เผยแพร่เมื่อ: 2026-02-27
ตลาดระหว่างธนาคารเป็นเครือข่ายการเงินระดับโลกที่ธนาคารทำการซื้อขายสกุลเงินโดยตรงกับธนาคารอื่น เป็นตลาดสถาบันที่มีการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนก่อนที่ราคาจะถูกส่งต่อไปยังโบรกเกอร์และนักเทรดรายย่อย
ตลาดนี้ทำงานเบื้องหลังกิจกรรมการซื้อขายในชีวิตประจำวันและเป็นรากฐานของการตั้งราคาฟอเร็กซ์ระดับโลก นักเทรดรายย่อยไม่สามารถซื้อขายภายในระบบนี้ได้ แต่ทุกราคาฟอเร็กซ์ที่พวกเขาเห็นมีต้นกำเนิดมาจากตลาดนี้
ดำเนินการชำระเงินระหว่างประเทศ
ให้บริการแก่ลูกค้าองค์กรและสถาบัน
ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
จัดการทุนสำรองสกุลเงินภายใน
ซื้อขายสกุลเงินเพื่อทำกำไร
จัดหาสภาพคล่องให้กับตลาดการเงิน
ขนาดธุรกรรมมีมูลค่ามหาศาล โดยมักอยู่ในระดับหลายล้านถึงหลายพันล้านดอลลาร์ต่อการซื้อขาย
ด้วยขนาดและการมีส่วนร่วมอย่างต่อเนื่อง การตั้งราคาในตลาดระหว่างธนาคารจึงถือเป็นภาพสะท้อนมูลค่าเงินตราแบบเรียลไทม์ที่แม่นยำที่สุด
ตลาดถูกครอบงำโดยสถาบันการเงินขนาดใหญ่ระดับโลกที่เสนอราคาแก่กันอย่างต่อเนื่อง ผู้เข้าร่วมหลัก ได้แก่:
ธนาคารเพื่อการลงทุนและธนาคารพาณิชย์ เช่น JPMorgan Chase, Citigroup, Deutsche Bank และ HSBC
ธนาคารกลางที่บริหารจัดการสกุลเงินของชาติ
กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่เข้าถึงสภาพคล่องผ่านความสัมพันธ์กับธนาคาร
บริษัทข้ามชาติขนาดใหญ่ที่ดำเนินธุรกิจระหว่างประเทศ
นักเทรดรายย่อยไม่สามารถเข้าถึงตลาดระหว่างธนาคารโดยตรงได้ แทนที่จะเป็นเช่นนั้น โบรกเกอร์จะเชื่อมต่อกับผู้ให้สภาพคล่องที่ดึงราคามาจากสถาบันเหล่านี้
ธนาคารอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมเหล่านี้โดยการแลกเปลี่ยนสกุลเงินระหว่างกันอย่างต่อเนื่อง ตลาดระหว่างธนาคารทำให้ผู้ซื้อและผู้ขายสามารถแปลงสกุลเงินได้อย่างมีประสิทธิภาพตลอดเวลา
หากไม่มีระบบนี้ การค้าระหว่างประเทศและการลงทุนทั่วโลกจะดำเนินไปได้อย่างไม่ราบรื่นเท่าใดนัก
เมื่อบริษัทข้ามชาติในญี่ปุ่นซื้อวัตถุดิบจากแคนาดา จะต้องแปลงเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นดอลลาร์แคนาดา (CAD) การแปลงนี้เกิดขึ้นผ่านตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา (FX) ซึ่งเป็นตลาดโลกแบบกระจายศูนย์ที่สกุลเงินถูกซื้อขายเพื่อให้ประเทศ บริษัท และรัฐบาลสามารถชำระเงินระหว่างประเทศได้
ในการปฏิบัติ ธนาคารของบริษัทญี่ปุ่นจะได้ดอลลาร์แคนาดาโดยการแลกเยนกับธนาคารใหญ่แห่งหนึ่งในตลาด FX ระหว่างธนาคาร การซื้อและขายอย่างต่อเนื่องระหว่างธนาคารขนาดใหญ่ทั่วโลกเหล่านี้เป็นตัวกำหนดอุปทานและอุปสงค์ของแต่ละสกุลเงินและรวมกันแล้วก็กำหนดอัตราแลกเปลี่ยนที่ภายหลังถูกเสนอให้แก่บริษัทและนักเทรดรายย่อย
| คุณลักษณะ | ตลาดระหว่างธนาคาร | ตลาดฟอเร็กซ์รายย่อย |
| ผู้เข้าร่วม | ธนาคารและสถาบันการเงิน | นักเทรดรายย่อย |
| ขนาดการซื้อขาย | ขนาดใหญ่มาก | ขนาดเล็กถึงขนาดกลาง |
| การตั้งราคา | การเสนอราคาโดยตรงจากสถาบัน |
ราคาที่ผ่านการเป็นตัวกลางของ โบรกเกอร์ |
| สเปรด | แคบมาก | กว้างกว่าบ้างเล็กน้อย |
| การเข้าถึง | จำกัด | สาธารณะผ่านโบรกเกอร์ |
โครงสร้างนี้อธิบายว่าทำไมนักเทรดรายย่อยจึงพบสเปรด โดยโบรกเกอร์จะเพิ่มมาร์กอัปเล็กน้อยจากราคาสถาบันเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและความเสี่ยง
อัตราระหว่างธนาคารคืออัตราแลกเปลี่ยนที่ธนาคารเสนอแก่กันเมื่อทำการซื้อขายสกุลเงินโดยตรง ลักษณะสำคัญได้แก่:
สเปรดซื้อ-ขายแคบมาก
มีสภาพคล่องสูง
การอัปเดตราคาต่อเนื่อง
ต้นทุนการทำธุรกรรมระหว่างสถาบันต่ำ
เทรดเดอร์รายย่อยมักได้รับราคาที่แตกต่างเล็กน้อยจากอัตราระหว่างธนาคาร เนื่องจากโบรกเกอร์ใส่ต้นทุนการดำเนินการและการปรับสภาพคล่องเข้าไป
ธนาคารรายใหญ่เสนอราคาซื้อและราคาขายแก่กัน
ปริมาณการซื้อขายขนาดใหญ่เป็นตัวกำหนดสมดุลของอุปทานและอุปสงค์
อัตราแลกเปลี่ยนระหว่างธนาคารมีการปรับเปลี่ยนอย่างต่อเนื่อง
ผู้ให้สภาพคล่องรวบรวมราคาจากสถาบัน
โบรกเกอร์ส่งสตรีมราคาเหล่านี้สู่แพลตฟอร์มการเทรดรายย่อย
ธนาคารกลางมีอิทธิพลต่ออัตราดอกเบี้ย
ธนาคารรายใหญ่ทำการซื้อขายสกุลเงิน
ราคาในตลาดระหว่างธนาคารก่อตัวขึ้น
ผู้ให้สภาพคล่องแจกจ่ายราคา
โบรกเกอร์สตรีมราคา
เทรดเดอร์รายย่อยดำเนินการคำสั่งซื้อขาย
โครงสร้างแบบหลายชั้นนี้ทำให้ตลาดฟอเร็กซ์สามารถทำงานได้ตลอดเวลาในเขตเวลาทั่วโลก
แม้จะไม่มีการเข้าถึงโดยตรง การเข้าใจตลาดระหว่างธนาคารช่วยให้เทรดเดอร์ตีความพฤติกรรมตลาดได้ชัดเจนขึ้น โดยอธิบายถึง:
สาเหตุที่สเปรดขยายตัวในช่วงข่าวที่มีความผันผวน
สภาพคล่องมีผลต่อการดำเนินคำสั่งซื้อขายอย่างไร
เหตุใดกระแสเงินขนาดใหญ่จากสถาบันจึงเคลื่อนย้ายตลาด
เหตุใดราคาจึงต่างกันเล็กน้อยระหว่างโบรกเกอร์
ที่มาที่แท้จริงของอัตราแลกเปลี่ยน
การตระหนักถึงพื้นฐานเชิงสถาบันที่อยู่เบื้องหลังราคาฟอเร็กซ์ช่วยลดความสับสนเกี่ยวกับการทำงานของตลาด
ตลาดระหว่างธนาคารไม่ใช่ชั้นการซื้อขายทางกายภาพหรือเป็นตลาดรวมศูนย์ แต่เป็นเครือข่ายอิเล็กทรอนิกส์ระดับโลกที่ทำงาน 24 ชั่วโมงต่อวัน ครอบคลุมศูนย์การเงินสำคัญ เช่น ลอนดอน นิวยอร์ก และโตเกียว
ธนาคารสื่อสารผ่านระบบการซื้อขายที่ปลอดภัย โดยอัปเดตราคาอย่างต่อเนื่องเมื่อมีการทำธุรกรรมเกิดขึ้นทั่วโลก
สภาพคล่อง: วัดความง่ายในการดำเนินการซื้อขายโดยไม่ทำให้ราคาปรับตัวมาก
ธนาคารกลาง: หน่วยงานระดับชาติที่รับผิดชอบนโยบายการเงินและความมั่นคงของสกุลเงิน
สเปรด: ความต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายในตลาด
ผู้ทำตลาด: สถาบันการเงินที่ให้ราคาตลาดอย่างต่อเนื่อง
โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์: ตัวกลางที่เชื่อมเทรดเดอร์รายย่อยกับสภาพคล่องเชิงสถาบัน
อัตราแลกเปลี่ยน: ความสัมพันธ์ด้านราคาระหว่างสองสกุลเงิน
ไม่สามารถเข้าถึงโดยตรง เทรดเดอร์รายย่อยเข้าร่วมโดยทางอ้อมผ่านโบรกเกอร์และผู้ให้สภาพคล่องที่ได้รับราคาจากผู้เข้าร่วมในตลาดระหว่างธนาคาร
คำนี้หมายถึงการทำธุรกรรมระหว่างธนาคาร ซึ่งซื้อขายสกุลเงินโดยตรงระหว่างกัน แทนที่จะผ่านตลาดรวมศูนย์
โดยหลักแล้วใช่ อย่างไรก็ตาม ธนาคารอาจดำเนินการด้านการระดมทุนระยะสั้นและธุรกรรมสภาพคล่องควบคู่กับการซื้อขายสกุลเงินเพื่อบริหารการดำเนินงานทางการเงิน
มี แม้จะกระจายตัวทั่วโลก แต่ธนาคารที่เข้าร่วมยังดำเนินงานภายใต้กฎระเบียบทางการเงินของแต่ละประเทศและมาตรฐานการธนาคารในระดับสากล
ขนาดธุรกรรมที่ใหญ่ สภาพคล่องลึก และความสัมพันธ์การซื้อขายโดยตรง ช่วยลดต้นทุนระหว่างสถาบันเมื่อเทียบกับสภาพแวดล้อมการซื้อขายของผู้ค้ารายย่อย
ตลาดระหว่างธนาคารเป็นพื้นฐานที่ซ่อนอยู่ของการซื้อขายสกุลเงินทั่วโลก แม้ผู้ค้ารายย่อยจะติดต่อกับโบรกเกอร์และแพลตฟอร์ม แต่ในท้ายที่สุดราคาทุกตัวในตลาดฟอเร็กซ์มักเกิดจากการทำธุรกรรมของสถาบันระหว่างธนาคารใหญ่ ๆ
การเข้าใจโครงสร้างนี้ช่วยให้ผู้ค้าแปลความสเปรด สภาพคล่อง และการเคลื่อนไหวของราคาได้อย่างเป็นจริงมากขึ้น เปลี่ยนฟอเร็กซ์จากระบบลึกลับให้เป็นเครือข่ายการเงินที่มีชั้นชัดเจน
ข้อจำกัดความรับผิด: บทความนี้มีไว้เพื่อการศึกษาเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน การซื้อขายมีความเสี่ยงและสภาวะตลาดอาจเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ควรทำการวิจัยด้วยตนเองหรือปรึกษาผู้เชี่ยวชาญทางการเงินที่มีคุณสมบัติก่อนตัดสินใจซื้อขาย
แหล่งที่มา:
