شرح استراتيجية تداول السلحفاة: دليل المبتدئين

قليلٌ من أنظمة التداول استحوذت على خيال المتداولين مثل "Turtle Trading". ابتُكرت هذه الاستراتيجية في الأصل كجزء من تجربة جريئة في ثمانينيات القرن الماضي، وأثبتت أن اتباع القواعد بدقة - وليس الحدس - يمكن أن يؤدي إلى نجاح دائم في الأسواق. واستنادًا إلى قواعد فنية واضحة وإدارة دقيقة للمخاطر، أثبتت "Turtle Trading" أنه يمكن تدريب المبتدئين على التفوق على المحترفين. وبعد عقود، لا تزال مبادئها صالحة للمتداولين الذين يسعون إلى اتباع نهج منهجي في مواكبة اتجاهات السوق.

أصول تجارة السلاحف

بدأت تجربة تداول السلحفاة عام ١٩٨٣ نتيجة رهان بين متداولين مخضرمين: ريتشارد دينيس وويليام إيكهارت. كان دينيس، وهو تاجر سلع ناجح، يؤمن بإمكانية تعلم التداول الناجح. أما إيكهارت، فكان يؤمن بأن المتداولين العظماء يولدون، لا يُصنعون.

لحسم الجدل، جنّدوا مجموعة من الأفراد من خلفيات متنوعة - بعضهم بلا خبرة مالية - ودربوهم على قواعد تداول بسيطة. عُرفت هذه المجموعة باسم "السلاحف". في غضون أسبوعين فقط من التدريب، بدأت السلاحف التداول بأموال حقيقية. وعلى مدار السنوات التالية، حقق العديد منهم نجاحًا باهرًا، مما أثبت وجهة نظر دينيس.

كان النظام يعتمد على استراتيجيات واضحة ومحكومة بقواعد متجذرة في متابعة الاتجاه، والسيطرة على المخاطر، والانضباط - وهي الركائز الثلاث التي تظل تشكل جوهر أنظمة التداول الحديثة اليوم.

المبادئ والقواعد الأساسية

في جوهره، نظام تداول السلاحف هو استراتيجية آلية لتتبع الاتجاهات. يستخدم مؤشرات فنية لتحديد توقيت الدخول والخروج من الصفقات، معتمدًا كليًا على حركة السعر بدلًا من التحليل الأساسي.

وفيما يلي العناصر الرئيسية:

• إشارات الدخول عند الاختراق: دخلت السلاحف الصفقات عندما اخترق السعر أعلى أو أسفل عدد محدد من الأيام المرتفعة أو المنخفضة (عادةً ما يكون الاختراق لمدة 20 يومًا للدخول).

• تحديد حجم المراكز بناءً على التقلبات: استخدم النظام متوسط النطاق الحقيقي (ATR) أو "القيمة-N" لتحديد عدد العقود المُراد تداولها. كلما ارتفع التقلب، انخفضت المراكز؛ بينما انخفض التقلب.

• التنويع: قامت السلاحف بتداول مجموعة من الأسواق - بما في ذلك السلع والعملات والعقود الآجلة المالية - لتسهيل العوائد وتقليل الارتباط.

• استمرار الاتجاه: تمت إضافة المواقف فقط عندما أكد الاتجاه نفسه، غالبًا من خلال مستويات الاختراق الإضافية.

• النظام 1 والنظام 2: استخدمت السلاحف نوعين مختلفين - كان النظام 1 قصير الأجل (اختراقات لمدة 20 يومًا)، وكان النظام 2 أطول أجلاً (اختراقات لمدة 55 يومًا)، مما يوفر المرونة اعتمادًا على بيئة السوق.

وقد تم اتباع هذه القواعد بشكل صارم، مع الحد الأدنى من المساحة للتدخل العاطفي - مع التأكيد على الانضباط والاتساق.

أسواق السلاحف والأطر الزمنية

طُبِّق نظام تداول السلاحف الأصلي على أسواق العقود الآجلة السائلة، التي كانت أسهل في التداول على نطاق واسع، وسمحت بتنفيذ أفضل للأوامر الكبيرة. ومن بين الأدوات الشائعة:

• النفط الخام

• الذهب والفضة

• عقود أسعار الفائدة الآجلة

• السلع الزراعية

• أزواج العملات الرئيسية (الدولار الأمريكي، اليورو، الين الياباني، الجنيه الإسترليني)

• مؤشرات الأسهم (على سبيل المثال عقود S&P 500 الآجلة)

على الرغم من أن المتداولين المعاصرين قد لا يتمكن جميعهم من الوصول إلى أسواق العقود الآجلة، إلا أنه من الممكن تكييف المفاهيم الأساسية لتتناسب مع العقود مقابل الفروقات، أو صناديق الاستثمار المتداولة، أو حتى أسواق الفوركس الفورية باستخدام الأدوات المناسبة وضوابط المخاطر.

فيما يتعلق بالأطر الزمنية، اعتمدت الاستراتيجية على الرسوم البيانية اليومية، مما يجعلها مناسبة لمن لا يرغبون في البقاء ملتصقين بالشاشة طوال اليوم. تم فحص إشارات الدخول والخروج مرة واحدة يوميًا بناءً على أسعار الإغلاق، مما ساهم أيضًا في الحد من التداول المفرط والضوضاء الناتجة عن التقلبات اليومية.

الاختراقات والقنوات

كانت قناة دونشيان إحدى الأدوات الأساسية للنظام، حيث ترسم أعلى ارتفاع وأدنى انخفاض على مدار عدد محدد من الأيام. استخدمت السلاحف:

• أعلى/أدنى مستويات 20 يومًا لإشارات الدخول (النظام 1)

• أدنى مستويات 10 أيام للخروج بوقف الخسارة

• أعلى/أدنى مستويات 55 يومًا للتأكيد على المدى الطويل (النظام 2)

مثال:

إذا أغلق سعر الذهب فوق أعلى مستوى له في ٢٠ يومًا، يدخل المتداول في مركز شراء. أما إذا انخفض عن أدنى مستوى له في ١٠ أيام، فيُغلق المركز.

يعتمد نهج الاختراق على مبدأ أن الاتجاهات القوية تميل إلى الاستمرار. ومع ذلك، فإنه يؤدي أيضًا إلى خسائر صغيرة متكررة (تقلبات حادة) عندما تكون الأسواق محدودة النطاق - وهو أمر تقبّله السلاحف كجزء من اللعبة.

تتطلب هذه الطريقة الصبر والاستعداد لتحمل الصفقات الخاسرة أثناء انتظار تحقيق أرباح كبيرة مدفوعة بالاتجاه.

أساسيات إدارة المخاطر

يُقال إن التحكم في المخاطر كان أهم جزء في نظام السلحفاة. صُممت هذه الطريقة للحفاظ على رأس المال خلال الأسواق الجانبية، وتعظيم الأرباح خلال فترات التذبذب.

تتضمن قواعد إدارة المخاطر الرئيسية ما يلي:

• قاعدة الـ 1%: لا تخاطر أبدًا بأكثر من 1-2% من رأس مال حسابك في صفقة واحدة.

• وحدات التقلب (N): تم تحديد حجم المراكز على أساس تقلب السوق - باستخدام النطاق الحقيقي المتوسط (ATR) على مدى الأيام العشرين الماضية.

• مخارج وقف الخسارة: تم حساب نقاط الخروج المحددة مسبقًا لمنع الخسائر الكبيرة.

• التدرج الهرمي بحذر: يمكن للمتداولين الإضافة إلى مراكز الفوز (التوسع) طالما بقي إجمالي المخاطر ضمن حدود صارمة.

• الحد الأقصى للتعرض: تم التحكم في إجمالي المخاطر عبر جميع الصفقات المفتوحة لمنع التعرض المفرط أثناء التحركات المترابطة.

لقد ضمن هذا النهج المنظم أنه حتى أثناء الانخفاضات المطولة، سيتجنب المتداولون الخسائر الكارثية ويبقون في اللعبة لفترة كافية لالتقاط الاتجاه الكبير التالي.

الأفكار النهائية

لا تزال تجارة السلاحف من أكثر أنظمة التداول الآلي تأثيرًا في التاريخ. ولا تكمن قيمتها الراسخة في قواعدها فحسب، بل في العقلية التي تُعززها: اتباع الاتجاه، وإدارة المخاطر، وإزالة العواطف من عملية اتخاذ القرار.

على الرغم من تطور الأسواق المالية، لا تزال مبادئ نظام "السلحفاة" سارية. فمع التكيف السليم والتحكم في المخاطر، يمكن حتى للمتداولين المعاصرين الاستفادة من نهجه المنضبط في تتبع الاتجاهات، سواءً من خلال العقود الآجلة أو الفوركس أو صناديق الاستثمار المتداولة. للمبتدئين الذين يبحثون عن استراتيجية قائمة على القواعد والمنطق والبيانات، يقدم "تداول السلاحف" أساسًا متينًا ودرسًا خالدًا: فالأنظمة البسيطة، عند تطبيقها بانضباط، يمكن أن تتفوق حتى على أكثر الاستراتيجيات تعقيدًا.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.