勝率90%の取引戦略でも損失が出る可能性がある理由

勝率90%の取引戦略は、10回の取引のうち9回勝っても損失を出す可能性があります。なぜなら、収益性は勝敗の頻度ではなく、勝敗の金額によって決まるからです。例えば、50ドルの勝ちが9回、500ドルの負けが1回だったとします。勝ちによって450ドル、負けによって500ドルを失い、勝率90%では口座残高が50ドル減ることになります。勝率は戦略が正しかった頻度を測る指標であり、期待値は勝ちが負けを上回っているかどうかを示します。

主なポイント

• 勝率90%でも利益は保証されません。平均損失が平均勝率の9倍を超えると、コストを差し引く前に戦略は赤字になります。

• 期待値は、(勝率×平均勝率)-(敗率×平均敗率)として計算され、ある戦略が平均的に利益を上げているか損失を出しているかを示します。

• 勝率を高めるには、小さな利益を素早く確定させ、大きな損失を許容することで、必ずしも戦略を改善しなくても勝率を向上させることができます。

• 勝率を上げるには、単に利益目標を縮小したり、ストップロスを拡大したりするだけでなく、より良い取引の選択、フィルタリング、および実行によって実現されることが重要です。

勝率90%なのに、どうして損をするのでしょうか？

あらゆる戦略の長期的な結果は、その期待値、つまり1回の取引あたりに得られる利益または損失の平均額を通して理解することができます。

期待値 = (勝率 × 平均勝率) - (敗率 × 平均敗率)

100回の取引で実行してみましょう。50ドルの賭けで90回勝ち、4500ドルを獲得。500ドルの賭けで10回負け、5000ドルを失います。この戦略は90%の確率で正しく、損失は500ドルです。期待値は次のようになります。

(0.90 × 50ドル) - (0.10 × 500ドル) = 1回の取引あたり-5ドル

損益分岐点も同じ計算式から導き出されます。勝率90%の場合、9人の勝者が1人の敗者を補填するため、この戦略の期待値は、取引コストを差し引く前の時点で、平均損失が平均利益の9倍を下回っている場合にのみプラスとなります。

その一線を越えると、部屋の中で最も高い的中率を誇る人物でさえ、ひっそりと損失を出していることになります。

勝率が高いことが誤解を招く可能性があるのはなぜか？

勝率を高めるには、利益確定のタイミングや損失許容範囲を変えることが有効な場合もあります。

小さな利益目標

他の条件がすべて同じであれば、利益目標が近いほど、遠いほど達成しやすくなります。したがって、目標を近づけることで、的中率は向上するものの、平均的な勝率は低下する可能性があります。つまり、表面的な成功率は向上しますが、期待値は必ずしも向上しないかもしれません。

損失は継続さ れる

ストップロス幅を広げると、小さな損失が出ても一部の取引が継続されるため、勝率が上がる可能性があります。しかし、残った損失取引はさらに拡大し、損失額が大きくなる可能性があります。

損失制限を設けずに取引を行うと、その非対称性を制御するのがより困難になります。

0DTEクレジットスプレッドは、その明確な例です。アウトオブザマネーのクレジットスプレッドは、無価値で満期を迎える可能性が高くなりますが、最大利益は受け取ったプレミアムに限定され、最大損失はスプレッド幅からそのプレミアムを差し引いた額となります。したがって、高い成功確率と、はるかに大きな潜在的損失が共存する可能性があります。

取引コス ト

スプレッド、手数料、スリッページは、すべての取引における純利益を減少させます。これらの影響は、1取引あたりの粗利益が小さい場合、または戦略の取引頻度が高い場合に最も顕著になります。前述の戦略の平均損失を450ドルに抑えると、損益分岐点に達します。

(0.90 × 50ドル) - (0.10 × 450ドル) = 0ドル

ここで、1回の取引あたり平均5ドルの往復手数料を加算します。すると、1回の取引あたりの損失はマイナス5ドルとなり、100回の取引で500ドルの損失となります。

5ドルの手数料は、損失トレードへの影響を考慮する前に、総利益50ドルごとに10%を消費します。

勝率が高い方が常に良いのでしょうか？

いいえ、そして同じ100回の取引における2つの戦略がその理由を示しています。

戦略A

• 勝率90%

• 平均獲得額：50ドル

• 平均損失額：450ドル

戦略Aは、費用を差し引く前の段階で損益分岐点に達します。

(0.90 × 50ドル) - (0.10 × 450ドル) = 0ドル

戦略B

• 勝率55%

• 平均獲得額：100ドル

• 平均損失額：50ドル

戦略Bの収益：

(0.55 × 100ドル) - (0.45 × 50ドル) = 1回の取引あたり32.50ドル

ほぼ半分の確率で間違っているにもかかわらず、100回の取引で3.250ドルの利益を上げました。

普遍的に優れた勝率というものはなく、唯一正しいリスクと報酬のバランスというものも存在しません。あるのは、勝ち負けの規模に応じて変動する損益分岐点だけです。

この表は、ある戦略が利益を上げなくなる前に、平均利益1ドルあたりに許容できる最大平均損失額を示しています。

勝率90%は素晴らしいスクリーンショットになります。表はその答えです。

トレードの勝率を向上させるにはどうすれば良いでしょうか？

勝率が上がるのは、より良いトレードを行うことによって得られる場合であり、同じ目標値や損切り値を何度も繰り返すことによって得られるものであってはなりません。

取引回数を減らし、よりクリーンな取引を行う

有効なセットアップがどのようなものかを正確に定義し、その条件を満たさないエントリーを避けます。そうすることで、戦略の結果は、計画的なトレードと裁量的なトレードが混在するのではなく、評価対象のルールにのみ連動するようになります。

過去のテスト結果から、特定のフィルターが弱い取引を一貫して排除することが示唆された場合、次のステップは、その改善が新しいデータでも維持されるかどうかを確認することです。

戦略が既に成功している場所を見 つける

市場環境によってパフォーマンスは変動する可能性があります。セッション別、ボラティリティ別、トレンド状況別、または銘柄別に結果を分析し、過去にその戦略のパフォーマンスが良好だった環境と不良だった環境を探してください。

目標は、バックテストの結果が完璧になるまでフィルターを追加し続けることではありません。このようにして特定された条件は、真の改善とみなす前に、新しいデータで検証する必要があります。

ルールを変更する前に実行を修 正する

実行方法によっては、戦略自体が変更されていなくても結果が変わる可能性があります。エントリーが計画されたトリガーから定期的に逸脱していないか、意図したエントリーポイントを過ぎた後にトレードを追っているか、あるいは裁量的な決済によって当初テストしたペイオフが変わっていないかを確認してください。

一貫性を高めることで、測定された勝率は戦略そのものをより正確に反映するようになります。より多くの取引が目標に到達するまで目標を縮小するのは、またしても小さな目標の罠です。

これまで見たことのない データで変更をテストする

同じ過去のサンプルに対して十分な数のルールを変更し続けると、バックテストは根本的な戦略ではなく、そのサンプルに適合し始める可能性があります。

より厳格なテストでは、新しいルールを確定させ、その改善がサンプル外データや将来データにおいても維持されるかどうかを確認します。

勝率の上昇が、新たなデータにおいても期待値と純パフォーマンスの維持につながる場合にのみ、変更を維持します。

勝率と併せて測定すべき指標は何ですか？

高い勝率が実際に利益につながるかどうかを理解するには、最低限、4つの数字が有用な情報を提供してくれます。

それらをまとめて、費用を差し引いた上で読んでください。

勝率が上昇するのは、平均勝率が維持され、平均損失が抑えられている限り、良いニュースです。しかし、利益が減少したり損失が増加したりして勝率が上昇した場合は、表面的な改善の裏で戦略が悪化していることになります。

よくある質問

90%の取引勝率は良いと言えるでしょうか？

そうかもしれませんが、数字だけではほとんど何も証明できません。平均損失と平均利益を比較してみましょう。勝率が90%の場合、平均損失が平均利益の9倍を超えると、優位性は完全に失われてしまいます。取引コストを考慮すれば、その閾値はさらに低くなります。

トレーディング戦略が利益を上げるためには、どの程 度の勝率が必要ですか？

損益分岐点は勝ち負けの規模によって異なるため、決まった最低値は存在しません。勝ち負けの平均が負け負けの平均の2倍である戦略は、勝率約33%で損益分岐点に達します。勝ち負けの平均が負け負けの平均の半分である戦略は、約67%の勝率が必要となります。

利益目標を下げることで勝率を上げることはできま すか？

はい。目標が近ければ近いほど到達しやすくなるため、勝率は上がる可能性があります。しかし、平均的な利益は減少し、小さな利益一つ一つからコストがより大きな割合を占めるようになり、勝率が上がっても全体的な期待値は低下する可能性があります。

勝率90%は物語の半分に過ぎない

勝率90%の取引戦略であっても、損失を出す戦略は存在します。なぜなら、勝率は結果の数を数えるのに対し、期待値は結果を重み付けするからです。小さな勝ちが9回あっても、大きな負けが1回あっても、その損失を補うことはできません。勝率だけを追い求めると、目標値を小さくしたり、損切り幅を広げたり、テールロスを大きくしたりすることで、スコアボードの見栄えは良くても期待値は悪化する可能性があります。戦略を評価する際は、100回の取引で口座に残る金額で判断すべきであり、勝ちそうな取引の回数で判断すべきではありません。勝率90%の取引戦略を評価する上で、真に重要なのは期待値とリスクリワードであることを忘れてはなりません。