تجارة
معهد اي بي سي
حول إي بي سي
ملخص:
هل ترغب في حماية استثماراتك؟ اكتشف كيف تُشكّل الأسهم الدفاعية ملاذات آمنة خلال فترة عدم اليقين الاقتصادي، وأيها تستحق المتابعة في عام ٢٠٢٥.
في أوقات عدم اليقين الاقتصادي أو تقلبات السوق، يسعى العديد من المستثمرين إلى استقرار محافظهم الاستثمارية. ومن الاستراتيجيات الشائعة الاستثمار في الأسهم الدفاعية، وهي فئة من الأسهم التي عادةً ما تتفوق على أداء السوق خلال فترات الركود.
ولكن ما هي الأسهم الدفاعية تحديدًا؟ وكيف تعمل؟ ولماذا تُعرف غالبًا بـ"الملاذات الآمنة"؟
في هذا الدليل الشامل، سنستكشف كل ما تحتاج إلى معرفته حول الأسهم الدفاعية، بما في ذلك الأمثلة والخصائص والفوائد والمخاطر والاستراتيجيات لعام 2025.
الأسهم الدفاعية هي أسهم شركات تُقدّم سلعًا وخدمات أساسية، أي منتجات يستمر الناس في شرائها بغض النظر عن الظروف الاقتصادية. تميل هذه الأسهم إلى أن تكون أقل تأثرًا بالدورات الاقتصادية، مما يجعلها أكثر استقرارًا خلال فترات الركود أو انخفاض الأسواق.
السمات الرئيسية :
تقلبات منخفضة
أرباح ثابتة
أرباح مستقرة
الطلب غير المرن على منتجاتهم
لا تكون هذه الأسهم بالضرورة محصنة ضد الخسائر، ولكنها عادة ما تنخفض بدرجة أقل من السوق الأوسع خلال فترات الانحدار.
فهم القطاعات المختلفة
1. السلع الاستهلاكية الأساسية
هذه هي الضروريات اليومية، كالطعام والمشروبات ومستحضرات التجميل ومنتجات التنظيف. يشتريها الناس مهما كانت الظروف الاقتصادية.
أمثلة : بروكتر آند جامبل، كوكا كولا، نستله، يونيليفر
2. الرعاية الصحية
إن الخدمات الطبية والأدوية والتأمين مطلوبة دائمًا، بغض النظر عن الدورات الاقتصادية.
أمثلة : جونسون آند جونسون، فايزر، مجموعة يونايتد هيلث، جلاكسو سميث كلاين
3. المرافق
الماء والغاز والكهرباء احتياجات أساسية. وتتمتع شركات المرافق بإيرادات مستقرة بفضل تسعيرها المنظم.
أمثلة : Duke Energy، وDominion Energy، وNextEra Energy
4. الاتصالات
أصبحت خدمات الهواتف والإنترنت الآن ضرورية للاستخدام الشخصي والتجاري على حد سواء.
أمثلة : Verizon، AT&T، Vodafone
1. المرونة في فترات الركود
خلال فترات الانكماش الاقتصادي، غالبًا ما ينخفض إنفاق المستهلكين، باستثناء السلع الأساسية كالبقالة والأدوية والكهرباء. وتستمر الشركات الدفاعية في توليد الإيرادات.
2. دخل أرباح ثابت
تتمتع العديد من الشركات الدفاعية بميزانيات عمومية قوية وتاريخ طويل من دفع الأرباح، مما يوفر تدفقًا موثوقًا للدخل.
3. بيتا أقل
عادةً ما يكون معامل بيتا للأسهم الدفاعية أقل من 1، ما يعني أنها تتحرك أقل من السوق. وهذا يجعلها أقل تقلبًا وأكثر جاذبية في أوقات عدم اليقين.
4. الحفاظ على رأس المال
يسعى المستثمرون إلى شراء الأسهم الدفاعية لحماية استثماراتهم خلال الأسواق المضطربة، وخاصة عندما تصبح الأصول الأخرى محفوفة بالمخاطر للغاية.
مثال تاريخي
خلال الانخفاضات الضخمة في السوق، صمدت الأسهم الدفاعية تاريخيًا بشكل أفضل من المؤشرات الأوسع.
دراسة الحالة 1: الأزمة المالية 2008
انخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 38%
انخفض قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية بنحو 15%
انخفض قطاع الرعاية الصحية بنسبة 23٪
دراسة الحالة 2: أزمة كوفيد 2020
انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 34% تقريبًا في أوائل عام 2020
انخفضت الرعاية الصحية والمرافق بنسبة أقل من 20٪
انتعشت صناديق الاستثمار المتداولة الدفاعية بسرعة
وتؤكد هذه الإحصائيات سمعتها باعتبارها ملاذات آمنة خلال فترات انخفاض المخاطر.
| شركة | قطاع | عائد الأرباح | درجة الاستقرار |
|---|---|---|---|
| بروكتر آند جامبل (PG) | السلع الاستهلاكية الأساسية | ~2.5% | عالي |
| جونسون آند جونسون (JNJ) | الرعاية الصحية | ~3.0% | عالي |
| شركة نيكستيرا للطاقة (NEE) | المرافق | ~2.4% | واسطة |
| كوكاكولا (KO) | المشروبات | ~3.1% | عالي |
| فيريزون (VZ) | الاتصالات | ~6.5% | واسطة |
إذا كنت تفضل النهج السلبي، ففكر في الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع القطاعات الدفاعية.
صناديق الاستثمار المتداولة الدفاعية الشهيرة :
XLP - صندوق SPDR للقطاعات الاستهلاكية الأساسية المختارة
XLV - صندوق SPDR للقطاعات المختارة للرعاية الصحية
XLU – صندوق المرافق حدد القطاع SPDR
صندوق فانجارد للسلع الاستهلاكية الأساسية المتداول في البورصة (VDC)
IDU – صندوق iShares US Utilities ETF
توفر هذه الصناديق تنويعًا فوريًا ورسومًا منخفضة ودخلًا من الأرباح.
مخاطر الاستثمار
في حين تعتبر الأسهم الدفاعية أكثر أمانا، إلا أنها ليست خالية من المخاطر.
1. انخفاض إمكانات النمو
غالبًا ما تعمل هذه الشركات في صناعات ناضجة ذات فرص محدودة للتوسع.
2. حساسية أسعار الفائدة
مع ارتفاع الأسعار، قد يكون أداء الأسهم التي تدفع أرباحًا أقل من أداء السندات أو أدوات الادخار.
3. المخاطر الخاصة بالقطاع
التغييرات التنظيمية (خاصة في مجال الرعاية الصحية والمرافق العامة)
التكنولوجيا التخريبية (الاتصالات)
ضغوط الأسعار في السلع الاستهلاكية
متى يكون أداء الأسهم الدفاعية ضعيفا؟
التوسعات الاقتصادية القوية
طفرة التكنولوجيا أو الابتكار
ارتفاع أسعار الفائدة (يضر بأسهم توزيع الأرباح)
رغبة المستثمرين في المخاطرة
في الختام، لا تقتصر فائدة الأسهم الدفاعية على أسواق الهبوط فحسب، بل هي عنصر أساسي في أي محفظة استثمارية متوازنة. فهي توفر الحماية والاستقرار والدخل عندما تصبح الأسواق غير متوقعة.
سواء كنت مستثمرًا محافظًا يبحث عن مخاطر أقل، أو متقاعدًا يبحث عن دخل ثابت، أو متداولًا يوازن بين التقلبات في سوق متقلبة في عام 2025، فإن الأسهم الدفاعية توفر أدوات مثبتة لتجاوز العاصفة.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
تعلم تداول عقود الفروقات للمبتدئين في هذا الدليل الشامل. اكتشف الأساسيات والاستراتيجيات والنصائح لبدء تداول عقود الفروقات اليوم.
2025-06-06
تعلم كيفية ممارسة التداول اليومي لكسب العيش، بدءًا من بناء الاستراتيجية وإدارة المخاطر وحتى إنشاء روتين وتجنب الأخطاء الشائعة التي يرتكبها المبتدئون غالبًا.
2025-06-06
اكتشف ما هي عملة الفرنك السويسري، وجذورها التاريخية، ولماذا هي مستقرة للغاية، ونصائح أساسية للمتداولين الذين يتطلعون إلى التنقل بالفرنك السويسري في الأسواق العالمية.
2025-06-06
