Bản tóm tắt:
Khám phá cấu trúc, chi phí và lợi ích của SPY ETF—một công cụ thiết yếu dành cho các nhà đầu tư muốn tiếp cận Chỉ số S&P 500.
SPY ETF, tên chính thức là SPDR S&P 500 ETF Trust, là một trong những quỹ giao dịch trao đổi nổi tiếng và được giao dịch rộng rãi nhất trên thế giới. Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp cận rộng rãi với thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, SPY là một công cụ mạnh mẽ và dễ tiếp cận. Cho dù bạn là nhà đầu tư mới vào nghề đang tìm kiếm sự đa dạng hóa hay là nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm đang tìm kiếm tính thanh khoản, thì việc hiểu cách thức hoạt động của SPY ETF là điều cần thiết.
Ra mắt vào ngày 22 tháng 1 năm 1993 bởi State Street Global Advisors, SPY là quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đầu tiên được niêm yết tại Hoa Kỳ và vẫn là một trong những quỹ lớn nhất theo tài sản được quản lý. Quỹ được thiết kế để theo dõi hiệu suất của Chỉ số S&P 500, một chỉ số đại diện cho 500 công ty đại chúng lớn nhất tại Hoa Kỳ, bao gồm khoảng 80% vốn hóa thị trường khả dụng.
ETF được giao dịch trên sàn giao dịch NYSE Arca với mã chứng khoán SPY và đã trở thành đồng nghĩa với việc tiếp xúc với vốn chủ sở hữu rộng rãi, chi phí thấp. Sự đổi mới của nó đã giúp phổ biến đầu tư thụ động, giúp các nhà đầu tư thông thường tiếp cận với các công cụ danh mục đầu tư chất lượng của tổ chức.
SPY sử dụng chiến lược sao chép đầy đủ, nghĩa là nó giữ tất cả 500 thành phần của Chỉ số S&P 500 theo cùng tỷ lệ với chính chỉ số đó. Điều này cho phép nó phản ánh hiệu suất của S&P 500 với độ chính xác cao.
S&P 500 là chỉ số có trọng số vốn hóa thị trường, nghĩa là các công ty có giá trị thị trường lớn hơn (như Apple, Microsoft và Nvidia) chiếm phần lớn hơn trong chỉ số—và do đó, chiếm phần lớn hơn trong các cổ phiếu nắm giữ của SPY. Điều này giúp các nhà đầu tư SPY tiếp cận trực tiếp với các lĩnh vực hàng đầu như công nghệ, chăm sóc sức khỏe, tài chính và hàng tiêu dùng tùy ý.
ETF được cân bằng lại hàng quý theo thông tin cập nhật của chỉ số và mọi khoản cổ tức do các công ty cơ sở chi trả đều được chuyển cho các cổ đông SPY thông qua việc phân phối hàng quý.
Một trong những tính năng hấp dẫn nhất của SPY là tính thanh khoản đặc biệt của nó. Trung bình một ngày, SPY giao dịch hàng chục triệu cổ phiếu, khiến nó trở thành một trong những chứng khoán được giao dịch tích cực nhất trên thế giới. Khối lượng giao dịch cao này dẫn đến chênh lệch giá mua-bán chặt chẽ, có lợi cho cả nhà đầu tư dài hạn và nhà giao dịch ngắn hạn.
Tính thanh khoản sâu của nó có nghĩa là các nhà đầu tư có thể vào và thoát khỏi các vị thế với mức trượt giá tối thiểu, ngay cả khi giao dịch với số lượng lớn. Đối với các tổ chức, quỹ đầu cơ và các nhà giao dịch bán lẻ, tính thanh khoản của SPY làm giảm ma sát và cho phép các chiến lược giao dịch cực kỳ linh hoạt.
SPY cung cấp mức tiếp cận chi phí tương đối thấp cho toàn bộ thị trường vốn hóa lớn của Hoa Kỳ. Tỷ lệ chi phí hàng năm của nó là 0,09%, nghĩa là các nhà đầu tư chỉ phải trả 9 đô la mỗi năm cho mỗi 10.000 đô la đầu tư.
Mặc dù SPY có hiệu quả về mặt chi phí, nhưng cần lưu ý rằng các ETF theo dõi S&P 500 khác—như VOO của Vanguard hoặc IVV của iShares—có tỷ lệ chi phí thậm chí còn thấp hơn (0,03%). Tuy nhiên, SPY vẫn được ưa chuộng do tính thanh khoản vô song và thành tích lâu dài.
Ngoài tỷ lệ chi phí, các nhà đầu tư SPY cũng nên lưu ý đến các chi phí giao dịch như hoa hồng môi giới (nếu có) và chênh lệch giá mua-bán, mặc dù những chi phí này thường rất nhỏ do khối lượng và mức độ phổ biến của ETF.
SPY được cấu trúc như một Quỹ đầu tư đơn vị (UIT), điều này phân biệt SPY với các ETF khác được tổ chức như các quỹ mở. Cấu trúc UIT này áp đặt một số hạn chế:
SPY không thể tái đầu tư cổ tức; thay vào đó, công ty giữ chúng dưới dạng tiền mặt cho đến khi phân phối.
Quỹ này không thể cho vay chứng khoán, điều này hạn chế thu nhập tiềm năng từ việc cho vay chứng khoán so với các ETF khác.
Mặc dù những hạn chế này có thể làm giảm nhẹ tổng lợi nhuận của SPY so với các công ty cùng ngành như IVV hoặc VOO, nhưng tác động thường là tối thiểu đối với các nhà đầu tư dài hạn. Tuy nhiên, cấu trúc này có thể dẫn đến việc xử lý thuế kém hiệu quả hơn một chút, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư vào các tài khoản chịu thuế.
SPY ETF vẫn là nền tảng trong thế giới đầu tư thụ động, kết hợp khả năng tiếp xúc với thị trường rộng, tính thanh khoản cao và thành tích lâu dài. Đối với những người tìm kiếm một cách đơn giản và hiệu quả để đầu tư vào thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, SPY cung cấp một lựa chọn đáng tin cậy và dễ tiếp cận.
Mặc dù có thể không có mức phí thấp nhất so với các đối thủ cạnh tranh, nhưng khối lượng giao dịch đáng kinh ngạc và khả năng truy cập dễ dàng của SPY khiến nó trở thành lựa chọn nổi bật cho cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Bằng cách hiểu được các nguyên tắc cơ bản của SPY ETF—cách thức cấu trúc, cách thức theo dõi S&P 500 và các chi phí liên quan—các nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định sáng suốt hơn và xây dựng nền tảng vững chắc để tạo ra sự giàu có lâu dài.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.
Giá cổ phiếu Tesla tăng vọt nhờ tin đồn về Robotaxi, nhưng đà tăng giảm dần và lo ngại về định giá cho thấy những rủi ro đằng sau động thái tăng giá này.
2025-06-27
Khám phá các chiến lược giao dịch thân thiện với người mới bắt đầu, phù hợp với mục tiêu, thời gian và mức độ rủi ro của bạn—hoàn hảo để bắt đầu một cách thông minh và giao dịch tự tin.
2025-06-27
Chén thánh là gì? Holy Grail là gì? Giải mã ý nghĩa thật sự của Chén Thánh trong lĩnh vực đầu tư, cũng như những sai lầm phổ biến và con đường đúng đắn để đạt được thành công bền vững.
2025-06-27
