Нийтэлсэн огноо: 2025-10-01 Шинэчилсэн огноо: 2025-10-23
Зарим хөрөнгө оруулалт нь хүчтэй царс мод шиг, газрын гүнд үндэслэсэн, салхи, шуурганд сэгсэрдэггүй. Тэд хамгийн хурдан ургадаггүй байж болох ч олон арван жилийн турш сүүдэр, аюулгүй байдлыг хангадаг. Бусад нь хурдан ургадаг усан үзмийн модтой төстэй, хурдан авирдаг боловч гэнэтийн завсарлагад өртөмтгий байдаг. XLP ETF нь эхний ангилалд багтдаг. Энэ нь эдийн засгийн уналт, уналтаас үл хамааран хүмүүсийн байнга худалдаж авдаг хүнс, ундаа, гэр ахуйн бүтээгдэхүүн, хэрэгцээт зүйлсийн үндсэн дээр бүтээгдсэн.
2025 онд дэлхийн зах зээл өөдрөг үзэл, түгшүүр хоёрын хооронд эргэлдэж байх үед олон хөрөнгө оруулагчид илүү өргөн боломжуудыг алдалгүйгээр хамгаалалтын хүчийг нь олж авах арга замаар XLP ETF-д хэрхэн хөрөнгө оруулах талаар асууж байна. Үүнд хариулахын тулд бид энэхүү ETF-ийг юу эзэмшдэг, энэ нь мөчлөгийн туршид хэрхэн ажилладаг, ямар стратеги нь түүнийг урт хугацааны багцын уян хатан хэсэг болгож болохыг ойлгох хэрэгтэй.
XLP ETF нь Consumer Staples Select Sector SPDR Fund юм. Энэ нь S&P 500 индекс дэх хэрэглээний гол бүтээгдэхүүний салбарын гүйцэтгэлийг хянах зорилготой State Street Global Advisors-аас гаргасан анхны салбарын ETF-ийн нэг юм. Энгийнээр хэлбэл, энэ нь хөрөнгө оруулагчдад эдийн засаг уналтад орсон үед ч хүмүүсийн худалдан авдаг амьдралын хэрэгцээт зүйлсийг зардаг АНУ-ын компаниудтай шууд харьцах боломжийг олгодог.
2025 оны байдлаар XLP ETF нь хүнс, ундаа үйлдвэрлэгчид, гэр ахуйн болон хувийн арчилгааны компаниуд, супермаркетууд, тамхи, удаан эдэлгээтэй бус хэрэглээний бараа зэрэг салбаруудыг хамарсан 30-40 орчим хувьцааг эзэмшдэг. Түүний томоохон эзэмшилд Procter & Gamble, Coca-Cola, PepsiCo, Walmart, Mondelez International, Colgate-Palmolive багтдаг. Эдгээр нь дэлхийн хэмжээний, хүчирхэг брэнд, өдөр бүр сагс дүүргэдэг бүтээгдэхүүнтэй пүүсүүд юм.
XLP нь олон идэвхтэй удирддаг хамтын сангуудтай харьцуулахад бага зардлын харьцаагаараа алдартай бөгөөд урт хугацааны эзэмшигчдийн зардлыг бууруулдаг. Энэ нь мөн гүн хөрвөх чадвартай, хэдэн арван тэрбумаар хэмжигдэх хөрөнгөтэй бөгөөд энэ нь хэрэглэгчдийн хамгийн том ETF-ийн нэг бөгөөд хамгаалалтын эрсдэлд орохыг эрэлхийлж буй хөрөнгө оруулагчдын түгээмэл сонголт болгодог. Өдөр тутмын арилжааны хэмжээ өндөр байгаа нь хөрөнгө оруулагчдад үнийн санал хүсэлтийн зөрүүг хатуу болгодог.
Салбар болгон өөрийн гэсэн улиралтай. Инноваци хурдсах үед технологи нь гэрэлтдэг, түүхий эдийн өсөлтийн үед эрчим хүч хөгжиж, дэлхийн худалдаа өргөжих үед аж үйлдвэрүүд хүчирхэгждэг. Гэвч тодорхойгүй байдал нэмэгдэхэд хэрэглээний гол нэрийн бүтээгдэхүүнүүд гэрэлтэх хандлагатай байдаг.
2025 онд хөрөнгө оруулагчид олон янзын боломж, эрсдэлтэй тулгарч байна. Нэг талаас хиймэл оюун ухаан, цэвэр эрчим хүч, эрүүл мэндийн салбарын инноваци нь хүчирхэг өсөлтийн түүхийг бүтээж байна. Нөгөөтэйгүүр, тогтвортой инфляци, зээлийн хүүгийн тодорхойгүй байдал, геополитикийн тогтворгүй байдал зах зээлийн төлөв байдалд ихээхэн нөлөөлдөг. Олон багцын хувьд энэ нь үймээн самуунтай үед жигд ашиг олоход туслах хамгаалалтын цөм, зангуу нэмэх гэсэн үг юм.
Хүмүүс шүдний оо, саван, хоол хүнсээ хойшлуулж чаддаггүй тул шинэ машин худалдаж авах эсвэл утас шинэчлэх ажлыг хойшлуулж чаддаггүй тул хэрэглээний гол зүйл нь байгалийн хамгаалалт юм. Энэхүү мөчлөгийн бус эрэлт нь XLP ETF-ийн компаниудыг эдийн засгийн уналтад бага мэдрэмтгий болгодог. Үүний зэрэгцээ, гол нэрийн бүтээгдэхүүн нь ихэвчлэн үнийн хүчтэй нөлөө үзүүлдэг бөгөөд энэ нь инфляцийн үед маржийг хамгаалахад тусалдаг.
Лалын шашинтай хөрөнгө оруулагчид эсвэл ёс суртахууны хуваарилалтыг эрэлхийлж буй хүмүүсийн хувьд ихэнх компаниуд мөрийтэй тоглоом, архи согтууруулах ундаа түгээх эсвэл уламжлалт санхүүгийн үйлчилгээ гэх мэт хатуу хориглосон салбараас зайлсхийдэг тул энэ салбар нь Шариатын хууль тогтоомжид нийцсэн олон шүүлтүүртэй харьцангуй сайн нийцдэг.
2025 онд XLP ETF-д хэрхэн хөрөнгө оруулахыг ойлгохын тулд өнгөрсөн мөчлөгт хэрхэн ажилласан талаар эргэн харахад тусална.
2008 оны дэлхийн санхүүгийн хямрал : 2008 онд S&P 500 35 гаруй хувиар унасан бол XLP ETF ердөө 15 орчим хувиар буурсан байна. Энэ нь түүний хамгаалалтын шинж чанарыг харуулсан.
2011 оны Өрийн таазны хямрал : АНУ-ын улс төрийн тодорхойгүй байдлын үед хөрөнгө оруулагчид аюулгүй байдалд шилжсэнээр гол бүтээгдэхүүнүүд илүү сайн гүйцэтгэлтэй байсан.
2020 оны тахлын цочрол : Эхэндээ XLP 3-р сард өргөн зах зээлд огцом унасан боловч хөрөнгө оруулагчид түгжрэлд өртөх үед орлогыг хамгийн түрүүнд тогтворжуулсан гол компаниудын нэг болохыг ойлгосноор хурдан сэргэсэн.
2022 оны инфляци ба ханшийн өсөлт : Өртөг нэмэгдэж байгаа нь салбаруудын ашиг орлогыг бууруулсан боловч түүхэнд XLP тогтвортой өгөөжийг өгч ирсэн, ялангуяа зах зээлийн тогтворгүй үед, хэрэглээний гол бүтээгдэхүүн нь хамгаалалтын мөчлөгт илүү сайн байх хандлагатай байдаг.
1999 оноос (эхэлсэн жил) 2024 он хүртэл XLP ETF нь S&P 500-аас бага зэрэг доогуур, гэхдээ тогтворгүй байдал нь хамаагүй бага байсан 7-8 хувийн жилийн өгөөжийг өгсөн. Энэ бол солилцоо юм: бухын зах зээлийн шуугиантай үед өсөлт багатай, харин далайн түрлэг эргэх үед илүү уян хатан байх болно.
Үндсэндээ XLP ETF нь зах зээлийн үнэлгээний жигнэсэн аргыг ашигладаг. Энэ нь том компаниуд индекст илүү жинтэй байдаг гэсэн үг юм. XLP нь Procter & Gamble, Coca-Cola, PepsiCo зэрэг томоохон компаниудад ихээхэн ач холбогдол өгдөг бөгөөд энэ нь түүний хамгийн том эзэмшилд багтдаг бөгөөд энэ нь сан хэр төвлөрсөн болохыг харуулж байна.
Энэ төвлөрөл нь хоёр талдаа иртэй илд байж болно. Эерэг тал нь хөрөнгө оруулагчид дэлхийн хамгийн хүчирхэг хэрэглээний брэндүүдтэй танилцах боломжтой. Сул тал нь энэ сан нь ижил жинтэй өргөн хэрэглээний гол нэрийн индекс гэх мэт зүйлээс бага төрөлжсөн байдаг. Гэсэн хэдий ч ихэнх хөрөнгө оруулагчдын хувьд энэ арга нь салбарын манлайллыг олж авах энгийн, хялбар, зардал багатай аргыг санал болгодог.
ETF нь улирал тутам ногдол ашиг хуваарилдаг бөгөөд энэ нь өөрийн эзэмшлийн мөнгөн хөрөнгийн тогтвортой урсгалыг илэрхийлдэг. XLP нь ихэвчлэн S&P 500-ээс өндөр ногдол ашгийн өгөөжийг санал болгодог бөгөөд энэ нь орлого хайж буй хөрөнгө оруулагчдыг татдаг.
Procter & Gamble (P&G)-ийг ихэвчлэн XLP ETF-ийн тулгуур гэж нэрлэдэг. Tide, Pampers, Gillette, Olay зэрэг брэндүүд нь дэлхийн 180 орны айл өрхүүдэд хүрдэг. Хэдэн арван жилийн турш P&G орлогын тогтвортой өсөлтийг хурдацтай шинийг санаачилснаар бус харин брэндийн хүч чадал, түгээлтийн хүч, өсөн нэмэгдэж буй бүтээгдэхүүний сайжруулалтаар хангасаар ирсэн.
Хямралын үед P&G бүтээгдэхүүний эрэлт буурах нь ховор байдаг. Хэрэглэгчид хямд брэнд рүү худалдаа хийдэг байсан ч олонх нь чанарын талаарх ойлголтоос болж үнэнч хэвээр үлддэг. XLP хөрөнгө оруулагчдын хувьд P&G нь ETF-ийн хамгаалалтын хандлагыг дэмждэг орлогын тогтвортой байдлыг хангадаг.
Жишээлбэл, 2020 онд олон тооны компаниудын орлого буурч байхад P&G цэвэрлэгээ, эрүүл ахуйн салбарын өсөлтийг мэдээлэв. 2022 онд инфляци өсөхөд P&G зах зээлд эзлэх хувийг алдалгүйгээр үнээ өсгөж, үнийн хүчийг харуулсан. Энэхүү уян хатан байдал нь компани яагаад ETF-ийн хамгийн хүнд жингийн нэг хэвээр байдгийг, мөн яагаад хөрөнгө оруулагчдын итгэлийг бэхжүүлж байгааг харуулж байна.
Үүний зэрэгцээ, P&G-ийн эрсдэлд валютын эсрэг салхи (борлуулалтын талаас илүү хувь нь олон улсын хэмжээнд байдаг) болон өргөн хэрэглээний барааны зохицуулалтын хяналт зэрэг орно. Гэхдээ ETF-ийн хүрээнд эдгээр эрсдэлийг бусад холдингүүд төрөлжүүлж, P&G-д тогтворжуулах үүргээ гүйцэтгэх боломжийг олгодог.
Coca-Cola нь XLP ETF-ийн өөр нэг тулгын чулуу юм. Энэхүү брэнд нь дэлхийн бараг хаана ч хүлээн зөвшөөрөгдсөн бөгөөд өдөрт 1.9 тэрбум гаруй порц ундаа хэрэглэдэг. Бүтээгдэхүүний мөчлөгөөс хамаардаг өндөр технологийн пүүсүүдээс ялгаатай нь Кока-Колагийн загвар нь түгээлтийн цар хүрээ, маркетинг дээр суурилдаг.
XLP хөрөнгө оруулагчдын хувьд үнэ цэнэ нь Coca-Cola тогтвортой мөнгөн урсгалыг бий болгох чадварт оршдог. Түүний франчайзын савлах систем нь брэндийн давамгайллыг хадгалахын зэрэгцээ хөрөнгийн эрчмийг бууруулдаг. Энэ нь компанид ногдол ашгийг тогтмол төлөх боломжийг олгодог бөгөөд энэ нь ETF руу урсдаг. Coca-Cola нь Ногдол ашгийн хаан гэдгээрээ хүлээн зөвшөөрөгдсөн бөгөөд олон арван жилийн ногдол ашгийг тасралтгүй өсгөж, XLP-ийн найдвартай хувьцааг эзэмшдэг.
Кока-Кола нь хэрэглэгчдийн хүсэл сонирхлыг өөрчлөхөд дасан зохицож, элсэн чихэр багатай ундаа, савласан ус, эрчим хүчний ундаа болгон өргөжүүлдэг. Энэхүү дасан зохицох чадвар нь амт нь өөрчлөгдсөн ч гэсэн ETF-ийн тогтворжуулагчийн үүргийг хэвээр хадгална.
Гол эрсдэлүүд нь дэлхийн хэмжээнд хүрч буй валютын ханшийн хэлбэлзэл, чихрийн хэрэглээтэй холбоотой зохицуулалтын дарамт зэрэг орно. Гэсэн хэдий ч XLP ETF хөрөнгө оруулагчдын хувьд Coca-Cola-ийн давуу тал нь брэндийн өмч болон ногдол ашгийн тогтвортой байдал нь эдгээр санаа зовоосон асуудлуудаас хамаагүй илүү байдаг.
Walmart нь XLP ETF-д өөр төрлийн хүчийг авчирдаг. Техникийн хувьд үйлдвэрлэгч гэхээсээ илүү жижиглэнгийн худалдаа эрхэлдэг ч Америк даяар 4600 гаруй дэлгүүртэй, онлайнаар өсөн нэмэгдэж буй салбартай АНУ-ын хүнсний зах зээлд ноёрхож байна.
ETF-ийн хувьд Walmart нь цар хүрээ, хүрээг хамардаг. Хэрэглэгчид өөрийн үзэмжээр зардлаа танах үед зайлшгүй шаардлагатай зүйлсээ хямд үнээр Walmart руу шилжүүлдэг. Энэхүү мөчлөгийн эсрэг үйлдэл нь Уолмартын уналтын үед тогтворжуулагчийн үүргийг нэмэгдүүлдэг. Инфляцийн үед Walmart нь ханган нийлүүлэгчидтэй тохиролцож, бага зардлаа санал болгох чадвар нь үйлчлүүлэгчдээ хадгалахад тусалдаг.
Walmart мөн цахим худалдаа, логистикийн салбарт ихээхэн хөрөнгө оруулалт хийж байна. 2024 онд тэрээр олон тэрбумын дижитал борлуулалтаараа Amazon-ийн дараа орох АНУ-ын хоёр дахь том онлайн худалдаачин болсон. Энэхүү өөрчлөлт нь Уолмартыг олон арван жилийн турш ашиглах боломжийг баталгаажуулдаг.
Эрсдлийн тал нь нимгэн ашгийн хэмжээ, уламжлалт жижиглэн худалдаачид болон онлайн платформуудын өрсөлдөөн юм. Гэсэн хэдий ч XLP ETF эзэмшигчдийн хувьд Walmart нь цар хүрээ, дасан зохицох чадвараараа уян хатан чанарыг илэрхийлдэг бөгөөд энэ нь ETF-ийн хамгийн чухал эзэмшлийн нэг болж байна.
Хамгаалалтын нөлөөлөл : Хямрал болон зах зээлийн тогтворгүй байдлын үед тогтвортой байдлыг хангана.
Глобал брэндүүд : Дэлхий даяар бараг бүх айлд бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэдэг компаниудтай танилцах.
Ногдол ашгийн орлого : Тогтвортой орлоготой улирлын тогтмол төлөлт.
Бага зардал : Салбарын хамгийн бага зардлын харьцаа нь өгөөжийг хамгийн бага хэмжээгээр бууруулдаг.
Түргэн хөрвөх чадвар : Худалдан авах, борлуулахад хялбар, арилжааны хэмжээ өндөр, зөрүүтэй.
Хязгаарлагдмал өсөлт : Үдэшлэг нь технологи, эрүүл мэндийн үйлчилгээнээс удаан ургадаг.
Төвлөрөл : P&G, Coca-Cola, Walmart зэрэг цөөн хэдэн компаниудад жин их байдаг.
Инфляцийн дарамт : Компаниуд зардлаа нөхөж чаддаг ч маржин улам чангарч магадгүй.
Зохицуулалтын хяналт : Засгийн газрууд өргөн хэрэглээний барааны эрүүл мэнд, байгаль орчинд үзүүлэх нөлөөллийг улам бүр хянаж байдаг.
Валютын эрсдэл : Олон холдингууд гадаадад орлого олдог тул ханшийн өөрчлөлтөд мэдрэмтгий болгодог.
Тогтворгүй байдлаас хамгаалахыг хүссэн хөрөнгө оруулагчид тогтворжуулагчийн хувьд багцынхаа тодорхой хувийг XLP-д хуваарилдаг. Жишээлбэл, тэнцвэртэй багцад хэрэглээний гол нэрийн бүтээгдэхүүний 10-15 хувийг багтааж болно.
XLP ETF-ийг QQQ зэрэг технологийн хүнд сангуудтай хослуулах нь өгөөжийг жигдрүүлж чадна. Өсөлтийн нөөц огцом буурах үед үдээс нь ихэвчлэн цохилтыг зөөлрүүлдэг.
XLP нь өсөлтийн салбар шиг тийм ч их эргэлддэггүй учраас долларын өртгийн дундаж үзүүлэлт сайн ажилладаг. Хөрөнгө оруулагчид томоохон жагсаалыг алдахаас айхгүйгээр тодорхой хугацааны дараа хувьцаагаа тогтмол хуримтлуулж чадна.
XLP-ийн ногдол ашгийг дахин хөрөнгө оруулалт хийх нь өгөөжийг нэмэгдүүлнэ, ялангуяа олон мөчлөгийг даван туулдаг урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдын хувьд.
XLP ETF нь АНУ-ын компаниудыг хянадаг бол түүний брэндүүд нь дэлхий даяар байдаг. Procter & Gamble-ийн Pampers, Coca-Cola-н ундаа, Colgate-ийн шүдний оо зэрэг нь Ази, Африк, Латин Америкийн зах зээлд зонхилж байна. Энэхүү дэлхий нийтийн хүртээмж нь хөрөнгө оруулагчид зөвхөн АНУ-ын хэрэглэгчдэд бус харин хөгжиж буй зах зээлийн хэрэглээний хэв маягт бооцоо тавих боломжийг олгодог.
Жишээлбэл, Coca-Cola орлогынхоо талаас илүү хувийг АНУ-аас гадуур олдог бол Procter & Gamble 50 гаруй хувийг олон улсад олдог. Энэхүү төрөлжилт нь ETF-д уян хатан байдлын өөр давхаргыг нэмж өгдөг.
Тиймээ. Инфляцийн эрсдэл, ханшийн тодорхойгүй байдал, геополитикийн сорилтуудтай холбоотойгоор XLP ETF нь хамгаалалтын тогтвортой байдал, эдийн засгаас үл хамааран хүмүүсийн худалдан авдаг дэлхийн брэндүүдэд өртөх боломжийг олгодог.
Тиймээ. Тус сан улирал тутам ногдол ашиг хуваарилдаг бөгөөд өгөөж нь ихэвчлэн S&P 500-ээс өндөр байдаг бөгөөд энэ нь үндсэн хэрэглээнийхээ нөөцөөс их хэмжээний мөнгөн урсгалаар дэмжигддэг.
Энэ нь таны эрсдэлийн профайлаас хамаарна. Консерватив хөрөнгө оруулагчид өөрийн хөрөнгийн 15-20 хувийг гол нэрийн бүтээгдэхүүнд хуваарилж болох бол түрэмгий хөрөнгө оруулагчид өсөлтийг тэнцвэржүүлэх үүднээс 5-10 хувийн эрсдэлийг хадгалах боломжтой.
2025 онд XLP ETF-д хэрхэн хөрөнгө оруулах вэ гэдэг асуулт бол багцын тогтвортой байдал, өсөлтийг хэрхэн тэнцвэржүүлэх тухай юм. ETF нь бухын зах зээлийн үед гэрлийг унтраахад зориулагдаагүй боловч тодорхойгүй байдал нэмэгдэх үед гэрэлтдэг. Энэ нь сайн, муу үед хүмүүс бүтээгдэхүүнээ худалдаж авдаг гол хэрэглээний компаниудын орлогын тогтвортой байдлыг харуулдаг.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
