สรุป
ตลาดหุ้นเอเชียผันผวนหลังผลประกอบการ Nvidia ขณะดอลลาร์อ่อน นักลงทุนคาดเฟดลดดอกเบี้ย ก.ย. ราคาทองคำถอยแต่ยังคงมุมมองบวก
28 ส.ค. 2025 - ตลาดหุ้นเอเชียเปิดผันผวน หลัง Nvidia ผู้ผลิตชิปยักษ์ใหญ่รายงานผลประกอบการไตรมาสล่าสุดที่ออกมาดีเกินคาดเล็กน้อย แต่ความกังวลต่อธุรกิจในจีนกลับกดดันบรรยากาศการลงทุน ทำให้หุ้นตกกว่า 4% ขณะที่ดัชนี MSCI Asia-Pacific (ไม่รวมญี่ปุ่น) เคลื่อนไหวขึ้นลงก่อนปิดลบ 0.2% สอดคล้องกับฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐที่อ่อนตัวจากแรงขายหุ้น Nvidia ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ
Charu Chanana หัวหน้ากลยุทธ์การลงทุนจาก Saxo สิงคโปร์ ระบุว่านักลงทุนมีการสะสมหุ้น Nvidia มาก่อนหน้านี้ ทำให้ความคาดหวังสูงและเปิดช่องให้ผิดหวังได้ง่าย พร้อมเตือนว่าผู้ผลิตชิปในเอเชีย โดยเฉพาะเกาหลีใต้และไต้หวัน อาจเผชิญแรงกดดันตามมา อย่างไรก็ดีเธอมองว่าไม่น่าจะกระทบต่อความเชื่อมั่นโดยรวมในตลาด
ดัชนี S&P 500 e-mini futures ลดลง 0.2% และ Nasdaq futures ร่วง 0.4% หลังจากสหรัฐเพิ่งทำสถิติสูงสุดใหม่ติดต่อกัน 2 วัน ขณะที่ Goldman Sachs ประเมินว่าแม้ Nvidia ทำผลงานตรงตามคาด แต่คำแนะนำที่ไม่หวือหวาและประเด็นจีนยังเป็นปัจจัยลบ โดยบริษัทเปิดเผยว่าไม่ได้ส่งมอบชิป H20 ให้จีนในไตรมาสที่ผ่านมา
หุ้นญี่ปุ่นผันผวนก่อนกลับมาบวก 0.4% หลังมีรายงานว่า รโยเซ อากาซาวะ ผู้แทนการค้าระดับสูงยกเลิกแผนเยือนสหรัฐเพื่อหารือข้อตกลงการค้า ด้านเกาหลีใต้ หุ้นขยับขึ้น 0.3% หลังธนาคารกลางเกาหลีประกาศคงอัตราดอกเบี้ยที่ 2.5% ตามคาดการณ์ ขณะที่ฮ่องกงเผชิญแรงขายหนัก ดัชนีฮั่งเส็งร่วง 1% นำโดยหุ้น Meituan ที่ดิ่งถึง 9.7% หลังบริษัทประกาศกำไรไตรมาส 2 ลดลง
ค่าเงินดอลลาร์อยู่ในภาวะอ่อนแรงในตลาดเอเชีย เนื่องจากนักลงทุนเพิ่มเดิมพันว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อาจปรับลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน หลังประธาน Jerome Powell ส่งสัญญาณผ่อนคลายมากขึ้น และประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เดินหน้ากดดันเฟด โดยล่าสุดประกาศปลด Lisa Cook ผู้ว่าการเฟดออกจากตำแหน่ง ท่ามกลางข้อกล่าวหาเรื่องสินเชื่อที่อยู่อาศัย
ทนายความของ Cook ระบุว่าจะยื่นฟ้องทำเนียบขาวเพื่อสู้คดี ขณะที่ตลาดกังวลต่อความเป็นอิสระของเฟด ย้อนรอยไปในสมัยแรกของทรัมป์ เขาเคยบีบให้เฟดลดดอกเบี้ยและขู่ว่าจะปลดประธาน Jerome Powell แม้ภายหลังจะถอยท่าทีดังกล่าวก็ตาม
ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลงเล็กน้อยมาที่ 4.2362% ขณะที่เครื่องมือ CME FedWatch ชี้ว่าตลาดให้น้ำหนักกว่า 88.7% ที่เฟดจะปรับลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมวันที่ 17 ก.ย. เพิ่มขึ้นจาก 61.9% เมื่อเดือนก่อน ค่าเงินดอลลาร์อ่อน 0.1% เมื่อเทียบกับเยนที่ระดับ 147.275 ขณะที่ยูโรแข็งขึ้นเล็กน้อยที่ 1.16475 ดอลลาร์ ขยายการฟื้นตัวสามสัปดาห์ติดต่อกัน
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดค่าเงินเมื่อเทียบกับ 6 สกุลหลัก อ่อนลง 0.12% ใกล้ระดับ 98.00 ในการซื้อขายเอเชีย นักลงทุนระมัดระวังก่อนการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เดือนกรกฎาคมในวันศุกร์
นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core PCE) จะเร่งขึ้น 2.9% เมื่อเทียบปีก่อน จาก 2.8% ในเดือนมิถุนายน และขยายตัว 0.3% รายเดือน ซึ่งตัวเลขนี้ถือเป็นปัจจัยชี้นำสำคัญต่อการตัดสินใจนโยบายการเงินของเฟด ข้อมูลจาก CME FedWatch ระบุว่ามีโอกาส 87% ที่เฟดจะลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน
John Williams ประธานเฟดนิวยอร์กกล่าวกับ CNBC ว่าเจ้าหน้าที่เฟดจำเป็นต้องดูข้อมูลเศรษฐกิจเพิ่มเติมก่อนตัดสินใจ โดยย้ำว่าความเสี่ยงทางเศรษฐกิจอยู่ในภาวะสมดุล
ราคาทองคำ (XAU/USD) อ่อนตัวลงในการซื้อขายเอเชีย หลังร่วงจากจุดสูงสุดรอบสามสัปดาห์ใกล้ 3,400 ดอลลาร์ เนื่องจากเงินดอลลาร์ฟื้นตัวและแรงขายทำกำไร อย่างไรก็ตาม ความกังวลเรื่องความเป็นอิสระของเฟดภายหลังการปลด Lisa Cook กลับหนุนให้ทองคำยังคงมีแรงซื้อในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
นักลงทุนรอติดตามตัวเลขประมาณการ GDP สหรัฐครั้งที่สองสำหรับไตรมาส 2 ที่คาดว่าจะเติบโต 3.1% ต่อปี หากออกมาดีกว่าคาดอาจหนุนเงินดอลลาร์และกดดันราคาทองคำ ขณะเดียวกันตลาดยังจับตาข้อมูล PCE ในวันศุกร์เพื่อหาสัญญาณลดดอกเบี้ย
ด้านเทคนิค ราคาทองยังรักษาแนวโน้มเชิงบวกระยะยาวเหนือค่าเฉลี่ย EMA 100 วัน ดัชนี RSI 14 วัน อยู่เหนือระดับกลางที่ 56.55 บ่งชี้โมเมนตัมขาขึ้น ระดับต้านแรกอยู่ที่ 3,410 ดอลลาร์ หากผ่านได้มีโอกาสขึ้นทดสอบ 3,439 ดอลลาร์ (ระดับสูงสุด 23 ก.ค.) และแนวจิตวิทยาที่ 3,500 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับอยู่ที่ 3,351 ดอลลาร์ และหากหลุดอาจถอยไปที่ 3,313–3,275 ดอลลาร์
ตลาดการเงินโลกในสัปดาห์นี้สะท้อนความเปราะบางต่อทั้งปัจจัยเศรษฐกิจและการเมือง ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Nvidia ไม่อาจกลบความกังวลต่อธุรกิจในจีนได้ ขณะที่ความเคลื่อนไหวในญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และฮ่องกงต่างสะท้อนทิศทางที่ไม่สอดคล้องกัน ด้านค่าเงินดอลลาร์ยังเผชิญแรงกดดันจากการคาดการณ์ลดดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งทวีความไม่แน่นอนจากการแทรกแซงของประธานาธิบดีสหรัฐฯ
ทองคำยังคงได้รับแรงหนุนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้มีแรงขายทำกำไรในระยะสั้น โดยตลาดยังจับตาข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐ ทั้ง GDP ไตรมาส 2 และดัชนี PCE ที่จะเป็นตัวกำหนดทิศทางการเงินในช่วงต่อไป ภาพรวมทั้งหมดสะท้อนว่าการลงทุนในระยะนี้ต้องเผชิญกับความผันผวนสูงจากทั้งปัจจัยมหภาคและแรงกดดันทางการเมือง ซึ่งอาจสร้างโอกาสและความเสี่ยงควบคู่กันไป
ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
สำรวจพลวัตล่าสุดของอัตราแลกเปลี่ยน USD/CNY ปัจจัยที่มีอิทธิพล และการคาดการณ์ในอนาคตในการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมนี้
2025-08-28
การส่งออกของญี่ปุ่นที่ลดลงส่งผลให้ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจเพิ่มมากขึ้น เนื่องจากค่าเงินเยนเคลื่อนไหวในแนวราบ อัตราเงินเฟ้อลดลง และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งสูงสุดในรอบ 17 ปีในเดือนนี้
2025-08-28
ติดตามค่าเงินปอนด์วันนี้ (GBP/USD) วิเคราะห์แนวโน้มค่าเงินปอนด์ การเคลื่อนไหวล่าสุด และปัจจัยเศรษฐกิจสหรัฐฯ-อังกฤษ พร้อมกลยุทธ์ลงทุน Forex เชิงลึก
2025-08-28
