Жарияланған күні 2026-07-15
Жаңартылған күні 2026-09-06
Тауар CFD келісімшарттары – бұл трейдерлерге физикалық активті сатып алмай немесе сақтамай, алтын, шикі мұнай және табиғи газ сияқты тауарлардың бағалары бойынша спекуляция жасауға мүмкіндік беретін келісімшарттар. Трейдерлер бағаның өсуін күткенде ұзақ уақытқа немесе төмендеуін күткенде қысқа мерзімге дейін сауда жасай алады.
Келісімшарт ашылу және жабылу бағалары арасындағы айырмашылықты реттейді. Пайда немесе шығын позиция көлеміне және сауда шығындарына да байланысты. Алтын мен мұнай CFD платформада ұқсас көрінуі мүмкін, бірақ олар әрқашан бірдей бағаланбайды немесе бірдей есептелмейді.
CFD дегеніміз айырмашылықты білдіретін келісімшарт. Ол басқа нарықтың бағасын ұстанады.
Алтын немесе мұнай баррелі қолға ауыспайды. Трейдер тек тауар бағасының көтерілетінін немесе төмендейтінін қарастырады.
Алтын 3300 доллардан 3350 долларға дейін өсті делік. Ұзын алтын CFD ұстайтын трейдер физикалық алтынға иелік етпестен сол 50 долларлық қозғалыстан пайда табады. Нақты сома келісімшарт көлеміне байланысты.
Жалпы пайда немесе шығын = бағаның өзгеруі × келісімшарт көлемі × келісімшарттар саны
Тауарлық CFD әдетте левереджмен жүзеге асырылады. Трейдер позицияның толық құнын төлеудің орнына маржа деп аталатын аз соманы депозитке салады. Левередж сауданы ашу үшін қажетті қолма-қол ақшаны азайтады, бірақ сонымен бірге пайда мен шығындарды арттырады.
Кейбір тауарларды тікелей сатып алу тиімсіз. Физикалық алтын қауіпсіз сақтауды және сақтандыруды қажет етеді. Шикі мұнай тасымалдауды, сақтауды және жеткізуді қамтиды.
CFD меншік құқығын бермей бағаны бақылайды және қысқа мерзімді сатуды жеңілдетеді. Компромисс - трейдер ешқашан тауардың өзіне иелік етпейді.
Тауарлық CFD-лер акциялық CFD-лерден де өзгеше әрекет етеді. Акциялық CFD бір компанияның акция бағасын бақылайды. Тауарлық CFD ұсыныс, сұраныс, сақтау және өндіріс арқылы қалыптасқан нарықты бақылайды. Мұнай қорлар туралы есеп немесе ОПЕК+ шешімінен кейін қозғалысқа келуі мүмкін, ал алтын көбінесе пайыздық мөлшерлеме күтулеріне және АҚШ долларына әсер етеді.
Трейдерлер үшін практикалық айырмашылық позиция ашық болған кезде не болатынында. Көптеген алтын CFD-лері спот стиліндегі бағаны пайдаланады және негізінен спред пен түнгі қаржыландыруды қамтиды. Көптеген мұнай CFD-лері WTI немесе Brent фьючерстеріне сәйкес келеді, сондықтан ролловер де қолданылуы мүмкін.
| Функция | Алтын CFD-лер | Мұнай CFD-лері |
|---|---|---|
| Ортақ баға көзі | Алтынның спот стиліндегі бағасы | WTI немесе Brent маркалы мұнай фьючерстері |
| Әдеттегі дәйексөз | Трой унциясына АҚШ доллары | Барреліне АҚШ доллары |
| Негізгі драйверлер | Пайыздық мөлшерлемелер, АҚШ доллары және қауіпсіз нарыққа сұраныс | Ұсыныс, қорлар және әлемдік сұраныс |
| Жалпы ұстау құны | Түнгі қаржыландыру | Түнгі қаржыландыру және мүмкін болатын аударым |
Брокерлердің барлығы бірдей орнатуды қолданбайды. Құрал бетінде баға көзі, келісімшарт көлемі, мерзімінің аяқталу ережелері және ұстау шығындары көрсетілуі керек.
Алтын көбінесе пайыздық мөлшерлемелерге, инфляциялық күтулерге, АҚШ долларына және қауіпсіз активтерге деген сұранысқа әсер етеді.
Нақты кірістілік - инфляциядан кейінгі пайыздық мөлшерлемелер. Нақты кірістілік өскен кезде, пайыздық инвестициялар пайыз төлемейтін алтынға қарағанда тартымдырақ көрінуі мүмкін. Нақты кірістілік төмендеген кезде, алтын тартымдырақ болуы мүмкін.
Алтын әдетте доллармен бағаланатындықтан, АҚШ долларының нығаюы оны басқа валюталарды пайдаланатын сатып алушылар үшін қымбаттата алады. Орталық банктің сатып алулары, инвестициялық ағындар, зергерлік бұйымдарға деген сұраныс, кен орындарының ұсынысы және геосаяси белгісіздік те нарықты қозғалысқа келтіруі мүмкін.
Мұнай физикалық сұраныс пен ұсыныспен тығыз байланысты.
Қордың азаюы қоймадағы мұнайдың азайғанын білдіреді. Қордың көбеюі оның өскенін білдіреді. Күтілгеннен жоғары көлем сұраныстың күшеюін немесе ұсыныстың азаюын көрсетуі мүмкін, ал күтпеген көлем тұтынудың әлсіздігін немесе өндірістің жоғарылағанын көрсетуі мүмкін.
Мұнай трейдерлері сонымен қатар ОПЕК+ шешімдерін, АҚШ-тағы тақтатас өндірісін, мұнай өңдеу белсенділігін және жаһандық өсім болжамдарын бақылайды.
Геосаяси жаңалықтар мұнай ағынына қауіп төндірген кезде маңызды. Қақтығыс өндірісті бұзса, экспорт жолын жауып тастаса, жеткізу құнын көтерсе немесе сақтандыруды алуды қиындатса, бағаны көтеруі мүмкін. Жеткізу қалыпты жалғасқан кезде жаңалықтар тақырыптары жиі жоғалады.
Бағаның қозғалысы нәтиженің бір бөлігі ғана. Егер шығындар жоғары болса, нарықтың дәл көрінісі әлсіз нәтижеге әкелуі мүмкін.
Спред : Сатып алу және сату бағалары арасындағы айырмашылық.
Түнгі қаржыландыру : Күнделікті шектеуден кейін қолданылуы мүмкін төлем немесе несие.
Rollover түзетуі : Фьючерспен байланысты CFD келісімшарт айын өзгерткен кездегі түзету.
Тайғанақ : Жылдам нарық кезінде тапсырыс басқа бағамен толтырылуы мүмкін.
Левередж тәуекелі : Кішкентай қадам маржамен салыстырғанда әлдеқайда үлкен пайда немесе шығын әкелуі мүмкін.
Баға айырмашылығы : Күтпеген жаңалықтардан кейін алтын мен мұнай күрт өсуі мүмкін.
Баға айырмашылықтары : CFD бағасы басқа платформадан өзгеше болуы мүмкін, себебі брокерлер әртүрлі баға көздері мен спредтерді пайдалана алады.
Бұл мәліметтер түнде немесе фьючерстердің мерзімі аяқталғанға дейін ұсталатын позициялар үшін өте маңызды.
Көптеген мұнай CFD келісімшарттары фьючерстік келісімшарттарға сәйкес жасалады, және әрбір фьючерстік келісімшарттың жарамдылық мерзімі бар.
Мұнай CFD тамыз айындағы WTI келісімшартына негізделген делік. Мерзімі біткенге дейін брокер CFD-ны қыркүйекке ауыстыруы мүмкін.
Егер тамыз айында 70 доллар, ал қыркүйек айында 71 доллар болса, CFD бағасы ауысу кезінде жоғары көтерілуі мүмкін. 1 долларлық өзгеріс әдетте ұзақ позиция үшін кенеттен пайда әкелмейді. Брокер алшақтықты ескеру үшін түзету енгізуі мүмкін.
Кейбір мұнай CFD-лері автоматты түрде оралады. Басқаларының мерзімі белгіленген күні аяқталады және қайта ашылуы керек. Ауыстыру күнтізбесі мен түзету әдісі келісімшарт мәліметтерінде көрсетілуі керек.
Фьючерстік келісімшарт болашақ күні тауарды сатып алу немесе сату бағасын белгілейді. Мұнай фьючерстері бірден бірнеше жарамдылық мерзімі бар саудаланады.
Белсенді түрде сатылатын ең жақын келісімшарт көбінесе алдыңғы айлық келісімшарт деп аталады. Көптеген мұнай CFD-лері оны баға көзі ретінде пайдаланады.
Фьючерстік баға мұнайдың ағымдағы физикалық бағасынан өзгеше болуы мүмкін, себебі ол сақтау шығындарын, қаржыландыруды және болашақтағы сұраныс пен ұсынысқа деген күтулерді де көрсетеді.
Жаңадан бастаушыларға әр келісімшарт айын оқудың қажеті жоқ. Пайдалы сұрақтар: CFD қай келісімшартқа сәйкес келеді? Ол қашан өзгереді? Коммутатор аударым түзетуін жасай ма?
Иә, егер CFD фьючерстермен байланысты болса және айналым кезінде ашық қалса.
Контанго дегеніміз кейінгі фьючерстік келісімшарттар жақын келісімшарттардан жоғары сатылады дегенді білдіреді. Қазіргі мұнай келісімшарты 70 доллар, ал келесісі 71 доллар болуы мүмкін.
Артқа шегіну кейінгі келісімшарттардың жақын келісімшарттардан төмен сатылатынын білдіреді. Ағымдағы келісімшарт 70 доллар, ал келесісі 69 доллар болуы мүмкін.
CFD жиырылған кезде алшақтық аударылуды түзетуі мүмкін.
Екі термин де нарықтың келесі қозғалысын болжайды. Контанго сақтау шығындарын немесе қолайлы ұсынысты көрсете алады. Артқа кету жедел сұраныстың күшеюін немесе қысқа мерзімді ұсыныстың төмендеуін көрсетуі мүмкін.
| Аудару | Түнгі қаржыландыру |
|---|---|
| CFD жаңа фьючерстік келісімшартқа ауысқан кезде орын алады | Лауазым күнделікті шекті мәннен асып кеткен кезде қолданылады |
| Әдетте фьючерстік келісімшарттың мерзімінің аяқталуымен байланысты | Әр сауда күні ақы алынуы мүмкін |
| Келісімшарт айлары арасындағы баға айырмашылығын көрсетеді | Лауазым бойынша қаржыландыру құнын көрсетеді |
Құралдың қалай орнатылғанына байланысты лауазым бір шығынға тап болуы мүмкін, екеуі де немесе екеуі де шығынға ұшырамауы мүмкін.
CFD : Басқа нарықты ұстанатын және ашылу және жабылу бағалары арасындағы айырмашылықты реттейтін келісімшарт.
Келісімшарт көлемі : бір CFD келісімшартымен ұсынылған тауардың мөлшері, ол әрбір баға қозғалысы позицияның құнын қаншалықты өзгертетінін анықтайды.
Түнгі қаржыландыру : Күнделікті шектеуден кейін левереджді CFD позициясы ашық қалған кезде қолданылуы мүмкін төлем немесе несие.
Contango : Кейінірек жасалған келісімшарттар мерзімі жақындаған келісімшарттардан жоғары сатылатын фьючерстік нарық құрылымы.
WTI : West Texas Intermediate мұнайы көптеген мұнай фьючерстері мен CFD келісімшарттары үшін қолданылатын АҚШ шикі мұнайының негізгі эталоны болып табылады.
Тауар CFD-лері – трейдерлерге физикалық активке иелік етпей-ақ алтын, мұнай, табиғи газ және басқа да тауарлардың бағалары бойынша спекуляция жасауға мүмкіндік беретін левередждік келісімшарттар. Пайда немесе шығын ашылу және жабылу бағалары арасындағы өзгерістен туындайды.
Кейбіреулері, әсіресе мұнай CFD келісімшарттары. Басқалары спот стиліндегі баға белгілеуді пайдаланады. Келісімшарттың егжей-тегжейлі мәліметтерінде баға көзі, құралдың мерзімі бітетіні немесе бітпейтіні және сауда алдында кез келген ролловерді түзету қалай өңделетіні көрсетілуі керек.
CFD мерзімі аяқталатын фьючерстік келісімшарттан кейінгі келісімшартқа ауысқан кезде айналымды түзету пайда болады. Екі келісімшарт әртүрлі бағамен сатылуы мүмкін болғандықтан, позицияны түзету қажет.
Жоқ. Түнгі қаржыландыру күнделікті шектеуден кейін левередж позициясын ашық ұстауға қатысты. CFD бағасын белгілеу үшін пайдаланылған фьючерстік келісімшарт кейінгі айға өзгерген кезде ролловер орын алады.
Мұнай трейдерлері әдетте шикі мұнай қорларын, отын қорларын, ОПЕК+ шешімдерін, өндіріс деңгейін, мұнай өңдеу зауыттарының қызметін және тасымалдаудағы үзілістерді бақылайды. Бағалар көбінесе есептелген көрсеткіштер нарықтық күтулерден айтарлықтай ауытқыған кезде өте күрт әрекет етеді.
Тауар CFD-лері трейдерлерге физикалық активтерді сатып алмай-ақ алтынның, мұнайдың және басқа да шикізат бағаларын бақылауға мүмкіндік береді. Алтын CFD-лері көбінесе спот стиліндегі баға белгілеуді пайдаланады, ал мұнай CFD-лері фьючерстердің мерзімінің аяқталуы мен айналымын да қамтуы мүмкін. Баға көзін, ұстап тұру шығындарын және негізгі нарықтық қозғаушы күштерді білу әрбір келісімшартты түсінуді жеңілдетеді.
