Нийтэлсэн огноо: 2025-10-14 Шинэчилсэн огноо: 2025-10-15
Харьцангуй арилжааны хэмжээ (Relative Volume, RVOL) нь тухайн хувьцаа ердийн үеийнхээ арилжааны идэвхтэй байдлыг харьцуулан хэмждэг — зах зээлийн сэтгэлзүй болон боломжийг илтгэх чухал үзүүлэлт юм.
Ердийн арилжааны хэмжээ нь зөвхөн хэдэн ширхэг хувьцаа арилжигдсаныг харуулдаг бол RVOL нь тухайн арилжааны ач холбогдлыг илүү гүнзгий илтгэнэ. Энэ нь хувьцаа ер бусын идэвхтэй байгаа эсэхийг харуулж, боломжит импульс эсвэл зах зээлийн сэтгэлзүйн томоохон өөрчлөлтийг илтгэнэ.
Энэхүү нийтлэлд RVOL-ийн ойлголт, тооцоолол, тайлбар болон арилжаанд стратегийн хувьд хэрхэн ашиглаж болох талаар — үнийн тэсрэлт илрүүлэх, чиг хандлагыг баталгаажуулах, бусад техникийн үзүүлэлтүүдтэй хослуулан илүү ухаалаг шийдвэр гаргах аргуудыг тайлбарласан болно.
Харьцангуй арилжааны хэмжээ буюу RVOL нь тухайн хувьцааны өнөөгийн арилжааны хэмжээг түүхэн дундаж хэмжээтэй нь харьцуулж хэмждэг техникийн үзүүлэлт юм.
Арилжаачдын хувьд RVOL нь аль хувьцаа “зах зээлд анхаарал татаж байна” вэ, хаана арилжааны төвлөрөл үүсч байна вэ гэдгийг тодорхойлоход зайлшгүй хэрэгтэй хэрэгсэл юм.
RVOL дараах томъёогоор тооцогдоно:
RVOL=Одоогийн арилжааны хэмжээТүүхэн дундаж арилжааны хэмжээ\text{RVOL} = \frac{\text{Одоогийн арилжааны хэмжээ}}{\text{Түүхэн дундаж арилжааны хэмжээ}}RVOL=Түүхэн дундаж арилжааны хэмжээОдоогийн арилжааны хэмжээ
Жишээ:
Хэрэв нэг хувьцаа өнөөдөр 2 сая ширхэгээр арилжигдсан бөгөөд сүүлийн 20 өдрийн дундаж хэмжээ нь 1 сая бол:
RVOL = 2,000,000 ÷ 1,000,000 = 2.0
Энэ нь тухайн хувьцааны арилжааны идэвх ердийн үеийнхээс хоёр дахин өндөр байгааг харуулна. Энэ мэдээлэл нь зах зээлийн гэнэтийн сонирхол, магадгүй үнийн тэсрэлт эсвэл хэлбэлзэл өсөж буйг илтгэнэ.
RVOL > 1: Арилжааны идэвх дунджаас дээш, зах зээлийн анхаарал нэмэгдэж байна.
RVOL < 1: Арилжааны идэвх буурсан, анхаарал багассан буюу нэгтгэгдэж буй үе.
Онцгой өндөр RVOL (2–3 ба түүнээс дээш): Ихэвчлэн мэдээ, орлогын тайлан, эсвэл бусад хүчтэй нөлөөтэй үйл явдалтай давхцана.
Нийт арилжааны хэмжээ нь зүгээр л арилжигдсан хувьцааны тоог харуулдаг бөгөөд цаг хугацааны харьцуулалт үгүй. Харин RVOL нь тухайн идэвхийг түүхэн жишигтэй харьцуулан харуулдаг тул тухайн хөдөлгөөний ач холбогдлыг илүү нарийн илтгэнэ. Энэ ялгаа нь жинхэнэ зах зээлийн анхаарлыг илрүүлэхэд чухал юм.
RVOL-ийн гэнэтийн өсөлт нь ихэвчлэн зах зээлд нөлөө бүхий үйл явдлууд — компанийн мэдэгдэл, макро эдийн засгийн мэдээ зэрэгтэй давхцдаг.
Өндөр RVOL нь хөрөнгө оруулагчдын анхаарал нэмэгдэж буйг илтгэх бөгөөд үнийн хөдөлгөөнөөс хамааран өсөх эсвэл буурах сэтгэлзүйн чиг хандлагыг (bullish/bearish sentiment) илтгэж чадна.
RVOL нь чиг хандлагын баталгаажуулалт болгон ашиглагддаг.
Үнэ өсөхтэй зэрэгцэн RVOL нэмэгдэж байвал — тухайн өсөлт бат бөх, тогтвортой байна гэсэн дохио.
Харин үнийн хөдөлгөөн RVOL багатай үед гарвал — энэ нь сул, тогтворгүй хандлага байж болзошгүйг илтгэнэ.
Өндөр RVOL-тэй хувьцаанууд ихэвчлэн илүү сайн хөрвөх чадвартай байдаг. Энэ нь арилжаачдад зах зээлд нэвтрэх, гарах үйлдлийг илүү үр ашигтай гүйцэтгэх боломж олгодог.
Энэ нь өдрийн арилжаачдын хувьд (intraday traders) ялангуяа чухал — тэд гулсалт (slippage) болон гүйцэтгэлийн эрсдлийг багасгах шаардлагатай байдаг.
RVOL-ийг арилжаачид үнийн тэсрэлт (breakout), эргэлт (reversal) болон хэвийн бус арилжааны идэвх илрүүлэхэд өргөн ашигладаг.
RVOL огцом өссөн хувьцаа нь томоохон үнийн хөдөлгөөнд орж болзошгүй, өөрөөр хэлбэл бодит арилжааны боломж бий болж байна гэсэн үг юм.
Өдрийн арилжаачид RVOL-ийг ашиглан тухайн өдөр “идэвхтэй байгаа хувьцааг” (in-play stocks) илрүүлдэг.
Ийм хувьцаа нь ердийн үеийнхээс өндөр арилжааны идэвхтэй бөгөөд үнийн савалгаа илүү их гардаг тул богино хугацаанд ашиг авах боломж олгодог.
RVOL нь арилжаанд хэзээ нэвтрэх, хэзээ гарах шийдвэр гаргахад тусалдаг.
Swing арилжаачид RVOL-ийг ашиглан тэсрэлт гарах эсвэл чиг хандлага үргэлжлэх хувьцааг тодорхойлдог.
Хэд хэдэн өдрийн турш RVOL-ийг ажигласнаар үнийн хөдөлгөөн зах зээлийн бодит анхаарлаар дэмжигдэж байна уу гэдгийг баталгаажуулж чадна.
RVOL-ийг бусад үзүүлэлтүүдтэй зэрэгцүүлэн хэрэглэхэд хамгийн үр дүнтэй байдаг, тухайлбал:
Хөдөлгөөнт дундаж: Трендийн чиглэлийг баталгаажуулна.
Харьцангуй хүч чадлын индекс (RSI): Хэт их худалдан авалт эсвэл хэт худалдах нөхцөлийг үнэлдэг.
MACD: Трендийн эрч хүчийг баталгаажуулдаг.
Bollinger Bands: Эзлэхүүний огцом өсөлттэй хосолсон хэлбэлзлийг онцолдог.
Өдрийн дотор RVOL ихэвчлэн зах зээл нээгдэх ба хаагдах үед оргилд хүрдэг. Эдгээр хэв маягийг ойлгосноор арилжаачид идэвхтэй мөчүүдийг урьдчилан таамаглаж, тайван үеийн хуурамч дохио (false signals)-оос зайлсхийж чадна.
Жишээ 1: Эерэг ашгийн тайлангийн дараа дунд түвшний хувьцааны үнэ 3.5-ийн RVOL-ийг мэдэрч, өдрийн үнэ 12%-иар өснө.
Жишээ 2: RVOL багатай хувьцаа бага зэрэг дээшээ хөдөлж байгаа боловч эсэргүүцлийг эвдэж чадахгүй байгаа нь үнийн өөрчлөлт нь хүч чадалгүй байгааг баталж байна.
Арилжаачид TradingView, ThinkorSwim, болон NinjaTrader зэрэг платформын сканнер болон шинжилгээний хэрэгслүүдийг ашиглан өндөр RVOL бүхий хувьцааг бодит цагийн горимд хянах боломжтой.
Энэ нь цаг хугацааг хэмнэж, боломжит арилжааны нөхцөлийг хурдан тодорхойлох давуу талыг олгодог.
Дундаж арилжааны хэмжээг тооцоолох түүхэн хугацааг тохируулах замаар RVOL-ийг өөр өөр төрлийн хувьцаанд илүү оновчтой болгох боломжтой.
Жижиг капиталтай хувьцаа (small-cap stocks) – богино хугацааны харьцуулалт шаардлагатай (богино хугацаанд идэвх их байдаг).
Том капиталтай хувьцаа (large-cap stocks) – илүү урт хугацааны харьцуулалт ашиглах нь тохиромжтой (шуугиан буюу “noise”-ийг бууруулна).
Мэдээ, нэгдэх/худалдах (mergers and acquisitions), эсвэл макро эдийн засгийн мэдэгдэл зэрэг нь RVOL-ийн огцом өсөлт үүсгэдэг гол хүчин зүйлс юм.
RVOL-ийг мэдээний урсгал (news feeds)-тай хамтад нь хянадаг арилжаачид үнэний огцом хөдөлгөөнөөс ашиг хүртэх боломжтой байдаг.
Өндөр RVOL нь боломж илтгэж болох ч заримдаа зах зээлийн хэт хариу үйлдэл (overreaction)-ийг ч илэрхийлж болзошгүй.
Тиймээс арилжаачид дараахийг анхаарах ёстой:
Stop-loss түвшин тогтоох,
Нөхцөлгүйгээр RVOL-ийн огцом өсөлтийг хөөцөлдөхгүй байх,
RVOL-ийн дохиог бусад техникийн шинжилгээтэй хослуулах.
RVOL нь үнэ цэнэтэй үзүүлэлт боловч үүнийг ганцаараа ашиглах нь төөрөгдөлд хүргэж болзошгүй.
RVOL-ийг үнэний хөдөлгөөн (price action), техникийн индикаторууд, болон зах зээлийн орчны хамт үргэлж хамтдаа ашиглах ёстой.
RVOL багатай байна гэдэг нь боломж алга гэсэн үг биш.
Энэ нь том хөдөлгөөнөөс өмнөх хуримтлал (consolidation) байж болох тул нөхцөлийг зөв ойлгох нь нэн чухал юм.
RVOL-ийн огцом өсөлт нь заримдаа салбарын түвшинд эсвэл бүхэл зах зээлд зэрэг гарч ирдэг.
Тиймээс хувьцааны RVOL-ийг салбар болон индексийн чиг хандлагатай харьцуулж шинжлэх нь буруу дүгнэлтээс сэргийлнэ.
TradingView: RVOL-ийн бодит цагийн график болон сэрэмжлүүлэг.
ThinkorSwim: Өндөр арилжааны хэмжээг илрүүлэх боломжтой тохируулгатай сканнер.
NinjaTrader: Дэвшилтэт RVOL шүүлтүүр ба автомат хяналтын систем.
Screeners and Alerts: RVOL хяналтыг автоматжуулж, арилжааны шийдвэрийг хялбаршуулах.
Харьцангуй арилжааны хэмжээ (RVOL) нь зөвхөн үнийг бус, зах зээлийн идэвх ба анхаарлыг илтгэдэг чухал хэмжүүр юм.
RVOL-ийн тусламжтайгаар арилжаачид:
Хэт өндөр эсвэл багатай арилжааны идэвхийг илрүүлэх,
Чиг хандлагыг баталгаажуулах,
Боломжит тэсрэлтүүдийг урьдчилан илрүүлэх боломжтой.
RVOL-ийг техникийн индикатор, эрсдэлийн менежмент, болон зах зээлийн өргөн орчны хамтад нь ашиглах нь арилжаачдад бодлоготой, стратегийн шийдвэр гаргах боломж олгодог.
Ерөнхийдөө RVOL > 2 байх нь дундажаас дээш сонирхол ба үнэний хүчтэй хөдөлгөөний боломжийг илтгэнэ.
Тийм.
Жижиг капиталтай хувьцаа (small-cap) ихэвчлэн илүү хувьсамтгай ба RVOL-ийн илүү өндөр хэлбэлзэл үзүүлдэг.
Шууд бус байдлаар — RVOL өөрөө эргэлт илтгэхгүй ч дэмжлэг эсвэл эсэргүүцлийн чухал түвшинд RVOL огцом өсөх үед эргэлтийн магадлал өндөр болдог.
Гэвч үүнийг бусад индикаторуудтай хослуулан ашиглах ёстой.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
