Publicado em: 2026-06-25
Algumas bolsas do mercado asiático superaram o desempenho dos EUA em 2026, com o índice S&P Asia 50 registrando alta de 50%. Analistas acreditam que o ciclo de alta está longe de terminar devido a preços atrativos, crescimento localizado e catalisadores econômicos estruturais.
A TSMC, a Samsung Electronics e a SK Hynix dominam a cadeia de suprimentos global de semicondutores. Essas empresas estão gerando lucros imediatos e concretos devido à alta demanda global por memórias e processadores avançados para inteligência artificial.
O HSBC afirmou no início de junho que as ações representam a maior subponderação em carteiras de fundos de mercados emergentes asiáticos e globais. Japão e Coreia do Sul estão se beneficiando de outro fator favorável: as reformas de governança corporativa.
A Bolsa de Valores de Tóquio (TSE) mudou sua abordagem, passando de um modelo de conformidade simples do tipo "marcar caixas" para exigências rigorosas e práticas de eficiência de capital; enquanto Seul optou por uma aplicação rígida da lei e dos impostos.
O ganho acumulado no ano de mais de 75% do ETF iShares MSCI TAIWAN parece impressionante, especialmente após três anos consecutivos de forte valorização. No entanto, o fundo registrou um resgate recorde de US$ 1,1 bilhão no mês passado.
Bancos globais estão restringindo as apostas alavancadas de fundos de hedge nas principais fabricantes de chips do mercado asiático, após uma forte alta neste ano ter levantado preocupações sobre uma possível correção, disseram pessoas familiarizadas com o assunto há cerca de duas semanas.
A preocupação era que uma correção significativa afetasse o valor das participações de seus clientes, levando a possíveis inadimplências em chamadas de margem e, em última instância, ameaçando perdas para os bancos.
A Silicon Data firmou uma parceria com o CME Group para lançar o que poderá se tornar o primeiro contrato futuro do mundo atrelado ao poder computacional necessário para executar inteligência artificial. ETFs vinculados a esse instrumento também estão em desenvolvimento.
A maioria das empresas aluga GPUs de IA de última geração em vez de comprá-las. No entanto, a crescente demanda por infraestrutura de IA, que causa flutuações nos custos de computação, dificulta o planejamento orçamentário e as previsões financeiras das empresas.
A Silicon Data criou índices de preços de GPUs que monitoram as taxas de aluguel de chips por hora em diferentes fornecedores. Os benchmarks visam servir como uma âncora de preços, semelhante ao petróleo Brent para os mercados de petróleo.
Ao contrário de um barril de petróleo, a computação de IA não é uma mercadoria física padronizada. Apesar disso, o lançamento iminente reflete a ampla adoção de assistência baseada em algoritmos em operações.
O CEO Wei afirmou que o fornecimento de chips da TSMC ficará aquém da demanda impulsionada pela IA nos próximos anos, sugerindo que a capacidade de produção continua sendo um gargalo crucial na expansão da infraestrutura de computação.
A empresa está expandindo agressivamente sua capacidade produtiva, à medida que gigantes da tecnologia como Nvidia e Broadcom competem por seus nós de fabricação avançados. Consequentemente, a receita deverá crescer mais de 30% este ano.
O governo da Coreia do Sul está em negociações com a Samsung Electronics e a SK Hynix sobre planos para a próxima fase de investimentos em larga escala em instalações de produção de semicondutores, disse um funcionário na quarta-feira.
A tendência para fundos passivos acelerou-se de forma mais acentuada no mercado asiático, impulsionada pela incrível concentração de mercado. A TSMC, a Samsung e a SK Hynix representam agora quase 35% do ETF iShares MSCI All Country Asia ex Japan.
Nos últimos cinco anos, os fundos de gestão ativa na Ásia registraram saídas acumuladas de US$ 269 bilhões, enquanto os fundos passivos atraíram US$ 510 bilhões, sendo que um quarto desse valor ocorreu apenas nos últimos seis meses, de acordo com o BNP Paribas.
Investidores com grande exposição a empresas de tecnologia de grande capitalização precisam reequilibrar suas carteiras ou aceitar os riscos estruturais históricos. Um exemplo disso é a bolha do índice Nifty Fifty na década de 1970, que desencadeou anos de estagnação do mercado.
A possibilidade de o Fed aumentar as taxas de juros para controlar a inflação nos EUA intensificou as preocupações com as avaliações. Os mercados futuros mostram que um aumento de 25 pontos-base já está totalmente precificado até outubro deste ano.
Mike Bell, da RBC BlueBay, observou que a alta alavancagem e as intensas compras por parte do varejo significam que o mercado está à beira de uma explosão, onde qualquer pequeno gatilho pode levar a quedas acentuadas.
A UBS recomenda expandir as estratégias de investimento em IA para além da tecnologia pura, abrangendo também setores físicos, com foco específico em infraestrutura, indústria, automação e cadeias de fornecimento de energia, devido à crescente adoção dessa tecnologia.
As ações do setor de defesa na Ásia estão passando por um grande boom, impulsionadas pelo aumento das tensões geopolíticas, incluindo o conflito com o Irã e o crescente gasto militar da OTAN.
