ในปี 2025 7 หุ้นนางฟ้ายังคงน่าลงทุนหรือไม่?

7 หุ้นนางฟ้าอย่าง Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta Platforms, Nvidia และ Tesla ได้ครองความเป็นผู้นำในตลาดหุ้นสหรัฐฯ มาอย่างยาวนาน

ด้วยความโดดเด่นในด้านเทคโนโลยีและนวัตกรรม ทำให้หุ้นเหล่านี้มีมูลค่าตลาดสูงจนทำสถิติใหม่ มูลค่ารวมของพวกเขาในปี 2024 ทะลุ 17.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ หรือประมาณ 35% ของมูลค่าตลาดทั้งหมดของ S&P 500

อย่างไรก็ตาม เมื่อเข้าสู่ปี 2025 นักลงทุนเริ่มกลับมาประเมินใหม่ถึงอนาคตของหุ้น 7 ตัวนี้ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้น

ภาพรวมผลการดำเนินงานของ 7 หุ้นนางฟ้าในปี 2025

ในปี 2025 การเปลี่ยนแปลงในตลาดนำมาซึ่งความท้าทายที่สำคัญสำหรับ 7 หุ้นนางฟ้า ซึ่งกลุ่มนี้เผชิญกับความผันผวนอย่างหนัก โดย ETF Roundhill Magnificent Seven (MAGS) ร่วงลงไปกว่า 15% นับตั้งแต่ต้นปี

จนถึงเดือนมีนาคม หุ้น 6 ตัวในกลุ่มนี้มีการลดลงระหว่าง 7% ถึง 15% โดย Tesla ประสบการร่วงลงอย่างรุนแรงถึง 38.1% เนื่องจากยอดขายที่ชะลอตัวและความกังวลเกี่ยวกับการมีส่วนร่วมทางการเมืองของ CEO Elon Musk

Nvidia ก็เผชิญกับปัญหาครั้งใหญ่เช่นกัน โดยมูลค่าลดลงไปถึง 25% สาเหตุหลักมาจากการคาดการณ์ว่าบริษัทจะต้องจ่ายภาษีการส่งออก 5.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จากข้อจำกัดใหม่ที่สหรัฐฯ กำหนดเกี่ยวกับการส่งออกชิปAIไปยังจีน

ในขณะที่ Meta Platforms ถือเป็นหุ้นเดียวในกลุ่มนี้ที่ยังมีแนวโน้มเติบโตได้ดีในช่วงเวลานี้

ปัญหาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจ

อย่างที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนได้กลับมาเป็นประเด็นที่กังวลในวงการเทคโนโลยี การที่รัฐบาลทรัมป์กำหนดข้อจำกัดใหม่ในการส่งออก โดยเฉพาะการจำกัดการส่งออกชิป AI ส่งผลกระทบอย่างมากต่อบริษัทต่าง ๆ เช่น Nvidia และ Apple โดยเฉพาะ Nvidia ที่มูลค่าตลาดลดลงเกือบ 250 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จากมาตรการดังกล่าว

นอกจากนี้ คำเตือนจากประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ Jerome Powell เกี่ยวกับผลกระทบจากภาษีใหม่ที่อาจทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ ก็ยิ่งทำให้ตลาดตกอยู่ในความวิตกกังวลมากยิ่งขึ้น ซึ่งส่งผลให้นักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยแบบดั้งเดิม เช่น ทองคำ ที่ราคาพุ่งขึ้น 23% ในปี 2025 และทำสถิติสูงสุดใหม่ที่มากกว่า 3,200 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อออนซ์

ผลประกอบการและแนวโน้มการเติบโต

แม้ว่าตลาดจะมีความผันผวน แต่ 7 หุ้นนางฟ้ายังคงสามารถทำกำไรได้อย่างแข็งแกร่ง ในปี 2024 ผลกำไรของกลุ่มนี้เติบโตเพิ่มขึ้นถึง 40.4% จากรายได้ที่เพิ่มขึ้น 13.9% สำหรับปี 2025 คาดว่าผลกำไรจะเติบโต 12.6% จากรายได้ที่เพิ่มขึ้น 9.5%

สำหรับไตรมาสแรกของปี 2025 คาดว่าผลกำไรจะเพิ่มขึ้น 13.1% จากรายได้ที่เพิ่มขึ้น 11.9% ส่วนผลประกอบการทั้งปี คาดว่าผลกำไรจะเพิ่มขึ้น 12.6% โดยมียอดรวมที่ 556.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นจาก 493.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในปี 2024

อย่างไรก็ตาม การเติบโตในปีนี้มีอัตราที่ชะลอตัวลงจากการเติบโตของผลกำไรในปีที่ผ่านมา 40.4% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการเติบโตยังคงมีอยู่ แต่มีแนวโน้มที่จะชะลอลง นอกจากนี้ อัตราส่วนราคาต่อผลกำไรล่วงหน้าของหุ้นเหล่านี้สูงกว่าหุ้น 8 ตัวแรกใน S&P 500 ถึง 42% ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์

แนวโน้มการดำเนินงานของแต่ละบริษัท

แต่ละบริษัทในกลุ่ม 7 หุ้นนางฟ้ามีความท้าทายและโอกาสที่แตกต่างกัน:

• Apple: ยังคงมุ่งมั่นพัฒนาและสร้างสรรค์นวัตกรรมใหม่ ๆ แต่ยังคงเจอกับอุปสรรคจากปัญหาห่วงโซ่อุปทานและการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแลในตลาดสำคัญ

• Microsoft: ยังคงรักษาความแข็งแกร่งในตลาดคลาวด์และโซลูชั่นสำหรับองค์กร แต่การเติบโตเริ่มชะลอตัวลงจากการแข่งขันที่รุนแรงและความอิ่มตัวของตลาด

• Amazon: กำลังรับมือกับความท้าทายในการดำเนินธุรกิจค้าปลีกที่ซับซ้อน โดยต้องบาลานซ์ระหว่างการครองตำแหน่งผู้นำในอีคอมเมิร์ซกับปัญหาที่เกิดขึ้นในธุรกิจคลาวด์

• Alphabet: กำลังเผชิญกับการสอบสวนจากหน่วยงานต่อต้านการผูกขาด และต้องปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงในกลยุทธ์การโฆษณาดิจิทัลที่ส่งผลกระทบต่อรายได้

• Meta Platforms: ลงทุนหนักใน Metaverse ซึ่งเป็นเทคโนโลยีที่มีศักยภาพสูง แต่ก็เต็มไปด้วยความเสี่ยงและความไม่แน่นอน

• Nvidia: กำลังเผชิญกับความท้าทายทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ส่งผลกระทบต่อการส่งออกชิป AI แต่ยังคงมุ่งมั่นที่จะรักษาความเป็นผู้นำในด้านการประมวลผลกราฟิก

• Tesla: ต้องรับมือกับการแข่งขันที่รุนแรงในตลาดรถยนต์ไฟฟ้า พร้อมกับการเปลี่ยนแปลงภายในบริษัทในเรื่องของการบริหารจัดการและทิศทางกลยุทธ์

ความกังวลเกี่ยวกับการรวมตัวของตลาดและการกระจายความเสี่ยง

การที่ 7 หุ้นนางฟ้ามีบทบาทสำคัญในตลาดทำให้เกิดความกังวลเรื่องการรวมตัวของตลาด เพราะหุ้นเหล่านี้มีน้ำหนักมากในดัชนีหลัก ๆ ซึ่งทำให้ผลการดำเนินงานของพวกเขามีอิทธิพลอย่างมากต่อการเคลื่อนไหวของตลาดโดยรวม

ในปี 2023 และ 2024 บริษัทเหล่านี้มีส่วนสำคัญในการขับเคลื่อนผลตอบแทนของดัชนี S&P 500 อย่างไรก็ตาม คาดว่าในปี 2025 ผลกำไรของกลุ่มนี้จะลดลงเหลือ 33% ของการเติบโตของดัชนี ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มที่ตลาดจะเริ่มมีการกระจายความเสี่ยงมากขึ้น

การพัฒนาในครั้งนี้เน้นย้ำถึงความสำคัญของการพิจารณากลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงที่กว้างขึ้น เพื่อช่วยลดความเสี่ยงจากการพึ่งพาหุ้นกลุ่มเดียวมากเกินไป

ข้อควรพิจารณาสำหรับการลงทุน

นักลงทุนที่สนใจลงทุนในหุ้นของ 7 หุ้นนางฟ้า ควรพิจารณาปัจจัยต่าง ๆ ดังนี้:

• การประเมินมูลค่าหุ้น: ควรพิจารณามูลค่าหุ้นในปัจจุบันร่วมกับการคาดการณ์ผลกำไรและการเติบโตในอนาคต เพื่อให้ได้ภาพที่ชัดเจนเกี่ยวกับการลงทุน

• สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบ: การทำความเข้าใจเกี่ยวกับข้อกำหนดทางกฎหมายและการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นจะช่วยให้สามารถประเมินความเสี่ยงในการลงทุนได้ดียิ่งขึ้น

• นวัตกรรมทางเทคโนโลยี: การพิจารณาความมุ่งมั่นของแต่ละบริษัทในการพัฒนาเทคโนโลยีใหม่ ๆ และผลสำเร็จจากนวัตกรรมจะเป็นตัวชี้วัดถึงความยั่งยืนในระยะยาว

• พลศาสตร์ของตลาด: การติดตามการเปลี่ยนแปลงในพฤติกรรมของผู้บริโภค การเปลี่ยนแปลงในสภาพการแข่งขัน และปัจจัยทางเศรษฐกิจที่มีผลกระทบต่ออุตสาหกรรม จะช่วยให้คาดการณ์ผลการดำเนินงานได้แม่นยำขึ้น

สรุป

7 หุ้นนางฟ้ามีบทบาทสำคัญในการเปลี่ยนแปลงภาคเทคโนโลยีและการเงินในช่วงสิบปีที่ผ่านมา แม้ในปี 2025 พวกเขายังคงมีพื้นฐานที่แข็งแกร่ง แต่การเผชิญหน้ากับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ความท้าทายด้านกฎระเบียบ และการอิ่มตัวของตลาดทำให้การวางแผนการลงทุนต้องรอบคอบและระมัดระวังมากยิ่งขึ้น

นักลงทุนควรทำการศึกษาข้อมูลให้รอบคอบ โดยพิจารณาทั้งการเติบโตของบริษัทและสถานการณ์เศรษฐกิจที่กว้างขึ้น เพื่อการตัดสินใจลงทุนที่มีความรอบคอบและสามารถคาดการณ์ได้อย่างมั่นใจ

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ