Что не является примером стратегии управления рисками?

Управление рисками — основа успешной торговли. Оно помогает трейдерам защищать свой капитал, контролировать эмоции и оставаться последовательными в различных рыночных условиях.

Однако не каждое торговое действие или поведение, которое кажется консервативным или осторожным, можно считать действенной стратегией управления рисками. Некоторые практики могут даже увеличивать риск, а не уменьшать его.

В этой статье рассматривается, что на самом деле подразумевает под собой управление рисками в торговле, освещаются широко распространенные методы, а затем основное внимание уделяется разъяснению того, что не является примером правильной стратегии управления рисками.

Что такое управление рисками в торговле?

Управление рисками включает в себя процессы и стратегии, направленные на минимизацию потенциальных потерь и защиту капитала на финансовых рынках. Трейдеры используют различные инструменты, чтобы определить, сколько рисковать в каждой сделке, где размещать стоп-лоссы и как управлять размерами позиций. Цель состоит в том, чтобы поддерживать постоянную производительность, избегая при этом катастрофических просадок.

Однако управление рисками не ставит целью полное устранение потерь. Вместо этого речь идет о контроле размера и влияния этих потерь, чтобы прибыльные сделки могли перевесить их с течением времени.

Основные принципы управления рисками в торговле

Прежде чем мы сможем отличить не-стратегии, важно понять, что составляет правильное управление рисками. Эти принципы формируют основу любой надежной системы:

Сохранение капитала

Главное правило в торговле — не потерять все свои деньги. Эффективное управление рисками ставит во главу угла сохранение капитала, даже если это приводит к уменьшению прибыли или упущенным возможностям.

Соотношение риска и прибыли

Каждая сделка должна иметь рассчитанное соотношение риска к прибыли, например, рискнуть $100, чтобы получить $300. Положительное соотношение обеспечивает долгосрочную прибыльность, даже при более низком проценте выигрышей.

Стоп-лосс и тейк-профит ордера

Эти ордера автоматически закрывают сделку, как только достигается определенная цена. Стоп-лоссы ограничивают убытки, а уровни тейк-профита фиксируют прибыль.

Размер позиции

Это включает определение подходящего размера сделки на основе баланса вашего счета и толерантности к риску. Меньшие сделки помогают уменьшить влияние единичной потери.

Диверсификация

Распределение инвестиций по разным инструментам или рынкам помогает снизить общую подверженность риску любого отдельного события.

Эти методы повсеместно приняты в качестве стратегий управления рисками, поскольку они заблаговременно минимизируют потенциальные убытки и позволяют трейдерам восстанавливаться после неудач.

Примеры эффективных стратегий управления рисками

1) Использование стоп-лосс ордеров

Стоп-лосс — это уровень цены, при котором вы выходите из убыточной сделки, чтобы предотвратить дальнейшие потери. Это один из самых основных и эффективных инструментов управления рисками.

2) Ограничение размера торговли

Ограничивая выделенный капитал для каждой сделки (часто всего 1% или 2% от остатка на счете), трейдеры гарантируют, что единичный убыток не разрушит весь их портфель.

3) Хеджирование позиций

Хеджирование подразумевает открытие противоположных позиций на коррелированных рынках (например, покупка золота при короткой продаже доллара США) для минимизации общего риска.

4) Установка ежедневных лимитов убытков

Многие трейдеры устанавливают максимальную сумму, которую они готовы потерять за один день. Если они достигают этого предела, они прекращают торговлю, чтобы избежать эмоционального принятия решений.

Эти примеры иллюстрируют проактивное планирование и дисциплинированное исполнение — черты, которые являются центральными для реального управления рисками.

Что не является примером стратегии управления рисками?

Теперь, когда мы прояснили, что представляет собой надлежащее управление рисками, давайте рассмотрим действия, которые могут показаться осторожными или стратегическими, но на самом деле увеличивают риск:

Усреднение вниз: иллюзия контроля

Усреднение вниз означает добавление большего капитала к убыточной позиции в надежде снизить среднюю цену входа. Например, если вы купили акцию по $100, а она упала до $90, вы покупаете больше, чтобы снизить среднюю цену до $95.

На первый взгляд это выглядит как стратегия, направленная на улучшение ваших шансов на восстановление, но на самом деле это увеличивает вашу подверженность убыточной сделке. Вот почему это не проходит тест на разумное управление рисками:

• Это увеличивает риск, а не ограничивает его.

• Не существует четкого плана выхода, если сделка пойдет не в вашу пользу.

• Это связывает еще больше капитала в положении, которое может никогда не восстановиться.

• Это приводит к эмоциональному принятию решений и отрицанию первоначальной ошибки.

Профессиональные трейдеры и учреждения редко усредняются вниз, если только они не работают в рамках хеджированной, фундаментально подкрепленной стратегии с долгосрочным распределением капитала. Для большинства розничных трейдеров усреднение вниз является психологической ловушкой, а не стратегией.

Почему усреднение вниз не является управлением рисками

Давайте разберем это, используя принципы управления рисками.

Нарушает размер позиции

Когда вы добавляете средства к убыточной сделке, размер вашей позиции превышает изначально рассчитанный риск, подвергая больший капитал риску принятия неверного решения.

Отсутствуют определенные параметры риска

Стратегии управления рисками планируются заранее. Усреднение вниз часто является реакцией на ошибку, а не частью структурированного плана.

Поощряет излишнюю самоуверенность

Многие трейдеры усредняются вниз, веря, что рынок восстановится. Этот оптимизм игнорирует как технические, так и фундаментальные сигналы, которые предполагают реальный разворот тренда.

Обостряет эмоциональную торговлю

Вместо сокращения потерь, усреднение вниз может перерасти в «торговлю местью», где эмоции побеждают логику. Поэтому, хотя это может выглядеть сложным, усреднение вниз не обладает характеристиками разумного подхода к управлению рисками.

Другие действия, ошибочно принимаемые за управление рисками (но таковыми не являющиеся)

Помимо усреднения, вот другие действия, которые могут показаться стратегическими, но не подпадают под определение управления рисками:

Удержание сделок без стоп-лоссов

Некоторые трейдеры утверждают, что они «не используют стоп-лоссы», чтобы избежать преждевременного закрытия. На самом деле, это подвергает их неограниченным потерям, что является противоположностью управления рисками.

Чрезмерная диверсификация

Хотя диверсификация является допустимой концепцией, чрезмерная диверсификация в слишком большое количество сделок может ослабить фокус и усложнить управление. Вы можете оказаться под воздействием коррелированных активов, не осознавая этого.

Полагаться исключительно на системы с высоким процентом выигрышей

Система с высоким процентом выигрышей все равно может потерпеть неудачу, если потери велики. Управление рисками должно быть на месте независимо от того, как часто выигрывает система.

Использование стратегий Мартингейла

Мартингейл подразумевает удвоение ставки на убыточных сделках. Как и усреднение, это увеличивает риск экспоненциально и часто приводит к маржин-коллам.

Психологические ловушки, подрывающие управление рисками

Управление рисками — это не только техническая дисциплина, но и психологическая. Многие трейдеры отказываются от своих правил в пылу момента. Распространенные психологические ловушки включают:

• Излишняя самоуверенность: уверенность в том, что ваш взгляд на рынок всегда верен, приводит к игнорированию стратегий выхода.

• Страх упустить выгоду (FOMO): вход в сделки без плана только потому, что другие зарабатывают деньги.

• Торговля из мести: попытка отыграться за счет принятия импульсивных решений.

Реальное управление рисками требует эмоциональной дисциплины, а не только теоретических знаний.

Как создать надежный план управления рисками в торговле?

1. Определите свой риск по сделке

Решите, каким процентом от вашего счета вы готовы рискнуть в одной сделке. Большинство профессионалов рекомендуют 1–2%.

2. Установите максимальные дневные и еженедельные лимиты потерь

Если вы достигли своего лимита, отойдите от экрана. Это предотвращает эмоциональную торговлю и большие просадки.

3. Заранее определите уровни стоп-лосса и тейк-профита

Они должны основываться на технических уровнях или волатильности, а не на случайных цифрах.

4. Регулярно проверяйте и корректируйте

По мере роста вашего счета или развития ваших стратегий ваш подход к управлению рисками также должен адаптироваться. Письменный план, которого вы придерживаетесь — даже во время просадок — является одной из лучших защит от плохих решений.

Пример из практики: почему неиспользование управления рисками приводит к неудаче

Давайте рассмотрим гипотетического трейдера, который торгует без управления рисками:

• Он входит в сделку по EUR/USD без стоп-лосса.

• Рынок движется на 100 пунктов против него.

• Он снижает средний показатель, добавляя больше экспозиции по худшей цене.

• Требования к марже увеличиваются, и он получает маржин-колл.

• Он выходит с огромным убытком, теряя 30% своего счета.

Сравните это с трейдером, который использует стоп-лоссы и ограничивает свой риск до 1% на сделку. Даже после нескольких убыточных сделок у этого трейдера все еще есть капитал, чтобы продолжать.

Этот случай наглядно демонстрирует, как отсутствие управления рисками или использование таких стратегий, как усреднение, может разрушить торговый капитал.

Что трейдерам следует делать вместо этого

Вместо того чтобы полагаться на ложные стратегии риска, трейдерам следует принять:

• Протестированные стратегии со встроенными параметрами стоп-лосса

• Такие инструменты, как ATR (средний истинный диапазон) для расчета размера позиции

• Ежедневные контрольные списки, обеспечивающие соблюдение правил

• Ведение журнала каждой сделки для анализа решений по соотношению риска и прибыли

Образование и дисциплина — ваши главные союзники. Управление рисками заключается не в том, чтобы избегать потерь, а в том, чтобы пережить их и остаться в игре.

Заключение

В трейдинге успех достигается не тем, что вы всегда правы. Он достигается управлением рисками, когда вы не правы.

Усреднение вниз может показаться методом улучшения позиции, но оно нарушает все принципы контроля рисков. Если вы серьезно настроены торговать в 2025 году и далее, исключите стратегии, которые маскируются под управление рисками, и сосредоточьтесь на тех, которые действительно защищают ваш капитал.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.