة الزائفة، ينبغي على المتداولين اعتماد ما يلي:

• استراتيجيات تم اختبارها مسبقًا مع معلمات وقف الخسارة المضمنة

• أدوات مثل ATR (متوسط النطاق الحقيقي) لحساب حجم المركز

• قوائم التحقق اليومية التي تطبق القواعد

• تسجيل كل صفقة لمراجعة قرارات المخاطرة والمكافأة

التعليم والانضباط هما أعظم حليفين لك. إدارة المخاطر لا تعني تجنب الخسائر، بل تعني تجاوزها والبقاء في المنافسة.

خاتمة

في التداول، لا يأتي النجاح من الصواب دائمًا، بل من إدارة المخاطر عند الخطأ.

قد يبدو تخفيض متوسط الربح وسيلةً لتحسين المركز، لكنه يخالف جميع مبادئ إدارة المخاطر. إذا كنت جادًا بشأن التداول في عام ٢٠٢٥ وما بعده، فتخلص من الاستراتيجيات التي تُخفي وراءها ذريعة إدارة المخاطر، وركز على الاستراتيجيات التي تحمي رأس مالك حقًا.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.