หุ้นแร่หายากที่ดีที่สุดของสหรัฐฯ ปี 2026: 6 วิธีในการรับมือกับภาวะอุปทานตึงตัวของจีน

หุ้นแร่หายากของสหรัฐฯ ในปี 2026 กำลังปรับราคาใหม่โดยอิงจากการควบคุมของจีนในห่วงโซ่การแปรรูปและการผลิตแม่เหล็ก ซึ่งชาตะวันตกยังไม่สามารถทดแทนได้อย่างรวดเร็ว หุ้นจดทะเบียนในสหรัฐฯ ที่โดดเด่น 6 ชื่อ ได้แก่ MP Materials, USA Rare Earth, Energy Fuels, NioCorp Developments, American Resources และ Ramaco Resources

MP, USAR และ UUUU อยู่ใกล้กับจุดคอขวดมากที่สุด ในขณะที่ NB, AREC และ METC เสนอวิธีการซื้อขายที่มีความเสี่ยงสูงกว่าในภาวะอุปทานขาดแคลนแบบเดียวกัน

อันตรายไม่ได้อยู่ที่การพลาดโอกาสในตลาดแร่หายากโดยสิ้นเชิง แต่เป็นการซื้อส่วนที่ไม่ถูกต้องของตลาดนั้นหลังจากที่กระแสความนิยมได้เกิดขึ้นไปแล้ว

ประเด็นสำคัญ

• MP , USAR และ UUUU อยู่ในกลุ่มแรกเนื่องจากอยู่ใกล้กับกำลังการผลิตตั้งแต่เหมืองแร่จนถึงแม่เหล็ก การสนับสนุนทางการเงินจากรัฐบาลกลาง และกระบวนการแปรรูปแร่หายากขนาดใหญ่มากที่สุด

• NB , AREC และ METC จัดอยู่ในระดับความเป็นไปได้ โดยผลตอบแทนขึ้นอยู่กับการจัดหาเงินทุนโครงการ การรีไซเคิล วัตถุดิบ หรือการดำเนินงานด้านทรัพยากรในระยะเริ่มต้น

• จีนควบคุมการกลั่นแร่หายากมากกว่า 90% และการผลิตแม่เหล็กถาวรเกือบ 95% ซึ่งผลักดันให้ราคาสินค้าในภาคส่วนนี้ไปอยู่ที่การแปรรูป โลหะผสม และแม่เหล็กเป็นหลัก

• ผลผลิตแร่เข้มข้นเทียบเท่าออกไซด์ของธาตุหายากในสหรัฐฯ แตะระดับ 51,000 ตันในปี 2025 แต่การพึ่งพาการนำเข้าสารประกอบและโลหะธาตุหายากยังคงอยู่ที่ 67%

• โครงการผลิตแม่เหล็กของ MP, ความสำเร็จด้านการระดมทุนของ USAR และการขยายโครงการ White Mesa ของ UUUU เป็นหลักฐานสำคัญ ในขณะที่ NB, AREC และ METC ต้องการเงินทุน การรายงาน หรือการตรวจสอบความถูกต้องจากโรงงานนำร่อง เพื่อก้าวข้ามกระแสความนิยมแร่หายาก

หุ้นแร่หายาก 6 ตัวไหนของสหรัฐฯ ที่มีแนวโน้มชัดเจนที่สุดสำหรับปี 2026?

MP, USAR และ UUUU มีโครงสร้างที่ชัดเจนที่สุด เนื่องจากอยู่ใกล้กับกระบวนการผลิต แร่หายาก และแม่เหล็ก NB, AREC และ METC ยังคงอยู่ในรายชื่อเพราะมีศักยภาพด้านแร่หายาก แต่แต่ละกลุ่มยังต้องการหลักฐานที่แข็งแกร่งกว่านี้

การจัดอันดับนี้ให้ความสำคัญกับการลงทุนโดยตรงในแร่หายากและความเกี่ยวข้องในห่วงโซ่อุปทาน มากกว่าผลการดำเนินงานของราคาหุ้นที่คาดหวัง

1. MP Materials มีห่วงโซ่อุปทานแร่หายากที่สะอาดที่สุดในสหรัฐอเมริกา

บริษัท MP Materials ได้รับตำแหน่งแรกเนื่องจากเชื่อมโยงการทำเหมืองแร่หายาก การแยกแร่ และแม่เหล็กได้ดีกว่าบริษัทอื่นๆ ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ Mountain Pass ช่วยให้บริษัทมีขนาดธุรกิจต้นน้ำที่ใหญ่ขึ้น ในขณะที่ธุรกิจแม่เหล็กปลายน้ำทำให้ MP เข้าใกล้กลุ่มห่วงโซ่อุปทานที่จีนยังคงควบคุมอยู่มากขึ้น

ผลผลิตที่เพิ่มขึ้นทำให้ MP ได้รับการยืนยันความสำเร็จในปี 2026 ผลผลิต NdPr ในไตรมาสแรกทำสถิติสูงสุดถึง 917 เมตริกตัน เพิ่มขึ้น 63% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ขณะที่ยอดขาย NdPr เพิ่มขึ้น 117% เป็น 1,006 เมตริกตัน รายได้จากผลิตภัณฑ์แม่เหล็กเพิ่มขึ้นเป็น 21.1 ล้านดอลลาร์ และบริษัทได้เริ่มก่อสร้างโรงงานผลิตแม่เหล็กขนาด 10X แล้ว

ปัญหาอยู่ที่ราคา หุ้น MP เพิ่งซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 60.29 ดอลลาร์ โดยมีมูลค่าตลาดประมาณ 10.7 พันล้านดอลลาร์ ดังนั้นหุ้นจึงมีราคาพรีเมียมจากความขาดแคลนเชิงกลยุทธ์อยู่แล้ว หากการผลิตแม่เหล็กไม่เป็นไปตามแผน การล่าช้าในการจัดหาแร่หายาก หรือผลประกอบการไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง จะส่งผลกระทบอย่างหนักต่อมูลค่าหุ้นในระดับนี้

MP อยู่ในระดับแกนกลาง เป็นเกณฑ์ชี้วัดว่าสหรัฐฯ จะสามารถเปลี่ยนนโยบายแร่หายากให้เป็นกำลังการผลิตจากเหมืองแร่ไปจนถึงแม่เหล็กได้หรือไม่

2. บริษัท USA Rare Earth ได้รับเงินทุนสนับสนุนจากรัฐบาลกลางแล้ว แต่ยังต้องการหลักฐานการดำเนินงานที่เป็นรูปธรรม

บริษัท USA Rare Earth ได้รับการยอมรับผ่านกลไกนโยบาย กระทรวงพาณิชย์ได้สรุปข้อตกลงให้เงินสนับสนุนสูงถึง 277 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และข้อตกลงเงินกู้สูงถึง 1.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อสนับสนุนการทำเหมือง การแปรรูป โลหะ และกำลังการผลิตแม่เหล็ก บริษัท USA Rare Earth กล่าวว่าข้อตกลงเหล่านี้เปิดโอกาสให้เข้าถึงเงินทุนสูงถึง 1.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเชื่อมโยงกับความสำเร็จตามเป้าหมายของโครงการ

เงินทุนดังกล่าวไม่ได้ทำให้ USAR กลายเป็นผู้ประกอบการที่พิสูจน์ได้ รายได้ในไตรมาสแรกอยู่ที่ 5.7 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดอยู่ที่ประมาณ 1.75 พันล้านดอลลาร์หลังจากการระดมทุน PIPE ในเดือนมกราคม ตัวเลขเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการเติบโตมากกว่าจะเป็นหลักฐานยืนยันผลตอบแทนจากการทำเหมืองอย่างเต็มที่

ความเสี่ยงอยู่ที่การดำเนินการเทียบกับมูลค่าที่สะท้อนถึงความสำเร็จไปแล้ว ล่าสุดหุ้น USAR ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 24.12 ดอลลาร์ โดยมีมูลค่าตลาดประมาณ 4.7 พันล้านดอลลาร์ การระดมทุนสามารถลดแรงกดดันต่องบดุลได้ แต่ไม่สามารถขจัดความเสี่ยงด้านการขออนุญาต การก่อสร้าง การตรวจสอบคุณสมบัติ และการดำเนินงานได้

USAR สมควรอยู่ในระดับแกนกลางเนื่องจากตัวเร่งปฏิกิริยาเชิงนโยบายมีอยู่จริง ไม่ควรได้รับการปฏิบัติเหมือนผู้ผลิตแร่หายากที่เติบโตเต็มที่แล้ว

3. บริษัท Energy Fuels นำกระบวนการแปรรูปแร่หายากหนักมาสู่ไวท์เมซา

Energy Fuels สร้างชื่อเสียงจาก White Mesa ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการแปรรูปในรัฐยูทาห์ ที่ทำให้ UUUU สามารถเข้าถึงออกไซด์ของแร่หายากที่แยกแล้วได้โดยตรง การลงทุนในแร่หายากของบริษัทมีความแข็งแกร่งที่สุดในส่วนที่ห่วงโซ่อุปทานมีความแน่นแฟ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกระบวนการแปรรูปแร่หายากหนัก

เฟส 2 ตั้งเป้าหมายกำลังการผลิต NdPr มากกว่า 6,000 ตันต่อปี รวมถึงไดสโปรเซียม 240 ตัน และเทอร์เบียม 66 ตัน บริษัทประเมินต้นทุนการลงทุนในเฟส 2 ไว้ที่ 410 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีมูลค่าปัจจุบันสุทธิหลังหักภาษี (NPV) ที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และอัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) 33%

โครงการ White Mesa จะประสบความสำเร็จในฐานะโครงการแร่หายากได้ก็ต่อเมื่ออุปทานของแร่โมนาไซต์ การดำเนินการทางเทคนิค และเงินทุนยังคงเป็นไปตามแผน นอกจากนี้ ยูเรเนียมยังคงเป็นส่วนสำคัญของเรื่องราวหุ้นของ UUUU ซึ่งหมายความว่าความก้าวหน้าของแร่หายากต้องแข่งขันกับวัฏจักรสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ ภายในหุ้นเดียวกันด้วย

เมื่อเร็วๆ นี้ UUUU มีการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 16.12 ดอลลาร์ โดยมีมูลค่าตลาดประมาณ 4.0 พันล้านดอลลาร์ ทำให้มีขนาดใกล้เคียงกับ MP และ USAR มากกว่าหุ้นกลุ่มออปชั่นขนาดเล็กอื่นๆ UUUU จัดอยู่ในกลุ่มหุ้นหลักที่มีความเสี่ยงจากการแปรรูปแร่มากกว่าการทำเหมืองแร่หายากเพียงอย่างเดียว

4. NioCorp เสนอโอกาสในการเพิ่มมูลค่าแร่หายากในเนแบรสกา ก่อนเริ่มการผลิต

โครงการ Elk Creek ของ NioCorp ช่วยให้นักลงทุนในตลาด Nasdaq ได้ลงทุนในสินทรัพย์แร่ธาตุสำคัญในสหรัฐฯ ที่มีศักยภาพในการเพิ่มมูลค่าของแร่หายาก NB หมายถึงความเป็นไปได้ ไม่ใช่ผลผลิตในปัจจุบัน เนื่องจาก Elk Creek ยังคงเป็นโครงการที่เน้นแร่ไนโอเบียม สแกนเดียม และไทเทเนียมเป็นหลัก

ประเด็นเรื่องแร่หายากมาจากปริมาณแร่หายากที่ระบุไว้ในแหล่งแร่เอลก์ครีก การประเมินแร่หายากทางแม่เหล็ก และการพบแร่ไดสโปรเซียมและเทอร์เบียม บริษัท NioCorp ระบุว่าแหล่งแร่เอลก์ครีกมีปริมาณแร่หายากที่ระบุไว้มากเป็นอันดับสองในสหรัฐอเมริกา

การตรวจสอบความถูกต้องในปี 2026 มาจากผลการวิเคราะห์ขั้นสุดท้ายที่เกี่ยวข้องกับโครงการขุดเจาะที่ได้รับทุนสนับสนุนจากกระทรวงกลาโหม ผลลัพธ์เหล่านั้นถูกนำมาใช้เพื่อปรับปรุงข้อมูลทรัพยากรแร่ ปริมาณสำรอง และแผนการทำเหมืองที่เกี่ยวข้องกับคำขอรับเงินทุนจากธนาคารเพื่อการส่งออกและนำเข้า (Export-Import Bank) ที่บริษัทกำลังยื่นขออยู่

ความเสี่ยงของ NB คือจังหวะเวลาและการจัดหาเงินทุน ด้วยราคาหุ้นประมาณ 5.20 ดอลลาร์สหรัฐฯ และมูลค่าตลาดใกล้เคียง 708 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ หุ้นนี้เสนอโอกาสในการลงทุนในโครงการแร่หายากของสหรัฐฯ แต่ยังคงต้องการเงินทุน การก่อสร้าง และผลผลิตเชิงพาณิชย์ก่อนที่จะได้รับผลตอบแทนพรีเมียมเท่ากับหุ้นกลุ่มคอขวดหลักทั้งสามตัว

5. บริษัท American Resources มีศักยภาพในการรีไซเคิลสูง แต่มีข้อมูลไม่ชัดเจนที่สุด

American Resources ติดอยู่ในรายชื่อนี้เพราะเป็นบริษัทที่ให้โอกาสในการลงทุนในหุ้นขนาดเล็กที่เกี่ยวข้องกับวัตถุดิบแร่หายาก การรีไซเคิล และการแปรรูป ผ่านความสัมพันธ์กับ ReElement AREC จัดอยู่ในกลุ่มหุ้นเก็งกำไรเนื่องจากเรื่องราวเกี่ยวกับแร่หายากของบริษัทนั้นผูกติดอยู่กับการพัฒนาแพลตฟอร์มและโครงสร้างองค์กรมากกว่าการผลิตแร่หายากในปัจจุบัน

การตรวจสอบงบการเงินปี 2026 เป็นการปรับงบดุลใหม่หลังจากที่บริษัทได้ปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ โดยบริษัทรายงานว่ามีเงินสดและเงินลงทุนระยะสั้น 72.5 ล้านดอลลาร์ เงินลงทุนเชิงกลยุทธ์ 32.4 ล้านดอลลาร์ และส่วนของผู้ถือหุ้น 93.2 ล้านดอลลาร์ หลังจากยื่นรายงาน 10-K ปี 2025 แล้ว

จุดอ่อนคือความไม่ชัดเจน กำไรสุทธิเกิดจากกำไรจากการแยกบริษัทออกจากงบการเงินรวมมากกว่ากำไรจากการดำเนินงานปกติ ในขณะที่ความสัมพันธ์กับ ReElement เพิ่มความซับซ้อนให้นักลงทุนต้องติดตามมากขึ้น ด้วยราคาประมาณ 2.24 ดอลลาร์ และมูลค่าตลาดใกล้เคียง 177 ล้านดอลลาร์ AREC นำเสนอธุรกิจรีไซเคิลแร่หายากและวัตถุดิบ แต่จำเป็นต้องมีการรายงานที่ชัดเจนกว่านี้ก่อนที่จะได้รับราคาพรีเมียมที่สูงขึ้น

AREC เป็นวิธีการซื้อขายที่มีความเสี่ยงสูงในด้านการรีไซเคิลของห่วงโซ่แร่หายาก มันไม่อยู่ในระดับหลักฐานเดียวกันกับ MP, USAR หรือ UUUU

6. Ramaco Resources ยังคงเป็นหุ้นถ่านหินที่มีศักยภาพในการเติบโตของแร่หายาก

Ramaco Resources เป็นตัวแปรสำคัญ เนื่องจาก Brook Mine ทำให้ METC มีมุมมองที่เฉพาะเจาะจงเกี่ยวกับแร่หายาก แทนที่จะเป็นเพียงกลุ่มแร่สำคัญทั่วไป ด้วยราคาหุ้นประมาณ 13.41 ดอลลาร์ และมูลค่าตลาดใกล้เคียง 874 ล้านดอลลาร์ หุ้นยังคงซื้อขายกันในฐานะบริษัทถ่านหินเป็นหลัก ในขณะที่ Brook Mine เพิ่มโอกาสในการลงทุนในแร่หายากที่มีคุณสมบัติแม่เหล็กหนักในระยะเริ่มต้น

สัญญาณปี 2026 คือโครงการที่เหมืองบรู๊ค รามาโคได้ขุดตัวอย่างขนาดใหญ่ จัดทำแผนผังกระบวนการคาร์โบคลอริเนชัน และดำเนินการศึกษาและวิจัยในโรงงานนำร่องต่อไป งานศึกษาความเป็นไปได้เบื้องต้นที่นำโดยแฮทช์ประกอบด้วยงานทดสอบ การออกแบบโรงงานนำร่อง และการเพิ่มประสิทธิภาพแผนผังกระบวนการ โดยงานก่อนหน้านี้ประเมินว่าจะมีแร่หายากออกไซด์รวม 1.7 ล้านตันที่เหมืองบรู๊ค

ถ่านหินยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของบริษัท ทรัพยากรของบริษัทบรู๊คยังคงอยู่ในระดับการคาดการณ์และยังไม่แสดงให้เห็นถึงความคุ้มค่าทางเศรษฐกิจ ดังนั้นศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของแร่หายากจะสามารถสนับสนุนมูลค่าของบริษัทได้ก็ต่อเมื่อการดำเนินงานนำร่องมีความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องเท่านั้น

METC จัดอยู่ในกลุ่มหุ้นที่มีความเสี่ยงสูง Brook ช่วยให้บริษัทมีโอกาสลงทุนในแร่หายาก แต่ยังไม่มีความน่าเชื่อถือในด้านการดำเนินงานเกี่ยวกับแร่หายากอย่างแท้จริง

เหตุใดชื่อ Lynas, REMX และชื่อแร่หายากอื่นๆ จึงถูกตัดออก

• Lynas Rare Earths ยังคงเป็นหนึ่งในผู้ผลิตนอกประเทศจีนที่สำคัญที่สุด แต่บริษัทนี้อยู่นอกเหนือเกณฑ์การคัดกรองหุ้นจดทะเบียนในสหรัฐฯ ที่เรากำหนดไว้

• REMX นำเสนอการลงทุนในแร่หายากผ่านกองทุน ในขณะที่รายชื่อนี้จัดอันดับบริษัทที่ดำเนินงานด้านนี้

• บริษัท Texas Mineral Resources ได้รับการจัดสรรทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นผ่านทาง USA Rare Earth หลังจากที่แหล่งแร่ Round Top ถูกโอนไปอยู่ภายใต้ USAR อย่างชัดเจนยิ่งขึ้น

• ไม่รวมรายชื่อแร่หายากที่ซื้อขายเฉพาะในตลาด OTC เนื่องจากสภาพคล่อง การเข้าถึง และการดำเนินการซื้อขายยังไม่แข็งแกร่งในหลายแพลตฟอร์ม

• สัดส่วนการลงทุนในลิเธียม ทองแดง และแร่ธาตุสำคัญอื่นๆ ถูกปรับลดลง เนื่องจากจำเป็นต้องมีการลงทุนโดยตรงในแร่หายาก ไม่ใช่การลงทุนโดยนัยจากภาพรวมของทรัพยากรในวงกว้าง

ระเบียบวิธีวิจัย

หุ้นแต่ละตัวที่รวมอยู่ในดัชนีนี้มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE), แนสแด็ก (Nasdaq) หรือ นิวยอร์ก อเมริกัน (NYSE American) และมีความเกี่ยวข้องโดยตรงกับการทำเหมืองแร่หายาก การแยก การกลั่น การรีไซเคิล วัตถุดิบ โลหะ โลหะผสม หรือแม่เหล็ก

เกณฑ์การคัดกรองได้ปฏิเสธ ETF, หุ้นที่ซื้อขายเฉพาะในตลาด OTC, ผู้ผลิตจากต่างประเทศ, บริษัทแร่ธาตุสำคัญทั่วไป และหุ้นที่ถูกรวมเข้ามาเพียงเพราะความนิยม

ราคาหุ้นและมูลค่าตลาดเป็นข้อมูล ณ วันที่ 23 มิถุนายน 2569 และอาจเปลี่ยนแปลงได้ตามการซื้อขายในตลาด การจัดอันดับให้ความสำคัญกับความเกี่ยวข้องของห่วงโซ่อุปทานมากกว่าผลการดำเนินงานของราคาหุ้นที่คาดหวัง ความใกล้ชิดในการดำเนินงานกับกระบวนการผลิต แร่หายากหนัก และแม่เหล็กได้รับน้ำหนักมากกว่าขนาดของทรัพยากรเพียงอย่างเดียว

อะไรคือสิ่งที่แยกหุ้นกลุ่มแร่หายากที่ประสบความสำเร็จออกจากหุ้นกลุ่มที่เน้นเรื่องราวเพียงอย่างเดียว

หุ้นทั้งหกตัวไม่ได้ปรับตัวขึ้นด้วยหลักฐานเดียวกัน MP, USAR และ UUUU ควรตอบสนองต่อหลักฐานที่แสดงว่าประเทศตะวันตกกำลังเปลี่ยนนโยบายแร่หายากให้เป็นการแปรรูป โลหะ และกำลังการผลิตแม่เหล็กอย่างแท้จริงก่อน มูลค่าหุ้นของพวกเขานั้นขึ้นอยู่กับการดำเนินการ ไม่ใช่การค้นพบ

หมายเหตุ: หุ้น NB, AREC และ METC ต้องการตัวกระตุ้นที่แตกต่างกัน หุ้นเหล่านี้สามารถปรับราคาขึ้นได้เร็วกว่าหากมีความคืบหน้าด้านการเงิน การรายงานที่ชัดเจนขึ้น หรือการตรวจสอบโรงงานนำร่อง แต่การอัปเดตที่อ่อนแออาจทำให้หุ้นเหล่านี้กลับไปอยู่ในกลุ่มหุ้นที่ได้รับผลกระทบจากแร่หายากได้อย่างรวดเร็ว

หากปี 2026 นำมาซึ่งผลผลิตแม่เหล็กที่มีคุณภาพ การแยกแร่หายากในปริมาณมาก และความสำเร็จของโครงการที่ได้รับเงินทุนสนับสนุน ชื่อบริษัทที่มีความสำคัญต่อการพัฒนาแร่หายากควรจะยังคงมีราคาสูงอยู่ต่อไป แต่หากปีนั้นนำมาซึ่งความล่าช้า การลดมูลค่า หรือการอัปเดตโครงการที่ไม่ชัดเจน การให้ความสนใจกับแร่หายากเพียงอย่างเดียวจะไม่เพียงพอ