Diterbitkan pada: 2025-11-03
Saat musim pendapatan Q3 2025 berlangsung, investor bersiap menghadapi minggu kritis yang ditandai oleh laporan penting dari perusahaan teknologi dan perusahaan besar.
Palantir (PLTR) memulai pekan ini (3 November), setelah penutupan, dengan investor mencermati perkembangan terbaru mengenai monetisasi produk AI dan kontrak-kontrak besar pemerintah. AMD akan merilis laporan (4 November), setelah penutupan, yang berfungsi sebagai barometer permintaan semikonduktor dan server AI. Super Micro (SMCI) juga akan merilis laporan pada Selasa malam (4 November), dengan sentimen investor yang berhati-hati menyusul revisi penurunan baru-baru ini dan proyeksi yang beragam.
Selain ketiga hal tersebut, pekan ini juga akan menampilkan laporan keuangan signifikan dari perusahaan-perusahaan megacap dan siklikal yang dapat memengaruhi sentimen pasar secara keseluruhan. Antisipasi fluktuasi dan reaksi penting dalam arus lintas pasar.
Sebelum membahas perusahaan-perusahaan minggu ini, ada baiknya kita berhenti sejenak dan merangkum poin-poin penting dari laporan keuangan minggu sebelumnya (27-31 Oktober). Hasil-hasil ini telah membantu membentuk sentimen investor dan menentukan arah untuk laporan-laporan mendatang.
| Perusahaan | Pendapatan Q3 2025 | Pertumbuhan Tahunan | EPS / Pertumbuhan profit | Sorotan Utama |
|---|---|---|---|---|
| Amazon (AMZN) | ~$180,2 miliar | +13% | ~$1,95 EPS | Pendapatan AWS naik ~20% menjadi ~US$33 miliar |
| Alfabet (GOOGL) | >US$100 miliar | +16% | ~+35,4% EPS | Performa iklan & cloud yang kuat |
| Microsoft (MSFT) | (sekitar +18%) | +18% | ~+23% (non-GAAP EPS) | Pertumbuhan Azure ~39% dalam mata uang konstan |
| Nvidia (NVDA) | — | — | — | Kapitalisasi pasar mendekati US$5 triliun, backlog GPU besar |
Kesimpulan : "Magnificent Seven" terus memacu momentum pasar, dengan segmen cloud, AI, dan periklanan menjadi penopang pertumbuhan pendapatan.
Western Digital melaporkan pendapatan Q1 sebesar $2,82 miliar (+27% YoY) dan EPS sebesar $1,78, melampaui ekspektasi (EPS $1,59, pendapatan $2,73 miliar). Margin kotor melonjak dari 37,3% menjadi 43,9%, dengan komitmen pembelian besar terkait AI dari perusahaan hyperscaler yang berlanjut hingga tahun 2027.
Kesimpulan : Pemasok perangkat keras dan penyimpanan mendapat keuntungan dari pembangunan pusat data AI yang berkelanjutan, sebuah tanda optimis untuk pendapatan chip dan server minggu ini.
Exxon melaporkan laba bersih sekitar $7,5 miliar (EPS sekitar $1,76); Chevron melaporkan laba yang disesuaikan sekitar $3,6 miliar (EPS adj sekitar $1,85), seiring dengan meredanya harga minyak. Arus kas Exxon kuat di angka sekitar $14,8 miliar, sementara Chevron melaporkan output yang baik meskipun marginnya menurun.
Kesimpulan : Perusahaan energi tetap efisien, tetapi pelemahan makro dalam harga minyak dapat membatasi kenaikan untuk saham siklus.
Seperti yang telah dilaporkan oleh banyak nama perusahaan teknologi/perangkat keras berkapitalisasi besar, fokus minggu ini beralih ke sinyal belanja modal, pertumbuhan pemesanan, lintasan margin, komentar inventaris, dan validasi siklus non-teknologi (konsumen, energi, pembayaran).
Jika kisah AI dan infrastruktur terus berlanjut minggu ini, ekspansi lebih lanjut dapat menyusul; namun, jika prospeknya waspada, risiko terhadap luas pasar meningkat.
Dua realitas struktural meningkatkan taruhannya minggu ini:
AMD dan Supermicro adalah pemasok struktural untuk hyperscaler dan pelanggan AI. Komentar belanja modal dan dinamika inventaris mereka memberikan sinyal terdepan untuk siklus perangkat keras.
Campuran pendapatan Palantir dan komentar mengenai monetisasi platform AI merupakan hal utama yang menentukan apakah pemenang perangkat lunak AI dapat meningkatkan pendapatan berulang.
Karena banyak nama besar melaporkan dalam waktu 48 jam, perkirakan pergerakan lintas aset yang meningkat dalam ekuitas, semikonduktor, imbal hasil obligasi, dan bahkan FX, karena investor menilai kembali ekspektasi pertumbuhan dan margin.
Estimasi Konsensus EPS : $0,17 per saham, mencerminkan pertumbuhan sekitar 70% selama Q3 2024.
Estimasi Pendapatan : Sekitar $1,09 miliar, menunjukkan peningkatan 50,6% dari tahun ke tahun.
Pendorong Pertumbuhan : Permintaan yang kuat dari kontrak pemerintah (perkiraan pendapatan $603 juta, naik 47,6%) dan pertumbuhan segmen komersial yang pesat (pendapatan sekitar $494 juta, naik 56%).
Kinerja Saham YTD : Naik sekitar 170% pada tahun 2025, menyusul lonjakan luar biasa sebesar 350% pada tahun 2024.
Valuasi : Rasio P/E trailing tinggi mendekati 623, menggarisbawahi ekspektasi untuk pertumbuhan berkelanjutan, namun risiko valuasi signifikan.
Mengapa ini penting : Kemampuan Palantir untuk memonetisasi platform AI-nya dan memperluas kontrak perusahaan akan menentukan penilaian perangkat lunak AI.
Hasil Terbaru : AMD melaporkan rekor pendapatan Q2 2025 sebesar $7,7 miliar dengan margin kotor 40%; laba bersih sebesar $872 juta berdasarkan GAAP.
Area Pertumbuhan : Penjualan GPU pusat data, khususnya akselerator AI, dan peningkatan pangsa prosesor yang berkelanjutan di seluruh lini Ryzen dan EPYC.
Tantangan : Pembatasan ekspor pemerintah AS memengaruhi inventaris Q2, tetapi Q3 diperkirakan akan pulih dengan kuat.
Kapitalisasi Pasar : Sekitar $415 miliar, mencerminkan kepercayaan pasar yang signifikan terhadap kepemimpinan AI dan HPC.
Mengapa penting : Proyeksi AMD akan memengaruhi prospek produsen chip AI dan produsen peralatan asli server. Komentar yang kuat tentang pusat data dapat meningkatkan optimisme di seluruh sektor.
Kinerja Historis : Penjualan tahun fiskal 2025 sekitar $21,9 miliar, lonjakan kuat dari $15 miliar tahun sebelumnya.
Hasil Q3 yang Diharapkan : Analis memperkirakan laba sekitar $0,47 per saham.
Katalis Pertumbuhan : Permintaan akan perangkat keras komputasi berkinerja tinggi, server untuk infrastruktur cloud dan AI.
Statistik Utama: Perdagangan saham mendekati $52; kapitalisasi pasar sekitar $30 miliar.
Pentingnya : Panduan SMCI merupakan indikator utama permintaan server AI dan kesehatan inventaris. Prospek yang lemah dapat memengaruhi sentimen semikonduktor.
Minggu ini sangat padat. Selain PLTR, AMD, dan SMCI, beberapa perusahaan besar dan penggerak pasar melaporkan:
| Perusahaan / Ticker | Area Fokus | Sektor / Tema | Catatan |
|---|---|---|---|
| Shopify (TOKO) | E-commerce, metrik pedagang | Internet / Ritel | Indikator sentimen ritel digital |
| McDonald's (MCD) | Harga menu, ketahanan konsumen | Konsumen / Restoran | Pemantau inflasi & permintaan konsumen |
| Qualcomm (QCOM) | Chip mobil & seluler | Semikonduktor | Ponsel + jam tangan pemulihan EV |
| Airbnb (ABNB), Pemesanan (BKNG) | Permintaan perjalanan | Santai | Sentimen perjalanan pasca musim panas |
| Pfizer (PFE) | Pipa & panduan | Layanan Kesehatan | Pemeriksaan basis bisnis pasca-COVID |
| Robinhood (HOOD) | Perdagangan & aliran kripto | Teknologi Finansial | Pengukur aktivitas ritel |
| BP (BP), ConocoPhillips (COP) | Panduan belanja modal | Energi | Penentu arus kas sektor minyak |
Harapkan aliran data teknologi dan siklus yang dapat mengubah sentimen lintas sektor.
Berikut adalah beberapa skenario berdampak tinggi yang akan mengubah harga beberapa aset berisiko:
Penurunan dalam pemesanan komersial dapat memicu pengaturan ulang perangkat lunak AI.
Mendinginkan pesanan hyperscaler akan memukul optimisme server AI.
Prospek pesanan yang lebih lemah dapat berdampak pada pemasok perangkat keras AI.
Jika MCD atau SHOP menunjukkan permintaan yang lemah, luas pasar dapat menyempit dengan cepat.
Kepadatan laporan minggu ini menunjukkan perlunya pedoman yang jelas, bukan perdagangan emosional:
Perdagangkan reaksi, bukan rumor. Pertimbangkan spread opsi untuk menangkap lonjakan volatilitas.
Perhatikan arah panduan. Sebuah beat dengan panduan yang lemah seringkali merupakan sinyal jual.
Gunakan kelemahan pada nama yang kuat untuk menyeimbangkan kembali ke posisi keyakinan.
Jika terkonsentrasi pada perangkat keras AI, pertimbangkan lindung nilai ETF atau put protektif sebelum pendapatan AMD/SMCI.
Minggu ini menampilkan nama-nama terkemuka seperti Palantir Technologies (PLTR), Advanced Micro Devices (AMD) dan Super Micro Computer (SMCI).
Ya. Laporan konsumen (misalnya, ritel, pembayaran), beserta data dari sektor energi dan industri, memberikan wawasan mengenai permintaan keseluruhan dan tren belanja modal.
Setelah pendapatan dirilis, investor perlu mengevaluasi ulang dan mempertimbangkan arahan masa depan, bukan hanya yang melampaui atau meleset.
Sebagai kesimpulan, laporan pendapatan mendatang untuk Palantir, AMD, Super Micro Computer, dan lainnya selama musim Q3 2025 yang krusial ini akan memberikan petunjuk penting tentang kesehatan sektor yang digerakkan oleh teknologi dan AI.
Jika Anda berdagang minggu ini, fokuslah pada panduan dan pemesanan, hormati ukuran posisi, dan hindari terseret dalam peningkatan jangka pendek tanpa tesis yang jelas.
Jika Anda berinvestasi untuk jangka panjang, anggap minggu ini sebagai kesempatan untuk memperoleh wawasan berharga dan, jika sesuai, menyeimbangkan kembali portofolio Anda menuju keyakinan inti.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Pendapat yang diberikan dalam materi ini tidak merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
