หุ้น ON พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากความต้องการเซมิคอนดักเตอร์เพิ่มสูงขึ้น

ตลาดหุ้นทั่วโลกทำผลงานได้อย่างยอดเยี่ยมอีกครั้งในสัปดาห์นี้ โดยได้รับแรงหนุนจากเงินทุนจำนวนมหาศาลจากสถาบันการเงินที่ไหลเข้าสู่ปัญญาประดิษฐ์ (AI) ระบบโครงข่ายไฟฟ้าอัจฉริยะ และเทคโนโลยีรถยนต์รุ่นใหม่ แม้ว่าข่าวส่วนใหญ่จะวนเวียนอยู่กับบริษัทซอฟต์แวร์ยักษ์ใหญ่ แต่การเคลื่อนไหวที่แท้จริงกำลังเกิดขึ้นในส่วนของฮาร์ดแวร์ และผู้นำในการปฏิวัติฮาร์ดแวร์ครั้งนี้คือ ON Semiconductor Corp หรือที่รู้จักกันในชื่อ onsemi เนื่องจากผู้จัดการกองทุนรายใหญ่ต่างปรับพอร์ตการลงทุนของตนเข้าสู่เทคโนโลยีพื้นฐานอย่าง aggressively ทำให้ หุ้น ON พุ่งขึ้น ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลที่ 127.00 ดอลลาร์ต่อหุ้น

นี่ไม่ใช่แค่ชัยชนะเฉพาะจุด แต่สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในจิตวิทยาของนักลงทุน วอลล์สตรีทตระหนักแล้วว่าโมเดลซอฟต์แวร์อันชาญฉลาดในอนาคตนั้นไร้ประโยชน์โดยสิ้นเชิงหากปราศจากโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพที่จำเป็นในการใช้งาน ตั้งแต่หน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงที่ป้อนข้อมูลให้กับศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ ไปจนถึงโมดูลพลังงานที่ทนทานซึ่งควบคุมโครงข่ายไฟฟ้าแรงสูงในอุตสาหกรรม ฮาร์ดแวร์คือสิ่งสำคัญที่สุด

Micron และ onsemi เป็นผู้นำในการผลักดันให้เกิดการพุ่งขึ้นครั้งประวัติศาสตร์ของกลุ่มอุตสาหกรรมนี้

ในขณะที่บริษัทด้านการจัดการพลังงานกำลังได้รับผลดีอย่างมาก บริษัทผู้ผลิตหน่วยความจำก็กำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ไม่แพ้กัน บริษัท Micron Technology (MU) สร้างความฮือฮาไปทั่วโลกด้วยการทะลุมูลค่าตลาด 1 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ เหตุการณ์สำคัญทางประวัติศาสตร์นี้เกิดขึ้นหลังจากที่นักวิเคราะห์ของ UBS ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้นใน 12 เดือนข้างหน้า จาก 535 ดอลลาร์ เป็น 1,625 ดอลลาร์ นักลงทุนไม่รอช้าที่จะตอบสนอง ส่งผลให้หุ้นของ Micron พุ่งขึ้น 19.3% ในช่วงการซื้อขายเดียว ปิดที่ 895.88 ดอลลาร์

สิ่งที่เชื่อมโยงความเคลื่อนไหวในตลาดคู่ขนานเหล่านี้เข้าด้วยกันคือภาวะขาดแคลนอุปทานอย่างรุนแรงทั่วทั้งอุตสาหกรรม บริษัทต่างๆ กำลังขยายการลงทุนระยะยาวในศูนย์ข้อมูลและรถยนต์ไฟฟ้าในอัตราที่การผลิตชิปไม่สามารถตามทันได้ เพื่อให้เห็นภาพชัดเจนขึ้น Micron ได้ยืนยันแล้วว่าชิปหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงทั้งหมดของบริษัทขายหมดแล้วจนถึงสิ้นปีนี้

ด้วยอุปทานที่ถูกจำกัดและอุปสงค์ที่พุ่งสูงขึ้น หุ้น ON จึงปรับตัวสูงขึ้นไปพร้อมกับตลาดเซมิคอนดักเตอร์โดยรวม ส่งผลให้ทั้งดัชนี S&P 500 และ Nasdaq Composite ทำสถิติสูงสุดใหม่ นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสส่วนใหญ่เห็นพ้องต้องกันว่า เราได้เข้าสู่ "ซูเปอร์ไซเคิล" เชิงโครงสร้างแล้ว ซึ่งเป็นช่วงตลาดที่หาได้ยากที่อุปสงค์จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วแบบทวีคูณ แทนที่จะเป็นไปตามวัฏจักรบูมและล่มสลายแบบปกติ

ปัจจัยสำคัญที่ผลักดันการเติบโตของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์

เพื่อให้เข้าใจอย่างแท้จริงว่าทำไมหุ้น ON พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วพร้อมกับหุ้นกลุ่มเดียวกันอย่าง Micron คุณต้องมองข้ามตัวเลขราคาหุ้นรายวันและพิจารณาถึงงบดุลของบริษัทอย่างแท้จริง การพุ่งขึ้นของมูลค่านี้ไม่ใช่ฟองสบู่ที่เกิดจากนักลงทุนรายย่อย แต่เกิดจากบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่กำลังสร้างความมั่นคงให้กับห่วงโซ่อุปทานของตนสำหรับทศวรรษหน้า

• ภาระของโครงข่ายไฟฟ้า AI: ศูนย์ข้อมูล AI สมัยใหม่ใช้พลังงานมหาศาล โมดูลพลังงานซิลิคอนคาร์ไบด์ (SiC) ที่ล้ำสมัยของ ON Semiconductor กลายเป็นสินค้าที่ได้รับความต้องการสูง ซึ่งมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการจัดการการกระจายพลังงานที่ซับซ้อน การลดการสูญเสียความร้อน และการเพิ่มประสิทธิภาพการใช้พลังงานให้สูงสุด

• ปัญหาคำสั่งซื้อค้างส่งทั่วโลกอย่างรุนแรง: เช่นเดียวกับหน่วยความจำของ Micron ที่ขายหมดเกลี้ยง ชิปประมวลผลกำลังสูงขั้นสูงและเซ็นเซอร์อนาล็อกที่ผลิตโดยผู้ผลิตชิปรายใหญ่ก็เผชิญกับคำสั่งซื้อค้างส่งจำนวนมหาศาล ทำให้บริษัทเหล่านี้มีอำนาจในการกำหนดราคาอย่างมหาศาล

• วิวัฒนาการของยานยนต์อัจฉริยะ: นอกเหนือจากศูนย์ข้อมูลแล้ว การเปลี่ยนผ่านในระยะยาวไปสู่โครงข่ายไฟฟ้าอัจฉริยะและยานยนต์ไฟฟ้าระดับพรีเมียมยังคงต้องการเซมิคอนดักเตอร์กำลังไฟฟ้าคุณภาพสูงที่ทนทานและล้ำหน้าสำหรับยานยนต์อย่างต่อเนื่อง

มูลค่าตลาดที่สำคัญและราคาสูงสุด (พฤษภาคม 2569)

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: การอ่านกราฟแสดงแนวโน้มราคาหุ้นของบริษัทผู้ผลิตชิป

จากมุมมองของการวิเคราะห์กราฟ โครงสร้างทางเทคนิคที่สนับสนุนการพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มผู้ผลิตชิปเมื่อเร็วๆ นี้ดูแข็งแกร่งอย่างเหลือเชื่อ เมื่อพิจารณาจากกรอบเวลาประจำวันและรายสัปดาห์ เหตุผลที่หุ้น ON ปรับตัวขึ้นเผยให้เห็นรูปแบบคลาสสิกตามตำราของการสะสมหุ้นโดยสถาบันการเงิน

แนวรับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และการยืนยันปริมาณการซื้อขาย

เมื่อต้นปีนี้ ราคาหุ้นได้ทรงตัวอย่างเงียบๆ เป็นเวลาหลายเดือนในระดับราคาสะสมที่เหมาะสมระหว่าง 60.00 ถึง 70.00 ดอลลาร์ เมื่อราคาทะลุผ่านระดับ 100.00 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสำคัญทางจิตวิทยา ก็ได้กระตุ้นให้เกิดการซื้อแบบอัตโนมัติอย่างเป็นระบบจำนวนมาก ปัจจุบันสินทรัพย์นี้ซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) ทั้ง 50 วันและ 200 วันอย่างสบายๆ ที่สำคัญ การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วสู่ระดับ 127.00 ดอลลาร์เมื่อเร็วๆ นี้ เกิดขึ้นด้วยปริมาณการซื้อขายรายวันที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยมาก ซึ่งพิสูจน์ให้เห็นว่ากองทุนขนาดใหญ่กำลังสร้างตำแหน่งระยะยาวอย่างแข็งขัน แทนที่จะเล่นตามโมเมนตัมระยะสั้นเพียงอย่างเดียว

การสนับสนุน การต่อต้าน และดินแดนท้องฟ้าสีคราม

แนวต้านก่อนหน้านี้ที่อยู่ใกล้ระดับ 118.00 ดอลลาร์ ซึ่งกินเวลานานหลายเดือน ได้พลิกกลับมาเป็นแนวรับที่สำคัญแล้ว หากการขายทำกำไรหรือภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่เอื้ออำนวยทำให้เกิดช่วงชะลอตัวชั่วคราว นักวิเคราะห์ทางเทคนิคคาดว่าจะมีแรงซื้อเข้ามาอย่างหนักเพื่อป้องกันความเสี่ยงในช่วงราคา 115.00–118.00 ดอลลาร์

ในด้านบวก เนื่องจากราคาหุ้นกำลังสำรวจระดับราคาสูงสุดตลอดกาลที่ลึกมาก จึงได้เข้าสู่ช่วง "การค้นหาราคา" แบบคลาสสิกโดยไม่มีแนวต้านเชิงโครงสร้างใดๆ เมื่อใช้เครื่องมือ Fibonacci extension มาตรฐานที่คำนวณจากจุดทะลุแนวต้านในช่วงการรวมตัวครั้งแรก เป้าหมายขาขึ้นสำคัญถัดไปอยู่ที่ระดับราคาทางจิตวิทยา 135.00 ดอลลาร์ ตามด้วยระดับการขยายตัวที่ 148.00 ดอลลาร์

ตัวชี้วัดโมเมนตัมและความเสี่ยงระยะสั้น

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ในกราฟรายวันปัจจุบันอยู่ที่ระดับสูงมากถึง 73.4 ซึ่งในทางเทคนิคแล้วบ่งชี้ว่าหุ้นอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป ในตลาดกระทิงที่ร้อนแรง ตัวชี้วัดโมเมนตัมอาจอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไปเป็นเวลาหลายสัปดาห์ เนื่องจากเงินทุนยังคงไหลเข้าสู่ตลาดอย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรจับตาดูข้อมูลล่าสุดจาก Goldman Sachs Prime Services ซึ่งบ่งชี้ว่า ในขณะที่นักลงทุนรายย่อยและกองทุนดัชนีกำลังซื้ออย่างคึกคัก แต่กองทุนเฮดจ์ฟันด์บางแห่งได้เริ่มขายทำกำไรบางส่วนเพื่อปรับสมดุลความเสี่ยง นี่แสดงให้เห็นว่า แม้ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคจะดีเยี่ยม แต่การปรับตัวลงเล็กน้อยในระยะสั้นเพื่อทดสอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน ไม่เพียงแต่เป็นเรื่องปกติเท่านั้น แต่ยังเป็นจุดเข้าซื้อที่เหมาะสมสำหรับเงินสดที่ไม่ได้ซื้อขายอยู่แล้วด้วย

ขอบฟ้า: ความเร็วที่น่าทึ่งนี้จะคงอยู่ต่อไปได้หรือไม่?

คำถามมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ที่กำลังวนเวียนอยู่ในตลาดหุ้นคือ ความเร็วในการเติบโตอย่างไม่หยุดยั้งนี้จะสามารถรักษาระดับนี้ต่อไปได้ในช่วงครึ่งหลังของปีหรือไม่ ในขณะที่นักวิเคราะห์บางส่วนแสดงความกังวลเกี่ยวกับอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ที่สูงเกินไป และมองหาสัญญาณว่าการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูลอาจจะถึงจุดอิ่มตัวในที่สุด แต่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคพื้นฐานชี้ให้เห็นถึงความยั่งยืนในระยะยาวโดยตรง

ขณะที่ราคาหุ้น ON ปรับตัวสูงขึ้น พื้นฐานทางธุรกิจเชิงโครงสร้างดูแข็งแกร่งอย่างน่าทึ่ง ตลาดโดยรวมตระหนักดีแล้วว่าการสร้างอนาคตต้องอาศัยซิลิคอนจำนวนมหาศาล ไม่ว่าจะเป็นคลัสเตอร์เซิร์ฟเวอร์ที่ใช้โมเดลปัญญาประดิษฐ์ขั้นสูง หรือโครงข่ายไฟฟ้าอุตสาหกรรมที่ปรับตัวให้เข้ากับแหล่งพลังงานในท้องถิ่น ชิปขั้นสูงยังคงเป็นสกุลเงินที่สำคัญยิ่งของการเติบโตทางเศรษฐกิจโลก

สรุป

การขยายตัวของตลาดอย่างโดดเด่นในหลายด้านทั่วทั้งภาคเทคโนโลยี แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์ครั้งใหญ่ ขณะที่หุ้น ON พุ่งขึ้นแตะระดับราคาสำคัญที่ 127.00 ดอลลาร์ และ Micron ยืนยันสถานะของตนในฐานะผู้เล่นชั้นนำมูลค่า 1 ล้านล้านดอลลาร์อย่างมั่นคง ภาคอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นหัวรถจักรหลักของเศรษฐกิจโลก

แม้ว่าตัวชี้วัดทางเทคนิคระยะสั้นจะบ่งชี้ว่าตัวชี้วัดโมเมนตัมกำลังแสดงสัญญาณซื้อมากเกินไปชั่วคราว ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดการปรับฐานเล็กน้อยในระยะสั้น แต่ความต้องการเชิงโครงสร้างพื้นฐานกลับไม่มีสัญญาณของการชะลอตัว สำหรับนักลงทุนระยะยาวและผู้จัดการสินทรัพย์มหภาค การปรับตัวลงเล็กน้อยของราคาใดๆ ก็ตาม มีแนวโน้มที่จะถูกมองว่าเป็นโอกาสในการซื้อที่มีความน่าจะเป็นสูงภายในตลาดกระทิงเทคโนโลยีที่แข็งแกร่งอย่างเหลือเชื่อและยาวนานที่สุดครั้งหนึ่งในชีวิต