Каковы характеристики фондов денежного рынка?

2023-11-27
Краткое содержание:

Фонд денежного рынка (MMF) — это открытый фонд в валюте m2, который инвестирует в краткосрочные высоколиквидные инструменты, такие как казначейские векселя, коммерческие векселя и банковские депозиты, для получения прибыли и безопасности.

Большинство людей, которые откладывают деньги, до сих пор привыкли класть их на сберегательный счет в банке, и они не могут найти лучшего способа сделать это, даже несмотря на то, что процентная ставка в наши дни практически равна нулю. На самом деле, существует счет, который прекрасно может заменить сберегательный счет. Открытие счета бесплатно; вы можете видеть интерес каждый день; и есть даже такие, которые имеют страховку от несчастного случая. Это Фонд денежного рынка (Money Market Fund).

money market fund

Что означает Фонд денежного рынка?

Фонд денежного рынка, сокращенно MMF, представляет собой открытый инвестиционный фонд. Он получает доход, инвестируя в высоколиквидные краткосрочные долговые ценные бумаги с низким уровнем риска, такие как краткосрочные государственные облигации, коммерческие бумаги, банковские депозитные сертификаты и другие краткосрочные долговые инструменты с высоким кредитным качеством. Эти ценные бумаги обычно имеют относительно короткий срок погашения, обычно менее одного года. Поэтому эти фонды также известны как фонды краткосрочных облигаций.


Основная цель ММФ — поддерживать стабильность капитала и обеспечивать относительно стабильную прибыль. Поскольку вложенные в них ценные бумаги высоколиквидны и имеют низкий риск, эти фонды менее рискованны, чем фонды акций, но также предлагают относительно более низкую доходность.


Их часто считают очень безопасной инвестицией, но при этом высоколиквидной, с возможностью продать акции по рыночной стоимости в любое время и получить средства в течение короткого периода времени. Это делает ММФ идеальным вариантом краткосрочных инвестиций, особенно когда необходимы чрезвычайные средства.


Конечно, это не без риска. Хотя эти фонды часто считаются инвестициями с низким уровнем риска, они все же несут в себе некоторые потенциальные риски. Например, процентный риск, кредитный риск и риск ликвидности. Кроме того, их доходность обычно низка и может быть недостаточной, чтобы идти в ногу с темпами инфляции.


Другими словами, преимуществами являются очень низкий уровень риска, высокая ликвидность, а также более высокая доходность, чем у банковских депозитов, в то время как недостатками являются отсутствие страхового покрытия, отсутствие прироста капитала и подверженность колебаниям процентных ставок в денежно-кредитной политике.


Так не грозит ли ММФ риск банкротства? ММФ часто рассматриваются как инвестиционные инструменты с низким уровнем риска, но они не полностью свободны от риска банкротства. Хотя ММФ инвестируют в краткосрочные ценные бумаги с низким уровнем риска, эти фонды могут подвергаться риску ликвидности и кредитному риску, если качество активов, в которые они инвестируют, ухудшается или если происходят крупномасштабные погашения.


Например, во время финансового кризиса 2008 года американский MMF понес значительные убытки из-за владения ценными бумагами, выпущенными обанкротившимся Lehman Brothers. Стоимость чистых активов упала на один цент, и инвесторы получили огромные выплаты.


В ответ регуляторы ряда стран приняли ряд мер. такие как ужесточение требований к раскрытию информации для ММФ, создание резервов риска или поддержание чистой стоимости определенных фондов на фиксированном уровне для смягчения потерь инвесторов. Кроме того, некоторые ММФ приняли упреждающие меры, такие как распределение портфельного риска по нескольким ценным бумагам и секторам, чтобы снизить риск.


В целом, ММФ имеют относительно низкий риск неплатежеспособности. Однако инвесторы должны понимать, что эти фонды не являются полностью безрисковыми инвестиционными инструментами. Инвесторы должны понимать инвестиционную стратегию фонда, качество активов управляющих и методы управления рисками, а также оценивать свои собственные инвестиционные цели и способность принимать риск перед инвестированием.

Характеристики фондов денежного рынка
Характеристики Описание
Низкий риск Защищает средства с помощью краткосрочных активов с низким уровнем риска.
Высокая ликвидность Портфель: ликвидный, в любое время можно обменять на наличные.
Стабильная стоимость чистых активов (NAV) сохраняет NAV на уровне около $1/акция с минимальными колебаниями.
Диверсификация диверсифицирует краткосрочную задолженность для снижения кредитного риска.
Подходит для краткосрочных инвестиций используется для краткосрочных инвестиций, например, резервов.
Низкие комиссии Низкие комиссии за управление увеличивают чистую прибыль инвесторов.
Нет государственной гарантии Сохранение капитала не является гарантией правительства; это рыночный риск.
не подходит для долгосрочных инвестиций Это связано с тем, что долгосрочные инвесторы могут стремиться к более высокой норме прибыли.

Объекты инвестирования фондов денежного рынка

состоят преимущественно из краткосрочных, высоколиквидных финансовых инструментов и активов, обеспечивающих низкий риск и высокую степень ликвидности средств. Такой как:


Казначейские векселя: это краткосрочные облигации, выпущенные правительством, обычно со сроком погашения менее одного года. Обычно они считаются активами с очень низким уровнем риска.


Коммерческие бумаги: это краткосрочные долговые инструменты, выпущенные крупными корпорациями или финансовыми учреждениями, обычно со сроком погашения менее 270 дней. Коммерческие бумаги обычно имеют высокое кредитное качество.


Банковские депозиты: ММФ могут вносить средства на банковский счет, чтобы получать процентные ставки по депозитам. Обычно это высоколиквидные инвестиции.


Краткосрочные облигации: ММФ могут инвестировать в краткосрочные облигации, такие как краткосрочные корпоративные и государственные облигации, со сроком погашения обычно менее одного года. Сюда также входят краткосрочные ценные бумаги, выпущенные финансовыми учреждениями, такие как банковские депозитные сертификаты, депозитные сертификаты и банковские акцептные векселя.


Соглашения об обратном выкупе ценных бумаг: ММФ могут заключать соглашения об обратном выкупе ценных бумаг, которые предполагают временную покупку ряда ценных бумаг, в то время как продавец соглашается выкупить эти ценные бумаги в будущем по цене, немного превышающей цену покупки.


Эквиваленты денежных средств: ММФ также могут инвестировать средства в другие эквиваленты денежных средств, такие как краткосрочные депозиты и инструменты денежного рынка.


Эти инвестиционные объекты являются высоколиквидными и относительно низкорисковыми и подходят для целей ММФ по сохранению капитала и обеспечению высокой степени ликвидности. Управляющий выбирает подходящее сочетание активов на основе рыночных условий и инвестиционной стратегии фонда, чтобы обеспечить стабильность и разумную доходность инвестиций.

Финансовые инструменты, в которые фонды денежного рынка не могут инвестировать:
Финансовые инструменты, в которые нельзя инвестировать Описание
Долгосрочные долговые инструменты Активы с высоким уровнем риска не подходят для ММФ.
Акции и акции более высокий риск, что не соответствует цели низкого риска.
Долговые инструменты высокого риска высокий риск, непригоден для стратегии MMF.
Инвестиционные трасты недвижимости не подходит для MMF, риск недвижимости.
Производные контракты Исключены: фьючерсы и опционы с высоким риском, не подходящие для MMF.
Долгосрочные сберегательные счета Исключено: долгосрочные депозиты, не подходящие для ММФ.
Неликвидные активы Исключено: неликвидная недвижимость, не подходящая для ММФ.

Это м1 или м2?

Обычно его относят к денежной массе М2, а не к денежной массе М1. Почему? Понять понятия М1 и М2.


Денежная масса М1: состоит из наиболее ликвидных валют, используемых для повседневных транзакций, и обычно включает валюту для обращения, депозиты на текущих счетах и ​​дорожные чеки. К средствам обращения относятся банкноты и монеты; Депозиты на текущих счетах включают обычные сберегательные счета, текущие счета и другие депозитные счета, не чувствительные к процентной ставке; а дорожные чеки — это дорожные чеки, которые можно использовать как наличные.


Денежная масса М2 включает в себя все компоненты М1. а также финансовые активы, такие как сберегательные счета, сертификатные депозиты и счета денежного рынка. Сберегательные счета обычно включают депозитные счета, которые имеют определенный срок погашения и обычно платят более низкую процентную ставку. Сертификатные депозиты, с другой стороны, представляют собой срочные депозиты, в которых инвестор соглашается разместить средства в банке, чтобы получить более высокую процентную ставку на период времени, который обычно составляет от нескольких месяцев до нескольких лет. Счет денежного рынка — это депозитный счет, аналогичный сберегательному счету, который обычно платит более высокую процентную ставку, но при этом предоставляет определенные права на выписку и снятие чеков.


ММФ обычно относительно высоколиквидны, но, в отличие от денежной массы М1, они не считаются деньгами, используемыми для повседневных транзакций, а вместо этого классифицируются как деньги М2.

Надзор и управление фондами денежного рынка
Надзор и управление Описание
Ограничения портфеля устанавливает ограничения на процент портфеля, продолжительность и позиции.
Требования к техническому обслуживанию НАВС Он требует, чтобы стоимость чистых активов (NAV) на акцию поддерживалась на уровне около 1 доллара.
Требования к раскрытию информации требует прозрачной информации о характеристиках и рисках фонда.
Кредитные требования инвестирует только в качественные инструменты для минимизации кредитного риска.
Требования к ликвидности Отдавайте приоритет высоколиквидным активам, чтобы инвесторы могли гибко их выкупить.
Ограничения на погашение Разрешить ему вводить ограничения на погашение в экстремальных рыночных условиях.
Требования к оценке обеспечивает точную оценку чистой стоимости активов.

Отказ от ответственности: Этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или другим советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, изложенное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит какому-либо конкретному человеку.

Путь роста Microsoft и инвестиционная ценность

Путь роста Microsoft и инвестиционная ценность

Технологическое лидерство Microsoft, разнообразные предприятия и стабильные дивиденды предлагают сильный инвестиционный потенциал и долгосрочные перспективы роста.

2024-05-17
Обзор цветных металлов и инвестиционный анализ

Обзор цветных металлов и инвестиционный анализ

Цветные металлы показывают хорошие результаты в условиях экономического роста, но могут быть волатильными из-за настроений. Инвесторы должны следить за спросом и предложением и мировыми тенденциями.

2024-05-17
Руководство по расчету и применению коэффициента Шарпа

Руководство по расчету и применению коэффициента Шарпа

Коэффициент Шарпа измеряет доходность с поправкой на риск, помогая выбрать надежные инвестиции, основанные на более высокой доходности на единицу риска.

2024-05-17