위험 관리 전략의 예가 아닌 것은 무엇입니까?

위험 관리는 성공적인 거래의 기반입니다. 위험 관리는 트레이더가 자본을 보호하고, 감정을 조절하며, 다양한 시장 상황에서도 일관성을 유지하는 데 도움이 됩니다.

그러나 보수적이거나 신중해 보이는 모든 거래 행위나 행동이 유효한 위험 관리 전략으로 간주되는 것은 아닙니다. 어떤 거래 방식은 위험을 줄이기는커녕 오히려 증가시킬 수도 있습니다.

이 글에서는 거래에서의 위험 관리가 실제로 무엇을 수반하는지 살펴보고, 널리 수용된 기술을 강조한 다음, 적절한 위험 관리 전략의 예가 아닌 것이 무엇인지 명확히 하는 데 중점을 둡니다.

거래에서 위험 관리란 무엇인가?

위험 관리에는 금융 시장에서 잠재적 손실을 최소화하고 자본을 보호하기 위한 프로세스와 전략이 포함됩니다. 트레이더는 각 거래에서 얼마만큼의 위험을 감수해야 하는지, 손절매를 어디에 설정해야 하는지, 그리고 포지션 규모를 어떻게 관리해야 하는지 결정하기 위해 다양한 도구를 활용합니다. 목표는 파국적인 하락을 피하면서 일관된 성과를 유지하는 것입니다.

하지만 위험 관리의 목적은 손실을 완전히 없애는 것이 아닙니다. 오히려, 손실의 규모와 영향을 통제하여 시간이 지남에 따라 수익성 있는 거래가 손실보다 더 큰 수익을 낼 수 있도록 하는 것입니다.

거래에서의 위험 관리 핵심 원칙

비전략을 구분하기 전에, 적절한 위험 관리의 본질을 이해하는 것이 중요합니다. 이러한 원칙은 모든 신뢰할 수 있는 시스템의 기반을 형성합니다.

자본 보존

거래에서 가장 중요한 원칙은 모든 돈을 잃지 않는 것입니다. 효과적인 위험 관리는 수익이 감소하거나 기회를 놓치더라도 자본 보존을 우선시합니다.

위험 대 보상 비율

모든 거래에는 계산된 위험 대비 수익률이 적용되어야 합니다. 예를 들어, 100달러를 걸고 300달러를 얻는 것과 같습니다. 양수 비율은 승률이 낮더라도 장기적인 수익성을 보장합니다.

손절매 및 이익실현 주문

이러한 주문은 특정 가격에 도달하면 자동으로 거래를 종료합니다. 손절매는 손실을 제한하는 반면, 이익실현 주문은 수익을 확정합니다.

위치 크기 조정

계좌 잔액과 위험 감수 성향을 바탕으로 적절한 거래 규모를 결정하는 것이 중요합니다. 소규모 거래는 단일 손실의 영향을 줄이는 데 도움이 됩니다.

다각화

다양한 상품이나 시장에 투자를 분산하면 단일 이벤트에 대한 총 노출을 줄이는 데 도움이 됩니다.

이러한 방법은 잠재적 손실을 사전에 최소화하고 거래자가 손실을 회복할 수 있도록 해주기 때문에 위험 관리 전략으로 널리 받아들여지고 있습니다.

유효한 위험 관리 전략의 예

1) 손절매 주문 사용

손절매는 추가 손실을 막기 위해 손실 거래에서 청산하는 가격 수준입니다. 가장 기본적이고 효과적인 위험 관리 도구 중 하나입니다.

2) 거래 규모 제한

각 거래에 할당된 자본을 제한함으로써(종종 계좌 잔액의 1% 또는 2%에 불과함) 트레이더는 단 한 번의 손실로 인해 전체 포트폴리오가 탈선하는 일이 없도록 할 수 있습니다.

3) 헤지 포지션

헤징은 전반적인 위험을 최소화하기 위해 상관관계가 있는 시장에서 반대 포지션을 취하는 것을 말합니다(예: 미국 달러를 공매도하고 금을 매수하는 것).

4) 일일 손실 한도 설정

많은 트레이더들이 하루에 잃을 수 있는 최대 금액을 정해 놓습니다. 이 한도에 도달하면 감정적인 결정을 피하기 위해 거래를 중단합니다.

이러한 사례는 사전 예방적 계획과 규율 있는 실행을 보여주는데, 이는 실제 위험 관리에 핵심적인 특성입니다.

위험 관리 전략의 예가 아닌 것은 무엇입니까?

이제 적절한 위험 관리가 무엇인지 명확히 했으니 조심스럽거나 전략적으로 보일 수 있지만 실제로는 위험을 증가시키는 조치를 살펴보겠습니다.

평균 하락: 통제의 환상

평균 하락은 평균 진입 가격을 낮추기 위해 손실 포지션에 더 많은 자본을 추가하는 것을 의미합니다. 예를 들어, 100달러에 주식을 매수했는데 가격이 90달러로 떨어졌다면, 평균 진입 가격을 95달러로 낮추기 위해 더 많이 매수합니다.

언뜻 보기에는 회복 가능성을 높이는 전략처럼 보이지만, 실제로는 손실 거래에 대한 노출을 증가시킵니다. 건전한 위험 관리의 기준에 부합하지 않는 이유는 다음과 같습니다.

• 이는 위험을 제한하기는커녕 오히려 증가시킵니다.

• 거래가 불리하게 진행될 경우 명확한 출구 계획이 없습니다.

• 이는 결코 회복할 수 없는 상황에 더 많은 자본을 묶어두는 셈입니다.

• 이는 감정적인 의사결정과 원래의 실수를 부정하는 결과로 이어진다.

전문 트레이더와 기관 투자자들은 장기 자본 배분과 함께 헤지되고 펀더멘털에 기반한 전략을 운용하지 않는 한 평균적으로 하락하는 경우가 거의 없습니다. 대부분의 개인 투자자들에게 평균 하락은 전략이 아니라 심리적 함정입니다.

평균화는 위험 관리가 아닌 이유

위험 관리 원칙을 사용하여 이를 분석해 보겠습니다.

위치 크기 위반

손실 거래에 투자하면 포지션 규모가 처음 계산한 위험보다 커져서 잘못된 결정으로 인해 더 많은 자본이 노출됩니다.

정의된 위험 매개변수가 부족함

위험 관리 전략은 미리 계획됩니다. 평균적으로 낮추는 것은 종종 잘못된 투자에 대한 반응일 뿐, 체계적인 계획의 일부가 아닙니다.

과신을 조장한다

많은 트레이더들이 시장이 회복될 것이라고 믿으며 평균적으로 하락세를 보입니다. 하지만 이러한 낙관적인 전망은 진정한 추세 반전을 시사하는 기술적 신호와 기본적 신호를 모두 간과하고 있습니다.

감정적 거래 확대

손실을 줄이는 대신, 평균적으로 하락하는 것은 상황을 "보복 거래"로 악화시킬 수 있으며, 이는 감정이 논리를 압도하는 상황입니다. 따라서 평균적으로 하락하는 것은 정교해 보일 수 있지만, 건전한 위험 관리 접근법의 특징을 갖추지 못했습니다.

위험 관리로 오해되는 기타 조치(하지만 위험 관리가 아님)

평균화 외에도 전략적으로 보이지만 위험 관리로 분류되지 않는 다른 조치는 다음과 같습니다.

손절매 없이 거래 유지

일부 트레이더들은 조기 손절매를 피하기 위해 "손절매를 사용하지 않는다"고 주장합니다. 하지만 실제로는 손절매를 사용하면 무한한 손실에 노출되며, 이는 위험 관리와는 정반대입니다.

과도한 다각화

다각화는 타당한 개념이지만, 너무 많은 거래에 과도하게 다각화하면 집중력이 흐려지고 운용이 복잡해질 수 있습니다. 자신도 모르게 상관관계가 있는 자산에 투자하게 될 수도 있습니다.

높은 승률 시스템에만 의존

승률이 높은 시스템이라도 손실이 크면 실패할 수 있습니다. 시스템의 승률과 관계없이 위험 관리는 반드시 마련되어야 합니다.

마팅게일 전략 사용

마틴게일은 손실 거래에 더 많은 금액을 투자하는 것을 의미합니다. 평균화와 마찬가지로, 마틴게일은 위험을 기하급수적으로 증가시키고 종종 마진콜로 이어집니다.

위험 관리를 저해하는 심리적 함정

위험 관리는 기술적 측면뿐만 아니라 심리적 측면도 포함합니다. 많은 트레이더들이 순간의 흥분으로 규칙을 저버립니다. 일반적인 심리적 함정은 다음과 같습니다.

• 과신: 시장 전망이 항상 옳다고 믿는 것은 출구 전략을 무시하게 만듭니다.

• FOMO(놓치는 것에 대한 두려움): 다른 사람들이 돈을 벌고 있다는 이유만으로 계획 없이 거래에 참여하는 것.

• 복수 거래: 충동적인 결정을 내려 손실을 되찾으려는 행위.

실제적인 위험 관리에는 이론적 지식뿐만 아니라 감정적 훈련이 필요합니다.

거래에서 강력한 위험 관리 계획을 세우는 방법은?

1. 거래당 위험 정의

단일 거래에서 계좌의 얼마만큼의 위험을 감수할 의향이 있는지 결정하세요. 대부분의 전문가는 1~2%를 권장합니다.

2. 최대 일일 및 주간 손실 한도 설정

한계에 도달하면 화면에서 멀어지세요. 감정적인 매매와 큰 폭의 하락을 방지할 수 있습니다.

3. 손절매 및 이익실현 수준 사전 정의

이는 무작위 수치가 아닌 기술적 수준이나 변동성을 기반으로 해야 합니다.

4. 정기적으로 검토하고 조정하세요

계좌가 성장하거나 전략이 발전함에 따라 위험 관리 방식도 변화해야 합니다. 손실 발생 시에도 고수할 수 있는 서면 계획은 잘못된 결정을 예방하는 가장 좋은 방법 중 하나입니다.

사례 연구: 위험 관리를 사용하지 않으면 실패로 이어지는 이유

위험 관리 없이 거래하는 가상의 거래자를 생각해 보겠습니다.

• 그는 손절매 없이 EUR/USD 거래에 들어갑니다.

• 시장은 그에게 불리하게 100핍 움직입니다.

• 그는 평균 가격을 낮추고, 더 나쁜 가격으로 더 많은 노출을 추가합니다.

• 증거금 요건이 증가하고 그는 증거금 요청을 받습니다.

• 그는 엄청난 손실을 입고 계좌의 30%를 잃었습니다.

이와 대조적으로 손절매를 사용하고 거래당 위험을 1%로 제한하는 트레이더도 있습니다. 이 트레이더는 여러 번의 손실 거래 후에도 여전히 거래를 계속할 수 있는 자본을 보유하고 있습니다.

이 사례는 위험 관리의 부재, 즉 평균화와 같은 전략의 사용이 어떻게 거래 자본을 파괴할 수 있는지를 보여줍니다.

대신 트레이더가 해야 할 일

거짓된 위험 전략에 의존하는 대신, 트레이더는 다음을 채택해야 합니다.

• 내장된 손절매 매개변수를 사용한 백테스트 전략

• ATR(Average True Range)과 같은 도구를 사용하여 포지션 크기를 계산합니다.

• 규칙을 시행하는 일일 체크리스트

• 모든 거래를 기록하여 위험-보상 결정을 검토합니다.

교육과 규율은 여러분의 가장 큰 든든한 지원군입니다. 위험 관리는 손실을 피하는 것이 아니라, 손실을 극복하고 게임에서 살아남는 것입니다.

결론

트레이딩에서 성공은 항상 옳은 데서 오는 것이 아닙니다. 성공은 틀렸을 때 위험을 관리하는 데서 옵니다.

평균 하락은 포지션을 개선하는 방법처럼 보일 수 있지만, 모든 위험 관리 원칙을 위반하는 것입니다. 2025년 이후의 투자를 진지하게 고려한다면, 위험 관리로 위장한 전략은 버리고 진정으로 원금을 보호할 수 있는 전략에 집중하십시오.

면책 조항: 본 자료는 일반적인 정보 제공 목적으로만 제공되며, 의존해야 할 금융, 투자 또는 기타 조언으로 의도된 것이 아니며, 그렇게 간주되어서도 안 됩니다. 본 자료에 제시된 어떠한 의견도 EBC 또는 저자가 특정 투자, 증권, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다고 권고하는 것으로 해석되어서는 안 됩니다.