Tiết lộ các chiến lược giao dịch thuật toán mạnh mẽ nhất

Giao dịch thuật toán, hay giao dịch thuật toán, thường được miêu tả là vũ khí bí mật của các quỹ đầu cơ và các nhà định lượng.

Nhưng cốt lõi của nó chỉ đơn giản là việc áp dụng toán học, thống kê và tự động hóa vào bài toán muôn thuở: kiếm lời từ biến động thị trường. Thuật toán không bao giờ ngủ, không bao giờ tự suy đoán, và không bao giờ mệt mỏi khi xử lý dữ liệu.

Điều khiến chúng thực sự hấp dẫn là sự đa dạng trong cách chúng có thể diễn giải hành vi thị trường. Ba trong số những nhóm chiến lược mạnh mẽ nhất - động lượng, hồi quy trung bình, và tâm lý dựa trên sự kiện - cho chúng ta một góc nhìn về cách máy móc có thể đọc được nhịp đập của thị trường.

Cưỡi sóng: Chiến lược giao dịch thuật toán theo động lượng

Thị trường thường vận hành như đại dương - những đợt sóng dâng trào của sự lạc quan và sợ hãi đẩy giá lên cao hoặc kéo giá xuống thấp. Các chiến lược giao dịch theo thuật toán động lượng tìm cách lướt trên những con sóng này:

• Nếu một cổ phiếu đã tăng giá trong nhiều tuần, các nhà giao dịch theo đà cho rằng giá cổ phiếu đó có thể tiếp tục tăng.

• Nếu giá đang giảm, họ dự đoán giá sẽ tiếp tục giảm.

Nhịp đập của động lượng nằm ở các tín hiệu của nó. Các đường trung bình động giao nhau như các mảng kiến tạo, mở ra một giao dịch mới. Sự bứt phá khỏi các ngưỡng kháng cự đã nắm giữ từ lâu sẽ kích hoạt các vị thế. Các nhà giao dịch sử dụng RSI hoặc ADX như la bàn, đảm bảo rằng họ chỉ lướt sóng đủ mạnh để chúng có thể đi qua.

Nghệ thuật thực sự nằm ở việc canh đúng thời điểm thoát lệnh. Lệnh dừng lỗ trượt (Trailing Stop) sẽ trượt lên khi cổ phiếu tăng giá, khóa lợi nhuận đồng thời tạo điều kiện cho tăng trưởng. Các quy tắc dựa trên thời gian - đóng lệnh sau một số phiên giao dịch nhất định - tăng tính kỷ luật. Trong khi đó, các biện pháp kiểm soát rủi ro sẽ điều chỉnh khối lượng vị thế dựa trên biến động, để một cơn thủy triều sụp đổ không nhấn chìm toàn bộ danh mục đầu tư.

Động lực không phải là sự hoàn hảo - mà là tính kỷ luật. Sức mạnh của nó nằm ở việc nắm bắt được một phần nhỏ các xu hướng dài hạn, mang tính quyết định, đồng thời tránh được cái chết bởi hàng ngàn khoản lỗ nhỏ.

Hồi quy: Sự đảo ngược giá trị trung bình và thống kê

Nếu động lượng là lướt sóng, thì hồi quy trung bình - một chiến lược giao dịch thuật toán quan trọng khác - là đặt cược rằng thủy triều sẽ luôn quay trở lại. Suy cho cùng, thị trường dễ bị vượt quá. Giá cả co giãn như dây chun trước khi bật trở lại trạng thái cân bằng.

Biểu hiện kinh điển là giao dịch theo cặp. Hãy tưởng tượng hai cổ phiếu hàng không vốn dĩ đã biến động cùng nhịp với nhau. Đột nhiên, một cổ phiếu tăng vọt trong khi cổ phiếu kia tụt hậu. Nhà giao dịch theo trường phái đảo chiều giá trung bình nhìn thấy cơ hội: bán khống cổ phiếu vượt trội, mua cổ phiếu tụt hậu, và chờ lực hấp dẫn tái lập. Chênh lệch giá giữa hai cổ phiếu, được đo bằng điểm số z hoặc được bao bọc trong dải Bollinger, trở thành điểm kích hoạt.

Việc thực hiện rất tinh tế. Việc tham gia cả hai chân của một giao dịch đòi hỏi sự cẩn trọng - điều gì sẽ xảy ra nếu một chân khớp lệnh nhưng chân kia thì không? Tỷ lệ phòng ngừa rủi ro, được tinh chỉnh từ lịch sử, giúp giữ cho các vị thế cân bằng. Nhưng rủi ro lớn nhất ẩn núp trong bóng tối: sự thay đổi chế độ. Đôi khi các mối quan hệ bị phá vỡ vĩnh viễn. Một hãng hàng không có thể thay đổi mô hình kinh doanh, hoặc một quy định mới có thể làm thay đổi các yếu tố cơ bản. Cặp đôi từng đáng tin cậy này tan rã.

Đó là lý do tại sao các nhà giao dịch hồi quy trung bình dày dạn kinh nghiệm liên tục hiệu chỉnh, theo dõi các mối tương quan bị phá vỡ. Triết lý của họ rất đơn giản nhưng táo bạo: kiếm lời từ xu hướng phản ứng thái quá của thị trường, đồng thời cảnh giác với khả năng lần này, sự thay đổi là có thật.

Giao dịch tin tức: Chiến lược giao dịch thuật toán dựa trên sự kiện

Nếu động lượng là một con sóng và sự đảo chiều trung bình là thủy triều, thì giao dịch theo sự kiện chính là cơn bão. Báo cáo tài chính của các công ty, thông báo của ngân hàng trung ương, hay thậm chí chỉ một dòng tweet cũng có thể khiến thị trường bùng nổ. Các thuật toán được xây dựng cho những khoảnh khắc này phát triển mạnh mẽ trong bối cảnh hỗn loạn.

Bí quyết nằm ở tốc độ và khả năng diễn giải. Các hệ thống có độ trễ thấp xử lý nguồn cấp tin tức chỉ trong vài micro giây, gửi lệnh trước cả khi con người kịp chớp mắt. Nhưng ngoài tốc độ, trí tuệ còn quan trọng hơn. Các thuật toán xử lý ngôn ngữ tự nhiên sẽ rà soát các tiêu đề, báo cáo thường niên và các cuộc trò chuyện trên mạng xã hội, đánh giá các từ ngữ là tích cực hay tiêu cực. Một làn sóng lạc quan đột ngột về một công ty có thể kích hoạt một lệnh mua ngay lập tức; một đám mây tâm lý tiêu cực có thể kích hoạt một lệnh bán.

Khó khăn không chỉ nằm ở việc xác định tín hiệu mà còn ở việc xử lý nhiễu. Tin đồn, báo cáo sai lệch hoặc ngữ cảnh bị hiểu sai có thể đánh lừa ngay cả những hệ thống tốt nhất. Để chống lại điều này, các chiến lược dựa trên sự kiện sử dụng thời gian hồi chiêu, điều chỉnh rủi ro và công tắc tắt, đảm bảo chúng không đuổi theo các tín hiệu ảo. Tuân thủ cũng đóng một vai trò quan trọng - các thuật toán phải cân nhắc kỹ lưỡng giữa việc sử dụng dữ liệu công khai và tránh bất kỳ thông tin nào giống thông tin nội bộ.

Khi được thiết kế tốt, các hệ thống theo sự kiện có thể nắm bắt được những thay đổi đột ngột mà những hệ thống khác bỏ lỡ, biến sự khó lường thành cơ hội có cấu trúc.

Sự kết hợp của các chiến lược giao dịch thuật toán

Mỗi chiến lược này đều có điểm mạnh và điểm yếu riêng. Động lực tăng trưởng mạnh mẽ trong thị trường có xu hướng nhưng lại yếu đi trong các biên độ đi ngang. Sự đảo chiều trung bình (mean reversion) nổi bật khi thị trường phản ứng thái quá nhưng lại bị ảnh hưởng khi xu hướng bùng nổ. Các hệ thống dựa trên sự kiện nắm bắt được sự hỗn loạn nhưng có nguy cơ bị nhiễu loạn. Sự tinh tế thực sự của giao dịch thuật toán thể hiện khi các phương pháp này được kết hợp.

Hãy tưởng tượng một danh mục đầu tư sử dụng các thuật toán động lượng trong các giai đoạn xu hướng, chuyển sang trạng thái hoàn nguyên trung bình khi biến động tăng đột biến và kích hoạt các hệ thống dựa trên sự kiện xung quanh các thông báo quan trọng. Cùng nhau, chúng tạo thành một bản giao hưởng - các nhạc cụ khác nhau thay phiên nhau, mỗi nhạc cụ lấp đầy khoảng trống của nhạc cụ kia.

Trên thực tế, sự kết hợp này chính là cách các quỹ đầu cơ và công ty định lượng tồn tại. Họ không theo đuổi sự hoàn hảo chỉ bằng một chiến lược. Thay vào đó, họ xây dựng khả năng phục hồi bằng cách kết hợp nhiều phương pháp lại với nhau, thích ứng với bất cứ điều gì thị trường mang lại.

Nhận định về các chiến lược giao dịch thuật toán

Giao dịch thuật toán không phải là lời hứa hẹn về lợi nhuận vô tận. Nó là một lĩnh vực đang phát triển, một cuộc chạy đua vũ trang không ngừng giữa đổi mới và lỗi thời. Tuy nhiên, trong khuôn khổ của nó - những đợt sóng của động lượng, sự đột biến của sự đảo chiều trung bình, và những cú sét đánh theo sự kiện - là bản thiết kế về cách máy móc cố gắng giải mã hành vi con người ở quy mô lớn.

Đối với cả các nhà giao dịch cá nhân lẫn chuyên gia, bài học rút ra rất rõ ràng: tương lai của giao dịch sẽ thuộc về những ai có thể kết hợp sự sáng tạo với kỷ luật, kỹ thuật với trực giác. Thị trường sẽ luôn biến động, và thách thức đặt ra là thiết kế các hệ thống có khả năng thích ứng với biến động đó.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.