게시일: 2025-11-03
2025년 3분기 실적 시즌이 본격화되면서, 투자자들은 주요 기술 및 기업용 소프트웨어 대형주들의 실적 발표가 몰린 중요한 한 주를 앞두고 있습니다.
팔란티어(PLTR)는 11월 3일(월) 장 마감 후 실적을 발표하며 이번 주의 시작을 알립니다. 투자자들은 AI 제품의 수익화 진전과 대형 정부 계약에 대한 업데이트에 주목하고 있습니다.
AMD는 11월 4일(화) 장 마감 후 실적을 발표하며, 반도체 및 AI 서버 수요의 바로미터 역할을 할 것으로 예상됩니다. 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI) 또한 같은 날(11월 4일) 저녁에 실적을 공개할 예정이며, 최근의 하향 조정과 엇갈린 가이던스로 인해 투자심리는 다소 신중한 분위기입니다.
이 세 기업 외에도 이번 주에는 대형 기술주 및 경기민감 업종의 기업들이 잇따라 실적을 발표할 예정으로, 시장 전반의 투자 심리에 영향을 미칠 수 있습니다. 그에 따라 이번 주는 섹터 간 자금 흐름이 활발히 변동할 가능성이 높습니다.
이번 주 기업들의 실적을 살펴보기 전에, 지난주(10월 27~31일)의 주요 결과를 간단히 정리할 필요가 있습니다. 이미 이들 결과가 투자자 심리에 영향을 미치며 이번 주의 기대치를 형성했습니다.
| 기업 | 2025년 3분기 매출 | 전년 대비 성장률 | EPS/이익 성장률 | 주요 내용 |
|---|---|---|---|---|
| 아마존 (AMZN) | 약 1,802억 달러 | +13% | 주당순이익 약 $1.95 | AWS 매출 약 20% 증가(약 330억 달러) |
| 알파벳 (GOOGL) | 1,000억 달러 이상 | +16% | +35.4% | 광고 및 클라우드 사업 호조 |
| 마이크로소프트 (MSFT) | 약 +18% | +18% | +23% (비GAAP 기준) | Azure 매출 약 39% 증가(고정환율 기준) |
| 엔비디아 (NVDA) | — | — | — | 시가총액 5조 달러 근접, GPU 주문 잔고 확대 |
핵심 요약:
‘매그니피센트 7’은 여전히 시장의 핵심 동력으로, 클라우드·AI·광고 부문이 실적 성장을 견인했습니다.
웨스턴디지털은 2025 회계연도 1분기 매출 28.2억 달러(+27% YoY), EPS 1.78달러를 기록하며 시장 예상치(EPS 1.59달러, 매출 27.3억 달러)를 상회했습니다.
총마진은 37.3%에서 43.9%로 상승했으며, 하이퍼스케일러들의 AI 관련 대규모 구매 계약이 2027년까지 이어질 전망입니다.
핵심 요약:
AI 데이터센터 구축이 지속되면서 하드웨어 및 스토리지 공급업체들의 수혜가 두드러지고 있습니다. 이는 이번 주 반도체 및 서버 기업 실적에도 긍정적인 신호입니다.
엑슨모빌은 순이익 약 75억 달러(EPS 약 1.76달러), 셰브런은 조정 순이익 약 36억 달러(EPS 약 1.85달러)를 보고했습니다. 유가가 다소 약세를 보였으나, 엑슨은 148억 달러의 강한 현금흐름을 기록했고, 셰브런은 마진 축소에도 불구하고 견조한 생산량을 유지했습니다.
핵심 요약:
에너지 기업들은 효율성을 유지하고 있지만, 원유 가격 둔화로 인해 업사이드는 제한될 가능성이 있습니다.
이미 대형 기술 및 하드웨어 기업 대부분이 실적을 발표함에 따라, 이번 주 시장의 초점은 설비투자 신호, 수주 및 마진 흐름, 재고 상황, 비기술 업종의 경기 확인(소비·에너지·결제 등) 으로 이동하고 있습니다.
이번 주에도 AI와 인프라 성장 스토리가 이어질 경우 상승세가 확대될 수 있지만, 만약 기업들이 신중한 전망을 제시한다면 시장 확산 은 약화될 수 있습니다.
AI 공급망에 대한 시장의 주목
AMD와 슈퍼마이크로는 하이퍼스케일러 및 AI 고객의 핵심 공급업체로, 이들의 설비투자 발언과 재고 흐름은 하드웨어 사이클의 선행 지표 역할을 합니다.
소프트웨어 수익화 검증
팔란티어의 매출 구성과 AI 플랫폼 수익화 진전은 AI 소프트웨어 기업들이 지속 가능한 반복 매출 모델로 성장할 수 있는지를 가늠하는 핵심 지표입니다.
48시간 내 주요 기업들이 잇달아 실적을 발표하기 때문에, 주식·반도체·채권금리·환율 등 크로스애셋 시장 전반의 변동성이 커질 수 있습니다.
컨센서스 EPS: 주당 0.17달러 (전년 대비 약 70% 성장)
매출 예상: 약 10.9억 달러 (+50.6% YoY)
성장 요인: 정부 계약 매출(약 6.03억 달러, +47.6%)과 상업 부문(약 4.94억 달러, +56%)의 동반 성장
YTD 주가 상승률: 2025년 들어 약 +170% (2024년 +350% 급등에 이어 상승세 지속)
밸류에이션: PER 약 623배로 높은 성장 기대 반영, 단 밸류에이션 부담 존재
의의:
팔란티어의 AI 플랫폼 수익화와 엔터프라이즈 계약 확대 여부는 AI 소프트웨어 밸류에이션 전반의 기준점이 될 것입니다.
이전 실적: 2025년 2분기 매출 77억 달러, 총마진 40%, 순이익 8.72억 달러(GAAP 기준)
성장 동력: 데이터센터용 GPU 및 AI 가속기 판매, 라이젠·EPYC 제품군의 시장 점유율 상승
도전 요인: 미국의 수출 규제로 인한 재고 조정이 있었으나, 3분기에는 회복 예상
시가총액: 약 4,150억 달러
의의:
AMD의 가이던스는 AI 칩 제조사와 서버 OEM들의 업황 전망에 직접적인 영향을 미칠 것입니다. 특히 데이터센터 관련 코멘트는 AI 하드웨어 섹터 전반의 낙관론을 강화할 가능성이 있습니다.
2025 회계연도 매출: 약 219억 달러 (전년 150억 달러 대비 급증)
예상 EPS: 약 0.47달러
성장 요인: 클라우드 및 AI 인프라용 고성능 서버 수요
주요 지표: 주가 약 52달러, 시가총액 약 300억 달러
의의:
SMCI의 가이던스는 AI 서버 수요와 재고 상황의 선행 지표로 평가됩니다. 부진한 전망이 나오면 반도체 섹터 전반의 심리에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.
| 기업 | 주요 부문 | 업종 / 테마 | 참고 사항 |
|---|---|---|---|
| Shopify (SHOP) | 이커머스, 상인 매출 지표 | 인터넷 / 리테일 | 디지털 소비 심리 확인 |
| McDonald's (MCD) | 메뉴 가격, 소비자 회복력 | 소비재 / 외식 | 인플레이션 하 소비 탄력성 점검 |
| Qualcomm (QCOM) | 차량용·모바일 칩 | 반도체 | 스마트폰 및 전기차 수요 회복 관찰 |
| Airbnb (ABNB), Booking (BKNG) | 여행 수요 | 레저 | 성수기 이후 여행 수요 확인 |
| Pfizer (PFE) | 파이프라인·가이던스 | 헬스케어 | 포스트 코로나 이후 사업 안정성 점검 |
| Robinhood (HOOD) | 트레이딩 및 암호화폐 거래 | 핀테크 | 개인 투자자 활동 지표 |
| BP (BP), ConocoPhillips (COP) | 설비투자 가이던스 | 에너지 | 석유기업의 현금흐름 및 투자 방향 확인 |
이번 주에는 기술주뿐 아니라 경기순환 섹터에서도 다양한 실적이 발표되어, 시장 전반의 투자 심리와 섹터 간 밸런스를 가늠할 수 있을 것입니다.
팔란티어(PLTR)의 실망스러운 실적:
상업 부문 수주 둔화 시 AI 소프트웨어 밸류에이션 전반이 재조정될 수 있습니다.
AMD의 가이던스 하향:
하이퍼스케일러 주문 둔화는 AI 서버 낙관론에 타격을 줄 수 있습니다.
SMCI의 매출 전망 하향:
AI 하드웨어 공급망 전반에 부정적 파급효과 가능.
거시 지표 연계 부진:
맥도날드(MCD)나 쇼피파이(SHOP)가 소비 둔화를 보이면 시장 확산세가 빠르게 좁혀질 수 있습니다.
이번 주는 주요 기업들의 발표가 집중되어 있어, 감정적 대응보다는 명확한 전략이 필요합니다.
스윙 트레이더:
루머가 아닌 결과 반응에 집중하십시오. 옵션 스프레드를 활용해 단기 변동성 급등을 포착할 수 있습니다.
포지션 트레이더:
가이던스 방향성에 주목하십시오. 실적이 ‘예상치 상회’하더라도 약한 전망은 매도 신호일 수 있습니다.
장기 투자자:
강세 종목의 조정 구간을 활용해 핵심 포지션을 리밸런싱하십시오.
헤징 팁:
AI 하드웨어 종목에 집중되어 있다면, AMD·SMCI 실적 발표 전 ETF 헤지 또는 보호 풋옵션 활용을 고려하십시오.
Q1. 이번 주 실적을 발표하는 주요 기업은?
팔란티어(PLTR), AMD, 슈퍼마이크로(SMCI)를 비롯해 다수의 대형 기술주가 포함됩니다.
Q2. 비기술 업종의 실적도 시장에 영향을 줄까요?
그렇습니다. 소비재, 에너지, 산업 부문의 실적은 전반적인 수요와 투자 추세를 판단하는 핵심 지표입니다.
Q3. 실적 발표 이후 투자자는 어떻게 대응해야 하나요?
단순히 실적 ‘상회/하회’ 여부보다 향후 가이던스와 수주 흐름을 중심으로 평가해야 합니다.
결론적으로, 이번 주 팔란티어(PLTR), AMD, 슈퍼마이크로(SMCI) 등 주요 기업들의 2025년 3분기 실적 발표는 AI 중심의 기술 섹터와 시장 전반의 체력을 가늠하는 핵심 분기점이 될 것입니다.
단기 트레이더라면 명확한 논리와 리스크 관리 하에 변동성에 대응하고,
장기 투자자라면 이번 주를 통해 핵심 산업의 구조적 흐름을 파악하고 포트폴리오를 재조정할 기회로 삼는 것이 바람직합니다.
면책 조항: 본 자료는 일반적인 정보 제공 목적으로만 제공되며, 의존해야 할 금융, 투자 또는 기타 조언으로 의도된 것이 아니며, 그렇게 간주되어서도 안 됩니다. 본 자료에 제시된 어떠한 의견도 EBC 또는 저자가 특정 투자, 증권, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다고 권고하는 것으로 해석되어서는 안 됩니다.
