公開日: 2025-11-14
BTC暴落が発生している。今週、BTC価格は10万ドルの大台を割り込み、98.000ドルから99.000ドル付近まで下落。これは過去6ヶ月間で最も低い水準だ。
長期保有者からの大量売却、先物市場での大規模な清算、機関投資家の一時的な購入意欲の減退が主な要因となっている。
直近の見通しは、スポット商品への流入とオンチェーン蓄積が再開されるかどうかに左右される。
市場は10月の高値に続き、今週も前向きな勢いで始まった。
一連の強制決済と市場の厚みの減少により、日中急落が発生。長期保有者による大口の売りが実現供給量を増加させた。
ビットコインは一時的に10万ドルを下回る場面が何度かあり、6ヶ月ぶりの安値を記録した日には約99ドルに達した。その後、価格は10万ドル台前半で推移しているが、ボラティリティは依然として高い水準にある。
最近のオンチェーンデータ分析によると、長期保有者ウォレットから取引所へのコイン移動が急増しています。この動きが市場の供給量を増加させ、BTC 暴落に拍車をかけた。
先物市場とパーペチュアル契約市場では、急落直前にかつてない規模の強制清算が発生。高いレバレッジが下落を加速させ、BTC 暴落の規模を拡大させる結果となった。
スポットビットコインETFへの資金流入は、一貫した流入から不安定なパターンに変化している。この需要の減退が、BTC 暴落に対する防衛線を弱めた。
伝統的な金融市場における流動性の逼迫や経済指標への懸念から、リスク資産全体に対する選好度が低下。これがBTC 暴落を誘発する環境要因となった。
現在のBTC 暴落を受けて、技術的な構造から、注目すべき 3 つの明確なゾーンがわかる。
最初のゾーンは、最近の日中安値が出た 98.000 ドルから 100.000 ドル付近の即時サポートだ。
2 番目に注目されるゾーンは 80.000 ドル台半ばから 90.000 ドル台前半で、これはより深刻な調整の動きを示すものとなる。
3 番目のゾーンは長期サポートであり、以前の統合エリアは 70.000 ドルから 80.000 ドル付近だ。これは、テストされた場合、市場体制が大幅に変更されたことを示す。
トレーダーは、週次移動平均線と相対力指数(RSI)を注視し、価格の疲弊やモメンタムの回復の兆候を探るべきだ。短期的な抵抗線を上抜けた持続的な上昇に加え、ETFへの流入回復と資金調達ストレスの軽減が相まって、持続的な回復の可能性が高まるだろう。
オンチェーン指標は複雑な状況を示している。売り圧力が高まった時期に取引所への流入が急増し、短期的な供給圧力を示唆している。
同時に、スポットETFデータや一部の大口ウォレットの積み増しは断続的な買いを示しており、需要基盤が依然として存在していることを示唆している。長期保有者から取引所へのコインの純移動は重要な危険信号であり、このトレンドの反転は建設的な材料となるだろう。
| メトリック | 最近読んだ本 | 解釈 |
|---|---|---|
| 長期保有者向け売却（30日間） | 前月に比べて上昇 | 通常は忍耐強いコホートからの売り圧力が高まった。 |
| 取引所の純フロー | 売り圧力の中でポジティブ | 市場の買い手向けに短期供給が可能だ。 |
| スポットETFの純流入額（直近1週間） | 前回の流出後のわずかな純流入 | 機関投資家の需要は断続的であり、まだ持続していないようだ。 |
多くの取引所では、日中の急落を受けて個人投資家が押し目買いを行った。専門家は、機関投資家のアロケーションは依然として慎重であり、一部の投資家は投機的なエクスポージャーを減らし、他の投資家はより明確なマクロ経済指標を待っていると指摘した。
オプション市場のポジショニングは、下落リスクに対する保護の需要の高まりを示しており、これによりヘッジコストが増加し、ストレス時に価格変動が増幅される可能性がある。
| シナリオ | 説明 | 見るべきもの |
|---|---|---|
| 弱気 | 長期保有者からの売りが継続し、レバレッジフラッシュが繰り返されることで、価格はより深刻な調整局面を迎える | 外貨準備高の増加、ETF フローのマイナス、および大規模なマクロ経済混乱 |
| ベース | 時折の変動を伴い現在の水準付近で統合されるが、機関投資家の資金流入が再開すると最終的には安定する | 交換フローのバランスをとり、オンチェーン蓄積を安定させ、マクロ流動性を向上させる |
| 強気 | スポット商品への新たな持続的な流入とリスク選好の改善により、最近の高値に向けて回復が進んでいる | 日々の ETF 流入が堅調で、清算イベントが減少している |
現在のBTC 暴落が継続するかどうかは、ETFへの資金流入再開とオンチェーンでの積み増し動向が鍵となる。レバレッジ清算の圧力が緩和されれば、BTC 暴落も一時的な調整となる可能性がある。
トレーダーは、レバレッジの低減、プロテクティブオプションの利用、資金調達レートの監視を検討すべきだ。ドルコスト平均法を好む長期投資家は、個人のリスク許容度に応じて、最近の株価下落を利用して徐々に買い増しすることも可能だろう。
| アイテム | 価値 |
|---|---|
| 今週の日中安値（概算） | 98.300米ドル。 |
| 今週の典型的な取引範囲 | 98.000～106.000米ドル。 |
| 直近30日間の長期保有者の行動 | 先月に比べて売上が増加しました。 |
| 最近のETFの動向 | 純償還期間後の断続的な流入。 |
よくある質問
Q1: BTCの価格が 100.000 ドルを下回ったのはなぜだか?
複数の要因が重なり、デリバティブの強制清算、長期保有者による売りの増加、そして短期機関投資家の需要の弱まりが供給圧力を生み出し、価格が心理的な節目である10万ドルを下回った。
Q2: これは長期投資家にとって購入のチャンスだろうか?
その判断は、個人のリスク許容度と投資期間によって異なる。一部の長期投資家は、今回の下落を徐々に買い増す機会と捉えているが、一方で、より明確なマクロ経済指標やオンチェーン上の持続的な回復の兆候を待つ投資家もいる。
Q3: BTCの価格はさらに下落するだろうか?
長期保有者が売却を続ける場合、あるいは新たな大規模な清算イベントが発生した場合、さらなる下落が予想される。注目すべき主要指標としては、外貨準備高、資金調達率、ETFのフロー動向などが挙げられる。
Q4: BTC価格の反転を予測するにはどの指標に注意すればよいだか?
トレンド反転の可能性を示唆するために、スポット ETF の純流入、取引所のフロー反転、清算イベントの減少、週足チャートでの技術的勢いの改善を監視する。
Q5: BTC価格が変動している間、トレーダーはどのようにリスクを管理すべきだろうか?
トレーダーは、資金調達率と注文簿の深さを監視しながら、レバレッジを減らし、ポジションのサイズを保守的に設定し、下落を防ぐためにオプションまたはストップ注文を使用することを検討する必要がある。
結論
今回のBTC暴落は、市場の健全な調整プロセスの一環と見ることもできる。ビットコインの長期的な価値提案に変化はなく、今回の下落を好機と捉える投資家も少なくあらない。ただし、短期的なボラティリティは継続する可能性が高いため、慎重なポジション管理が求められる。
レバレッジによる清算が相場の変動を増幅させ、機関投資家の資金流入は依然として断続的である。市場参加者は、体制転換の明確な兆候を探るため、ETFの資金流入、外貨準備高、資金調達率を注視する必要がある。投資を考えている人は、自身の投資期間とリスク許容度に合った投資計画を立てるべきである。
免責事項:この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではなく、またそのように見なされるべきではない。この資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではない。
