2025-09-22
अमेरिकी शेयर बाजारों ने नए रिकॉर्ड बनाए, एसएंडपी 500, नैस्डैक और डॉव सर्वकालिक उच्चतम स्तर पर पहुँच गए, जबकि रसेल 2000 भी दिसंबर के बाद फेड द्वारा पहली बार ब्याज दरों में कटौती के बाद एक नए शिखर पर पहुँच गया। लॉन्ग यील्ड सप्ताह के अंत तक बढ़ गई, जिससे मल्टीपल विस्तार धीमा पड़ गया, जबकि चक्रीय और ब्याज दरों के प्रति संवेदनशील क्षेत्रों में व्यापकता में सुधार हुआ।
क्रॉस-एसेट टोन ने जोखिम की प्रवृत्ति में एकतरफा बदलाव के बजाय नीति संकेत के पुनर्मूल्यांकन को प्रतिबिंबित किया।
रसेल 2000 की नई ऊंचाई ने मेगा-कैप से परे रोटेशन स्थायित्व पर बहस को तेज कर दिया, क्योंकि आसान नीति ने घरेलू स्तर पर केंद्रित नामों के लिए वित्तपोषण संबंधी बाधाओं को कम कर दिया।
अब इसकी पुष्टि स्थिर वास्तविक पैदावार और उच्च आवृत्ति डेटा में मांग में सुधार के साक्ष्य पर निर्भर करती है, जिसमें पीएमआई और कोर पीसीई सबसे स्वच्छ निकट अवधि के परीक्षण हैं।
डॉलर में मजबूती या दीर्घावधि प्रतिफल में नए सिरे से वृद्धि से संभवतः चौड़ाई कम हो जाएगी और प्रवाह रक्षात्मक की ओर पुनर्निर्देशित हो जाएगा।
फेडरल रिजर्व: लक्ष्य सीमा को घटाकर 4.00-4.25% कर दिया गया है, जिसमें डेटा पर निर्भर रुख और अद्यतन परिचालन दरें शामिल हैं, जिससे फ्रंट-एंड मूल्य निर्धारण तिमाही के अंत तक स्थिर रहेगा।
बैंक ऑफ इंग्लैंड: बैंक दर को 4% पर बनाए रखा गया है, तथा अद्यतन गिल्ट क्यूटी कार्यक्रम के साथ स्टर्लिंग को विकास और मुद्रास्फीति के प्रति संवेदनशील बनाए रखा गया है।
बैंक ऑफ जापान: नीति को विभाजित मत से बरकरार रखा गया तथा ETF और J-REIT होल्डिंग्स को समाप्त करने की योजना बनाई गई, जो वृद्धिशील सामान्यीकरण और स्थानीय वित्तीय स्थितियों को सख्त करने का संकेत है।
डॉलर सूचकांक ने शुरुआती नुकसान को भुला दिया तथा अंत में मोटे तौर पर स्थिर रहा, क्योंकि बाजारों ने फेड के प्रारंभिक नरम रुख वाले संकेत को फीका कर दिया।
बैंक ऑफ जापान के सामान्यीकरण के संकेतों तथा वैश्विक दरों और क्षेत्रीय इक्विटी के माध्यम से क्रॉस-एसेट स्पिलओवर के कारण येन में मजबूती आई।
नवंबर डिलीवरी के लिए ब्रेंट क्रूड सप्ताह में 0.46% गिरकर 66.68 के करीब बंद हुआ, जो चल रही मांग की सावधानी की ओर इशारा करता है।
डॉलर के कमजोर होने से फेड को सोने से समर्थन मिला, तथा सप्ताह के अंत में डॉलर में सुधार के साथ इसमें भी गिरावट आई।
| तारीख | क्षेत्र | मुक्त करना | यह क्यों मायने रखती है |
|---|---|---|---|
| 22 सितंबर | वैश्विक | फ्लैश पीएमआई (अमेरिका, यूरोज़ोन, यूके, जापान) | सबसे पहले सितम्बर माह की वृद्धि और मूल्य दबाव के बारे में पढ़ें, जो दर अपेक्षाओं और इक्विटी विस्तार को दिशा देगा। |
| 24–26 सितंबर | हम | उपभोक्ता विश्वास, नए और लंबित घरों की बिक्री | मांग, आवास गतिविधि और श्रम धारणाएं आय लचीलापन और जोखिम उठाने की क्षमता को बढ़ाती हैं। |
| 25 सितंबर | हम | टिकाऊ वस्तुओं के ऑर्डर | चौथी तिमाही में कोर पूंजीगत व्यय की गति और इन्वेंट्री गतिशीलता का एक माप। |
| 26 सितंबर | हम | कोर पीसीई मूल्य सूचकांक | फेड का पसंदीदा मुद्रास्फीति माप और फ्रंट-एंड दरों के लिए सप्ताह की प्राथमिक नीति इनपुट। |
| 26 सितंबर | हम | Q2 जीडीपी संशोधन | विकास संरचना पर एक जांच बिंदु जो उत्पादकता और मार्जिन कथाओं को सूचित करता है। |
| तारीख | कंपनी | लंगर | विषय |
|---|---|---|---|
| 23 सितंबर | माइक्रोन टेक्नोलॉजी | म्यू | मेमोरी चक्र, एआई आपूर्ति श्रृंखला, और पूंजीगत व्यय जोखिम उठाने की क्षमता के लिए एक तकनीकी संकेतक के रूप में उभर रहे हैं। |
| 23 सितंबर | AUTOZONE | एज़ो | अमेरिकी उपभोक्ता व्यय मिश्रण और ऑटो आफ्टरमार्केट मांग में लोच। |
| 24 सितंबर | सिलाई फिक्स | एसएफआईएक्स | छोटे ई-कॉमर्स के लिए विवेकाधीन मांग और इन्वेंट्री अनुशासन। |
| 25 सितंबर | एक्सेंचर | एसीएन | आईटी व्यय के लिए एक प्रॉक्सी के रूप में उद्यम प्रौद्योगिकी बजट और एआई सेवा पाइपलाइन। |
| 25 सितंबर | कॉस्टको होलसेल | लागत | अमेरिकी उपभोक्ता लचीलेपन पर वास्तविक समय में यातायात, सदस्यता और मूल्य निर्धारण। |
| 25 सितंबर | Carmax | केएमएक्स | प्रयुक्त कार का मूल्य निर्धारण, ऋण उपलब्धता, और मांग लोच। |
नोट: नाइकी के तिमाही परिणाम अगले मंगलवार को जारी किए जाएंगे, जिससे इस सप्ताह के अंत तक उपभोक्ताओं को अतिरिक्त जानकारी मिल सकेगी।
कोर पीसीई या मजबूत पीएमआई मूल्य सूचकांक में मुद्रास्फीति की अप्रत्याशित वृद्धि से प्रतिफल और डॉलर में सप्ताह के अंत में वृद्धि होगी, जिससे उच्च बीटा इक्विटी और अवधि वाले शेयरों पर दबाव पड़ेगा।
नरम मुद्रास्फीति या ठंडी पीएमआई कीमतें सस्ते वित्तपोषण और बेहतर घरेलू मांग की उम्मीदों के माध्यम से लघु-कैप मामले को मजबूत करेंगी।
बैंक ऑफ इंग्लैंड की ओर से नीतिगत संचार और परिसंपत्ति होल्डिंग्स पर बैंक ऑफ इंग्लैंड के अगले कदम स्टर्लिंग और येन चैनलों के माध्यम से क्रॉस-एसेट अस्थिरता को बढ़ावा दे सकते हैं।
व्यापार और टैरिफ गतिशीलता विनिर्माण की गति और मार्जिन को प्रभावित कर सकती है, जिससे पीएमआई रीडिंग और कॉर्पोरेट मार्गदर्शन प्रभावित हो सकता है।
स्मॉल-कैप में तेजी की संभावना आसान नीतियों और बढ़ती व्यापकता से है, लेकिन अब स्थायित्व आने वाले दिनों में पीएमआई, कोर पीसीई और सीमित लॉन्ग यील्ड के अनुकूल मिश्रण पर निर्भर करता है। इस बात की पुष्टि के लिए माइक्रोन और कॉस्टको पर नज़र रखें कि आय और मांग फेड के बाद के राहत चरण के बाद भी भागीदारी को बनाए रख सकते हैं।
अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। इस सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह सुझाव नहीं देती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।
