Жарияланған күні 2026-07-14
Жаңартылған күні 2026-09-06
Акциялардың CFD-і – бұл трейдерге сол акцияларға меншік құқығын бермей, жеке компания акцияларының бағасын бақылайтын қаржылық келісімшарт. Пайда немесе шығын – комиссияларды, спредтерді, қаржыландыруды және басқа да тиісті шығындарды шегергеннен кейінгі бастапқы және жабылу бағалары арасындағы айырмашылық.
Ұзақ позиция акция бағасы өскен кезде пайда табады, ал қысқа позиция төмендеген кезде пайда табады. Акция CFD-лері маржамен сатылады, сондықтан позиция ашу үшін қажетті капитал оның толық нарықтық құнынан аз. Дегенмен, пайда мен шығын толық экспозициядан есептеледі.
Акциялардың CFD-і листингтелген компания акцияларының бағасынан кейін есептеледі. Келісімшарт сипаттамасында позиция көлемі, маржа талабы, сауда сағаттары, комиссия және ең төменгі сауда көлемі белгіленеді.
Мысалы, трейдер әрқайсысы 50 доллардан 100 акцияны білдіретін ұзақ CFD келісімшартын ашады. Нарықтық жалпы әсер ету сомасы:
100 акция × $50 = $5,000
Егер баға 53 долларға дейін көтерілсе, жалпы пайда:
($53 − $50) × 100 = $300
Егер ол 47 долларға дейін төмендесе, жалпы шығын:
($47 − $50) × 100 = −$300
20% маржа талабымен, $5,000 позициясын ашу үшін $1,000 маржа қажет. $300 пайда немесе шығын әлі де позицияның толық құнына негізделген.
Негізгі формулалар:
Ұзақ мерзімді пайда немесе шығын = (Жабылу бағасы − Ашылу бағасы) × Позиция көлемі
Қысқа мерзімді пайда немесе шығын = (Бастапқы баға − Жабылу бағасы) × Позиция көлемі
Акцияларға арналған CFD және физикалық акциялар компанияның акция бағасына әсер етеді, бірақ олар әртүрлі жұмыс істейді.
| Функция | CFD-ны бөлісу | Физикалық акциялар |
|---|---|---|
| Меншік | Негізгі акцияларға меншік құқығының болмауы | Акциялардың тікелей немесе пайдалы меншік құқығы |
| Дауыс беру құқығы | Қоспаған | Акция класына байланысты жиі қосылады |
| Нарық бағыты | Ұзын немесе қысқа позициялар | Негізінен ұзақ позициялар (қысқа мерзімді сату бөлек келісімдерді қажет етеді) |
| Левередж | Маржамен саудаланды | Әдетте толық құнымен сатып алынады, егер маржа шотын пайдаланбасаңыз |
| Дивидендтер | Қызмет көрсетушінің шарттарына негізделген қолма-қол ақшаны түзету | Құқықтары бар акционерлерге төленетін дивидендтер |
| Ұстау шығындары | Түнгі қаржыландыру левередждік позицияларға қолданылуы мүмкін | CFD қаржыландыру төлемдері жоқ (акциялар қарыз қаражатына сатып алынған жағдайда маржа пайызы қолданылуы мүмкін) |
| Корпоративтік әрекеттер | Қызмет көрсетушінің келісімшарт талаптарына сәйкес түзетілген | Компанияның корпоративтік әрекетіне сәйкес акционерлерге тікелей қолданылады |
Акцияларға арналған CFD-лер компанияны ұзақ мерзімді иеленуге емес, бағаны болжау және хеджирлеуге жарамды.
Акциялар бойынша CFD-лер бір ғана тізімделген компанияны бақылайды, сондықтан олардың бағасы тек кең ауқымды нарықтық күштерге емес, компанияға тән оқиғаларға байланысты қалыптасады. Табыс нәтижелері, бағдардағы өзгерістер, дивидендтер, сатып алулар, акцияларды бөлу және реттеуші жаңалықтардың барлығы позицияны күрт өзгерте алады.
Олардың құнының құрылымы валюта нарығындағы, индекстердегі немесе тауарлардағы CFD-лерден де өзгеше болуы мүмкін. Акциялар бойынша CFD-лер көбінесе комиссияға негізделген баға белгілеуді пайдаланады, негізгі биржаның сауда уақытын бақылайды және дивидендтерді түзетуді немесе қысқа мерзімді қарыздарды төлеуді қамтуы мүмкін.
Өтімділік негізгі акцияларға байланысты. Айтарлықтай көп сатылатын ірі капитализацияланған акциялар әдетте тар спредтерді және терең тапсырыс ағынын ұсынады, ал кішігірім компания кең спредтерді, айқын алшақтықтарды және үлкен тайғақтықты көрсете алады. Негізгі акцияларды қарызға алу қиын болған кезде қысқа мерзімді сатуды да шектеуге болады.
Соңғы нәтиже бағаның қозғалысына, позицияның көлеміне және сауда шығындарына байланысты.
25 доллардан ашылып, 27 доллардан жабылған 200 акцияны білдіретін ұзын позицияны қарастырайық.
Жалпы пайда: ($27 − $25) × 200 = $400
Сауда сонымен қатар мыналарды қамтиды:
$10 ашылу комиссиясы
$10 жабу комиссиясы
Түнгі қаржыландыру $18
5 долларлық валюта айырбастау
Таза пайда: $400 − $10 − $10 − $18 − $5 = $357
Акцияның бағасы сауда шотынан басқа валютада көрсетілген кезде, пайда немесе шығын да шоттың базалық валютасына айырбасталуы тиіс.
Акцияларды сату бойынша CFD шығындары нарыққа және провайдердің баға белгілеу моделіне байланысты. Кейбір құралдар позиция ашылған және жабылған кезде комиссия алады, ал басқалары баға мен ұсыныс спрэдіне шығындардың көп бөлігін қосады.
Акцияларға арналған CFD-лер үшін негізгі шығындар:
Комиссия : Позиция құнының пайызы немесе бір акцияға шаққандағы сома ретінде алынады. Ең аз комиссия көбінесе шағын мәмілелер үшін қолданылады.
Ұсыныс пен ұсыныс арасындағы айырмашылық: сатып алу және сату бағалары арасындағы айырмашылық. Спрэдтер көбінесе табыс, нарықтың ашылуы және компанияның кенеттен жаңалықтары айналасында кеңейеді.
Түнгі қаржыландыру : күнделікті шектеу уақытынан кейін левередждік позиция ашық қалған кезде қолданылады. Есептеу маржа депозитін емес, позицияның толық құнын пайдаланады.
Валютаны конвертациялау : Акция CFD және сауда шоты әртүрлі валюталарды пайдаланған кезде қолданылады.
Тайғанақ : Тапсырыс сұралған деңгейден басқа бағамен толтырылған кезде, әсіресе күрт қозғалыстар немесе өтімділігі төмен кезеңдер кезінде пайда болады.
Қысқа мерзімді қарыз алу шығындары : Негізгі акциялар қымбат немесе қарыз алу қиын болған кезде қосылады.
Келісімшарт сипаттамасы әрбір құрал үшін нақты төлемдерді растайды. Спредтің, комиссияның, тайып кетудің, түнгі қаржыландырудың және валюта конвертациясының саудаға қалай әсер ететіні туралы толық түсініктеме алу үшін EBC-дің CFD сауда шығындары бойынша нұсқаулығын қараңыз.
Акциялар бойынша CFD трейдері акционер ретінде дивиденд алмайды. Оның орнына, негізгі акциялар дивидендтен тыс күнге жеткенде, позиция ақшалай түрде түзетіледі.
Ұзақ позициялар кредиттеледі, ал қысқа позициялар дебеттеледі.
Түзету келесідей есептеледі: Дивидендті түзету = Лоттар × Келісімшарт көлемі × Бір акцияға шаққандағы дивиденд
Мысалы, келісімшарт көлемі 100 акция және дивиденд мөлшері 0,50 АҚШ доллары болатын екі лот:
2 × 100 × 0,50 $ = 100 $
Салықтар, ұстап қалу және құралға тән шарттар соңғы сомаға әсер етуі мүмкін. Негізгі акция бағасы көбінесе экс-дивиденд күні шамамен дивиденд сомасына дейін төмендейді, ал қолма-қол ақшаны түзету CFD позициясындағы осы өзгерісті көрсетеді. Ағымдағы түзету сомалары мен экс-дивиденд күндері EBC-дің CFD дивидендтері туралы ақпаратында көрсетілген.
Акцияны қысқа мерзімді сату CFD келісімшартты алдымен сатып, кейін қайта сатып алуды білдіреді.
Мысалы, трейдер акцияларға 40 доллардан 100 CFD шорт жасайды. Бағасы 35 долларға дейін төмендейді:
($40 − $35) × 100 = $500 жалпы пайда
Егер баға 45 долларға дейін көтерілсе:
($40 − $45) × 100 = −$500 жалпы шығын
Акция бағасының бекітілген жоғарғы шегі жоқ, сондықтан қысқа позиция бойынша ықтимал шығын ашылу бағасымен шектелмейді.
Қысқа позициялар да шығындар мен шектеулерге тап болады. Олар дивидендтерді түзету үшін есептен шығарылады және негізгі акцияларды табу қиын болған кезде қарыз алу шығындарына әкелуі мүмкін.
Барлық CFD акциялары қысқа мерзімді сатуға қолжетімді бола бермейді. Шектеулер келесі себептерге байланысты болуы мүмкін:
Акцияларды қарызға алудың шектеулі көлемі
Реттеуші ережелер
Алмасу шектеулері
Корпоративтік әрекеттер
Қысқа позицияларға жоғары сұраныс
Өтімділік берушінің лимиттері
Провайдер жаңа қысқа позицияларды бұғаттай алады, позицияның максималды өлшемін азайта алады немесе құралды тек жабу режиміне қоя алады. Қарызды қайтарып алу қолданыстағы қысқа позицияға да әсер етуі мүмкін.
Компанияның табысы, қаржылық нұсқаулар және маңызды хабарландырулар жеке акцияларға күрт әсер етуі мүмкін. Биржа уақытынан тыс жарияланған нәтижелер келесі саудаланатын бағаның алдыңғы жабылудан әлдеқайда жоғары немесе төмен ашылуына әкелуі мүмкін.
Акцияның CFD-і пайда туралы хабарлама жарияланғанға дейін 80 доллардан жабылып, 68 доллардан қайта ашылатынын елестетіп көріңіз. Ұзақ позиция келісімшартта бір акцияға бірден 12 доллар жоғалтады.
Стандартты тоқтату-лосс тапсырысы сұралған деңгейде орындалуына кепілдік бермейді. 80 және 68 доллар аралығында саудаланатын бағалар болмаған кезде, тапсырыс келесі қолжетімді нарықтық бағаға жақын орындалады.
Бұл тәуекел бір компанияда шоғырланған. Индекс бірнеше құрамдас бөліктерге әсер етуді таратады, ал CFD акциясы сол компанияның табысының, басқарушылық шешімдерінің, құқықтық дауларының және өнім туралы хабарландыруларының толық әсерін сіңіреді.
Акцияларға арналған CFD келісімшарттарының орындалуы негізгі акцияның өтімділігіне байланысты. Ірі, белсенді түрде сатылатын акциялардың спредтері тығыз және тапсырыс кітаптары тереңірек болады, ал кішігірім немесе сирек сатылатын акциялар көбінесе кең спредтерге және үлкен тайып кетуге әкеледі.
Акцияларға арналған CFD әдетте негізгі акциялар тізімделген биржаның сауда уақытына сәйкес келеді. Егер акциялармен сауда тоқтатылса, тиісті CFD позицияларды ашу немесе жабу үшін де қолжетімді болмауы мүмкін.
Корпоративтік әрекет компанияның акцияларын, капитал құрылымын немесе меншігін өзгертеді. Қызмет көрсетуші CFD позициясын негізгі акцияларға экономикалық әсерді көрсету үшін реттейді.
| Корпоративтік әрекет | Негізгі акцияларға әсері | Әдеттегі CFD емі |
|---|---|---|
| Ақшалай дивиденд | Құқықтары бар акционерлер дивидендтер алады | Ұзақ позициялар қолма-қол ақша несиесін алады; қысқа позициялар қолма-қол ақша дебетін алады |
| Акцияларды бөлу | Акциялар саны артады, ал акция бағасы пропорционалды түрде өзгереді | Позицияның құнын сақтау үшін позицияның көлемі мен ашылу бағасы түзетіледі |
| Акцияларды кері бөлу | Акциялар саны азаяды, ал акция бағасы пропорционалды түрде өзгереді | Позицияның құнын сақтау үшін позицияның көлемі мен ашылу бағасы түзетіледі |
| Құқық мәселесі | Құқықтары бар акционерлер қосымша акциялар сатып ала алады | Қызмет көрсетушінің шарттарына негізделген қолма-қол ақшаны түзету немесе басқа да өңдеу |
| Спин-офф | Акционерлер жаңа компанияның акцияларын алады | Қолма-қол ақшаны реттеу немесе провайдерге тән емдеу |
| Бірігу немесе сатып алу | Акциялар айырбасталады, сатып алынады немесе жойылады | Орналасқан жерді реттеуге, түрлендіруге немесе жабуға болады |
| Тізімнен шығару | Акциялар биржадан алынып тасталды | CFD тоқтатылуы немесе қолма-қол ақшамен шешілуі мүмкін |
| Тикерді өзгерту | Компанияның сауда белгісі өзгереді | Орын жаңа таңбаға ауыстырылды |
Нақты процесс іс-шараға және провайдердің шарттарына байланысты. Stop-loss және take profit тапсырыстарын корпоративтік іс-шара кезінде алып тастауға немесе түзетуге болады.
Акциялар бойынша CFD позициясын ашпас бұрын, мыналарды тексеріңіз:
Келісімшарт көлемі және маржа талабы
Ашылу және жабылу комиссиясы
Түнгі қаржыландыру мөлшерлемесі
Келесі табыс туралы хабарландыру және экс-дивиденд күні
Қысқа мерзімді сату мүмкіндігі және қарыз алу төлемдері
Негізгі биржаның сауда уақыты
Алдағы акцияларды бөлу, сатып алулар немесе басқа корпоративтік әрекеттер
Бұл шарттар құралдар арасында әртүрлі және құбылмалылық, өтімділік немесе акцияларға қарыз алу мүмкіндігі өзгерген кезде өзгеруі мүмкін.
CFD : Айырмашылық келісімшарты - меншік құқығын бермей, негізгі нарықтағы бағаның өзгеруін реттейтін туынды құрал.
Негізгі актив : Негізгі актив - бұл туынды келісімшарттың құнын анықтайтын бағасы бар қаржы құралы.
Маржа : Маржа - бұл левередж позициясын ашу және ұстап тұру үшін сауда шотында сақталған капитал.
Дивиденд : Дивиденд - бұл компанияның құқылы акционерлерге бөлетін үлесі, ол сонымен қатар акцияға CFD бойынша ақшалай түзетуді тудыруы мүмкін.
Құбылмалылық : Құбылмалылық баға қозғалыстарының көлемі мен жылдамдығын өлшейді және көбінесе табыс пен компанияға тән хабарландырулар айналасында өседі.
Акциялар бойынша CFD трейдерлері акционерлер ретінде дивидендтер алмайды. Ұзақ позициялар ақшалай түзетуді алады, ал қысқа позициялар экс-дивиденд күні мен провайдердің келісімшарт шарттарына негізделіп есептен шығарылады.
Көптеген акциялар бойынша CFD-лер позиция ашылған кезде және жабылған кезде комиссия алады. Басқа провайдерлер спредке негізделген баға белгілеуді пайдаланады, сондықтан сауда жасамас бұрын тиісті келісімшарт сипаттамасын әрқашан тексеру керек.
Жоқ. Қарыз қаражаттарының тапшылығы қор қарыздарымен қамтамасыз етуге, ережелерге, өтімділікке және жеткізушілердің шектеулеріне байланысты. Құрал жаңа қысқа мерзімді қарыздар үшін қолжетімсіз болуы, қосымша қарыз шығындарына әкелуі немесе тек жабу режимінде орналасуы мүмкін.
Провайдер позицияның экономикалық құндылығын сақтай отырып, бөлінуді көрсету үшін позиция көлемін және ашылу бағасын реттейді. Қолданыстағы stop-loss және take profit тапсырыстары да түзетуді немесе ауыстыруды қажет етуі мүмкін.
Табыс, әсіресе нәтижелер нарықтық уақыттан тыс уақытта жарияланған кезде, үлкен бастапқы алшақтықтарды тудыруы мүмкін. Стоптар келесі қолжетімді бағаны толтыра алады, ал кеңірек спрэдтер мен төмен өтімділік орындау тәуекелін арттырады.
Акцияларға CFD трейдерге акцияларға иелік етпей-ақ жеке компанияның акция бағасы бойынша ұзақ немесе қысқа позиция алуға мүмкіндік береді.
Кең нарықтағы CFD-лерден айырмашылығы, акцияларға арналған CFD-лер компанияға тән оқиғалармен, мысалы, табыс, дивидендтер және корпоративтік әрекеттермен байланысты. Бұл оқиғаларды және позицияны ұстап тұруға байланысты шығындарды түсіну акция бағасының өзін болжау сияқты маңызды.
