マネー・マーケット・ファンドの特徴は何ですか?

2023-11-27
序章

マネー マーケット ファンド (MMF) は、収益と安全性を確保するために財務省証券、コマーシャル ペーパー、銀行預金などの短期の流動性の高い商品に投資する m2 通貨のオープンエンド型ファンドです。

お金を貯める人のほとんどは、今でも金利がほぼゼロに等しいにもかかわらず、銀行の普通預金口座にお金を預けることに慣れており、これより良い方法が見つかりません。実際、普通預金口座に完全に置き換えることができる口座があります。アカウントを開くのは無料です。毎日の関心を確認できます。傷害保険が付いているものもあります。それがマネー・マーケット・ファンド(マネー・マーケット・ファンド)です。

money market fund

マネーマーケットファンドとはどういう意味ですか?

マネー・マーケット・ファンド、略称MMFは、オープンエンド型の投資ファンドです。同社は、短期国債、コマーシャルペーパー、銀行譲渡性預金、その他の信用度の高い短期債券など、流動性が高くリスクの低い短期債券に投資することで収入を得ています。これらの証券は通常、満期期間が比較的短く、通常は 1 年未満です。したがって、これらのファンドは短期債券ファンドとも呼ばれます。


MMF の主な目的は、資本の安定を維持し、比較的安定した収益を提供することです。投資される有価証券は流動性が高くリスクが低いため、これらのファンドは株式ファンドよりもリスクが低くなりますが、利回りも比較的低くなります。


これらは非常に安全な投資であると同時に流動性が高く、いつでも市場価格で株式を売却し、短期間で資金を受け取ることができると考えられています。このため、MMF は、特に緊急資金が必要な場合に理想的な短期投資オプションとなります。


もちろん、リスクがないわけではありません。これらのファンドは低リスク投資とみなされますが、それでも潜在的なリスクはいくつかあります。たとえば、金利リスク、信用リスク、流動性リスクなどです。さらに、それらの収益は通常低く、インフレ率に追いつくには十分ではない可能性があります。


言い換えれば、利点は非常に低リスクで流動性が高く、銀行預金よりも優れた収益が得られる一方で、欠点は保険が適用されないこと、資本増額がないこと、金融政策における金利変動の影響を受けることです。


では、MMFは破産に直面する危険はないのでしょうか? MMF は低リスクの投資手段とみなされがちですが、破産のリスクが完全にないわけではありません。 MMF は短期の低リスク有価証券に投資しますが、投資先の資産の品質が悪化した場合や大規模な償還があった場合、流動性リスクや信用リスクにさらされる可能性があります。


たとえば、2008 年の金融危機の際、米国の MMF は破綻したリーマン ブラザーズが発行した証券を保有していたために多額の損失を被りました。純資産価値は1セント下落し、投資家は巨額の償還を経験した。


これに応じて、多くの国の規制当局は多くの措置を講じました。 MMF の開示要件の強化、リスク準備金の設定、投資家の損失を軽減するために特定のファンドの NAV を固定レベルに維持するなどです。さらに、一部のMMFは、リスクを軽減するために、ポートフォリオのリスクを複数の証券やセクターに分散するなど、積極的な措置を講じています。


全体として、MMF は破産のリスクが比較的低いです。ただし、投資家は、これらのファンドが完全にリスクのない投資手段ではないことを認識する必要があります。投資家はファンドの投資戦略、運用者の資産の質、リスク管理慣行を理解し、投資前に自身の投資目的とリスクテイク能力を評価する必要があります。

マネーマーケットファンドの特徴
特徴 説明
リスクが低い 低リスクの短期資産で資金を確保します。
高い流動性 ポートフォリオ: 流動性があり、いつでも現金に換金できます。
安定した純資産価値 (NAV) NAV は最小限の変動で 1 株あたり 1 ドル近くを維持します。
多様化 信用リスクを軽減するために短期債務を分散します。
短期投資に最適 短期投資(積立金など)に使用されます。
低料金 低い管理手数料により、投資家の純収益が向上します。
政府保証なし 資本の維持は政府の保証ではありません。それは市場リスクです。
長期投資には不向き 長期投資家はより高い収益率を求める可能性があるためです。

マネーマーケットファンドの投資対象

低リスクかつ高度な資金流動性を確保するため、主に短期の流動性の高い金融商品および資産で構成されています。のような:


財務省短期証券:政府が発行する短期債券で、通常は満期が 1 年未満です。これらは通常、非常にリスクの低い資産とみなされます。


コマーシャルペーパー:大企業または金融機関が発行する短期の負債商品で、通常は満期が 270 日未満です。コマーシャルペーパーは通常、信用度が高いです。


銀行預金: MMF は銀行口座に資金を預けて、預金金利を得ることができます。これは通常、流動性の高い投資です。


短期債券: MMF は、通常満期が 1 年未満の短期社債や国債などの短期債券に投資できます。これには、銀行預金証書、譲渡性預金、銀行受領書など、金融機関が発行する短期有価証券も含まれます。


有価証券買戻し契約: MMF は有価証券買戻し契約を締結する場合があります。これには、売り手が将来の日付で購入価格よりわずかに高い価格でそれらの有価証券を買戻すことに同意する間に、多数の有価証券を一時的に購入することが含まれます。


現金同等物: MMF は、短期預金や金融市場商品など、他の現金同等物に資金を投資することもあります。


これらの投資対象は流動性が高く、リスクが比較的低く、資本を維持し、高度な流動性を提供するという MMF の目的に適しています。マネージャーは、市場の状況とファンドの投資戦略に基づいて資産の適切な組み合わせを選択し、安定性と妥当な投資収益を確保します。

マネーマーケットファンドが投資できない金融商品は次のとおりです。
投資できない金融商品 説明
長期債務商品 高リスク資産はMMFには不向きです。
株式と株式 リスクが高く、低リスクの目的と矛盾します。
高リスクの負債商品 リスクが高く、MMF戦略には不向きです。
不動産投資信託 MMF には適さない、不動産リスク。
デリバティブ契約 除外: 高リスクの先物およびオプション。MMF には適していません。
長期普通預金口座 除外: 長期預金、MMF には適していません。
非流動性資産 除外: 流動性の低い不動産、MMF に適さない。

m1ですかm2ですか

通常、M1 マネーサプライではなく M2 マネーサプライの一部として分類されます。なぜ? M1 と M2 の概念を理解する。


M1 マネーサプライ:日常の取引に使用される最も流動性の高い通貨で構成され、通常は流通通貨、当座預金、トラベラーズチェックが含まれます。流通する通貨には紙幣と硬貨があります。当座預金には、普通預金口座、当座預金口座、その他の金利に影響されない預金口座が含まれます。そしてトラベラーズチェックは現金と同じように使えるトラベラーズチェックです。


M2 マネーサプライには、 M1 のすべてのコンポーネントが含まれています。普通預金口座、証券預金、短期金融市場口座などの金融資産も含まれます。普通預金口座には通常、一定の満期があり、通常より低い金利が支払われる預金口座が含まれます。一方、証券預金は、通常数か月から数年の範囲で、より高い金利を得るために投資家が銀行に資金を預けることに同意する定期預金です。マネー マーケット口座は普通預金口座に似た預金口座であり、通常、特定の小切手の振り出しおよび引き出しの権利を提供しながら、より高い金利を支払います。


MMF は通常、比較的流動性が高いですが、M1 マネーサプライとは異なり、日常的な取引に使用されるマネーとは見なされず、代わりに M2 マネーとして分類されます。

マネー・マーケット・ファンドの監督および管理
監督と管理 説明
ポートフォリオの制限 ポートフォリオの割合、期間、ポジションに制限を設定します。
NAVのメンテナンス要件 1株当たりの純資産価値(NAV)を1ドル付近に維持することが求められる。
開示要件 ファンドの特性とリスクに関する透明性のある情報が必要です。
信用要件 信用リスクを最小限に抑えるために、高品質の商品にのみ投資します。
流動性要件 投資家の償還を柔軟に行えるよう、流動性の高い資産を優先します。
引き換え制限 極端な市場状況では償還制限を課すことを許可します。
評価要件 保有株の正確なNAV評価を保証します。

免責事項:この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、財務、投資、またはその他の信頼すべきアドバイスを意図したものではありません (また、そのようにみなされるべきではありません)。資料に記載されているいかなる意見も、特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適しているという EBC または著者による推奨を構成するものではありません。

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