Нийтэлсэн огноо: 2025-11-20
Шинэчилсэн огноо: 2025-12-08
Хөрөнгө оруулагч бүрийн эцсийн зорилго бол маш энгийн: мөнгөө таны төлөө илүү сайн ажиллуулах. Гэхдээ таны хөрөнгө оруулалт үнэхээр өсч байна уу, эсвэл зүгээр л зүгээр сууж байна уу гэдгийг ойлгох нь зөв хэтийн төлөвгүйгээр төвөгтэй байж болно.
Эндээс л өгөөжийн хувь хэмжээ гэдэг ойлголт гарч ирдэг. Энэ бол хувьцаа, бонд, тэр байтугай хадгаламжийн дансанд хөлийнхөө хурууг дүрж байгаа эсэхээс үл хамааран таны хөрөнгө хэр үр дүнтэй ажиллаж байгааг илтгэх гол хэмжүүр юм.
Үүнийг эртхэн ойлгох нь санхүүгийн итгэлтэй шийдвэр, үнэтэй таамаглал хоёрын ялгааг илтгэнэ.
Өгөөжийн түвшин нь зах зээл дээрх гүйцэтгэлийн яриа бүрийн үндэс суурь болдог. Энэ нь таны хөрөнгө хэр үр дүнтэй ажиллаж байгааг нэг тоогоор илэрхийлнэ.
Худалдаачид үүнийг багцын менежер өдөр тутмын ашиг, алдагдлаа (P&L) хардаг шиг хардаг; дэмий хоосон хэмжүүр биш, харин илүү сайн шийдвэр гаргах луужингийн хувьд.
Санаа нь өөрөө энгийн.
Та тодорхой хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийсэн, хөрөнгө оруулалтын үнэ цэнэ өөрчлөгдсөн, ашиг, алдагдлын хувь нь таны өгөөжийн түвшинг илэрхийлнэ. Эрсдэл, стратегийн сонголт, хөрөнгийн нийт хуваарилалттай хэрхэн холбогдож байгаа нь түүнийг хүчирхэг болгодог.
Үндсэндээ өгөөжийн хувь хэмжээ нь тодорхой хугацааны туршид хөрөнгө оруулалтын өөрчлөлтийн хувь хэмжээг хэмждэг. Энэ хэрэгсэл нь хувьцаа, крипто, бонд, ETF эсвэл валют эсэхээс үл хамааран математик нь ижил хэвээр байна.
Хэрэв та 10,000-аар хөрөнгө худалдаж аваад дараа нь 11,000-аар үнэлвэл таны өгөөж 10% байна. Алдагдал 9000 бол -10% өгөөж юм.
Энэ хувь нь өөр өөр хөрөнгийг нэг хэлээр ярих боломжийг олгодог. Арилжаачин өндөр бета технологийн хувьцааг консерватив бондын сантай харьцуулж болно, учир нь хоёулаа гүйцэтгэлийг ижил нөхцөлөөр тайлагнадаг.
Энд танд хэрэгтэй хамгийн энгийн хувилбар байна:
Өгөөжийн хувь = (Төгсгөлийн үнэ – Эхний үнэ) ÷ Эхний үнэ
Хөрөнгө оруулалтынхаа хэмжигчийг шалгахтай адил боддоо: таны хөрөнгө хэр хол, аль чиглэлд явсан бэ?
Олон арилжаачид энгийн өгөөжөөс эхэлдэг, гэхдээ бодит гүйцэтгэлийн үнэлгээ нь жилийн өгөөжөөр явагддаг. Энэ нь таны гүйцэтгэлийг жилийн хурдаар тохируулж, бодитой хэмнэлт өгдөг.
Хэрэв та гурван сарын хугацаанд 5% -ийн орлого олдог бол энэ нь жилийн 20% биш юм. Жилийн тооцоолол нь нийлбэрийг тооцдог бөгөөд энэ өгөөж нь хуанли даяар хэрхэн хэмжигдэх талаар илүү бодит дүр зургийг гаргадаг.
Тиймээс мэргэжлийн тайлангууд үргэлж жилийн өгөөжийн тооцооллыг харуулдаг, учир нь тэд цаг хугацааны буруу үр дагаврыг хасаж, арилжаачдад харьцангуй тэгш орон зай өгдөг.
Энэ нь эхлэгчид ихэвчлэн алдаж болзошгүй хэсэг юм. Сайн өгөөж нь автоматаар ухаалаг шийдвэр гаргасан гэсэн үг биш юм. 4%-ийн өгөөж нь сайхан харагддаг боловч та харвал тухайн хугацаанд зах зээлийн индекс 12%-иар өссөн байна. Харьцуулахад та доогуур гүйцэтгэлтэй байна.
Зах зээлүүд зөвхөн тухайн тоог биш; тэд боломжит ерөнхий орчинтой харьцуулсан тоог шагнадаг.
Арилжаачид өөрсдийгөө индексүүд, хэлбэлзлийн хүлээн зөвшөөрөгдсөн баримт хэмжигдэхүүн эсвэл өөр стратегийн гүйцэтгэлтэй харьцуулж хэмждэг.
Хүн бүр ижил ойлголтыг ашигладаг, гэхдээ өөр өөр нөхцөл байдалд.
| Хөрөнгө оруулалт | Жилийн өгөөжийн хувь хэмжээ | Тогтворгүй байдал (Үнийн хэлбэлзэл) | Хамгийн их алдагдал (хамгийн их алдагдал) | Эрсдэлд тохируулсан ойлголт |
|---|---|---|---|---|
| А | 20% | 5% | 8% | эрсдэл багатай тогтвортой өсөлт; болгоомжтой хөрөнгө оруулагчдад тохиромжтой. |
| Б | 20% | 25% | 40% | А-тай ижил өгөөжтэй боловч илүү эрсдэлтэй; их хэмжээний алдагдал гарч болзошгүй. |
Хоёр хөрөнгө оруулалт нь 20%-ийн өгөөжийг өгсөн боловч Хөрөнгө Оруулалт A нь аюулгүйгээр олсон бол Хөрөнгө Оруулалт B нь өндөр хэлбэлзэлтэй байсан, хөрөнгө оруулагчдыг стресс ба хөрөнгө алдах эрсдэлд оруулсан.
Эрсдэл ба ашиг өгөөжийн хослолыг үнэлэх нь гүйцэтгэлийг үнэхээр тогтвортой байгаа эсэхийг илүү ойлгомжтой болгодог.
Swing арилжаачид сар тутмын өгөөжийг хянаж, зах зээлдхи хөдөлгөөн түүний амжилтын хувь хэмжээг хэрхэн нөлөөлж байгааг харах болно.
Урт хугацааны хөрөнгө оруулагчид олон жилийн өгөөжийг инфляци болон индексийн гүйцэтгэлтэй харьцуулж үздэг.
Өдрийн арилжаачид өдөр тутмын өгөөжийг хянаж, байршилын хэмжээг ашигтай арилжаанд хэрхэн нөлөөлж байгааг хэмждэг.
Зөвхөн өндөр өгөөжид анхаарлаа хандуулдаг
Хугацааг үл тоомсорлодог
Төлбөр, зардлыг үл тоомсорлодог
Алимыг жүржтэй харьцуулах
Эрсдэлийн хэмжүүрийг үл тоомсорлодог
Хэлбэлзэл болгонд хариу үйлдэл үзүүлдэг
Зах зээлийн нөхцөл байдалд тохируулж чадахгүй байна
Туршлагатай худалдаачид ч гэсэн зөвхөн өгөөжийн түвшинд анхаарлаа хандуулбал урхинд орж болно. Өндөр өгөөж нь гайхалтай мэт санагдаж болох ч утга агуулгагүйгээр төөрөгдүүлж, эрсдэлтэй байж болно. Ихэнхдээ өндөр өгөөж нь өндөр хэлбэлзэлтэй байдаг бөгөөд энэ нь болгоомжтой зохицуулахгүй бол их хэмжээний алдагдалд хүргэдэг.
Нийтлэг алдаанаас зайлсхийхийн тулд худалдаачид дараахь зүйлийг хийх ёстой.
Гарчиг өгөөжөөс цааш харж, Sharpe харьцаа, хэлбэлзэл, хамгийн их таталт зэрэг эрсдэлийн хэмжүүрүүдийг шалгана уу.
Тус тусад нь бус харин авсан эрсдэлтэй нь харьцуулсан өгөөжийг харьцуул.
Тохиромжгүй байдлыг илрүүлэхийн тулд гүйцэтгэлийг цаг хугацаа, албан тушаал, стратеги, зах зээлийн нөхцөл байдлын дагуу үнэл.
Цэвэр өгөөжийг бууруулж болох хураамж, гулсалт болон бусад зардлыг тооц.
Богино хугацааны хэлбэлзэлд хариу үйлдэл үзүүлэхээс зайлсхийж, урт хугацааны тогтвортой өсөлтөд анхаарлаа хандуулаарай.
Эдгээр урьдчилан сэргийлэх арга хэмжээг анхаарч ажилласнаар худалдаачид ашиг олох зорилгоо тэнцвэртэй, мэдээлэлтэй, уян хатан байлгахыг баталгаажуулж, тогтвортой гүйцэтгэлийг бий болгохын зэрэгцээ таагүй гэнэтийн тохиолдлуудыг багасгаж чадна.
Ашиг өгөөжийн хувь гэж юу вэ?
Ашиг өгөөжийн хувь нь таны хөрөнгө оруулсан хөрөнгө нь тодорхой хугацаанд хэр хэмжээний ашиг эсвэл алдагдал оруулж байгааг харуулдаг хувь хэмжээ юм.
Энэ нь яагаад чухал вэ?
Энэ нь таны мөнгө хэрхэн өсч байгааг харуулж, янз бүрийн хөрөнгө оруулалтыг харьцуулахад тусалдаг.
Ашиг өгөөжийн хувийг хэрхэн тооцох вэ?
Таны хөрөнгө оруулсан мөнгийг орлогоосоо хасаж, эхний хөрөнгө оруулалтаараа хувааж, 100-аар үржүүлж хувь хэмжээг тооцоолж болно.
Өндөр ашиг өгөөж нь үргэлж хамгийн сайн хөрөнгө оруулалт гэсэн үг үү?
Бүхдээ тийм биш. Өндөр өгөөж нь ихэвчлэн өндөр эрсдэлтэй холбоотой байдаг. Энэ нь өсөлт ба аюулгүй байдлыг тэнцвэржүүлэх хэрэгтэй.
Ашиг өгөөжийн хувь сөрөг байж болох уу?
Тийм ээ. Хэрвээ таны хөрөнгө оруулалт үнэ цэнээ алдвал, ашиг өгөөжийн хувь сөрөг байх болно, энэ нь алдагдлыг харуулдаг.
Ашиг өгөөжийн хувь бүгдэд адил уу?
Үгүй. Энэ нь таны худалдан авсан үе, заасан үе, мөн хэр хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийсэнтэй холбоотой байдаг. Таг хариулт, стратеги чухал.
Ашиг өгөөжийн хувь нь энгийн ойлголт боловч стратегийн үнэлгээнд маш том ач холбогдолтой. Энэ нь эрсдэл удирдлага болон зах зээлийн бүтэцтэй хэрхэн холбогдож байгааг ойлгосноор та мэргэжилтнүүдийн ямар шалтгаанаар үүнийг тулгуур үзүүлэлт болгон ашигладагийг ойлгох болно.
Зах зээлд үр дүнтэй байх нь заримдаа үр дүнгээс ч илүү чухал гэдгийг үргэлж санаарай.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан болно. Үүнийг санхүүгийн болон хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө гэж үзэж болохгүй, мөн зөвлөмж болгон найдах ёсгүй. Хуулбарлах арилжаа нь эрсдэл дагуулдаг бөгөөд өмнөх гүйцэтгэл нь ирээдүйн үр дүнг баталгаажуулдаггүй.
