2025-08-29
Санхүүгийн ертөнцөд график, тоо, алгоритмууд төвд ордог боловч Mark Douglas анхаарлыг дотоод руу — хүний оюун ухаанд чиглүүлсэн дуу хоолойгоор ялгарч байв. 1948 онд төрсөн Douglas нь арилжааны сэтгэлзүйн эцэг хэмээн өргөнөөр мэдэгдэж, мянга мянган арилжаачдад амжилт нь зөвхөн стратеги эсвэл системээс биш, эрсдэл ба тодорхой бус байдалд хэрхэн хандаж байгаа оюун ухаанаас хамаардаг гэдгийг ойлгуулсан багш байв. Түүний бестселлер номууд болох The Disciplined Trader (1990) ба Trading in the Zone (2000) нь арилжааны уран зохиолын үндэс суурь хэвээр, шинэ ба туршлагатай арилжаачдын хоёуланд нь дахин дахин уншигддаг.
Douglas-ийн мессеж энгийн боловч хувьсгалт байв: арилжаа нь магадлалын тоглоом бөгөөд жинхэнэ хяналт нь зөвхөн арилжаачдын өөрийн оюун ухаанд байдаг. Түүний амьдралын ажил нь бусдад магадлалаар сэтгэх, айдсаас холдох, сахилга батаар тогтвортой байдалд хүрэхийг заахад чиглэж байв.
Mark Douglas-ийн карьер зах зээлээс гадна эхэлсэн. Тэрээр Michigan State University-д Хүмүүнлэг харилцаа ба Улс төр судлалын чиглэлээр сурч, дараа нь даатгалын салбарт ажилласан. 1978 онд тэрээр Чикагод байрлах Merrill Lynch-д орж, арилжаанд анхны алхмаа хийжээ. Шинэ арилжаачдын нэгэн адил тэрээр санхүүгийн зах зээлийн сонирхолд татагдсан боловч тогтворгүй байдал, сэтгэл хөдлөл, давтагдсан алдагдлын хүнд бодит байдлыг хурдан мэдэрсэн.
Түүний хувийн алдагдлын тулгарсан бэрхшээл нь эргэлтийн цэг болсон. Тэр явж орхихын оронд яагаад ухаалаг, сайн бэлтгэгдсэн арилжаачид ийм олон удаа амжилтгүй болдог болохыг ойлгохыг эрмэлзсэн. Тэрээр зах зээл эсвэл стратеги нь асуудал биш, харин арилжаачдын тодорхой бус байдал ба алдагдалд үзүүлж буй сэтгэлзүйн хариу урвал гэдгийг ойлгосон. Энэ ойлголт нь түүнд Trading Behaviour Dynamics, Inc.-ийг байгуулж, арилжаачид, хедж сангууд, институцийн ширээний ажилтнуудад сэтгэлзүй бол нууц давуу тал гэдгийг заах боломжийг олгосон.
Douglas-ийн зааварчилгааны гол нь зах зээл нь тодорхой бус, ба бүх арилжаа нь санамсаргүй үр дүнтэй гэсэн зарчимд суурилдаг. Тодорхой байдлаар урьдчилан таамаглах нь үр дүнгүй төдийгүй аюултай, учир нь давуу итгэл эсвэл айдас төрүүлдэг. Оронд нь арилжаачид магадлалын сэтгэлгээгээр сэтгэх хэрэгтэй — "юу ч болох боломжтой" гэдгийг хүлээн зөвшөөрөх.
Түүний философийг гурван тулгуур тодорхойлдог:
Магадлалд сэтгэх: Арилжаачид нэг арилжаа нь олон үйл явцын нэг хэсэг гэдгийг хүлээн зөвшөөрөх хэрэгтэй. Амжилт нь төгс урьдчилан таамаглахаас биш, тогтмол хэрэгжүүлэхээс ирдэг.
Сахилга ба Сэтгэл хөдлөлийг хянах: Зах зээлд ялалт нь алдагдлаас зайлсхийх биш, айдас эсвэл эргэлзэлгүйгээр удирдах явдал юм. Сахилга баттай оюун ухаан нь арилжаачдыг сэтгэл хөдлөлөөс илүүтэйгээр бодитой алхам хийх боломжийг олгодог.
Үр дүнгээс салалт: Эрсдлийг үнэнхүү хүлээн авч, арилжаачид ялалт, алдагдлын сэтгэл хөдлөлөөс өөрсдийгөө чөлөөлж чадна. Douglas хэлэхдээ арилжаачид ганц арилжааны үр дүнгээс илүү төлөвлөгөөгөө дагахыг илүүд үзэх ёстой.
Энэхүү сэтгэлзүйн хүрээ нь олон арилжаачдын найдвар, айдас, харамсалын давтагдсан мөчлөгөөс гарах аврагч болжээ.
Douglas дэлхийн хэмжээний нөлөөг номоороо тэлсэн. Түүний анхны ном The Disciplined Trader, 1990 онд хэвлэгдсэн нь арилжааны сэтгэлзүйн асуудлыг шууд хөндсөн анхны бүтээлүүдийн нэг байв. Энэ нь хамгийн сайн стратегийг ч сулруулдаг оюун ухааны аюулыг тодорхойлсноор хурдан хүлээн зөвшөөрөгдсөн.
Арав гаруй жилийн дараа гарсан хоёр дахь ном Trading in the Zone нь түүний нэр хүндийг бататгасан. Энэ ном нь мэргэжлийн арилжаачид, институциуд, арилжааны багш нарын дунд хамгийн их зөвлөгддөг ном хэвээр байна. Арилжааны аргаас илүү оюун ухаанд анхаарах нь техникийн гарын авлагуудаас ялгарч, арилжаачдад урт хугацааны амжилтанд тэсвэртэй сэтгэлзүйн хүрээ олгодог.
Номоос гадна, Douglas Чикагогийн Бирж, Citibank, Deutsche Bank зэрэг санхүүгийн байгууллагуудтай шууд ажиллаж, мэргэжилтнүүдийг сэтгэлзүйн саад бэрхшээлийг даван гарахад чиглэсэн семинар, сургалтын хөтөлбөр зохион байгуулсан. Түүний хүчин чармайлт нь салбарын үнэлэмжийг авчирсан бөгөөд Bull/Bear шагнал хүртсэн. 2015 онд нас барсан ч, түүний зааварчилгаа дэлхийн арилжааны академи, онлайн нийгэмд нөлөөлсөөр байна.
Douglas танилцуулсан хамгийн алдартай ойлголт нь The Profit Gap — арилжааны стратегийн онолын гүйцэтгэл ба арилжаачдын бодит үр дүнгийн ялгаа. Энэ зөрүү нь системийн алдаа биш, харин арилжаачдын сэтгэлзүйгээс үүсдэг гэдгийг тэр тайлбарласан.
Жишээ нь, ижил стратегитай арилжаачид нэг байгууллагад байсан ч үр дүн нь маш өөр байж болно. Douglas харуулсан нь систем биш, оюун ухаан: алдагдлаас айх, алдсандаа айх, ялалтын дараах хэт итгэл зэрэг. Арилжаачдыг санамсаргүй байдлыг хүлээн авч, тогтмол үйлдэл хийхэд сургаж, зөрүүг багасгаж болохыг баталсан.
Энэхүү кейс олон арван жилийн турш хэрэглэгдэж, хамгийн том саад нь ихэвчлэн арилжаачдын өөртөө байгааг илчилсэн.
Дугласын сургаал номд нь төдийгүй, мартагдашгүй үгсээрээ амьдарч байна. Түүний хамгийн хүчирхэг зарим ойлголтууд нь:
"Хэрэв таны зорилго нь мэргэжлийн арилжаачин шиг арилжаа хийх, тогтмол ялагч байх юм бол шийдлүүд зах зээлд биш таны оюун ухаанд байгааг эхнээс нь хүлээн зөвшөөрөх ёстой."
"Юу ч болох боломжтой. Мөнгө хийхийн тулд дараагийн алхмыг мэдэх шаардлагагүй."
"Та үнэн сэтгэлээсээ эрсдлийг хүлээн зөвшөөрөхөд, ямар ч үр дүнтэй эвтэй байх болно."
"Таны эрэлхийлж буй тогтвортой байдал зах зээлд бус таны оюун ухаанд оршдог."
Эдгээр өгүүлбэр бүр нь түүний философийг илэрхийлдэг: арилжааны ур чадвар нь график, үзүүлэлтэд биш, харин зөв сэтгэлгээ төлөвшүүлэхэд оршдог.
Марк Дуглас арилжаачдын санхүүгийн зах зээлд хандах арга барилыг өөрчилж, тулааны талбарыг дахин тодорхойлсон: хамгийн том тэмцэл нь зах зээлтэй бус, өөртэйгөө байдаг. Түүний сургаалууд арилжаачдын үеийг сахилга бат, тодорхой бус байдлыг хүлээн зөвшөөрөх, магадлалын дагуу сэтгэхийг эрхэмлэхэд урамшуулсаар байна. Техникийн систем, өгөгдөлд автаж буй салбарт, Дугласын мөнхийн мессеж нь хүний оюун ухаан бол үнэн эрэмбийн давуу тал гэдгийг сануулдаг. Амжилттай арилжаа хийхийг хүсэгч хэнд ч, түүний ажил нь зөвхөн ач холбогдолтой төдийгүй зайлшгүй хэрэгтэй — арилжаанд мастерлчлал дотоодоос эхэлдэг гэдгийг сануулдаг.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
