Apa ciri-ciri reksa dana pasar uang?

2023-11-27
Ringkasan:

Dana pasar uang (MMF) adalah dana terbuka dalam mata uang m2 yang berinvestasi pada instrumen jangka pendek dan sangat likuid seperti surat utang negara, surat berharga, dan deposito bank untuk keuntungan dan keamanan.

Kebanyakan orang yang menabung masih terbiasa menyimpannya di rekening tabungan di bank, dan mereka tidak dapat menemukan cara yang lebih baik untuk melakukannya, meskipun tingkat suku bunga saat ini tidak ada apa-apanya. Faktanya, ada rekening yang bisa menggantikan rekening tabungan dengan sempurna. Membuka akun gratis; Anda dapat melihat minatnya setiap hari; dan bahkan ada juga yang dilengkapi dengan asuransi kecelakaan. Itu adalah Reksa Dana Pasar Uang (Money Market Fund).

money market fund

Apa yang dimaksud dengan Reksa Dana Pasar Uang?

Dana pasar uang, disingkat MMF, adalah dana investasi terbuka. Ia memperoleh pendapatan dengan berinvestasi pada sekuritas utang jangka pendek yang sangat likuid dan berisiko rendah, seperti obligasi pemerintah jangka pendek, surat berharga, sertifikat deposito bank, dan instrumen utang jangka pendek berkualitas kredit tinggi lainnya. Sekuritas ini biasanya memiliki jangka waktu jatuh tempo yang relatif singkat, biasanya kurang dari satu tahun. Oleh karena itu, dana ini disebut juga dana obligasi jangka pendek.


Tujuan utama MMF adalah menjaga stabilitas modal dan memberikan imbal hasil yang relatif stabil. Karena sekuritas yang diinvestasikan sangat likuid dan berisiko rendah, reksa dana ini memiliki risiko yang lebih kecil dibandingkan reksa dana saham namun juga menawarkan imbal hasil yang relatif lebih rendah.


Mereka sering dianggap sebagai investasi yang sangat aman namun sangat likuid, dengan kemampuan untuk menjual saham dengan nilai pasar kapan saja dan menerima dana dalam waktu singkat. Hal ini menjadikan MMF pilihan investasi jangka pendek yang ideal, terutama ketika dana darurat diperlukan.


Tentu saja hal ini bukannya tanpa risiko. Meskipun dana ini sering dianggap sebagai investasi berisiko rendah, namun tetap memiliki beberapa potensi risiko. Misalnya, risiko suku bunga, risiko kredit, dan risiko likuiditas Selain itu, pengembaliannya biasanya rendah dan mungkin tidak cukup untuk mengimbangi tingkat inflasi.


Dengan kata lain, manfaatnya memiliki risiko yang sangat rendah, sangat likuid, dan tingkat pengembalian yang lebih baik dibandingkan deposito bank, sedangkan kelemahannya adalah tidak adanya perlindungan asuransi, tidak adanya apresiasi modal, dan paparan terhadap fluktuasi suku bunga dalam kebijakan moneter.


Lantas apakah MMF tidak berisiko menghadapi kebangkrutan? MMF sering dipandang sebagai sarana investasi berisiko rendah, namun tidak sepenuhnya bebas dari risiko kebangkrutan. Meskipun MMF berinvestasi pada sekuritas jangka pendek dan berisiko rendah, dana ini dapat terkena risiko likuiditas dan risiko kredit jika kualitas aset yang mereka investasikan memburuk atau jika ada penebusan dalam skala besar.


Misalnya, selama krisis keuangan tahun 2008, MMF AS mengalami kerugian yang signifikan setelah memegang surat berharga yang diterbitkan oleh Lehman Brothers yang bangkrut. Nilai aset bersih turun satu sen, dan investor mengalami penebusan besar-besaran.


Sebagai tanggapan, regulator di sejumlah negara mengambil sejumlah tindakan. seperti memperkuat persyaratan pengungkapan MMF, menyiapkan cadangan risiko, atau mempertahankan NAV dana tertentu pada tingkat tetap untuk memitigasi kerugian investor. Selain itu, beberapa MMF telah mengambil langkah-langkah proaktif, seperti menyebarkan risiko portofolio ke berbagai sekuritas dan sektor, untuk mengurangi risiko.


Secara keseluruhan, MMF memiliki risiko kebangkrutan yang relatif rendah. Namun, investor harus menyadari bahwa dana ini bukanlah sarana investasi yang sepenuhnya bebas risiko. Investor harus memahami strategi investasi reksa dana, kualitas aset manajer, dan praktik manajemen risiko, serta menilai tujuan investasi dan kemampuan mengambil risiko mereka sendiri sebelum berinvestasi.

Karakteristik reksa dana pasar uang
Karakteristik Keterangan
Resiko rendah Mengamankan dana dengan aset jangka pendek dan berisiko rendah.
Likuiditas tinggi Portofolio: likuid, dapat ditukarkan dengan uang tunai kapan saja.
Nilai Aktiva Bersih (NAV) yang Stabil menjaga NAV mendekati $1/saham dengan fluktuasi minimal.
Diversifikasi mendiversifikasi utang jangka pendek untuk memitigasi risiko kredit.
Cocok untuk investasi jangka pendek digunakan untuk investasi jangka pendek, misalnya cadangan.
Biaya rendah Biaya manajemen yang rendah meningkatkan keuntungan bersih investor.
Tidak ada jaminan pemerintah Mempertahankan modal bukanlah jaminan pemerintah; itu adalah risiko pasar.
tidak cocok untuk investasi jangka panjang Hal ini karena investor jangka panjang mungkin menginginkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi.

Objek Investasi Reksa Dana Pasar Uang

terutama terdiri dari instrumen dan aset keuangan jangka pendek dan sangat likuid untuk memastikan risiko rendah dan tingkat likuiditas dana yang tinggi. Seperti:


Treasury Bills: ini adalah obligasi jangka pendek yang diterbitkan oleh pemerintah, biasanya dengan jangka waktu kurang dari satu tahun. Mereka biasanya dianggap aset dengan risiko sangat rendah.


Surat berharga: ini adalah instrumen utang jangka pendek yang diterbitkan oleh perusahaan besar atau lembaga keuangan, biasanya dengan jangka waktu kurang dari 270 hari. Surat berharga biasanya memiliki kualitas kredit yang tinggi.


Deposito Bank: MMF dapat menyimpan dana di rekening bank untuk mendapatkan suku bunga deposito. Ini biasanya merupakan investasi yang sangat likuid.


Obligasi jangka pendek: MMF dapat berinvestasi pada obligasi jangka pendek, seperti obligasi korporasi dan pemerintah jangka pendek, dengan jangka waktu biasanya kurang dari satu tahun. Ini juga mencakup surat berharga jangka pendek yang diterbitkan oleh lembaga keuangan, seperti sertifikat deposito bank, sertifikat deposito, dan nota akseptasi bank.


Perjanjian Pembelian Kembali Sekuritas: MMF dapat mengadakan perjanjian pembelian kembali sekuritas, yang melibatkan pembelian sementara sejumlah sekuritas sementara penjual setuju untuk membeli kembali sekuritas tersebut di masa depan dengan harga yang sedikit lebih tinggi dari harga pembelian.


Setara Kas: MMF juga dapat menginvestasikan dananya pada setara kas lainnya, seperti deposito jangka pendek dan instrumen pasar uang.


Objek investasi ini sangat likuid dan berisiko rendah serta sesuai dengan tujuan MMF dalam menjaga modal dan menyediakan tingkat likuiditas yang tinggi. Manajer memilih campuran aset yang sesuai berdasarkan kondisi pasar dan strategi investasi dana untuk memastikan stabilitas dan pengembalian investasi yang wajar.

Instrumen keuangan yang tidak boleh diinvestasikan oleh dana pasar uang adalah
Instrumen keuangan yang tidak boleh diinvestasikan Keterangan
Instrumen utang jangka panjang Aset berisiko tinggi tidak cocok untuk MMF.
Saham dan ekuitas risiko yang lebih tinggi, tidak konsisten dengan tujuannya yang berisiko rendah.
Instrumen utang berisiko tinggi risiko tinggi, tidak cocok untuk strategi MMF.
Perwalian investasi real estat tidak sesuai dengan MMF, risiko real estat.
Kontrak derivatif Tidak termasuk: kontrak berjangka dan opsi berisiko tinggi, tidak cocok untuk MMF.
Rekening tabungan jangka panjang Tidak termasuk: deposito jangka panjang, tidak cocok untuk MMF.
Aset tidak likuid Tidak termasuk: real estat tidak likuid, tidak sesuai dengan MMF.

Apakah m1 atau m2

Biasanya dikategorikan sebagai bagian dari jumlah uang beredar M2 daripada jumlah uang beredar M1. Mengapa? Untuk memahami konsep M1 dan M2.


Jumlah uang beredar M1: terdiri dari mata uang paling likuid yang digunakan untuk transaksi sehari-hari dan biasanya mencakup mata uang untuk diedarkan, setoran rekening giro, dan cek perjalanan. Di antara mata uang yang diedarkan adalah uang kertas dan koin; simpanan rekening giro mencakup rekening tabungan biasa, rekening giro, dan rekening simpanan lain yang tidak sensitif terhadap suku bunga; dan cek perjalanan adalah cek perjalanan yang dapat digunakan seperti uang tunai.


Jumlah uang beredar M2 mencakup seluruh komponen M1. serta aset keuangan seperti rekening tabungan, deposito sertifikat, dan rekening pasar uang. Rekening tabungan biasanya mencakup rekening deposito, yang memiliki jangka waktu tertentu dan biasanya membayar tingkat bunga yang lebih rendah. Sebaliknya, deposito sertifikat adalah deposito berjangka di mana investor setuju untuk menempatkan dananya di bank guna memperoleh tingkat bunga yang lebih tinggi untuk jangka waktu tertentu yang biasanya berkisar antara beberapa bulan hingga beberapa tahun. Rekening pasar uang adalah rekening deposito yang mirip dengan rekening tabungan yang biasanya membayar tingkat bunga lebih tinggi sambil memberikan hak penulisan dan penarikan cek tertentu.


MMF biasanya relatif sangat likuid, namun tidak seperti jumlah uang beredar M1, MMF tidak dianggap sebagai uang yang digunakan untuk transaksi sehari-hari dan malah dikategorikan sebagai uang M2.

Pengawasan dan Penatausahaan Reksa Dana Pasar Uang
Pengawasan dan Manajemen Keterangan
Keterbatasan Portofolio menetapkan batasan persentase portofolio, durasi, dan posisi.
Persyaratan pemeliharaan NAV Hal ini mensyaratkan bahwa nilai aset bersih (NAV) per saham dipertahankan mendekati $1.
Persyaratan Pengungkapan memerlukan informasi yang transparan tentang karakteristik dan risiko dana.
Persyaratan Kredit hanya berinvestasi pada instrumen berkualitas tinggi untuk meminimalkan risiko kredit.
Persyaratan Likuiditas Prioritaskan aset yang sangat likuid untuk fleksibilitas penebusan investor.
Batasan Penukaran Izinkan mereka untuk menerapkan pembatasan penebusan dalam kondisi pasar yang ekstrem.
Persyaratan Penilaian memastikan penilaian NAV kepemilikan yang akurat.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang harus diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, keamanan, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.

Metode dan saluran perdagangan logam mulia

Metode dan saluran perdagangan logam mulia

Metode investasi perdagangan logam mulia mencakup investasi fisik, ETF, kontrak berjangka, dll. Investor harus memilih metode yang sesuai.

2024-04-12
Panduan Konsep dan Penerapan EBITDA

Panduan Konsep dan Penerapan EBITDA

EBITDA mencerminkan laba bisnis inti sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi. Meskipun terdapat kekurangan, namun berguna untuk menilai profitabilitas dan solvabilitas.

2024-04-12
Sejarah harga perak Perubahan dan tren masa depan

Sejarah harga perak Perubahan dan tren masa depan

Harga perak, dipengaruhi oleh pasokan, permintaan, dan manipulasi, terdepresiasi. Sekarang, karena ekonomi global dan permintaan industri, hal tersebut meningkat.

2024-04-12