การยกระดับความขัดแย้งของอิหร่านเป็นภัยคุกคามร้ายแรงต่อยูเรเชีย

การยกระดับความขัดแย้งของอิหร่านเป็นภัยคุกคามร้ายแรงต่อยูเรเชีย ผู้บัญชาการอาวุโสของกองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่านกล่าวเมื่อวันจันทร์ว่าตันจุรีฮอร์มูซถูกปิดและเตือนว่าเรือใดๆ ที่พยายามเดินผ่านช่องทางน้ำนั้นจะตกเป็นเป้าหมาย ตามรายงานของสื่ออิหร่าน

หัวหน้าคณะความมั่นคงแห่งชาติ อาลี ลาริจานี กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่าประเทศจะไม่เจรจา แถลงการณ์ดังกล่าวขัดแย้งโดยตรงกับคำกล่าวของทรัมป์เมื่อไม่นานมานี้ซึ่งระบุว่าผู้นำอิหร่านได้พยายามติดต่อ

ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าคาบสมุทรอินเดียจะเผชิญการหยุดชะงักอย่างรุนแรงที่สุด โดยเฉพาะในด้านการจัดส่ง LNG ตามข้อมูลของ UBP ประมาณ 60% ของการนำเข้าน้ำมันของอินเดียมาจากตะวันออกกลาง

"ทุกการขึ้นของราคาน้ำมันอย่างต่อเนื่อง 10 ดอลลาร์ จะกระทบการเติบโตของ GDP ของเอเชียโดยตรง 20-30 (bps)" มอร์แกน สแตนลีย์กล่าวในบันทึกเมื่อวันอาทิตย์ ขณะที่นิวเดลีได้ให้คำมั่นว่าจะไม่ซื้อน้ำมันจากรัสเซีย

วอชิงตันเตือนว่าจะติดตามการนำเข้าน้ำมันรัสเซียของอินเดีย และการพยายามกลับมาซื้ออีกครั้งอาจนำไปสู่การกลับมาใช้ภาษีลงโทษอีกครั้ง หลังจากทั้งสองประเทศบรรลุข้อตกลงชั่วคราวเมื่อเดือนที่แล้ว

เวเนซุเอลาเตรียมส่งตู้สินค้าน้ำมันปริมาณมากขึ้น ซึ่งจะช่วยเพิ่มการส่งมอบไปยังอินเดีย อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนไปใช้น้ำมันของสหรัฐฯ หรือเวเนซุเอลาจะทำให้บิลนำเข้าน้ำมันสูงขึ้น เนื่องจากซัพพลายรัสเซียถูกขายในราคาที่ลดมาก

ดุลบัญชีเดินสะพัดของอินเดียขยายตัวใน Q3 FY26 จากการขาดดุลการค้าสินค้าที่สูงขึ้น สถานการณ์ที่เลวร้ายขึ้นทำให้การสนับสนุนการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจเป็นเรื่องยากขึ้น

ภาวะขาดแคลนอุปทานในเอเชีย

การยกระดับความขัดแย้งของอิหร่านเป็นวิกฤตต่อเอเชีย แม้ก่อนที่ความตึงเครียดระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ จะปะทุ ความทะเยอทะยานของโมดีที่จะเปลี่ยนอินเดียให้เป็นมหาอำนาจการผลิตระดับโลกก็ถูกโจมตีจากเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของโลกในเรื่องการละเมิดกฎการค้า

สหรัฐฯ สั่งเก็บอากรเบื้องต้น 126% ต่อการนำเข้าแผงโซลาร์เซลล์จากอินเดียเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ภายหลังคำร้องเรียนของปักกิ่งต่อ WTO ว่าโครงการจูงใจของอินเดียเอื้อประโยชน์ต่อสินค้าภายในประเทศอย่างไม่เป็นธรรมมากกว่าการนำเข้า

iShares India 50 ETF ติดลบหนักจนถึงปัจจุบันในปี 2026 โดยทิศทางส่วนใหญ่ขึ้นกับว่ารัฐบาลจะสามารถบรรลุเป้าหมายการเติบโต 4.4% ท่ามกลางแรงต้านสำคัญได้หรือไม่

จีนเป็นผู้นำเข้าน้ำมันดิบรายใหญ่ที่สุดของโลก และซื้อสัดส่วนมากกว่า 80% ของน้ำมันอิหร่าน ตามข้อมูลของ Kpler แม้เป็นเช่นนั้น คลังสำรองและซัพพลายทางเลือกคาดว่าจะช่วยบรรเทาได้บางส่วนในระยะสั้น

วิกฤตนี้น่าจะส่งผลกระทบต่อภาคการผลิตหลังจากสูญเสียแหล่งน้ำมันราคาถูก กำไรอุตสาหกรรมของจีนเพิ่มขึ้น 0.6% ในปี 2025 เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งตัดช่วงการลดลงติดต่อกันสามปี

Natixis ระบุว่าประเทศกำลังเผชิญความต้องการพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นเนื่องจากการเปิดตัวศูนย์ข้อมูลอย่างรวดเร็วที่จำเป็นสำหรับการฝึก AI ซึ่งเป็นเสาหลักของแผนเศรษฐกิจของจีนในช่วงห้าปีข้างหน้า

iShares MSCI China ETF ดิ่งลงสู่ระดับต่ำสุดตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม นักลงทุนจับตา "สองรอบ" อย่างใกล้ชิดเพื่อหาเบาะแสว่าปักกิ่งมีแนวทางอย่างไรในการบรรลุความทะเยอทะยานด้านเทคโนโลยีและเป้าหมาย GDP

ยุโรปตกอยู่ในความเสี่ยง

การยกระดับความขัดแย้งของอิหร่านมีผลกระทบต่อยุโรปเป็นอย่างยิ่ง ชาวต่างชาติไหลออกจากตลาดร้อนแรงที่สุดของเอเชียในปีนี้ ขณะที่ความคึกคักในการลงทุนที่เกี่ยวกับ AI กลายเป็นความกลัวเกี่ยวกับช็อกเงินเฟ้อจากราคาน้ำมัน หุ้นญี่ปุ่นและเกาหลีใต้เป็นหนึ่งในกลุ่มที่ได้รับผลกระทบรุนแรงที่สุด

ความกังวลเพิ่มขึ้นว่าการรํ่ารวยอย่างฟุ้งเฟ้อในทุกเรื่องที่เกี่ยวกับ AI ได้วิ่งนำหน้าความเป็นจริง ความระมัดระวังดังกล่าวยังลามไปสู่ตลาดสกุลเงิน โดยวอนและดอลลาร์ไต้หวันดิ่งลงในเดือนนี้

รายงานนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ชั้นนำล่าสุดของ Goldman Sachs สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดเมื่อวันพฤหัสบดี แสดงให้เห็นการจัดสรรของกองทุนเฮดจ์ไปยังหุ้นตลาดเกิดใหม่ในสัดส่วนของการเปิดรับความเสี่ยงทั้งหมด อยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบห้าปี

อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันไม่น่าจะคงอยู่ในระดับปัจจุบัน ตามที่เห็นได้จากสงครามในยูเครน ราคาพุ่งขึ้นเป็นเลขสามหลักทันทีหลังการรุกรานของรัสเซีย ก่อนจะร่วงต่ำกว่า $60 ในปี 2025

ในแง่นี้ เป็นเรื่องของเวลาเท่านั้นก่อนที่ตลาดน้ำมันจะกลับสู่ความเสถียรเมื่ออุปสงค์แตะจุดสูงสุด ในขณะเดียวกัน แนวโน้มของก๊าซธรรมชาติดูมีความหวังมากกว่าในฐานะ "เชื้อเพลิงสะพาน" ที่สะอาดกว่าและปล่อยมลพิษน้อยกว่าในการเปลี่ยนผ่านพลังงาน

ราคาก๊าซธรรมชาติในยุโรปพุ่งขึ้นเกือบ 40% ในวันอังคารหลังจากการหยุดการผลิตที่โรงงานส่งออก LNG ที่ใหญ่ที่สุดของโลกในกาตาร์ ภูมิภาคนี้กำลังเผชิญกับต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับจีนและสหรัฐฯ

ด้วยความมุ่งมั่นแน่วแน่ของรัสเซียและอิหร่าน กลุ่มการค้าที่ใหญ่ที่สุดของโลกถูกวางในเป้าของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น เราคาดว่าหุ้นจะยังคงมีผลการดำเนินงานด้อยกว่าเพื่อนบ้านสหรัฐฯ ต่อไป

ข้อจำกัดความรับผิด: เนื้อหานี้มีขึ้นเพื่อจุดประสงค์ให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้นและมิได้มีวัตถุประสงค์เป็น (และไม่ควรถูกพิจารณาเป็น) คำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรใช้เป็นหลักในการตัดสินใจ ความเห็นใดๆ ที่ให้ไว้ในเนื้อหาไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำโดย EBC หรือผู้เขียนว่า การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ เหมาะสมสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งเป็นพิเศษ