प्रकाशित तिथि: 2025-11-03
जैसे-जैसे 2025 की तीसरी तिमाही की आय का मौसम सामने आ रहा है, निवेशक प्रमुख तकनीकी और उद्यम कंपनियों की हाई-प्रोफाइल रिपोर्टों से चिह्नित एक महत्वपूर्ण सप्ताह की तैयारी कर रहे हैं।
पैलंटिर (PLTR) ने सप्ताह की शुरुआत (3 नवंबर) की, बंद होने के बाद, निवेशकों की नज़र AI उत्पादों के मुद्रीकरण और बड़े सरकारी अनुबंधों पर अपडेट पर है। AMD की रिपोर्ट (4 नवंबर) बंद होने के बाद, सेमीकंडक्टर और AI सर्वर की मांग के लिए एक बैरोमीटर के रूप में काम कर रही है। सुपर माइक्रो (SMCI) ने भी मंगलवार शाम (4 नवंबर) को रिपोर्ट दी, जिसमें हालिया गिरावट और मिश्रित दिशानिर्देशों के बाद निवेशकों की धारणा सतर्क रही।
इन तीनों के अलावा, इस सप्ताह मेगाकैप और चक्रीय कंपनियों की महत्वपूर्ण आय भी शामिल है जो समग्र बाजार धारणा को प्रभावित कर सकती है। क्रॉस-मार्केट प्रवाह में उतार-चढ़ाव और उल्लेखनीय प्रतिक्रियाओं की उम्मीद करें।
इस हफ़्ते की कंपनियों पर चर्चा करने से पहले, पिछले हफ़्ते (27-31 अक्टूबर) की आय के मुख्य निष्कर्षों पर एक नज़र डालना उपयोगी होगा। इन नतीजों ने निवेशकों की धारणा को आकार देने और आगे आने वाली रिपोर्टों के लिए दिशा तय करने में मदद की है।
| कंपनी | Q3 2025 राजस्व | वर्ष-दर-वर्ष वृद्धि | ईपीएस / लाभ वृद्धि | मुख्य अंश |
|---|---|---|---|---|
| अमेज़न (AMZN) | ~$180.2 बिलियन | +13% | ~$1.95 ईपीएस | AWS का राजस्व ~20% बढ़कर ~33 बिलियन अमेरिकी डॉलर हुआ |
| वर्णमाला (GOOGL) | >100 बिलियन अमेरिकी डॉलर | +16% | ~+35.4% ईपीएस | मज़बूत विज्ञापन और क्लाउड प्रदर्शन |
| माइक्रोसॉफ्ट (एमएसएफटी) | (लगभग +18%) | +18% | ~+23% (गैर-GAAP EPS) | स्थिर मुद्रा में Azure की वृद्धि ~39% |
| एनवीडिया (एनवीडीए) | — | — | — | 5 ट्रिलियन अमेरिकी डॉलर के बाजार पूंजीकरण के करीब, बड़ा GPU बैकलॉग |
निष्कर्ष : "मैग्नीफिसेंट सेवन" बाजार की गति को आगे बढ़ा रहा है, जिसमें क्लाउड, एआई और विज्ञापन खंड आय वृद्धि को बढ़ावा दे रहे हैं।
वेस्टर्न डिजिटल ने पहली तिमाही में 2.82 अरब डॉलर (सालाना आधार पर 27% की वृद्धि) का राजस्व और 1.78 डॉलर का प्रति शेयर आय (EPS) दर्ज किया, जो उम्मीदों से बेहतर रहा ($1.59 प्रति शेयर आय, 2.73 अरब डॉलर का राजस्व)। सकल मार्जिन 37.3% से बढ़कर 43.9% हो गया, और हाइपरस्केलर्स की ओर से एआई से संबंधित बड़ी खरीदारी प्रतिबद्धताएँ 2027 तक जारी रहीं।
निष्कर्ष : हार्डवेयर और भंडारण आपूर्तिकर्ताओं को निरंतर एआई डेटा-सेंटर निर्माण से लाभ हो रहा है, जो इस सप्ताह की चिप और सर्वर आय के लिए एक सकारात्मक संकेत है।
एक्सॉन ने लगभग 7.5 अरब डॉलर (प्रति शेयर आय लगभग 1.76 डॉलर) की शुद्ध आय दर्ज की; शेवरॉन ने लगभग 3.6 अरब डॉलर (प्रति शेयर आय लगभग 1.85 डॉलर) की समायोजित आय दर्ज की, क्योंकि तेल की कीमतें कम हो गईं। एक्सॉन का नकदी प्रवाह लगभग 14.8 अरब डॉलर के साथ मज़बूत रहा, जबकि शेवरॉन ने कम मार्जिन के बावजूद अच्छा उत्पादन दर्ज किया।
निष्कर्ष : ऊर्जा कम्पनियां कुशल बनी हुई हैं, लेकिन तेल की कीमतों में वृहद नरमी चक्रीय कंपनियों के लिए बढ़त को सीमित कर सकती है।
जैसा कि कई डीप-कैप टेक/हार्डवेयर नामों ने अब रिपोर्ट किया है, इस सप्ताह का फोकस कैपेक्स सिग्नल, बुकिंग ग्रोथ, मार्जिन ट्रैजेक्टोरी, इन्वेंट्री कमेंट्री और गैर-टेक चक्रीय सत्यापन (उपभोक्ता, ऊर्जा, भुगतान) पर केंद्रित है।
यदि इस सप्ताह भी एआई और बुनियादी ढांचे की कहानी जारी रहती है, तो आगे और विस्तार हो सकता है; हालांकि, यदि दृष्टिकोण चिंताजनक है, तो बाजार की व्यापकता के लिए जोखिम बढ़ जाता है।
इस सप्ताह दो संरचनात्मक वास्तविकताएं दांव बढ़ा रही हैं:
एएमडी और सुपरमाइक्रो हाइपरस्केलर्स और एआई ग्राहकों के लिए संरचनात्मक आपूर्तिकर्ता हैं। उनके पूंजीगत व्यय संबंधी विवरण और इन्वेंट्री गतिशीलता हार्डवेयर चक्र के लिए अग्रणी संकेत प्रदान करते हैं।
पैलंटिर का राजस्व मिश्रण और एआई प्लेटफॉर्म मुद्रीकरण पर टिप्पणियां इस बात के लिए केंद्रीय हैं कि क्या एआई सॉफ्टवेयर विजेता आवर्ती राजस्व को बढ़ा सकते हैं।
चूंकि बहुत से प्रमुख नाम 48 घंटों के भीतर रिपोर्ट करते हैं, इसलिए इक्विटी, सेमीकंडक्टर, बांड यील्ड और यहां तक कि एफएक्स में भी क्रॉस-एसेट चाल की उम्मीद करें, क्योंकि निवेशक विकास और मार्जिन अपेक्षाओं को पुनः मूल्यांकित करते हैं।
आम सहमति ईपीएस अनुमान : $0.17 प्रति शेयर, जो 2024 की तीसरी तिमाही की तुलना में लगभग 70% वृद्धि दर्शाता है।
राजस्व अनुमान : लगभग 1.09 बिलियन डॉलर, जो वर्ष-दर-वर्ष 50.6% की वृद्धि दर्शाता है।
विकास चालक : सरकारी अनुबंधों से मजबूत मांग (अनुमानित राजस्व 603 मिलियन डॉलर, 47.6% की वृद्धि) और वाणिज्यिक खंड में तेजी से वृद्धि (लगभग राजस्व 494 मिलियन डॉलर, 56% की वृद्धि)।
YTD स्टॉक प्रदर्शन : 2024 में 350% की शानदार वृद्धि के बाद, 2025 में लगभग 170% की वृद्धि।
मूल्यांकन : 623 के करीब उच्च अनुगामी पी/ई अनुपात, निरंतर वृद्धि की उम्मीदों को रेखांकित करता है, फिर भी महत्वपूर्ण मूल्यांकन जोखिम।
यह क्यों महत्वपूर्ण है : पैलंटियर की अपने एआई प्लेटफॉर्म का मुद्रीकरण करने और उद्यम अनुबंधों का विस्तार करने की क्षमता एआई सॉफ्टवेयर मूल्यांकन के लिए दिशा निर्धारित करेगी।
हालिया परिणाम : AMD ने 40% सकल मार्जिन के साथ 7.7 बिलियन डॉलर का रिकॉर्ड Q2 2025 राजस्व दर्ज किया; GAAP आधार पर शुद्ध आय 872 मिलियन डॉलर थी।
विकास क्षेत्र : डेटा सेंटर GPU की बिक्री, विशेष रूप से AI एक्सेलरेटर, तथा Ryzen और EPYC लाइनों में प्रोसेसर शेयर में निरंतर वृद्धि।
चुनौतियाँ : अमेरिकी सरकार के निर्यात प्रतिबंधों के कारण दूसरी तिमाही में इन्वेंट्री प्रभावित हुई, लेकिन तीसरी तिमाही में मजबूती से सुधार होने की उम्मीद है।
बाजार पूंजीकरण : लगभग 415 बिलियन डॉलर, जो एआई और एचपीसी नेतृत्व में महत्वपूर्ण बाजार विश्वास को दर्शाता है।
यह क्यों मायने रखता है : एएमडी के पूर्वानुमान एआई चिप निर्माताओं और सर्वर ओरिजिनल उपकरण निर्माताओं के भविष्य को प्रभावित करेंगे। डेटा सेंटर पर मज़बूत टिप्पणी पूरे क्षेत्र में आशावाद को बढ़ा सकती है।
ऐतिहासिक प्रदर्शन : वित्तीय वर्ष 2025 की बिक्री लगभग 21.9 बिलियन डॉलर होगी, जो पिछले वर्ष के 15 बिलियन डॉलर से एक मजबूत उछाल है।
अपेक्षित Q3 परिणाम : विश्लेषकों का अनुमान है कि प्रति शेयर आय लगभग $0.47 होगी।
विकास उत्प्रेरक : उच्च प्रदर्शन कंप्यूटिंग हार्डवेयर, क्लाउड और एआई बुनियादी ढांचे के लिए सर्वर की मांग।
मुख्य आँकड़े: स्टॉक का कारोबार 52 डॉलर के करीब; बाजार पूंजीकरण लगभग 30 बिलियन डॉलर।
यह क्यों मायने रखता है : SMCI का मार्गदर्शन AI सर्वर की मांग और इन्वेंट्री स्वास्थ्य का एक प्रमुख संकेतक है। कमजोर परिदृश्य सेमीकंडक्टर की धारणा को प्रभावित कर सकता है।
यह एक व्यापक सप्ताह है। PLTR, AMD और SMCI के अलावा, कई बड़ी और बाज़ार को प्रभावित करने वाली कंपनियों की रिपोर्ट:
| कंपनी / टिकर | फोकस क्षेत्र | क्षेत्र / विषय | नोट्स |
|---|---|---|---|
| शॉपिफाई (SHOP) | ईकॉमर्स, व्यापारी मीट्रिक | इंटरनेट / खुदरा | डिजिटल-खुदरा भावना सूचक |
| मैकडॉनल्ड्स (एमसीडी) | मेनू मूल्य निर्धारण, उपभोक्ता लचीलापन | उपभोक्ता / रेस्तरां | मुद्रास्फीति और उपभोक्ता-मांग मॉनिटर |
| क्वालकॉम (QCOM) | ऑटो और मोबाइल चिप्स | अर्धचालक | हैंडसेट + ईवी रिकवरी वॉच |
| Airbnb (ABNB), बुकिंग (BKNG) | यात्रा की मांग | आराम | गर्मियों के बाद की यात्रा की भावना |
| फाइजर (PFE) | पाइपलाइन और मार्गदर्शन | स्वास्थ्य देखभाल | कोविड-पश्चात आधार-व्यवसाय जांच |
| रॉबिनहुड (हूड) | ट्रेडिंग और क्रिप्टो-प्रवाह | फिनटेक | खुदरा-गतिविधि गेज |
| बीपी (BP), कोनोकोफिलिप्स (COP) | पूंजीगत व्यय मार्गदर्शन | ऊर्जा | तेल क्षेत्र के नकदी प्रवाह के स्वर-निर्धारक |
तकनीकी और चक्रीय दोनों प्रकार के आंकड़ों के प्रवाह की अपेक्षा करें जो विभिन्न क्षेत्रों की भावनाओं को बदल सकते हैं।
यहां कुछ उच्च प्रभाव वाले परिदृश्य दिए गए हैं जो कई जोखिम वाली परिसंपत्तियों का पुनःमूल्यन करेंगे:
वाणिज्यिक बुकिंग में मंदी से एआई सॉफ्टवेयर को कई बार रीसेट करने की आवश्यकता पड़ सकती है।
हाइपरस्केलर ऑर्डर को ठंडा करने से एआई सर्वर आशावाद प्रभावित होगा।
कमजोर ऑर्डर परिदृश्य एआई हार्डवेयर आपूर्तिकर्ताओं पर प्रभाव डाल सकता है।
यदि एमसीडी या एसएचओपी में मांग कम रहती है तो बाजार का दायरा तेजी से कम हो सकता है।
सप्ताह भर की रिपोर्टों की सघनता भावनात्मक ट्रेडिंग के बजाय एक परिभाषित प्लेबुक की वकालत करती है:
अफवाहों पर नहीं, बल्कि प्रतिक्रिया पर ट्रेड करें। अस्थिरता के उतार-चढ़ाव को समझने के लिए ऑप्शन स्प्रेड पर विचार करें।
मार्गदर्शन की दिशा पर नज़र रखें। कमज़ोर मार्गदर्शन के साथ बाज़ार में उतार-चढ़ाव अक्सर बेचने का संकेत होता है।
दृढ़ विश्वास की स्थिति में पुनः संतुलन लाने के लिए मजबूत नामों में कमजोरी का उपयोग करें।
यदि एआई हार्डवेयर पर ध्यान केंद्रित किया जाए, तो एएमडी/एसएमसीआई आय से पहले ईटीएफ हेजेज या सुरक्षात्मक पुट पर विचार करें।
इस सप्ताह में पलान्टिर टेक्नोलॉजीज (पीएलटीआर), एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेज (एएमडी) और सुपर माइक्रो कंप्यूटर (एसएमसीआई) जैसे प्रमुख नाम शामिल हैं।
हाँ। उपभोक्ता रिपोर्ट (जैसे, खुदरा, भुगतान), ऊर्जा और औद्योगिक क्षेत्रों के आंकड़ों के साथ, समग्र मांग और पूंजीगत व्यय के रुझानों के बारे में जानकारी प्रदान करती हैं।
आय जारी होने के बाद, निवेशकों को पुनर्मूल्यांकन करने और भविष्य के मार्गदर्शन पर विचार करने की आवश्यकता है, न कि केवल बेहतर या असफल होने पर।
निष्कर्ष में, इस महत्वपूर्ण Q3 2025 सीज़न के दौरान पलान्टिर, एएमडी, सुपर माइक्रो कंप्यूटर और अन्य के लिए आगामी आय रिपोर्ट तकनीक और एआई-संचालित क्षेत्रों के स्वास्थ्य पर महत्वपूर्ण सुराग प्रदान करेगी।
यदि आप इस सप्ताह व्यापार कर रहे हैं, तो मार्गदर्शन और बुकिंग पर ध्यान केंद्रित करें, स्थिति के आकार का सम्मान करें, और स्पष्ट थीसिस के बिना अल्पकालिक एम्प-अप में बह जाने से बचें।
यदि आप दीर्घावधि के लिए निवेश कर रहे हैं, तो इस सप्ताह को मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्राप्त करने का अवसर मानें और, जब उचित हो, अपने पोर्टफोलियो को मूल विश्वासों के अनुरूप पुनः संतुलित करें।
अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। इस सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह सुझाव नहीं देती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।
