Cổ phiếu và trái phiếu kết thúc tháng tồi tệ nhất năm 2023
2023-10-05
Bản tóm tắt:
Chứng khoán và trái phiếu Mỹ hoạt động kém trong bối cảnh kỳ vọng về lãi suất cao hơn và lo ngại về kinh tế. Lãi suất tăng lên 4,8% và Cục Dự trữ Liên bang phát tín hiệu có thể tăng lãi suất trở lại.Giá dầu thô tăng làm gia tăng lo ngại lạm phát, việc chính phủ đóng cửa và đình công đã ảnh hưởng đến nền kinh tế.
Chứng khoán và trái phiếu Mỹ có tháng tồi tệ nhất trong năm do kỳ vọng lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn.
Vào đầu tháng 9, các nhà giao dịch trên thị trường tương lai cho rằng tỷ giá sẽ ở mức khoảng 4,2% vào cuối năm 2024 và giờ đây ước tính của họ đã tăng lên 4,8%.
Cục Dự trữ Liên bang ám chỉ trong quyết định lãi suất tháng 9 rằng họ sẽ tăng lãi suất một lần nữa trước cuối năm nay. Trong khi nền kinh tế Mỹ đang cho thấy khả năng phục hồi thì châu Âu lại đang bị bao vây bởi một cuộc suy thoái tiềm ẩn.
Ngược lại với sự sụt giảm của cổ phiếu và trái phiếu, tồn kho dầu thô của Mỹ thấp hơn dự kiến làm gia tăng lo ngại về nguồn cung, khiến dầu thô Brent chạm mức cao nhất 10 tháng vào tuần trước, khiến nhiệm vụ chống lạm phát trở nên khó khăn hơn.
Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng thu hút các nhà đầu tư nước ngoài vào Hoa Kỳ, những người đổi chúng lấy đô la để mua trái phiếu, tạo ra một vòng luẩn quẩn của lãi suất cao và đồng đô la mạnh.
Thông tin tiêu cực
Theo dự báo của Bloomberg, tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm được điều chỉnh theo mùa của Mỹ là 3% trong quý 3, giảm mạnh xuống 0,5% trong quý 4 và sau đó chạm đáy ở mức 0,1% vào đầu năm 2024.
Các nhà sản xuất ô tô lớn của Mỹ phải đối mặt với các cuộc đình công kéo dài ở Trung Tây mà không có dấu hiệu hòa giải. Ngoài ra, việc đóng cửa chính phủ có thể xảy ra ở Washington.
Nếu chính phủ ngừng hoạt động trong thời gian dài, các quan sát về lạm phát và thị trường lao động sẽ bị ảnh hưởng nghiêm trọng. Ví dụ: dữ liệu do Bộ Lao động thu thập, xử lý và công bố rất quan trọng đối với việc ra quyết định của Cục Dự trữ Liên bang.
Các nhà kinh tế lo ngại sức mạnh tiêu dùng hùng mạnh của Mỹ đang suy yếu. Theo nghiên cứu mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang, 80% người Mỹ đã cạn kiệt tiền tiết kiệm trong thời kỳ dịch bệnh.
James Knightley, nhà kinh tế quốc tế trưởng tại ING, cho biết GDP có thể sẽ giảm trong quý 4 trừ khi các cuộc đình công và đóng cửa chính phủ sớm được giải quyết.
Không chỉ vậy, áp lực giá đối với hầu hết hàng hóa và dịch vụ vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed, đồng thời giá dầu cũng đang tiến về mức ba con số.
Tiếp theo là gì?
Scott Rubner của Goldman Sachs Group Inc. cảnh báo rằng các quỹ hệ thống theo đuổi xu hướng có thể buộc phải cắt giảm các vị thế liên quan đến chỉ số khi S&P 500 phá vỡ dưới các mức quan trọng.
Hiện nay thị trường đang trong tình thế tiến thoái lưỡng nan khi phải theo xu hướng của thị trường chứng khoán, khi thị trường giảm thì phải bán cổ phiếu và ngược lại, từ đó duy trì chiến lược trung lập.
Chỉ số S&P 500 đã giảm 1% trong 4 ngày giao dịch trong 5 tuần qua, trước tháng 8, nó không giảm 1% trong 47 ngày giao dịch liên tiếp, đây là kỷ lục dài nhất kể từ tháng 1 năm 2022.
Ông nói thêm rằng hoạt động mua lại cổ phiếu sẽ tăng tốc vào tháng 11 và ngày 12, thường là hai tháng bận rộn nhất trong năm. “Một khi tình hình cung thanh khoản trở nên rõ ràng, bức tranh tích cực trong quý 4 sẽ giống như trước”.
Michael Kramer, người sáng lập Mott Capital Management, chỉ ra rằng chỉ số Nasdaq đã phá vỡ đường xu hướng tăng quan trọng, kết hợp với mô hình đảo chiều đầu vai và kim cương, và các dấu hiệu giảm giá đã xuất hiện.
Ông cũng nói rằng ông không lạc quan về động thái lớn tiếp theo của chỉ số S&P 500 trên đường xu hướng. Nếu nó phá vỡ ngưỡng hỗ trợ này, nó có thể giảm mạnh trở lại mức 4100.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm EBC: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích tham khảo, không phải là (và không nên được coi là) lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc tư vấn đáng tin cậy khác.
Yên giảm xuống mức thấp nhất trong gần hai tháng
Đồng đô la tăng giá nhờ dữ liệu việc làm khả quan của Hoa Kỳ và xung đột leo thang ở Trung Đông, trong khi đồng yên giảm xuống mức thấp nhất trong gần hai tháng.
2024-10-07
Lạm phát khu vực đồng euro giảm xuống 1,8% vào tháng trước
Đồng đô la được hỗ trợ vào thứ năm khi Fed không có ý định cắt giảm lãi suất sớm, trong khi đồng euro vẫn ở mức thấp nhất trong ba tuần.
2024-10-03
Yên ổn định ở mức trung bình vào tháng trước
Đồng đô la Mỹ tăng giá vào thứ Ba khi Chủ tịch Fed Powell bác bỏ kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất lớn, trong khi đồng yên ổn định ở mức trung bình.
2024-10-01
