Phân kỳ tăng giá là gì? Ý nghĩa, các loại và ví dụ

Phân kỳ tăng giá là một tín hiệu trên biểu đồ xuất hiện khi giá của một tài sản tạo đáy thấp hơn trong khi một chỉ báo động lượng, chẳng hạn như RSI hoặc MACD, tạo đáy cao hơn cùng lúc. Giá vẫn đang giảm, nhưng chỉ báo cho thấy lực giảm đang yếu dần. Các nhà giao dịch xem đây là dấu hiệu sớm cho thấy xu hướng giảm có thể đang suy yếu. Tín hiệu này thuộc về kỹ thuật nhận diện phân kỳ và hội tụ trong phân tích kỹ thuật, nghiên cứu biểu đồ giá và các chỉ báo. Vì nó xuất hiện trước khi giá đảo chiều, các nhà giao dịch coi đó là một manh mối sớm và chờ đợi hành động giá xác nhận.

Những điểm chính cần ghi nhớ

• Phân kỳ tăng giá: giá tạo đáy thấp hơn trong khi chỉ báo tạo đáy cao hơn.

• Điều này cho thấy đà bán đang suy yếu. Việc đảo chiều không được đảm bảo.

• Phân kỳ tăng giá thông thường báo hiệu khả năng đảo chiều. Phân kỳ tăng giá ẩn báo hiệu sự tiếp tục tăng giá.

• Các nhà giao dịch nhận biết điều này trên RSI, MACD, bộ dao động ngẫu nhiên, CCI và OBV.

• Các tín hiệu có trọng lượng lớn hơn trên biểu đồ hàng ngày và hàng tuần, và chỉ sau khi giá xác nhận chúng.

Sự phân kỳ tăng giá hoạt động như thế nào?

Chỉ báo động lượng đo lường tốc độ và sức mạnh của sự biến động giá. Trong một xu hướng giảm thông thường, mỗi mức giá thấp mới đều tương ứng với một mức thấp mới trên chỉ báo. Việc cả hai cùng giảm xuống được gọi là sự xác nhận.

Sự phân kỳ phá vỡ thỏa thuận đó. Giá tạo ra mức đáy thấp hơn, nhưng chỉ báo lại giữ mức đáy cao hơn, cho thấy đợt giảm giá thứ hai có lực yếu hơn đợt đầu tiên. Người bán vẫn kiểm soát giá, nhưng lực đẩy của họ yếu hơn.

Để thấy rõ trên biểu đồ, hãy nối hai điểm thấp nhất của giá bằng một đường thẳng và hai điểm thấp nhất tương ứng của chỉ báo bằng một đường thẳng khác. Nếu đường giá dốc xuống trong khi đường chỉ báo dốc lên, đó là dấu hiệu phân kỳ tăng giá.

Sự phân kỳ tăng giá so với sự phân kỳ giảm giá

Hai tín hiệu này là hình ảnh phản chiếu của nhau. Phân kỳ tăng giá hình thành gần đáy của xu hướng giảm: giá tạo đáy thấp hơn trong khi chỉ báo tạo đáy cao hơn, cảnh báo rằng xu hướng giảm có thể đang suy yếu. Phân kỳ giảm giá hình thành gần đỉnh của xu hướng tăng: giá tạo đỉnh cao hơn trong khi chỉ báo tạo đỉnh thấp hơn, cảnh báo rằng xu hướng tăng có thể đang thiếu người mua.

Có hai loại phân kỳ tăng giá nào?

Phân kỳ tăng giá thông thường xảy ra trong xu hướng giảm và cho thấy khả năng đảo chiều. Trái lại, thiết lập phân kỳ ẩn tăng giá xuất hiện trong giai đoạn điều chỉnh giảm của xu hướng tăng và cho thấy xu hướng sẽ tiếp tục. Nhầm lẫn giữa hai loại này là một lỗi đọc tín hiệu phổ biến, vì mỗi loại thuộc về một điều kiện thị trường khác nhau.

Những chỉ báo nào cho thấy sự phân kỳ tăng giá?

Bất kỳ bộ dao động động lượng nào cũng có thể hiển thị mô hình này, và phương pháp đọc không bao giờ thay đổi: so sánh hai điểm thấp nhất của giá với hai điểm thấp nhất tương ứng của chỉ báo.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI)

Chỉ báo RSI (Relative Strength Index), được J. Welles Wilder Jr. giới thiệu năm 1978, có giá trị từ 0 đến 100. Mức chuẩn là 14 chu kỳ, và các chỉ số dưới 30 thường được gọi là quá bán. RSI là chỉ báo được theo dõi rộng rãi nhất cho tín hiệu này, và nhiều nhà giao dịch coi trọng sự phân kỳ hơn khi cả hai mức thấp của RSI đều hình thành trong hoặc gần vùng quá bán.

Chỉ báo MACD (Moving Average Convergence Divergence)

Chỉ báo MACD, được Gerald Appel phát triển năm 1979, theo dõi khoảng cách giữa đường trung bình động hàm mũ 12 kỳ và 26 kỳ, với đường tín hiệu 9 kỳ và biểu đồ cột thể hiện khoảng cách giữa chúng. Phân kỳ tăng giá xảy ra khi giá tạo đáy thấp hơn trong khi đường MACD hoặc biểu đồ cột tạo đáy cao hơn. Hướng dẫn giao dịch MACD của chúng tôi sẽ trình bày chi tiết các thiết lập.

Bộ dao động ngẫu nhiên

Chỉ báo dao động ngẫu nhiên (Stochastic Oscillator - RSI), được George C. Lane phát triển vào cuối những năm 1950, so sánh giá đóng cửa với phạm vi giá cao-thấp gần đây và di chuyển trong khoảng từ 0 đến 100 bằng hai đường, %K và %D. Nó phản ứng nhanh hơn RSI, do đó tạo ra nhiều tín hiệu phân kỳ hơn nhưng cũng có nhiều tín hiệu sai hơn, điều này phù hợp hơn với các thị trường đi ngang.

Chỉ số CCI và Khối lượng Cân bằng (OBV)

Hai công cụ khác cũng cho thấy mô hình tương tự. Chỉ số Kênh Hàng hóa (Commodity Channel Index), được Donald Lambert tạo ra vào năm 1980, không có giới hạn trên hoặc dưới cố định, vì vậy nó có thể dao động đến các mức cực đoan trước khi hình thành sự phân kỳ. Khối lượng Cân bằng (On-Balance Volume - OBV), được Joseph Granville giới thiệu vào năm 1963, cộng thêm khối lượng vào những ngày tăng giá và trừ đi vào những ngày giảm giá. Khi giá giảm xuống mức thấp mới nhưng OBV vẫn giữ mức thấp cao hơn, người mua có thể đang âm thầm hấp thụ áp lực bán. Trong thị trường ngoại hối, OBV thường phản ánh khối lượng giao dịch từng tick chứ không phải khối lượng giao dịch thực tế, vì vậy cần phải hết sức cẩn trọng khi sử dụng.

Làm thế nào để xác định sự phân kỳ tăng giá từng bước một?

• Bước 1 : Xác định xu hướng. Phân kỳ tăng giá thông thường cần một xu hướng giảm, thể hiện rõ qua một chuỗi các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn. Phân kỳ tăng giá ẩn cần một đợt điều chỉnh giảm bên trong một xu hướng tăng.

• Bước 2: Đánh dấu hai điểm đáy trên biểu đồ giá. Điểm đáy là điểm mà giá ngừng giảm và tăng trở lại trước khi giảm tiếp. Cần hai điểm đáy rõ ràng để so sánh.

• Bước 3: Thêm một chỉ báo động lượng, chẳng hạn như RSI hoặc MACD, và xác định các điểm thấp của chỉ báo trùng khớp với hai điểm thấp của giá.

• Bước 4: So sánh độ dốc. Đối với sự phân kỳ tăng giá thông thường, đáy giá thứ hai nằm thấp hơn trong khi đáy chỉ báo thứ hai nằm cao hơn. Một đường kẻ ngang qua mỗi cặp giúp dễ dàng nhận thấy độ dốc ngược chiều.

• Bước 5: Chờ xác nhận. Các dấu hiệu xác nhận phổ biến bao gồm giá đóng cửa vượt lên trên đỉnh swing trước đó, các mô hình nến đảo chiều tăng giá như nến búa hoặc nến nhấn chìm tăng giá, hoặc sự bật lên từ mức hỗ trợ đã được kiểm chứng .

• Bước 6: Kiểm tra khung thời gian. Biểu đồ hàng ngày và hàng tuần cho thấy ít sự phân kỳ hơn nhưng đáng tin cậy hơn so với biểu đồ 1 phút hoặc 5 phút.

Trong thực tế, sự phân kỳ tăng giá trông như thế nào?

Cả hai ví dụ đều mô tả hành vi biểu đồ thực tế chứ không phải là hồ sơ giao dịch thực tế.

Sự phân kỳ đều đặn trên cặp EURUSD. Cặp tiền này đang trong xu hướng giảm hàng ngày. Giá giảm xuống mức đáy, bật lên, rồi lại giảm xuống mức đáy sâu hơn. Mức đáy RSI đầu tiên đạt gần 28. Tại mức đáy giá thứ hai, cao hơn, RSI chỉ đạt khoảng 34. Giá tạo ra mức đáy thấp hơn trong khi RSI tạo ra mức đáy cao hơn: đây là sự phân kỳ tăng giá đều đặn. Người đọc biểu đồ cẩn thận vẫn chờ đợi giá đóng cửa trên mức đỉnh trước đó hoặc một nến đảo chiều trước khi coi xu hướng giảm là đang suy yếu.

Sự phân kỳ tiềm ẩn trên giá vàng. XAUUSD đang có xu hướng tăng và sau đó điều chỉnh giảm. Mức đáy của đợt điều chỉnh giảm nằm trên mức đáy của đợt điều chỉnh trước đó, do đó cấu trúc xu hướng tăng vẫn được duy trì. Trên chỉ báo MACD, chỉ số tại đợt điều chỉnh giảm thứ hai thấp hơn so với lần đầu tiên. Giá tạo ra mức đáy cao hơn trong khi chỉ báo tạo ra mức đáy thấp hơn: sự phân kỳ tăng giá tiềm ẩn, cho thấy xu hướng tiếp tục hơn là đảo chiều.

Phương pháp đọc biểu đồ tương tự áp dụng cho bất kỳ thị trường nào: các cặp tiền tệ, vàng, CFD chỉ số và cổ phiếu riêng lẻ.

Khi nào thì sự phân kỳ tăng giá thất bại?

Sai lầm phổ biến nhất xảy ra trong các xu hướng giảm mạnh. Trong một đợt giảm nhanh do tin tức gây ra, chỉ báo có thể tạo ra nhiều đáy cao hơn liên tiếp trong khi giá tiếp tục giảm trong nhiều ngày hoặc nhiều tuần. Mỗi sự phân kỳ đều trông giống như đáy thị trường, và mỗi sự phân kỳ đều xuất hiện quá sớm. Người đọc nào tin tưởng vào mọi sự phân kỳ trong một thị trường đang giảm sẽ liên tục sai lầm.

Các tín hiệu sai cũng xuất hiện trong điều kiện thị trường yên tĩnh hơn. Giá có thể lệch khỏi chỉ báo và sau đó tiếp tục giảm hoặc đi ngang. Khoảng trống giá, thanh khoản thấp và biến động đột ngột đều làm tăng tỷ lệ sai số.

Tín hiệu này cũng có phạm vi hẹp. Nó chỉ đo lường động lượng trên biểu đồ và không gì khác, vì vậy việc công bố dữ liệu hoặc thay đổi thanh khoản có thể làm thay đổi tín hiệu này trong vòng vài phút. Sự xác nhận từ giá, được đề cập trong bước 5, là câu trả lời tiêu chuẩn cho cả ba trường hợp thất bại này.

Câu hỏi thường gặp

Liệu sự phân kỳ tăng giá có phải là tín hiệu mua vào?

Không. Phân kỳ tăng giá cho thấy động lượng bán đang suy yếu, và tín hiệu này có thể không chính xác, đặc biệt là trong các xu hướng giảm mạnh. Các nhà giao dịch nghiên cứu nó như một bằng chứng và tìm kiếm sự xác nhận từ hành động giá trước khi đưa ra bất kỳ kết luận nào.

Sự khác biệt giữa phân kỳ tăng giá thông thường và phân kỳ tăng giá ẩn là gì?

Phân kỳ tăng giá thông thường hình thành trong xu hướng giảm: giá tạo đáy thấp hơn, chỉ báo tạo đáy cao hơn, và tín hiệu cho thấy khả năng đảo chiều. Phân kỳ tăng giá ẩn hình thành trong giai đoạn điều chỉnh giảm của xu hướng tăng: giá tạo đáy cao hơn, chỉ báo tạo đáy thấp hơn, và tín hiệu cho thấy khả năng tiếp tục tăng.

Chỉ báo nào là tốt nhất để phát hiện sự phân kỳ tăng giá?

RSI và MACD là hai chỉ báo được sử dụng rộng rãi nhất để phát hiện sự phân kỳ. Chỉ báo dao động ngẫu nhiên (Stochastic Oscillator), CCI và OBV cũng hiển thị sự phân kỳ. Nhiều nhà giao dịch kết hợp hai chỉ báo để lọc bỏ các tín hiệu sai.

Liệu sự phân kỳ tăng giá có thể đưa ra tín hiệu sai?

Vâng, thường xuyên. Trong một xu hướng giảm mạnh, sự phân kỳ có thể vẫn tồn tại ngay cả khi giá tiếp tục giảm. Việc xác nhận từ hành động giá và tập trung vào các khung thời gian cao hơn sẽ giảm số lượng tín hiệu sai nhưng không bao giờ loại bỏ hoàn toàn chúng.

Khung thời gian nào là tốt nhất cho sự phân kỳ tăng giá?

Biểu đồ ngày và tuần thường cung cấp các tín hiệu phân kỳ đáng tin cậy nhất, và nhiều nhà giao dịch ngắn hạn sử dụng biểu đồ 4 giờ. Biểu đồ một phút và năm phút thường tạo ra các tín hiệu phân kỳ với độ tin cậy thấp.

Phần kết luận

Sự phân kỳ đo lường sức mạnh của một xu hướng, và sức mạnh này thường suy yếu rất lâu trước khi giá đảo chiều. Một sự phân kỳ tăng giá có thể đúng về việc người bán đang suy yếu nhưng vẫn xuất hiện sớm hơn vài ngày hoặc thậm chí vài tuần. Những người đọc biểu đồ có kinh nghiệm chấp nhận khoảng trống đó: họ sử dụng tín hiệu này để bắt đầu chú ý, sau đó để xu hướng, mức hỗ trợ gần đó và hành vi của giá tại các mức đó quyết định mức độ quan trọng của nó.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không được xem là (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc bất kỳ lời khuyên nào khác mà bạn nên dựa vào. Không có ý kiến nào được đưa ra trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.