Жарияланған күні 2025-11-14
Жаңартылған күні 2026-09-06
Биткоин бағасы осы аптада 100 000 доллардан төмен түсіп, күндізгі ең төменгі деңгейді 98 000 доллардан 99 000 долларға дейін жеткізді және алты айдағы ең төменгі деңгейді белгіледі.
Ұзақ мерзімді ұстаушылардың айтарлықтай сатылымы, фьючерстік нарықтардағы ірі көлемдегі ликвидациялар және институционалдық тәбеттің уақытша тоқтатылуы негізгі қозғаушы күштер болып табылады.
Жақын арадағы болжам споттық өнімдерге ағындардың және тізбектегі жинақтаудың қайта басталуына байланысты.
Нарықтар қазан айындағы ең жоғары көрсеткіштерден кейін аптаны оң серпінмен ашты.
Мәжбүрлі түрде таратулар мен нарық тереңдігінің әлсіреуі күндізгі тез құлдырауға әкелді. Ұзақ мерзімді ұстаушылар арасындағы ірі сатушылар жүзеге асырылған ұсынысты арттырды.[1]
Биткоин бірнеше рет қысқа мерзімге 100 000 доллардан төмен сатылды және алты айлық ең төменгі деңгейдегі күні шамамен 99 долларға жетті. Содан бері баға жүз мың доллардан төмен сатылды, ал құбылмалылық жоғары деңгейде қалып отыр.
Жақында тізбек ішіндегі талдаулар ұзақ мерзімді әмияндардан биржаларға ауысатын монеталардың айтарлықтай өскенін көрсетеді. Бұл мінез-құлық бұрын тыныш тұрған ұсынысты қолжетімді нарықтық өтімділікке айналдырды, бұл сату қысымын арттырды.[2]
Фьючерстер мен тұрақты нарықтар бағаның күрт төмендеуінен көп ұзамай шоғырланған ликвидацияларды бастан кешірді. Жоғары левередж төмендеу қозғалыстарын күшейтті және маржаны талап етуден сатуды одан әрі мәжбүр етті, бұл құбылмалылықты арттырып, қысқа мерзімді бағаларды төмендетті.
Spot Bitcoin ETF ағындары жақында тұрақты ағындардан үзік-үзік ағындарға, содан кейін шағын ағындарға ауысты. Бұл айналым тұрақты сатып алушылар базасын азайтты және левередж сатушылар тапсырыс кітаптарында басым болған кезде бағаларды осал етті.[3]
Дәстүрлі нарықтардағы өтімділік жағдайларының қатаңдауы, макродеректерге қатысты алаңдаушылық және активтер кластары бойынша тәуекелден бас тарту инвесторлардың спекулятивті позицияларды ұстауға деген ынтасын төмендетті. Бұл орта Bitcoin мен кеңірек тәуекел нарықтары арасындағы корреляцияны арттырды.
Техникалық құрылым бақылауға болатын үш айқын аймақты көрсетеді.
Бірінші аймақ - 98.000-100.000 доллар аралығындағы аймаққа жақын жердегі жедел қолдау, онда соңғы күндізгі ең төменгі деңгейлер пайда болды.
Екінші қызығушылық аймағы - 80 000 доллардың ортасынан 90 000 долларға дейінгі ең төменгі деңгей, бұл тереңірек түзету қозғалысын білдіреді.
Үшінші аймақ - ұзақ мерзімді қолдау, ал алдыңғы консолидация аймағы $70.000-нан $80.000-ға дейін. Бұл тексерілген жағдайда нарықтық режимнің айтарлықтай өзгергенін көрсетеді.
Трейдерлер апта сайынғы қозғалмалы орташа мәндерді және салыстырмалы күш индексін сарқылу немесе жаңа серпін белгілерін бақылауы керек. Қысқа мерзімді кедергіден жоғары тұрақты өсу, ETF ағындарының қалпына келуімен және қаржыландыру стрессінің төмендеуімен бірге, тұрақты қалпына келу ықтималдығын арттырады.
Тізбек ішіндегі индикаторлар аралас көріністі көрсетеді. Сату кезінде биржа ағындары күрт өсті, бұл қысқа мерзімді ұсыныс қысымын білдіреді.
Сонымен қатар, ETF деректері және кейбір ірі әмиян жинақтары үзіліссіз сатып алуларды көрсетті, бұл сұраныс базасының сақталғанын көрсетеді. Ұзақ мерзімді ұстаушылардан биржаларға монеталардың таза қозғалысы маңызды қауіп белгісі болып табылады, ал бұл үрдістің өзгеруі конструктивті болар еді.
| Метрикалық | Жақында оқылған | Түсіндіру |
|---|---|---|
| Ұзақ мерзімді ұстаушыға сату (30 күн) | Алдыңғы айлармен салыстырғанда жоғарылаған | Әдетте пациенттер тобынан сату қысымының артуы. |
| Биржаның таза ағындары | Сату кезінде оң нәтиже | Нарықтағы сатып алушылар үшін қысқа мерзімді жеткізілім бар. |
| Spot ETF таза ағындары (соңғы аптада) | Алдыңғы ағындардан кейінгі шағын таза ағындар | Институционалдық сұраныс үзік-үзік болып көрінеді, бірақ әлі сақталмаған. |
Бөлшек саудаға қатысушылар күндізгі күрт төмендеуден кейін көптеген биржаларда сатып алудың төмендеуін байқады. Кәсіби мамандар институционалдық бөлу сақтық танытып отырғанын, кейбір инвесторлар спекулятивті тәуекелді азайтқанын, ал басқалары айқын макросигналдарды күтіп отырғанын атап өтті.
Опцион нарығындағы позициялау төмендеуден қорғауға деген сұраныстың артуын көрсетеді, бұл хеджирлеу құнын арттырады және стресс кезінде бағаның өзгеруін күшейтуі мүмкін.
| Сценарий | Сипаттама | Нені көру керек |
|---|---|---|
| Аю | Ұзақ мерзімді ұстаушылардың үздіксіз сатылымы және левередждің қайталанатын төмендеуі бағаны тереңірек түзетуге итермелейді. | Валюта резервтерінің өсуі, ETF-тің теріс ағындары және ірі макроэкономикалық бұзылулар. |
| База | Институционалдық ағындар қайта жанданған сайын эпизодтық құбылмалылықпен және ақырында тұрақтандырумен ағымдағы деңгейлер айналасында шоғырлану. | Теңгерімді айырбас ағындары, тізбектегі жинақтауды тұрақтандыру және макроөтімділікті жақсарту. |
| Бұқа | Спот өнімдеріне жаңартылған, тұрақты ағындар және тәуекелге тәбеттің жақсаруы соңғы кездегі ең жоғары деңгейге қарай қалпына келуге ықпал етеді. | Күнделікті күшті ETF ағындары және төмендеуші ликвидация оқиғалары. |
BTC бағасының әлсіздігі криптовалюта акцияларына, әсіресе майнерлерге және биржа акцияларына әсер етеді, себебі олардың кірістері мен сауда көлемі Bitcoin өнімділігімен өзара байланысты. Көп активті инвесторлар үшін криптовалютаның құбылмалылығының артуы тәуекелдерді бюджеттеу мен қайта теңгерімдеу мінез-құлқын өзгертуі мүмкін.
Трейдерлер левереджді азайтуды, қорғаныс опцияларын пайдалануды және қаржыландыру мөлшерлемелерін бақылауды қарастыруы керек. Долларлық орташалауды қолдайтын ұзақ мерзімді инвесторлар соңғы сатылымды жеке тәуекелге төзімділікке байланысты біртіндеп қосу үшін пайдалана алады.
| Тауар | Құндылық |
|---|---|
| Осы аптадағы күндізгі ең төменгі деңгейдің шамамен бағасы | 98 300 АҚШ доллары. |
| Осы аптадағы типтік сауда диапазоны | 98 000 АҚШ долларынан 106 000 АҚШ долларына дейін. |
| Соңғы 30 күндік ұзақ мерзімді ұстаушының мінез-құлқы | Алдыңғы айлармен салыстырғанда сатылымның өсуі. |
| Соңғы ETF белсенділігі | Таза өтеу кезеңінен кейінгі үзік-үзік ағындар. |
Бірнеше факторлардың бірігуі. Туынды құралдарды мәжбүрлі түрде жою, ұзақ мерзімді ұстаушылардан сатылымның артуы және қысқа мерзімді институционалдық сұраныстың әлсіреуі бағаны психологиялық 100 000 АҚШ долларынан төмен түсіретін ұсыныс қысымын тудырды.
Шешім жеке тәуекелге төзімділікке және инвестициялық көкжиекке байланысты. Кейбір ұзақ мерзімді инвесторлар төмендеуді біртіндеп жинақтау мүмкіндігі ретінде қарастырады, ал басқалары тұрақты қалпына келудің айқын макро және тізбек ішіндегі белгілерін күтеді.
Ұзақ мерзімді ұстаушылар сатуды жалғастыра берсе немесе тағы бір ірі тарату оқиғасы орын алса, одан әрі төмендеулер болуы мүмкін. Бақылауға болатын негізгі көрсеткіштерге валюта резервтері, қаржыландыру мөлшерлемелері және ETF ағынының үрдістері жатады.
Трендтің өзгеруі мүмкін екенін білдіру үшін апта сайынғы диаграммада ETF таза ағындарын, биржа ағынының кері кетуін, ликвидация оқиғаларының азаюын және техникалық импульстің жақсаруын бақылаңыз.
Трейдерлер қаржыландыру мөлшерлемелері мен тапсырыстар кітабының тереңдігін бақылай отырып, левереджді азайтуды, позицияларды консервативті түрде мөлшерлеуді және төмендеуден қорғау үшін опциондарды немесе тоқтату тапсырыстарын пайдалануды қарастыруы керек.
BTC бағасының соңғы кезде 90 мыңға дейін және алты айлық ең төменгі деңгейге дейін төмендеуі техникалық және іргелі қысымдардың бірігуін көрсетеді. Ұзақ мерзімді ұстаушылардан сату жасырын ұсынысты нарықтық ұсынысқа айналдырды.
Левереджден туындаған ликвидациялар институционалдық ағындар үзіліссіз болып қалған кезде қозғалысты күшейтті. Нарық қатысушылары режимнің өзгеруінің айқын дәлелдері үшін ETF ағындарын, валюта резервтерін және қаржыландыру мөлшерлемелерін бақылауы керек. Инвестиция салуды жоспарлап отырғандар өздерінің уақыт шегіне және тәуекелге төзімділігіне сәйкес келетін жоспарды қабылдауы керек.
[1] https://beincrypto.com/why-bitcoin-price-dropped-again/
[3] https://finance.yahoo.com/news/bitcoin-etf-outflows-red-flag-201019342.html
Ескерту: Бұл материал тек жалпы ақпараттық мақсаттарға арналған және қаржылық, инвестициялық немесе басқа кеңес ретінде қарастырылмауы керек (және қарастырылмауы керек). Материалда берілген ешқандай пікір EBC немесе автордың кез келген нақты инвестиция, бағалы қағаз, транзакция немесе инвестициялық стратегия кез келген нақты адамға сәйкес келетіні туралы ұсынысы болып табылмайды.
