คำอธิบายกลยุทธ์การซื้อขายเต่า: คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้น

ระบบการซื้อขายเพียงไม่กี่ระบบเท่านั้นที่สามารถดึงดูดจินตนาการของเทรดเดอร์ได้ เช่น Turtle Trading กลยุทธ์นี้ซึ่งคิดค้นขึ้นครั้งแรกเป็นส่วนหนึ่งของการทดลองที่กล้าหาญในช่วงทศวรรษ 1980 พิสูจน์ให้เห็นว่าการปฏิบัติตามกฎอย่างมีวินัย—ไม่ใช่สัญชาตญาณ—สามารถนำไปสู่ความสำเร็จที่สม่ำเสมอในตลาดได้ โดยอิงจากกฎทางเทคนิคที่ชัดเจนและการจัดการความเสี่ยงที่เข้มงวด Turtle Trading แสดงให้เห็นว่าผู้เริ่มต้นสามารถฝึกฝนให้เอาชนะมืออาชีพได้ หลายทศวรรษต่อมา หลักการของระบบนี้ยังคงมีความเกี่ยวข้องสำหรับเทรดเดอร์ที่แสวงหาแนวทางที่เป็นระบบในการขี่แนวโน้มของตลาด

ต้นกำเนิดของการค้าเต่า

การทดลองการซื้อขายเต่าเริ่มขึ้นในปี 1983 เป็นผลจากการเดิมพันระหว่างนักเทรดที่มีประสบการณ์สองคน ได้แก่ Richard Dennis และ William Eckhardt Dennis ซึ่งเป็นนักเทรดสินค้าโภคภัณฑ์ที่ประสบความสำเร็จ เชื่อว่าการซื้อขายที่ประสบความสำเร็จสามารถเรียนรู้ได้ ในทางตรงกันข้าม Eckhardt เชื่อว่านักเทรดที่ยอดเยี่ยมเกิดมาไม่ใช่สร้างขึ้นมา

เพื่อยุติการถกเถียง พวกเขาได้คัดเลือกบุคคลกลุ่มหนึ่งที่มีภูมิหลังหลากหลาย ซึ่งบางคนไม่มีประสบการณ์ทางการเงิน และฝึกฝนพวกเขาในกฎการซื้อขายง่ายๆ กลุ่มนี้เป็นที่รู้จักในชื่อ Turtles ภายในเวลาเพียงสองสัปดาห์หลังจากฝึกฝน Turtles ก็เริ่มซื้อขายด้วยเงินจริง ในช่วงหลายปีต่อมา บุคคลเหล่านี้หลายคนประสบความสำเร็จอย่างน่าทึ่ง ซึ่งพิสูจน์ให้เห็นถึงจุดยืนของเดนนิส

ระบบนี้ใช้กลยุทธ์ที่ชัดเจนและขับเคลื่อนด้วยกฎเกณฑ์ ซึ่งมีรากฐานมาจากการติดตามแนวโน้ม การควบคุมความเสี่ยง และวินัย ซึ่งเป็นเสาหลัก 3 ประการที่ยังคงเป็นศูนย์กลางของระบบการซื้อขายสมัยใหม่ในปัจจุบัน

หลักการและกฎเกณฑ์หลัก

หัวใจสำคัญของระบบการซื้อขายแบบ Turtle Trading คือกลยุทธ์การติดตามแนวโน้มแบบกลไก โดยใช้ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคเพื่อกำหนดเวลาเข้าและออกจากการซื้อขาย โดยอาศัยการเคลื่อนไหวของราคาเป็นหลักมากกว่าการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน

องค์ประกอบที่สำคัญมีดังนี้:

• สัญญาณการเข้าเทรดแบบทะลุกรอบ: เต่าเข้าทำการซื้อขายเมื่อราคาทะลุผ่านหรือต่ำกว่าจุดสูงสุดหรือจุดต่ำสุดในจำนวนวันที่กำหนดไว้ (โดยทั่วไปคือราคาทะลุกรอบ 20 วันจึงจะเข้าเทรดได้)

• การกำหนดขนาดตำแหน่งโดยอิงตามความผันผวน: ระบบใช้ค่าเฉลี่ยช่วงจริง (ATR) หรือ "ค่า N" เพื่อกำหนดจำนวนสัญญาที่จะซื้อขาย ความผันผวนที่สูงขึ้นหมายถึงตำแหน่งที่เล็กลง ความผันผวนที่ต่ำลงหมายถึงตำแหน่งที่ใหญ่ขึ้น

• การกระจายความเสี่ยง: เต่าได้ทำการซื้อขายในตลาดต่างๆ รวมถึงสินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงิน และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทางการเงิน เพื่อปรับผลตอบแทนและลดความสัมพันธ์

• การดำเนินต่อไปของแนวโน้ม: ตำแหน่งจะถูกเพิ่มเมื่อแนวโน้มได้รับการยืนยัน โดยมักจะเป็นผ่านระดับการทะลุผ่านเพิ่มเติม

• ระบบ 1 และระบบ 2: Turtles ใช้สองรูปแบบ—ระบบ 1 ระยะสั้นกว่า (การทะลุกรอบ 20 วัน) และระบบ 2 ระยะยาวกว่า (การทะลุกรอบ 55 วัน) โดยให้ความยืดหยุ่นขึ้นอยู่กับสภาพแวดล้อมของตลาด

กฎเหล่านี้ได้รับการปฏิบัติตามอย่างเคร่งครัดโดยแทบไม่มีการรบกวนทางอารมณ์ เน้นที่วินัยและความสม่ำเสมอ

ตลาดเต่าและกรอบเวลา

ระบบการซื้อขายเต่าแบบเดิมถูกนำไปใช้กับตลาดฟิวเจอร์สแบบมีสภาพคล่อง ซึ่งซื้อขายได้ง่ายกว่าเมื่อมีขนาดใหญ่ขึ้น และช่วยให้ดำเนินการคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ได้ดีขึ้น ตราสารทั่วไป ได้แก่:

• น้ำมันดิบ

• ทองและเงิน

• สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ย

• สินค้าเกษตรกรรม

• คู่สกุลเงินหลัก (USD, EUR, JPY, GBP)

• ดัชนีหุ้น (เช่น ฟิวเจอร์ส S&P 500)

แม้ว่าผู้ค้าในยุคใหม่อาจไม่สามารถเข้าถึงตลาดฟิวเจอร์สได้ทั้งหมด แต่แนวคิดหลักๆ สามารถนำไปปรับใช้กับ CFD, ETF หรือแม้แต่ตลาดฟอเร็กซ์โดยใช้เครื่องมือและการควบคุมความเสี่ยงที่เหมาะสม

ในแง่ของกรอบเวลา กลยุทธ์นี้ดำเนินการบนแผนภูมิรายวัน ซึ่งเหมาะสำหรับผู้ที่ไม่ต้องการจมอยู่กับหน้าจอตลอดทั้งวัน สัญญาณเข้าและออกจะถูกตรวจสอบวันละครั้งโดยอิงจากราคาปิด ซึ่งยังช่วยลดการซื้อขายมากเกินไปและสัญญาณรบกวนจากความผันผวนระหว่างวันอีกด้วย

การแยกย่อยและช่องทาง

เครื่องมือหลักอย่างหนึ่งของระบบคือ Donchian Channel ซึ่งแสดงค่าสูงสุดและต่ำสุดในช่วงเวลาที่กำหนดเป็นจำนวนวัน เต่าใช้:

• สัญญาณเข้าสูงสุด/ต่ำสุดในรอบ 20 วัน (ระบบ 1)

• จุดต่ำสุดในรอบ 10 วันสำหรับการออกจากจุดตัดขาดทุน

• ระดับสูงสุด/ต่ำสุดในช่วง 55 วันเพื่อการยืนยันในระยะยาว (ระบบ 2)

ตัวอย่าง:

หากราคาทองคำปิดเหนือระดับสูงสุดในรอบ 20 วัน ผู้ซื้อขายจะเข้าสู่สถานะซื้อ หากราคาลดลงต่ำกว่าระดับต่ำสุดในรอบ 10 วัน ผู้ซื้อขายจะขายสถานะนั้น

แนวทางการทะลุแนวรับใช้หลักการที่ว่าแนวโน้มที่แข็งแกร่งมักจะคงอยู่ต่อไป อย่างไรก็ตาม แนวทางนี้ยังทำให้เกิดการสูญเสียเล็กน้อยบ่อยครั้ง (แบบวิปซอว์) เมื่อตลาดอยู่ในกรอบ ซึ่งเป็นสิ่งที่ Turtles ยอมรับในฐานะส่วนหนึ่งของเกม

วิธีนี้ต้องใช้ความอดทนและความเต็มใจที่จะอดทนต่อการเทรดที่ขาดทุนในขณะที่รอให้กำไรจำนวนมากตามแนวโน้มเกิดขึ้น

หลักพื้นฐานการจัดการความเสี่ยง

การควบคุมความเสี่ยงถือเป็นส่วนที่สำคัญที่สุดของระบบ Turtle วิธีนี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อรักษาเงินทุนไว้ในช่วงที่ตลาดเคลื่อนไหวในทิศทางข้างเคียง และเพิ่มผลกำไรสูงสุดในช่วงที่มีแนวโน้ม

กฎการจัดการความเสี่ยงที่สำคัญประกอบด้วย:

• กฎ 1%: อย่าเสี่ยงเกิน 1–2% ของเงินทุนบัญชีในการซื้อขายครั้งเดียว

• หน่วยความผันผวน (N): ตำแหน่งถูกกำหนดขนาดตามความผันผวนของตลาดโดยใช้ช่วงจริงเฉลี่ย (ATR) ในช่วง 20 วันที่ผ่านมา

• จุดออก Stop-loss: มีการคำนวณจุดออกที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเพื่อป้องกันการสูญเสียครั้งใหญ่

• การสร้างพีระมิดด้วยความระมัดระวัง: ผู้ซื้อขายสามารถเพิ่มตำแหน่งที่ชนะได้ (ขยายขนาด) ตราบใดที่ความเสี่ยงทั้งหมดยังคงอยู่ในขีดจำกัดที่เข้มงวด

• ขีดจำกัดการรับความเสี่ยงสูงสุด: ความเสี่ยงทั้งหมดในการซื้อขายที่เปิดอยู่ทั้งหมดได้รับการควบคุมเพื่อป้องกันการรับความเสี่ยงมากเกินไปในระหว่างการเคลื่อนไหวที่สัมพันธ์กัน

แนวทางที่มีโครงสร้างนี้ทำให้แน่ใจว่าแม้ในช่วงที่ราคาตกเป็นเวลานาน ผู้ซื้อขายก็จะหลีกเลี่ยงการสูญเสียครั้งใหญ่และอยู่ในเกมได้นานพอที่จะจับแนวโน้มใหญ่ครั้งต่อไปได้

ความคิดสุดท้าย

Turtle Trading ยังคงเป็นระบบซื้อขายทางกลไกที่มีอิทธิพลมากที่สุดในประวัติศาสตร์ มูลค่าที่คงอยู่ไม่ได้อยู่ที่กฎเกณฑ์เพียงอย่างเดียว แต่ยังรวมถึงแนวคิดที่ส่งเสริมด้วย ได้แก่ ทำตามกระแส จัดการความเสี่ยง และขจัดอารมณ์ออกจากกระบวนการตัดสินใจ

แม้ว่าตลาดการเงินจะมีการพัฒนา แต่หลักการเบื้องหลังระบบ Turtle ก็ยังคงใช้ได้อยู่ ด้วยการปรับตัวและการควบคุมความเสี่ยงที่เหมาะสม แม้แต่เทรดเดอร์สมัยใหม่ก็สามารถได้รับประโยชน์จากแนวทางการติดตามเทรนด์อย่างมีวินัย ไม่ว่าจะเป็นผ่านฟิวเจอร์ส ฟอเร็กซ์ หรือ ETF สำหรับผู้เริ่มต้นที่กำลังมองหาแนวทางตามกฎเกณฑ์ที่เน้นตรรกะและข้อมูล Turtle Trading มอบทั้งรากฐานที่มั่นคงและบทเรียนที่ไม่มีวันตาย: ระบบที่เรียบง่ายเมื่อใช้ด้วยวินัย จะสามารถเอาชนะกลยุทธ์ที่ซับซ้อนที่สุดได้

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ