प्रकाशित तिथि: 2026-01-27
बोइंग आज 2025 की चौथी तिमाही के नतीजे जारी करेगी, और इस संबंध में कॉन्फ्रेंस कॉल पूर्वी समयानुसार सुबह 10:30 बजे निर्धारित है।
बीए के शेयरों के लिए, बाजार अल्पकालिक नुकसानों को नजरअंदाज करने को तैयार रहा है क्योंकि असली बहस रिकवरी के स्वरूप और इस बात पर है कि क्या प्रबंधन 737 मैक्स के उत्पादन में वृद्धि, स्थिर डिलीवरी और एक ऐसे वर्ष के बाद सार्थक रूप से बेहतर नकदी उत्पादन का विश्वसनीय मार्ग बता सकता है जब डिलीवरी में सुधार हुआ लेकिन परिचालन विश्वास अभी भी पुनर्निर्मित किया जा रहा है।
इसलिए, आज की बोइंग की आय रिपोर्ट मुख्य रूप से ईपीएस संख्या के बारे में कम और इस बारे में अधिक है कि क्या प्रबंधन मापने योग्य उत्पादन, वितरण और नकदी प्रवाह के लक्ष्यों के साथ 2026 के लिए एक मजबूत दिशा का समर्थन कर सकता है।
बीए की इक्विटी कहानी "अगली तिमाही में टिके रहना" से बदलकर "यह साबित करना कि कारखाना स्थिर हो रहा है" पर केंद्रित हो गई है। इसे तीन जगहों पर देखा जा सकता है:
बीए ने 2025 की चौथी तिमाही में 160 वाणिज्यिक विमानों की डिलीवरी की और पूरे वर्ष 2025 के लिए 600 विमानों की डिलीवरी की, जिसमें 737 विमानों की डिलीवरी ने सबसे अधिक योगदान दिया।
बीए ने 8 दिसंबर, 2025 को स्पिरिट एयरोसिस्टम्स का अधिग्रहण पूरा कर लिया, जिससे प्रमुख संरचनात्मक कार्य वापस कंपनी के भीतर आ गए, जो सीधे गुणवत्ता और उत्पादन क्षमता से जुड़े हैं।
एफएए ने अतीत में 737 के उत्पादन पर सीमा तय की थी, और रिपोर्टों से संकेत मिलता है कि एजेंसी ने उत्पादन को 38 से बढ़ाकर 42 प्रति माह करने की अनुमति दी है, जो सकारात्मक है।
हालांकि, यह इस बात पर जोर देता है कि उत्पादन पूरी तरह से प्रबंधन का निर्णय नहीं है।
यही कारण है कि अगर ऐसा लगता है कि विकास में फिर से बाधाएं आ रही हैं, तो बीए घाटे में भी तेजी दिखा सकता है और "अच्छे" राजस्व पर भी बिकवाली कर सकता है।
| वस्तु | बाजार में अनुमानित बाजार मूल्य (लगभग) |
|---|---|
| ईपीएस | -$0.44 |
| आय | $22.6 बिलियन |
आम सहमति से बनी अपेक्षाएँ आधारभूत स्तर निर्धारित करती हैं, लेकिन वे मुख्य उत्प्रेरक नहीं हैं। बाज़ार द्वारा ईपीएस में मामूली अंतर की तुलना में डिलीवरी और नकदी प्रवाह संबंधी मार्गदर्शन पर अधिक प्रतिक्रिया देने की संभावना है।
इसके अतिरिक्त, निवेशक भविष्य की डिलीवरी और उत्पादन योजनाओं पर स्पष्टता चाहते हैं, जिसका व्यापक लक्ष्य 2018 के बाद पहली बार लाभप्रदता हासिल करना है।
बीए के लिए, नकदी ही सच्चाई का प्रमाण है क्योंकि विमान निर्माण एक बैलेंस शीट आधारित व्यवसाय है। निवेशक इस बात पर ध्यान केंद्रित करेंगे कि इन्वेंट्री डिलीवरी में परिवर्तित हो रही है या नहीं और क्या ग्राहक भुगतान और अग्रिम राशि तरलता को बनाए रखने में सहायक हैं।
व्यापारी किन बातों पर ध्यान देंगे:
कोई भी टिप्पणी जो 2026 में सकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह की दिशा को मजबूत करती है, जिसे प्रबंधन ने हाल की खबरों में एक उद्देश्य के रूप में बताया है।
यह संकेत मिलता है कि असामान्य लागत, पुनर्कार्य और अड़चनें सिस्टम में फैलने के बजाय कम हो रही हैं।
यदि नकदी की खपत आशंका से कम होती है, तो मुख्य EPS घाटे के बावजूद BA के शेयर बढ़ सकते हैं। यदि नकदी की खपत स्थिर बनी रहती है, तो मल्टीपल तेजी से घट सकता है क्योंकि बाजार इस खबर को समझना बंद कर देता है।
बीए ने पहले ही चौथी तिमाही की डिलीवरी का खुलासा कर दिया है, इसलिए अब ध्यान इस बात पर केंद्रित है कि उन डिलीवरी का मार्जिन और आगे की डिलीवरी की गति पर क्या प्रभाव पड़ेगा।
2025 की चौथी तिमाही में डिलीवरी (वाणिज्यिक):
737 : 117
787 : 27
777 : 12
767 : 4
कुल : 160
विमानों का यह मिश्रण महत्वपूर्ण है क्योंकि वाइडबॉडी और उच्च-विशेषताओं वाले विमान प्रति डिलीवरी राजस्व बढ़ा सकते हैं, जबकि नैरोबॉडी विमानों की अधिकता पैमाने के प्रभाव को बढ़ाती है।
बहरहाल, निवेशक इस बात का सबूत चाहेंगे कि उत्पादन में वृद्धि केवल "अधिक इकाइयों" तक सीमित नहीं है, बल्कि "बेहतर इकाइयों" की ओर भी है, जिनमें डिलीवरी के बाद की मरम्मत के कारण मार्जिन पर नकारात्मक प्रभाव न पड़े।
अगर बीए की उत्पादन वृद्धि की कहानी में कोई एक अड़चन है, तो वह 737 लाइन है। बाजार इस बात पर नजर रखेगा कि प्रबंधन उत्पादन को किस प्रकार प्रस्तुत करता है:
एफएए की निगरानी में लगातार वृद्धि, या
एक रुक-रुक कर चलने वाली प्रक्रिया जिसके कारण डिलीवरी के समय में चूक हो जाती है।
उदाहरण के लिए, एफएए ने प्रति माह 42 737 विमानों की वृद्धि को मंजूरी दे दी है, जो एक महत्वपूर्ण उपलब्धि है क्योंकि यह संकेत देता है कि यदि गुणवत्ता नियंत्रण में सुधार जारी रहता है तो उत्पादन में वृद्धि की ओर वापसी का मार्ग प्रशस्त होगा।
प्रमाणन केवल उत्पाद रोडमैप का एक हिस्सा नहीं है। यह राजस्व समय निर्धारण तंत्र और विश्वसनीयता निर्माण उपकरण दोनों के रूप में कार्य करता है।
निवेशक निम्नलिखित विषयों पर ठोस प्रगति के संकेत चाहेंगे:
MAX 7 और MAX 10 , जिन्हें व्यापक रूप से मध्यम अवधि की उत्पाद श्रृंखला के लिए आवश्यक माना जाता है।
777X , जिसे बार-बार देरी का सामना करना पड़ा है। उदाहरण के लिए, पहली डिलीवरी को 2027 तक आगे बढ़ाने वाली देरी का भी उल्लेख किया गया है, साथ ही समयसीमा से जुड़े महत्वपूर्ण कार्यक्रम शुल्क भी शामिल हैं।
"वही कहानी, वही तारीखें" वाला अपडेट अब आमतौर पर पर्याप्त नहीं होता। बाजार स्पष्टता को प्राथमिकता देता है और अस्पष्ट आश्वासनों को अस्वीकार करता है।
चूंकि बीए ने दिसंबर 2025 में स्पिरिट का अधिग्रहण पूरा कर लिया था, इसलिए यह आय चक्र एकीकरण प्राथमिकताओं और निकट-अवधि की लागतों के बारे में प्रारंभिक जानकारी प्रदान करता है।
सबसे महत्वपूर्ण बात:
क्या इस एकीकरण को केवल एक संगठनात्मक फेरबदल के बजाय "प्रति इकाई निर्माण गुणवत्ता" में मापने योग्य सुधार के रूप में देखा जाना चाहिए?
क्या प्रबंधन का सुझाव है कि इस कदम से क्रम से बाहर के काम में कमी आएगी और विमान के प्रवाह में स्थिरता आएगी?
बीए का रक्षा क्षेत्र सुर्खियों में रहने वाले जोखिम का एक लगातार स्रोत रहा है, विशेष रूप से निश्चित मूल्य वाले विकास और उत्पादन कार्यक्रमों के संबंध में।
अल्पावधि में कोई भी नया शुल्क अच्छी व्यावसायिक खबरों पर भारी पड़ सकता है क्योंकि इससे समेकित मार्जिन रिकवरी में निवेशकों का विश्वास बदल जाता है।
बीए के शेयरों में कमाई की घोषणा से पहले तेजी आई है, जिससे क्रियान्वयन और मार्गदर्शन की स्पष्टता के लिए अपेक्षाएं बढ़ गई हैं।
| अवधि | प्रदर्शन |
|---|---|
| 1 सप्ताह (5 कारोबारी दिन) | +1.65% |
| 1 महीना | +14.35% |
| 6 महीने | +5.08% |
26 जनवरी, 2026 को बाजार बंद होने के समय, बोइंग (बीए) के शेयर की कीमत लगभग 248 डॉलर थी।
मुख्य निष्कर्ष : एक महीने में तेजी से बढ़ने वाला स्टॉक अक्सर पिछली तिमाही के प्रदर्शन की तुलना में इस बात पर अधिक प्रतिक्रिया करता है कि क्या प्रबंधन इस बात की पुष्टि करता है कि अगली दो तिमाहियां 2026 में विश्वसनीय वृद्धि की दिशा में अग्रसर हैं।
ऑप्शंस प्राइसिंग अस्थिरता के लिए अपेक्षाएं स्थापित कर सकती है, लेकिन यह दिशा का पूर्वानुमान नहीं लगाती है।
ऑप्शंस एआई डेटा ने आय घोषणा कार्यक्रम के आसपास लगभग 5.2% की अपेक्षित वृद्धि का उल्लेख किया है, और यह हाल ही में वास्तविक रूप से आय घोषणा के बाद की वृद्धि को भी दर्शाता है जो अक्सर ऑप्शंस द्वारा अनुमानित वृद्धि से कम थी।
यदि BA अनुमानित सीमा से कम चलता है, तो बाजार अक्सर "इवेंट रिस्क" से "ट्रेंड ट्रेडिंग" की ओर तेजी से बढ़ता है, जिससे प्रारंभिक प्रतिक्रिया के बाद दूसरा उतार-चढ़ाव आ सकता है।
| मीट्रिक | नवीनतम | बीए के लिए इसका क्या निहितार्थ है |
|---|---|---|
| अंतिम कीमत | $248.43 | बाजार फिलहाल 250 डॉलर के स्तर से थोड़ा नीचे है, जो आम तौर पर आय के आसपास एक आकर्षक स्तर होता है। |
| इंट्राडे उच्च/निम्न | $252.12 / $247.41 | बाजार में पहले से ही अस्थिरता अधिक है, इसलिए गैप-एंड-रन या गैप-एंड-फेड की संभावना है। |
| वॉल्यूम (इंट्राडे) | 8,469,160 | वॉल्यूम सक्रिय है, जिससे आमतौर पर नियमित घंटों के दौरान स्तरों का सम्मान किए जाने की संभावना बढ़ जाती है। |
| 14-दिवसीय आरएसआई | 73.88 | यह अत्यधिक खरीदारी का क्षेत्र है, जिससे अच्छे परिणाम आने पर भी "खबर आने पर बेचने" के कारण बाजार में गिरावट का खतरा बढ़ जाता है। |
| 14-दिवसीय एटीआर | $5.32 | रोजाना लगभग 5 डॉलर के उतार-चढ़ाव का मतलब है कि कीमत बिना किसी बड़े अप्रत्याशित बदलाव के 2% से अधिक बढ़ सकती है। |
| 20-दिवसीय मूविंग एवरेज | $235.93 | यदि शेयर की कीमत गिरती है और फिर स्थिर होने की कोशिश करती है, तो यह पहला सार्थक "ट्रेंड कैच" ज़ोन है। |
| 50-दिवसीय मूविंग एवरेज | $213.36 | बीए इससे काफी ऊपर है, जो तेजी के रुझान की पुष्टि करता है लेकिन यह भी दर्शाता है कि रैली कितनी लंबी खिंच गई है। |
| 200-दिवसीय मूविंग एवरेज | $211.25 | यह ट्रेंड का वह निचला स्तर है जो आमतौर पर तभी मायने रखता है जब कमाई की प्रतिक्रिया एक बड़े रीसेट में बदल जाती है। |
| पिवट (क्लासिक) | $249.71 | इस स्तर से ऊपर एक स्पष्ट रिकवरी अक्सर कमजोर शुरुआत के बाद इंट्राडे टोन में सुधार करती है। |
| समर्थन / प्रतिरोध (क्लासिक) | S1 $248.49 / R1 $250.32 | ये सबसे नज़दीकी "प्रारंभिक प्रतिक्रिया" स्तर हैं। यदि BA इनके बीच कारोबार कर रहा है, तो बाजार दिशा की प्रतीक्षा कर रहा है। |
बीए का शेयर वर्तमान में लगातार ऊपर की ओर बढ़ रहा है, क्योंकि यह अपने 20-दिन, 50-दिन और 200-दिन के मूविंग एवरेज से काफी ऊपर है। हालांकि, यह इस बात का भी संकेत देता है कि शेयर की कीमत में निरंतर सकारात्मक विकास की संभावना है।
आरएसआई पहले से ही ओवरबॉट रेंज में होने के कारण बाजार में तेजी बनी हुई है। यह स्थिति उत्पादन संबंधी समस्याओं, डिलीवरी में देरी या नकदी प्रवाह में धीमी वृद्धि के संकेतों के प्रति बाजार को अधिक संवेदनशील बना सकती है।
ये वे स्तर हैं जिनके परिणाम जारी होने के तुरंत बाद ट्रेडिंग निर्णयों में दिखने की सबसे अधिक संभावना है, क्योंकि ये उन स्तरों के करीब हैं जहां BA पहले से ही कारोबार कर रहा है।
तत्काल समर्थन (ध्यान रखने योग्य गिरावट के स्तर):
$248.49 (एस1)
$247.88 (एस2)
$246.66 (एस3)
तत्काल प्रतिरोध (ऊपर की ओर देखने योग्य स्तर):
$250.32 (आर1)
$251.54 (आर2)
$252.16 (आर3)
इसे कैसे पढ़ें
ट्रेडर्स को यह उम्मीद करनी चाहिए कि गैप में कमाई के स्तर में कुछ बदलाव आ सकते हैं, इसलिए उन्हें निकटतम पिवट बैंड का उपयोग परफेक्ट टर्निंग पॉइंट्स के बजाय "रीटेस्ट" ज़ोन के रूप में करना चाहिए।
बोइंग की आय रिपोर्ट मंगलवार, 27 जनवरी, 2026 को बाजार खुलने से पहले जारी होने वाली है, जिसके बाद सुबह 10:30 बजे पूर्वी समय के अनुसार एक कॉन्फ्रेंस कॉल होगी।
प्रमुख पूर्वावलोकन रिपोर्टों में लगभग 22.6 बिलियन डॉलर के राजस्व पर प्रति शेयर लगभग 0.44 डॉलर के नुकसान की आम सहमति की उम्मीद है, जो एक साल पहले की तुलना में काफी अधिक डिलीवरी के कारण है।
737 लाइन मुख्य उत्पादन इंजन है, इसलिए उत्पादन संबंधी बाधाओं में बदलाव का सीधा असर डिलीवरी के समय, राजस्व और मार्जिन रिकवरी पर पड़ता है। FAA की निगरानी भी इस बात को प्रभावित करती है कि BA स्टॉक कितनी जल्दी उत्पादन बढ़ा सकता है, यही कारण है कि उत्पादन दर संबंधी टिप्पणियां अक्सर स्टॉक की प्रतिक्रिया को प्रभावित करती हैं।
ऑप्शंस डैशबोर्ड से पता चलता है कि इस आय संबंधी कार्यक्रम के लिए अपेक्षित मूल्य वृद्धि लगभग 5.2% है।
निष्कर्षतः, बोइंग की 2025 की चौथी तिमाही की आय रिपोर्ट वित्तीय अपडेट के साथ-साथ विश्वसनीयता की परीक्षा के रूप में भी काम करती है।
बढ़ी हुई आपूर्ति से राजस्व की संभावना पहले ही बेहतर हो गई है। हालांकि, बीए के शेयरों में तेजी आने की संभावना तब अधिक है जब प्रबंधन यह साबित कर दे कि उत्पादन में सुरक्षित रूप से वृद्धि हो सकती है, आपूर्ति स्थिर बनी रह सकती है और नकदी रूपांतरण में स्थायी सुधार हो सकता है।
निवेशकों को 737 मैक्स की दर में होने वाले बदलाव, कार्यक्रम के अनुसार डिलीवरी की गति और 2026 में फ्री कैश फ्लो को प्रभावित करने वाले कारकों की स्पष्ट व्याख्या पर नजर रखनी चाहिए।
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