Нийтэлсэн огноо: 2025-10-14
Бүх зах зээлүүд нь лаазтай үсэг хэлээр ярьдаг. Үнийн бар нь итгэл, айдас болон худалдагч, худалдагчдын тэнцвэрийн түүхийг өгүүлдэг. Эдгээрийн дунд хөндий лаа ялгардаг бөгөөд тэдгээр нь олон арилжаачин анзааралгүй өнгөрүүлдэг шилжилтүүдийг нам гүмхэн илэрхийлдэг. Эдгээр нь үнийн хөдөлгөөнүүдийн нарийн шилжилтийг харуулж, худалдагчид эсвэл худалдагчид хяналтаа дахин авч байгаа чухал мөчүүдийг харуулдаг, өмнө нь олонх нь энэ өөрчлөлтийг мэдэрдэггүй.
Хөндий лаа ашиглан зах зээлийн эрсдэлийг мэдрэхийн гол давуу тал нь илэрхий: энэ аргыг ашиглаад арилжаачид зах зээлийн сэтгэл хөдлөлийн хэмнэлтийг шууд үнэ дээрээс уншиж чаддаг. Nasdaq 100, алт эсвэл EUR/USD дээр эрсдэлүүд нь дүрслэгдсэн хурууны хээ, хөндий бие, багассан хүрээ, буурах эзлэх хувь, болон чиг хандлагын ядаргаа тэмдэглэгээг үлдээдэг. Хөндий лаа зөв тайлбарлах нь өөрчлөлтүүдийн эхлэлийг эрт мэдэгдэх боломжийг олгодог, энэ нь хойшлоод орж ирэх дохио өгөх үйл явцтай харьцуулахад.
Хөндий лааны график нь уламжлалт лаазтай графиктай адил дөрвөн өгөгдөл (нээлт, дээд үнэ, доод үнэ, хаалт) агуулдаг. Гэхдээ эдгээр үнэ цэнийг хэрхэн харуулж байгаад ялгаа гарна. Хөндий лаа үүсэхэд хаалт үнэ нь нээлтээс дээш байвал худалдагчид хяналтаа авсан гэж үздэг. Харин дүүрэн лаа нь хаалт үнэ нь нээлтээс доош байвал худалдлага дарамттай байгааг илэрхийлнэ.
Энэ энгийн харааны ялгаа нь гүн гүнзгий ойлголтыг бий болгодог. Өнгө кодчилсон диаграмуудын ялгаатай байдалтай харьцуулахад хөндий лаа зөвхөн бүтцийн анхаарал хандуулдаг. Арилжаачид шууд харах боломжтой болохоор зах зээл хүчтэй эсвэл сул байсан эсэхийг ямар ч саадгүйгээр үзэж чадна.
Орчин үеийн платформууд, жишээ нь TradingView, MetaTrader 5, ThinkorSwim нь хөндий лаазны сонголтыг анхны байдлаар агуулдаг болсон. 2023 оноос хойш арилжаачид сэтгэл хөдлөлийн шилжилтүүдийг цэвэрхэн шинжилж харах шинэ арга замыг эрэлхийлснээр түүний танигдах байдал өссөн. 2024 оны CME Group-ийн судалгаагаар идэвхтэй арилжаачдын 68%-иас илүү хувь нь реаль цагийн шинжилгээнд зориулсан хөндий лаа эсвэл хялбарчилсан лаазны хэлбэрүүдийг сонгодог байсан, учир нь тэд эдгээр нь трендийн шилжилтийг бага хуурмаг тэмдгүүдтэй илэрхийлдэг.
2025 оны зах зээлийн орчин өндөр хэлбэлзэлтэй, өдөр тутмын хурдан шилжилтүүдтэй байна. Chicago Board Options Exchange Volatility Index нь энэ жил дунджаар 18.5 хүрч байгаа бөгөөд 10 жилийн дунджаас 16-тай харьцуулахад илүү их байна. Энэ нь арилжаачид янз бүрийн хөрөнгийн ангилалд хурдан үнийн эрсдлүүдийг амсч байгаа гэсэн үг юм. Ийм нөхцөлд сэтгэл хөдлөлийн өөрчлөлтийг хурдан таних нь маш чухал юм.
Хөндий лаа эдгээр зорилгод тусалдаг бөгөөд шуугианыг шүүлтүүрээр дамжуулж, хүчтэй эсвэл сул шингээж байгаа байдлыг дүрсээр илэрхийлдэг. Хөндий лаа хэд хэдэн дүүрэн лаазнуудын дараа гарвал худалдагчид хяналтаа алдаж байгаа гэж үзэж болно. Харин дүүрэн лаа хэд хэдэн хөндий лаазнуудын дараа гарах нь сөрөг чиг хандлагын эсрэг итгэлтэй өсөлтийн төгсгөлд гардаг.
Хиймэл оюун ухаан одоо үүнд ч оролцож байна. 2024 оны сүүлээр гарсан тоон судалгаагаар алгоритм загварууд нь хөндий лаазны бүтцийг ашиглан өнгө ганцхан загваруудтай харьцуулахад эргэх хүлээн зөвшөөрлийн илрүүлэлтийн нарийвчлалыг 14 хувиар нэмэгдүүлсэн. Үүнд ч машин сургалт өөрийн энгийн байдалд тус нэмэр үзүүлсэн.
Тухайн лааз бүр нь дөрвөн координат агуулсан мэдээлэл агуулдаг: нээлт, дээд үнэ, доод үнэ, хаалт.
Хөндий лаазны логикт хаалт нь нээлтээс өндөр байвал бие нь хоосон буюу цагаан байх болно. Хаалт нь доош байвал дүүрэн байх бөгөөд энэ нь бууралттай илэрхийлэгдэнэ.
Хөндий лаазнууд удаан дооших сүүдэртэй бүлэглэхэд тэд ихэвчлэн худалдагчийн шингээлтийг илэрхийлдэг, энэ нь бууралт дуусах шинж тэмдэг юм. Харин дүүрэн лаазнууд урт дээд сүүдэртэй гарах нь илүү өндөр үнийн эргэж буцах тэмдэглэгээ бөгөөд энэ нь ихэвчлэн доошлох хандлагын эхлэл болдог.
CMT Ассоциаци нь хөндий лаазны танилцуулгыг 20 жилийн турш S&P 500-ийн өгөгдөлд шалгаж үзсэн бөгөөд хөдөлгөөний зөрчилтэй (RSI эсвэл MACD) хослуулснаар эргэх нарийвчлал нь 17%-иар нэмэгдсэн гэж тогтоожээ.
Энд шинжилгээ ба стратеги холбогдож байна. Хөндий лаа ашиглан зах зээлийн эрсдэлийг хэрхэн олж илрүүлэхийг сурах нь анхаарах, баталгаажуулах, гүйцэтгэх гэсэн таван тодорхой алхмыг оролцуулсан байдаг.
1-р алхам: Хөгжиж буй Трендыг Илрүүлж Тодорхойлох
Эргэхэд бэлэн тренд нь ихэвчлэн ядаргаа, жижиг лаазнууд, багассан эзлэх хувь, удааширсан хөдөлгөөнтэй байдаг. 2025 оны 3-р сард Nasdaq 100 нь найман дараалсан өдрүүдэд өсөж, хамгийн анхны хөндий дожигийг дээшээ гаргаснаар жижигхэн лаазнууд гарч, 3.5%-ийн таталт гарсан.
2-р алхам: Анхны Шилжилтийн Лаазыг Харах
Бууралт дараахан гарсан хамгийн анхны хөндий лаа нь боломжит шингээлтийн тэмдэг юм. Энэ нь үнийн хаалт нь нээлтээс дээш байсныг харуулж байна, хэрвээ өмнө нь худалдан авалт байсан ч. 2025 оны 4-р сард GBP/USD нь 1.2330-аас эргэсэн бөгөөд 40 пипийн доош сүүдэртэй анхны хөндий лаа нь шилжилтийг тэмдэглэж, 1.2570 хүртэл буцаж өссөн.
3-р алхам: Сүүдэр болон Хаалттай Баталгаажуулах
Урт доош сүүдэртэй хөндий лаа нь богино сүүдэртэй хөндий лаазнаас илүү хүчтэй байдаг, учир нь энэ нь худалдагчид гүн зогсолтоос шингээж, өндөр хаалттай байгааг харуулж байна. Эргэх оргил дээр дүүрэн лаазнууд урт дээд сүүдэртэй гарч, ядаргааг харуулдаг.
4-р алхам: Эзлэх Хэмжээ ба Хөдөлгөөнийг Баталгаажуулах
Эргэх лааз дээр эзлэх хэмжээ өсч байх ёстой, оролцогчдын баталгаажуулалтыг илэрхийлэх болно. Хөндий лаа нь RSI нь 30-гаас доош эсвэл MACD булшлах хөндлөн огтлолын үед үүсэхэд, хамгийн бага үнэ цэнийг баталгаажуулах магадлал нэмэгддэг. 2019-2024 оны EUR/USD-ийн өдрийн өгөгдөлд хөндий лаазнуудыг ашиглах үед 63%-ийн бодит тренд эргэх магадлал гарсан.
5-р алхам: Бүтцийн Шилжилтийг Баталгаажуулах
Хөндий эргэх лаазны дараа үнийн түвшинг өмнөх өндөрт хүрэх буюу доошоо гарч байвал үүнийг чиг хандлагын шилжилт, байршлын өөрчлөлтөөр баталгаажуулна. эдгээр үе шатуудыг дагаж, хөндий лаа ашиглан зах зээлийн эрсдэлийг хэрхэн олж илрүүлэхийг тайлбарлана, дараах арилжаачид шилжилтүүдийг ойртуулж үзнэ.
Хөндий лаа нь эргэх цэгүүдийг тэмдэглэдэг янз бүрийн танигдахуйц бүтцүүдийг үүсгэж чадна.
Хоосон лаа нь өмнөх дүүргэсэн лааг бүрэн бүрхэхэд тохиолддог. Энэ нь борлуулалтаас худалдан авалт руу хүчтэй шилжиж байгааг харуулж байна.
Хөндий лаа нь өмнөх дүүрэн лааг бүрэн хамарсан үед гарна. Энэ нь худалдагчдаас худалдан авагчид руу хүчтэй шилжилтийг илэрхийлдэг.
Урвуулахаас өмнө нэгтгэхийг илэрхийлнэ. Энэ нь уналтын дараа дээшээ тасрах үед энэ нь ихэвчлэн хүчтэй раллигийн өмнө болдог.
Урьдчилгаа өгсний дараа дээд талын урт зулын голтой хөндий лаа нь бухын уур дууссаныг харуулж байна.
Эдгээр бүтцийг ойлгох нь ялангуяа Фибоначчийн нөхөн сэргээлт эсвэл гол дэмжлэгийн бүсүүдтэй хослуулсан тохиолдолд хөндий лаа ашиглан зах зээлийн эргэлтийг хэрхэн тодорхойлохыг илүү боловсронгуй болгодог.
Байгууллагын ширээ нь хөрвөх чадварын урсгалын шинжилгээнд ихээхэн тулгуурладаг. Хөндий лаа нь эрч хүчтэй оролцогчид, ихэвчлэн их хэмжээний хөрөнгө мөнгө, байр сууриа тайлахад тусалдаг. Хэд хэдэн хөндий лаа бага хэмжээгээр гарч ирэх боловч хэмжээ нь бүдгэрч байвал мэргэжлийн хүмүүс үүнийг борлуулалтын шингээлт гэж тайлбарладаг.
2025 оны дундуур зэсийн фьючерс нь тонн тутамд 8000 ам. Хэмжээний ширээнүүд олон удаа хөндий лаа асгаж, үнэ болон нээлттэй сонирхлын зөрүүг ажиглаж, буцах магадлалтайг харуулж байна. Хоёр долоо хоногийн дараа үнэ 6 хувиар өссөн байна.
2025 оны Refinitiv аналитик тайланд одоо институцийн худалдаачдын 40 гаруй хувь нь ядарсан байдлыг илрүүлэх автоматжуулсан хяналтын самбарт хөндий лааны мэдээллийг багтаасан болохыг тэмдэглэжээ.
Ажиглалтыг ашиг болгон хувиргахын тулд худалдаачид хөндий лааг техникийн баталгаа, эрсдэлийн хяналттай хослуулдаг.
Олон цагийн хуваарьтай дүн шинжилгээ: Урвуу бүсийг олохын тулд өдөр бүр эсвэл дөрвөн цаг гэх мэт илүү өндөр цагийг ашигла, дараа нь оруулгуудыг сайжруулахын тулд нэг цагийн график болгон бууруулна уу. Өдөр тутмын график дээрх хөндий лааны урвуу, дараа нь цаг тутамд баталгаажуулах нь найдвартай байдлыг нэмэгдүүлдэг.
Үзүүлэлтүүдтэй нийлсэн байдал: RSI ялгаа, хөдөлж буй дундаж кроссовер эсвэл эзэлхүүний тэсрэлт бүхий хөндий лааны урвууг хослуул. Эдгээр шүүлтүүрүүд нь нарийвчлалыг нэмэгдүүлэхийн зэрэгцээ хуурамч эерэг үзүүлэлтүүдийг багасгадаг.
Худалдааны менежмент: Бусдын хувьд алдагдалыг зогсоох цэгийн доод талд, уналтанд орох үед түүнээс дээш тохируулна. Дараагийн эсэргүүцэл эсвэл Фибоначчийн зорилтод ашиг олох. Ердийн эрсдэл, өгөөжийн харьцаа 2.5-1 орчим байдаг.
2020-2024 оны хооронд томоохон форекс хосуудад хийсэн туршилтын үр дүнд хөндий лааны эргэлтийг эзэлхүүн болон RSI шүүлтүүртэй хослуулсан стратеги нь дунджаар 58-62 хувийн ялалтад хүрсэн байна.
EUR/USD ханш хоёр долоо хоногийн турш буурах хандлагатай байгааг төсөөлөөд үз дээ. Их борлуулалттай үед үнэ 1.0700 хүрдэг. Өдөр тутмын график дээр урт доод зулын голтой, илүү өндөр хаалттай хөндий лаа үүсдэг. Эзлэхүүн 20 хоногийн дунджаас 30 хувиар өссөн байна. RSI нь 27-оос 33 болж өссөн.
Худалдаачин үүнийг урвуу дохио гэж тайлбарлаж, дараагийн сессийг урт хугацаанд оруулдаг. 1.0730-д орох, алдагдлыг зогсоох 1.0675, эхний зорилт 1.0830, хоёр дахь нь 1.0920. Дөрвөн сессийн дотор хос 1.0890 хүртэл авирна. Энэхүү бүтэц нь бодит цаг хугацаанд хөндий лаа ашиглан зах зээлийн эргэлтийг хэрхэн илрүүлэхийг харуулж байгаа бөгөөд энэ нь туслах хэмжүүрээр баталгаажсан тодорхой дүрслэл юм.
Ямар ч арга төгс байдаггүй. Хөндий лаа нь хажуу тийш эсвэл хөрвөх чадвар багатай зах зээлд хуурамч дохио өгч болно. Алгоритмууд нь хурдан бүтэлгүйтэх өдрийн буцаалтыг өдөөж болно. Худалдаачид зөвхөн хөндий лаа ашиглахаас зайлсхийж, олон цагийн хуваарийг тохируулж шалгаж, үргэлж дууны хэмжээгээр баталгаажуулах хэрэгтэй.
Хэзээ худалдаа хийхгүй байхаа мэдэх нь хөндий лаа хэзээ өөрчлөгдөхийг танихтай адил чухал юм.
Контекст дохиог стратеги болгон хувиргадаг. 2025 оны туршид валютын ханшийн хэлбэлзэл гол хосууд дээр дунджаар 7 хувьтай байсан бол хөрөнгийн индексүүд өдөр бүр 1.2 орчим хувиар хөдөлж байна. Энэ нь буцаалт нь хувьцаанаас илүү валютаар хурдан үүсдэг гэсэн үг юм.
Долоо хоног тутмын тулгуур дээрх хөндий лааны кластерууд нь тусгаарлагдсан харагдахаас илүү жинтэй байдаг. Зээлийн хүүгийн зарлал, орлогын улирал, бараа материалын тайлан зэрэг макро контекстийг нэмэх нь ямар буцаалт нь жинхэнэ катализатортой болохыг тодорхойлоход тусална.
2025 оны 6-р сард АНУ-ын ХҮИ-ийн мэдээлэл хүлээгдэж байснаас илүү зөөлөн ирэх үед алтны фьючерс дээр 2,380 ам. Дараа нь 2500 ам.долларт хүрсэн өсөлт нь хамгаалалтын борлуулалтаас инфляцийг хамгаалах хандлага руу шилжсэнийг баталгаажуулав.
Хөндий лааны диаграм нь харааны мэдээллийг хялбарчилж, хэт их хариу үйлдэл үзүүлэхэд хүргэдэг эмх замбараагүй байдлыг багасгадаг. Худалдаачид зах зээл нээлттэй байснаас өндөр үү эсвэл доогуур хаагдсан уу гэдгийг л харж байгаа нь өрөөсгөл зохицуулалтыг хялбар болгож байна.
2024 онд Редингийн Их Сургуулийн судалгаагаар хялбаршуулсан график формат нь жижиглэн худалдааны оролцогчдын хоорондын арилжааны тогтвортой байдлыг 12 хувиар сайжруулж, сэтгэл хөдлөлийн арилжааны давтамжийг бууруулж байгааг тогтоожээ. Бүтцийн тодорхой байдалд анхаарлаа хандуулснаар худалдаачид импульс гэхээсээ илүү бодитой дохиог дагах итгэлийг олж авдаг бөгөөд энэ нь хөндий лаа ашиглан зах зээлийн эргэлтийг хэрхэн олж мэдэх талаар дутуу үнэлэгдсэн давуу тал юм.
Арилжааны технологи хөгжихийн хэрээр хүний сэтгэл зүй өөрчлөгддөггүй тул лаа дээр суурилсан дүн шинжилгээ нь хамааралтай хэвээр байна. Хөндий лаануудыг хиймэл оюун ухаанаар ажилладаг хяналтын самбарт нэгтгэж, алгоритмуудыг уламжлалт график уншихыг машин сургалттай хослуулах боломжийг олгож байна.
Шинжээчид 2026 он гэхэд жижиглэн худалдааны платформуудын 60 хүртэлх хувь нь лааны хөндийн өөрчлөлтөд зориулсан хэв маягийг таних дохиог багтаана гэж шинжээчид үзэж байна. Энэ нь харааны үнийн тайлбарыг автоматжуулалтаар солихоос илүүтэй нэгтгэж байгааг харуулж байна.
Өнөөдөр хөндий лаа ашиглан зах зээлийн эргэлтийг хэрхэн олж мэдэхийг эзэмшсэн худалдаачид маргаашийн эрлийз зах зээлд тохирсон байх болно.
Q1. Хоосон лаа нь уламжлалт лааны суурьтай харьцуулахад илүү нарийвчлалтай юу?
Эдгээр нь анхдагчаар илүү нарийвчлалтай биш боловч урвуу танилтыг илүү тодорхой болгодог. Тэдгээрийн ил тод байдал нь бусад хэрэгслүүдтэй хослуулсан тохиолдолд сэтгэлийн өөрчлөлтийг хурдан илрүүлэхэд тусалдаг.
Q2. Хөндий лаа нь бүх хөрөнгийн эргэлтийг урьдчилан таамаглаж чадах уу?
Тэд форекс, гол индекс, алтны фьючерс гэх мэт хөрвөх чадвартай зах зээл дээр хамгийн сайн ажилладаг бөгөөд хэмжээ нь үнийн үйл ажиллагааны хүчинтэй байдлыг дэмждэг.
Q3. Эхлэгчдэд зориулсан хөндий лаа хэр найдвартай вэ?
Худалдаачин бүтцийг уншиж сурсны дараа тэдгээр нь маш зөн совинтой байдаг. Эхлэгчдэд урт хугацааны чиг хандлагын дараа хөндий лааны бөөгнөрөл дээр анхаарлаа төвлөрүүлж, өдөр тутмын графикаас эхэлж болно.
Зах зээлийн эргэлтийг хөндий лаагаар хэрхэн олж мэдэхийг сурах нь нарийн төвөгтэй байдлыг тодорхой болгон хувиргах явдал юм. Хөндий бие бүр нь худалдан авагчид хөрсөө эргүүлэн авахыг хэлж, сүүдэр бүр нь даралт хаана шилжиж байгааг харуулж, загвар бүр нь өөрчлөлтийн сэтгэл зүйг тоймлон харуулна.
2025 оны динамик зах зээлд алгоритмууд болон гарчиг нь үнийг урьд өмнөхөөсөө илүү хурдан хөдөлгөж байгаа тул хөндий лаа нь худалдаачны чимээгүй холбоотон хэвээр байна. Тэд ирээдүйг урьдчилан таамагладаггүй ч эргэлтийн цэгүүдийг гайхалтай нарийвчлалтайгаар гэрэлтүүлдэг.
Арилжааны урлаг нь дараагийн алхамыг урьдчилан таамаглахад биш, харин нүүдэл хэзээ эхэлснийг таньж мэдэхэд оршдог. Хөндий лаа нь энэхүү таних тэмдгийг харагдуулдаг бөгөөд худалдаачдад үнийн хэмнэлийг уншихад шийдвэрлэх давуу талыг өгдөг.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зохиогчийн зөвлөмж биш юм.
