Defensive Stocks คืออะไร? เปิดความลับหุ้นมั่นคงแห่งยุค

ในช่วงที่เศรษฐกิจไม่แน่นอนหรือสภาพตลาดผันผวน นักลงทุนจำนวนมากมักมองหาความมั่นคงให้กับพอร์ตการลงทุน หนึ่งในกลยุทธ์ยอดนิยมคือการลงทุนในหุ้น Defensive Stocks หรือหุ้นกลุ่มที่มักมีผลการดำเนินงานดีกว่าตลาดในช่วงที่ตลาดตกต่ำ

แล้ว Defensive Stocks คืออะไร? ทำงานอย่างไร? และทำไมจึงมักถูกเรียกว่าเป็น “สินทรัพย์ปลอดภัย” ?

ในบทความนี้ เราจะพาคุณไปทำความรู้จักกับ Defensive Stocks อย่างละเอียด ทั้งตัวอย่าง ลักษณะเฉพาะ ข้อดี ความเสี่ยง รวมถึงกลยุทธ์การลงทุนในปี 2025

Defensive Stocks คืออะไร?

Defensive stocks คือหุ้นของบริษัทที่ให้สินค้าหรือบริการที่จำเป็นในชีวิตประจำวัน ซึ่งผู้คนยังคงซื้อแม้ในช่วงที่เศรษฐกิจผันผวน หุ้นกลุ่มนี้มักจะมีความอ่อนไหวต่อภาวะเศรษฐกิจน้อยกว่า ทำให้มีความมั่นคงมากขึ้นในช่วงเศรษฐกิจถดถอยหรือภาวะตลาดขาลง

ลักษณะสำคัญของ Defensive Stocks:

• ความผันผวนน้อย

• จ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอ

• กำไรคงที่

• ความต้องการสินค้าหรือบริการไม่เปลี่ยนแปลงตามราคา (inelastic demand)

หุ้นกลุ่มนี้ไม่ได้หมายความว่าจะไม่มีความเสี่ยงขาดทุน แต่โดยทั่วไปจะลดลงน้อยกว่าตลาดโดยรวมในช่วงที่ตลาดตกต่ำ

ทำความเข้าใจ Defensive Stocks ในแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรม

1. กลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค

สินค้าในชีวิตประจำวันที่จำเป็น เช่น อาหาร เครื่องดื่ม ของใช้ส่วนตัว และผลิตภัณฑ์ทำความสะอาด ผู้บริโภคยังคงซื้อไม่ว่าจะเศรษฐกิจดีหรือไม่

• ตัวอย่าง : Procter & Gamble, Coca-Cola, Nestlé, Unilever

2. กลุ่มการดูแลสุขภาพ

บริการทางการแพทย์ ยา และประกันสุขภาพ ซึ่งเป็นความต้องการที่ไม่ขึ้นกับสภาวะเศรษฐกิจ

• ตัวอย่าง : Johnson & Johnson, Pfizer, UnitedHealth Group, GSK

3. กลุ่มสาธารณูปโภค

น้ำ แก๊ส และไฟฟ้าเป็นความต้องการพื้นฐาน บริษัทในกลุ่มนี้มีรายได้ค่อนข้างมั่นคงเนื่องจากราคาถูกควบคุม

• ตัวอย่าง : Duke Energy, Dominion Energy, NextEra Energy

4. กลุ่มโทรคมนาคม

ในปัจจุบันโทรศัพท์และบริการอินเทอร์เน็ตถือเป็นสิ่งจำเป็นทั้งสำหรับการใช้งานส่วนตัวและธุรกิจ

• ตัวอย่าง : Verizon, AT&T, Vodafone

ทำไม Defensive Stocks ถึงถูกเรียกว่า “สินทรัพย์ปลอดภัย” ?

1. ความแข็งแกร่งในช่วงเศรษฐกิจถดถอย

ในช่วงที่เศรษฐกิจหดตัว การใช้จ่ายของผู้บริโภคมักลดลง ยกเว้นสินค้าจำเป็น เช่น อาหาร ยา และไฟฟ้า บริษัทในกลุ่ม Defensive Stocks ยังคงสร้างรายได้อย่างต่อเนื่อง

2. รายได้จากเงินปันผลที่มั่นคง

หลายบริษัทในกลุ่มนี้มีฐานะทางการเงินมั่นคง และมีประวัติการจ่ายเงินปันผลที่ยาวนาน ทำให้มีรายได้ที่น่าเชื่อถือ

3. ค่าเบต้า (Beta) ต่ำ

Defensive stocks ส่วนใหญ่มีค่าเบต้าต่ำกว่า 1 หมายความว่าราคาหุ้นเคลื่อนไหวน้อยกว่าตลาดโดยรวม จึงมีความผันผวนน้อยกว่าและน่าสนใจในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน

4. การรักษาทุน (Preservation of Capital)

นักลงทุนมักเลือก Defensive Stocks เพื่อปกป้องเงินลงทุนในช่วงตลาดผันผวน โดยเฉพาะเมื่อสินทรัพย์ประเภทอื่นมีความเสี่ยงสูงเกินไป

ตัวอย่างในอดีต

ในช่วงที่ตลาดหุ้นตกหนัก Defensive Stocks มักมีแนวโน้มฟื้นตัวได้ดีกว่าดัชนีตลาดโดยรวม

Case 1: วิกฤตการณ์ทางการเงินปี 200

• S&P 500 ลดลงมากกว่า 38%

• กลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคลดลงมากกว่า 15%

• กลุ่มสุขภาพลดลงมากกว่า 23%

Case 2: ตลาดหุ้นถล่มช่วงโควิด-19 ปี 2020

• ดัชนี S&P 500 ร่วงประมาณ 34% ในช่วงต้นปี 2020

• กลุ่มสุขภาพและสาธารณูปโภคลดลงน้อยกว่า 20%

• กองทุน ETF กลุ่ม Defensive ฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็ว

ตัวเลขเหล่านี้ช่วยยืนยันชื่อเสียงของ Defensive Stocks ในฐานะที่เป็นที่หลบภัยในช่วงเวลาที่นักลงทุนหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

Defensive Stocks ที่น่าจับตามองในปี 2025

กองทุน ETF และกองทุนรวม (Mutual Funds)

ถ้าคุณชอบวิธีการลงทุนแบบ Passive Investing ลองพิจารณาลงทุนในกองทุน ETF ที่ติดตามกลุ่ม Defensive Stocks

กองทุน Defensive ETF ยอดนิยม :

• XLP – Consumer Staples Select Sector SPDR Fund

• XLV – Health Care Select Sector SPDR Fund

• XLU – Utilities Select Sector SPDR Fund

• VDC – Vanguard Consumer Staples ETF

• IDU – iShares U.S.Utilities ETF

กองทุนเหล่านี้ช่วยให้คุณกระจายการลงทุนได้ทันที ค่าธรรมเนียมต่ำ และมีรายได้จากเงินปันผล

ความเสี่ยงในการลงทุน

แม้ Defensive stocks จะถือว่าปลอดภัยกว่า แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าจะไม่มีความเสี่ยง

1. ศักยภาพการเติบโตที่ลดลง

บริษัทในกลุ่มนี้มักดำเนินธุรกิจในอุตสาหกรรมที่โตเต็มที่แล้ว ทำให้โอกาสขยายตัวจำกัด

2. ความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย

เมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น หุ้นที่จ่ายเงินปันผลอาจมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าพันธบัตรหรือเงินฝาก

3. ความเสี่ยงเฉพาะกลุ่มอุตสาหกรรม

• การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ โดยเฉพาะในกลุ่มสุขภาพและสาธารณูปโภค

• เทคโนโลยีที่ก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในกลุ่มโทรคมนาคม

• แรงกดดันด้านราคาสินค้าอุปโภคบริโภค

เมื่อไหร่ที่ Defensive Stocks ทำผลงานได้ต่ำกว่า?

• การขยายตัวทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง

• ความเจริญทางด้านเทคโนโลยีและนวัตกรรม

• อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น (ส่งผลกระทบต่อหุ้นที่จ่ายเงินปันผล)

• นักลงทุนมีความต้องการเสี่ยงสูงขึ้น

สรุป

Defensive stocks ไม่ได้เหมาะแค่ในช่วงตลาขาลงเท่านั้น แต่ยังเป็นหัวใจสำคัญของพอร์ตลงทุนที่สมดุล เพราะช่วยเพิ่มความมั่นคงปกป้องเงินลงทุนและสร้างรายได้แม้ตลาดจะผันผวน

ไม่ว่าคุณจะเป็นนักลงทุนที่ชอบความปลอดภัย ผู้เกษียณที่ต้องการรายได้สม่ำเสมอ หรือนักเทรดที่อยากรับมือกับความไม่แน่นอนของตลาดในปี 2025 Defensive stocks คือเครื่องมือที่ไว้ใจได้ในการช่วยผ่านช่วงเวลายากลำบากเหล่านี้อย่างมั่นใจ

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ