ความผันผวนของราคาน้ำมันดิบที่เทรดเดอร์ต้องจับตามอง

ราคาน้ำมันดิบผันผวนในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา สะท้อนให้เห็นถึงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ซับซ้อน ปัญหาอุปทานหยุดชะงัก นโยบายการค้า และตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ ณ ปลายเดือนสิงหาคม 2025 ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 67.22 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI อยู่ที่ 63.25 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ความผันผวนนี้เกิดขึ้นหลังจากราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปรับตัวลดลงอย่างมากในช่วงต้นสัปดาห์ โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลง 2.3% และ WTI ลดลง 2.4% ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความอ่อนไหวของตลาดน้ำมันต่อข่าวสารและปัจจัยภายนอก

นักลงทุนและเทรดเดอร์ต้องติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด เช่น ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนที่กำลังดำเนินอยู่ มาตรการคว่ำบาตรและภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ และการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์ทั่วโลก ปัจจัยเหล่านี้ร่วมกันกำหนดทิศทางราคาน้ำมันดิบ ซึ่งส่งผลต่อทั้งกลยุทธ์การซื้อขายระยะสั้นและการตัดสินใจลงทุนระยะยาว

อิทธิพลทางภูมิรัฐศาสตร์ต่อราคาน้ำมันดิบ

• ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน

ความขัดแย้งที่ดำเนินอยู่ระหว่างรัสเซียและยูเครนส่งผลกระทบสองทางต่อราคาน้ำมันดิบ ในด้านหนึ่ง การโจมตีโรงกลั่นของรัสเซียโดยโดรนของยูเครนได้ส่งผลกระทบต่อการผลิต ทำให้กำลังการกลั่นลดลง และปล่อยน้ำมันดิบออกสู่ตลาดมากขึ้น ส่งผลให้รัสเซียต้องปรับตารางการส่งออก โดยเพิ่มปริมาณการส่งออกจากท่าเรือสำคัญทางตะวันตก ได้แก่ ท่าเรือปรีมอร์สก์ โนโวรอสซิสค์ และอุสต์-ลูกา ขึ้น 200,000 บาร์เรลต่อวัน

อย่างไรก็ตาม การโจมตีที่เกิดขึ้นต่อเนื่องยังสร้างความไม่แน่นอน นักวิเคราะห์ระบุว่าประมาณ 17% ของกำลังการกลั่นของรัสเซีย (ประมาณ 1.1 ล้านบาร์เรลต่อวัน) ได้รับผลกระทบ ทำให้การกลั่นและการขนส่งจำกัด การหยุดชะงักเหล่านี้สร้างสภาพแวดล้อมที่ผันผวน โดยความเสี่ยงด้านอุปทานยังคงหนุนราคาน้ำมันดิบ ขณะเดียวกันก็ป้องกันไม่ให้เกิดแนวโน้มปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง

• มาตรการคว่ำบาตรและภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ

นโยบายของสหรัฐฯ ได้ส่งผลต่อพลวัตของราคาน้ำมันดิบอย่างมาก ในช่วงปลายเดือนสิงหาคม 2025 สหรัฐฯ ได้ประกาศมาตรการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นกับรัสเซีย และกำหนดอัตราภาษีนำเข้าน้ำมันดิบ 50% จากอินเดีย โดยมีเป้าหมายที่อินเดียยังคงซื้อน้ำมันดิบรัสเซียในราคาลดอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าจะมีจุดมุ่งหมายเพื่อจำกัดการส่งออกน้ำมันของรัสเซีย แต่มาตรการเหล่านี้ก็ส่งผลกระทบทั้งทางตรงและทางอ้อมต่อตลาด โรงกลั่นน้ำมันของรัฐบาลอินเดีย รวมถึง Indian Oil และ Bharat Petroleum ได้กลับมาจัดซื้อน้ำมันดิบจากรัสเซียสำหรับการส่งมอบในเดือนกันยายนและตุลาคมอีกครั้ง ซึ่งแสดงให้เห็นว่าภาษีนำเข้าอาจไม่สามารถยับยั้งผู้ซื้อจากต่างประเทศได้ทั้งหมด

ความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับมาตรการคว่ำบาตรและภาษีศุลกากรยังคงส่งผลต่อความรู้สึกของนักลงทุน ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบมีแรงกดดันเพิ่มขึ้น ขณะที่ตลาดกำลังชั่งน้ำหนักความเสี่ยงด้านอุปทานและผลลัพธ์ของนโยบายการค้า

ปัจจัยด้านอุปทานและอุปสงค์

• กลยุทธ์การผลิตของ OPEC +

OPEC และพันธมิตรมีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคาน้ำมันดิบ การปรับเป้าหมายการผลิตได้รับการออกแบบมาเพื่อสร้างสมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ทั่วโลก ท่ามกลางสภาวะทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ผันผวน การตัดสินใจของ OPEC + ช่วยรักษาเสถียรภาพของตลาดในระดับหนึ่ง ป้องกันความผันผวนของราคาอย่างรุนแรง ในขณะเดียวกันก็รักษาสภาพแวดล้อมการซื้อขายให้อยู่ในกรอบช่วงราคาที่เหมาะสม

• ตัวชี้วัดเศรษฐกิจโลก

ข้อมูลเศรษฐกิจ โดยเฉพาะจากประเทศผู้บริโภคน้ำมันรายใหญ่ ได้รับความสนใจจากนักลงทุนอย่างใกล้ชิด ตัวเลข GDP ของสหรัฐฯ และรายงานอัตราเงินเฟ้อรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) มีอิทธิพลอย่างมาก เนื่องจากให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวโน้มอุปสงค์น้ำมัน ภาวะเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งมักส่งผลให้การบริโภคพลังงานเพิ่มขึ้น ซึ่งช่วยพยุงราคาน้ำมันดิบ ขณะที่การเติบโตที่ช้าลงจะส่งผลให้อุปสงค์ลดลงและกดดันให้ราคาน้ำมันลดลง

• การวิเคราะห์ทางเทคนิคและตลาด

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาน้ำมันดิบเบรนท์กำลังเผชิญกับแนวต้านที่ระดับ 66.80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งถูกจำกัดโดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น (10, 20 และ 30 วัน) อินดิเคเตอร์ MACD และ RSI ในปัจจุบันบ่งชี้แนวโน้มขาลง ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาน้ำมันดิบอาจยังคงลดลงเล็กน้อยหรือเคลื่อนไหวในทิศทางข้างเคียง เว้นแต่จะได้รับแรงหนุนจากสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์หรือเศรษฐกิจใหม่ๆ

ระดับแนวรับถูกสังเกตใกล้ 65.50 ดอลลาร์ ทำหน้าที่เป็นจุดรองรับสำหรับการปรับตัวของตลาด นักวิเคราะห์คาดว่าราคาน้ำมันเบรนท์จะเคลื่อนไหวในช่วง 65–74 ดอลลาร์ในระยะสั้น สะท้อนถึงความสมดุลของแรงกดดันที่ขัดแย้งกันในตลาด

แนวโน้มตลาดและมุมมองของนักวิเคราะห์

Goldman Sachs คาดการณ์ว่าราคาน้ำมันเบรนท์อาจลดลงไปยังระดับต่ำกว่า 50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลภายในปลายปี 2026 ส่วนหนึ่งเป็นผลจากปริมาณน้ำมันส่วนเกินและความต้องการที่อ่อนแอในประเทศ OECD ในทางกลับกัน การกักตุนในประเทศอย่างจีนอาจทำให้ราคากลางสูงขึ้น ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความอ่อนไหวของราคาน้ำมันต่อการเปลี่ยนแปลงทั้งด้านอุปทานและอุปสงค์ทั่วโลก

ตลาดยังคงถูกครอบงำด้วยความไม่แน่นอน เทรดเดอร์ต้องพิจารณาปัจจัยหลายอย่างพร้อมกัน ทั้งความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ มาตรการคว่ำบาตรทางการค้า การปรับอัตราการผลิต และข้อมูลเศรษฐกิจ เพื่อประกอบการตัดสินใจที่มีข้อมูลครบถ้วน

บทสรุป

ราคาน้ำมันดิบยังคงผันผวนท่ามกลางสภาพแวดล้อมตลาดที่ผันผวนและซับซ้อน เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ นโยบายการค้า การหยุดชะงักของอุปทาน และตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ ล้วนเป็นปัจจัยที่ส่งผลให้ความผันผวนเพิ่มสูงขึ้น นักลงทุนและผู้มีส่วนร่วมในตลาดต้องเฝ้าระวัง วิเคราะห์สถานการณ์อย่างต่อเนื่องเพื่อบริหารความเสี่ยงและคว้าโอกาส

แม้ว่าการปรับตัวของราคาระยะสั้นอาจดูคาดเดาได้ยาก แต่การเข้าใจปัจจัยพื้นฐานที่เป็นตัวขับเคลื่อนตลาดจะช่วยสร้างพื้นฐานที่มั่นคงในการเคลื่อนตัวในตลาดน้ำมันดิบอย่างมั่นใจ การติดตามข่าวสารทั่วโลกอย่างสม่ำเสมอและการใช้กลยุทธ์การเทรดอย่างมีวินัยถือเป็นสิ่งสำคัญในการประสบความสำเร็จท่ามกลางความไม่แน่นอนของตลาด

คำถามที่พบบ่อย

Q1. อะไรเป็นสาเหตุที่ทำให้ราคาน้ำมันดิบผันผวนอย่างมาก?

ราคาน้ำมันดิบได้รับอิทธิพลจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ การหยุดชะงักของอุปทาน นโยบายการค้า และตัวชี้วัดเศรษฐกิจโลก ซึ่งทั้งหมดนี้สามารถทำให้ราคาผันผวนอย่างรวดเร็วได้

Q2. มาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ส่งผลต่อราคาน้ำมันดิบอย่างไร?

มาตรการคว่ำบาตรอาจส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานหรือลดการส่งออกจากประเทศเป้าหมาย ซึ่งส่งผลให้ราคาปรับตัวขึ้นเนื่องจากความขาดแคลนที่คาดการณ์ไว้หรือความไม่แน่นอนของตลาด

Q3. ทำไมการผลิตของ OPEC+ จึงสำคัญต่อราคาน้ำมันดิบ?

OPEC+ ควบคุมปริมาณน้ำมันดิบส่วนสำคัญของโลก การตัดสินใจเกี่ยวกับการลดหรือเพิ่มการผลิตช่วยสร้างสมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ ซึ่งมีผลโดยตรงต่อราคาตลาด

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ