Publicado el: 2026-02-10
El reciente repunte de las acciones de CRDO están vinculado a una marcada revisión al alza de las expectativas de ingresos a corto plazo, más que a un cambio amplio en el sentimiento del mercado. La última actualización de Credo apunta a una mayor demanda de conectividad de alta velocidad en centros de datos de IA, donde cada rack adicional de GPU suele incrementar el gasto en cables, retimers y interconexiones ópticas.
A medida que este gasto se acelera, los proveedores con diseños calificados pueden pasar rápidamente de una narrativa de crecimiento a resultados financieros medibles.
El último salto de las acciones de CRDO fue decisivo: CRDO cerró el 9 de febrero de 2026 en $123.41, subiendo $12.01 o 10.78 por ciento respecto al cierre anterior de $111.40, con un volumen de alrededor de 7.7 millones de acciones. En las operaciones posteriores al cierre ese mismo día, la acción cotizó cerca de $143.13, lo que implicaba un movimiento adicional de 15.98 por ciento desde el cierre en sesión regular. Esto destaca lo rápido que puede cambiar el posicionamiento tras una actualización de la compañía.
| Periodo (actualizado al 10 de febrero de 2026) | Rentabilidad |
|---|---|
| 1 día | +10.78% |
| 1 mes | -17.96% |
| Año hasta la fecha | -14.23% |
| 6 meses | +4.08% |
| 1 año | +59.69% |
Dicho de otro modo, CRDO está aproximadamente 42.28 por ciento por debajo de su máximo de 52 semanas de $213.80, y aun así aproximadamente 324.24 por ciento por encima de su mínimo de 52 semanas de $29.09. Esa combinación de fuertes ganancias a largo plazo y profundas oscilaciones pico a valle explica por qué el rally de las acciones de CRDO puede parecer explosivo en días de titular, incluso cuando la tendencia general sigue siendo propensa a reversos bruscos impulsados por la liquidez.
Credo dijo que espera reportar ingresos preliminares del tercer trimestre fiscal de 2026 por $404M-$408M, por encima de su anterior previsión de $335M-$345M. Un cambio de esta magnitud suele forzar rápidas revisiones a los modelos de ingresos y ganancias, y puede reajustar las asunciones de valoración en el corto plazo.
La dirección también señaló un crecimiento secuencial de un dígito medio en el cuarto trimestre fiscal, lo que sugiere que el impulso se está trasladando en lugar de revertirse. Los mercados pagan más cuando la sorpresa favorable parece repetible, no episódica.
La actualización reforzó que las ampliaciones de IA por parte de los hyperscalers están adelantando el gasto en conectividad de alta velocidad (retimers, AECs, optical attach). Credo ocupa la capa de “plomería” imprescindible, donde las mejoras de ancho de banda se traducen rápidamente en pedidos.
En el trimestre informado anterior (Q2 fiscal), Credo registró un margen bruto non-GAAP de 67.7% y un BPA non-GAAP de $0.67. Los márgenes elevados implican que los ingresos incrementales suelen pasar más rápidamente a beneficio, por lo que una sorpresa al alza en ingresos tiene un impacto desproporcionado en las expectativas de ganancias.
Credo Technology Group vende la “plomería” que permite a la IA computar a escala: cables eléctricos activos, retimers, DSP ópticos y silicio de conectividad relacionado. Cuando los hyperscalers amplían clústeres, la pila de red se vuelve más compleja y costosa porque los requisitos de ancho de banda aumentan y la integridad de la señal se vuelve más desafiante a mayores distancias.
Los resultados reportados recientemente ya mostraron que el motor está funcionando a toda marcha:
| Período fiscal | Ingresos | Crecimiento interanual | Crecimiento trimestral (QoQ) | EPS non-GAAP | Efectivo e inversiones a corto plazo |
|---|---|---|---|---|---|
| Trimestre 1 del ejercicio fiscal 2026 (finalizado el 2 de agosto de 2025) | $223.1M | 274% | 31% | $0.52 | $479.6M |
| Trimestre 2 del ejercicio fiscal 2026 (finalizado el 1 de noviembre de 2025) | $268.0M | 272% | 20% | $0.67 | $813.6M |
| Trimestre 3 del ejercicio fiscal 2026 (finalizado el 31 de enero de 2026) (preliminar) | $404M-$408M | n/d | n/d | n/d | n/d |
Los márgenes son notablemente sólidos para una compañía que experimenta un crecimiento rápido. En el segundo trimestre fiscal, el margen bruto non-GAAP alcanzó el 67.7 por ciento, con un beneficio neto non-GAAP de $127.8 millones. Este alto margen bruto indica que Credo está suministrando dispositivos críticos para el rendimiento con un poder de fijación de precios y barreras de cualificación significativas, en lugar de limitarse a proveer componentes comoditizados.
El balance de la compañía está mejorando a la par de su crecimiento. El efectivo y las inversiones a corto plazo aumentaron hasta $813.6 millones al final del segundo trimestre fiscal. Esta fortaleza financiera reduce el riesgo de financiación y mejora la flexibilidad estratégica, especialmente ahora que las principales empresas de infraestructura de IA buscan ampliar sus carteras de productos.
El lanzamiento de producto de enero en torno a Blue Heron es una lente útil para entender por qué la demanda puede aumentar de forma discontinua.
El dispositivo está orientado a la interconexión de escala 224G, donde los presupuestos eléctricos y las limitaciones de disposición física pueden condicionar el diseño a escala de rack. Credo destacó la recuperación completa de un enlace 224G con más de 40 dB, lo que permite una colocación más flexible de las GPU y del silicio de conmutación. Blue Heron también está fabricado en un avanzado proceso de 3nm, empleando los SerDes 224G de Credo, situándolo en la vanguardia de las compensaciones entre integridad de señal y eficiencia energética.
Una consideración clave para el mercado es la implicación sobre el contenido por rack. A medida que las arquitecturas de GPU evolucionan hacia diseños heterogéneos a escala de rack, la lista de materiales de interconexión puede crecer más rápido que la de las unidades de cómputo. Esto se debe a los mayores requerimientos de retemporización, monitorización de corrección de errores y telemetría al aumentar la velocidad y la densidad. El lanzamiento de Credo subraya la importancia de la telemetría, la monitorización FEC en modo misión y la integración con su plataforma PILOT.
En el comunicado sobre Blue Heron, Alan Weckel, fundador y analista de 650 Group, dijo que el mercado de redes de escala podría superar los $40 mil millones para 2030, impulsado por arquitecturas a escala de rack que utilizan múltiples telas de interconexión.
El rápido crecimiento en los mercados de hardware puede verse socavado si los competidores consiguen comoditizar tecnologías clave. Una sólida defensabilidad en propiedad intelectual es una medida crítica para contrarrestar este riesgo.
Credo anunció un acuerdo de licencia de patentes y un convenio mutuo con 3M respecto a patentes que cubren la tecnología de cable eléctrico activo (AEC), con los términos mantenidos en confidencialidad. También divulgó un acuerdo de licencia de patentes separado con The Siemon Company vinculado a la misma área tecnológica.
Incluso sin revelar términos financieros, el efecto de señal de estos acuerdos es evidente. Los resultados de las licencias sugieren que Credo considera que su propiedad intelectual sobre AEC tiene un valor exigible. Dichos acuerdos también pueden mitigar el riesgo de litigios y crear oportunidades para monetización adicional.
Tras el último repunte, la acción cotizó alrededor de $123 con un rango de 52 semanas de aproximadamente $29 a $214, reflejando alta volatilidad y una amplia dispersión de expectativas entre los inversores.
Los objetivos de precio de los analistas varían según el proveedor y cambian con frecuencia. Varios rastreadores ampliamente usados muestran objetivos por encima del precio actual, con rangos publicados de $250-$262 y algunas cotizaciones más altas cerca de $260. Use los objetivos como insumos de sentimiento, no como promesas de precio, y revíselos tras el próximo informe de resultados.
Un riesgo clave es que la valoración de la compañía pueda superar su desempeño operativo. Con una relación precio-beneficio que con frecuencia se sitúa en cifras de tres dígitos durante los repuntes del mercado, CRDO debe seguir entregando resultados sólidos en lugar de depender únicamente del sentimiento sobre la IA.
La acción del precio ha sido rápida, y eso se aprecia en los indicadores:
| Indicador | Última lectura | Qué sugiere |
|---|---|---|
| RSI (14) | 68.811 | Fuerte impulso, acercándose a sobrecompra |
| MACD (12,26) | 3.18 | El soporte de tendencia sigue siendo alcista |
| EMA 20 | 114.87 | El precio está por encima de la tendencia a corto plazo |
| EMA 50 | 115.08 | La tendencia intermedia se ha vuelto favorable |
| EMA 200 | 131.67 | La tendencia a más largo plazo sigue actuando como resistencia por encima |
| Soportes (Clásicos S1 / S2 / S3) | 121.99 / 121.53 / 120.68 | Las zonas de compra a corto plazo están muy concentradas |
| Resistencias (Clásicas R1 / R2 / R3) | 123.30 / 124.15 / 124.61 | Una ruptura requiere volumen de confirmación |
La conclusión es constructiva pero inestable. Con el RSI cerca de 69 y los puntos pivote comprimidos, la acción puede moverse rápidamente entre soporte y resistencia, y luego retraerse igual de rápido si los compradores dudan. La EMA de 200 días por encima del precio también indica que la tendencia a más largo plazo aún se está reconstruyendo, lo que puede atraer vendedores en los repuntes.
1) La concentración de clientes y la sincronización del gasto de capital son riesgos significativos. El gasto en conectividad para IA está determinado en última instancia por los cronogramas de construcción de los hiperescaladores. Cualquier demora en las transiciones de plataforma o pausas en el gasto de capital puede restringir rápidamente el crecimiento secuencial, especialmente después de que las expectativas se hayan elevado.
2) La presión competitiva es intensa en el mercado de conectividad de alta velocidad, con tanto grandes empresas de semiconductores como firmas especializadas apuntando a retimers, DSP ópticos y soluciones de interconexión. Conseguir las primeras victorias de diseño no basta; mantener la integración del diseño a través de las subsiguientes transiciones de ancho de banda es esencial para sostener las primas de valoración.
3) Durabilidad de márgenes. Los márgenes brutos de Credo son de élite para esta fase de crecimiento. Si la mezcla se desplaza hacia productos de menor margen o la presión de precios aumenta, el apalancamiento de las ganancias puede debilitarse incluso si los ingresos se mantienen fuertes.
4) La volatilidad y el posicionamiento de los inversores son consideraciones a tener en cuenta. Una acción que fluctúa de $29 a más de $200 en el transcurso de un año tiende a atraer tanto a traders de momentum como a inversores a largo plazo. Esta dinámica a menudo aumenta el riesgo de brechas de precio significativas alrededor de los comunicados de la empresa y los anuncios de resultados.
El siguiente catalizador significativo es el próximo evento de resultados. Credo presentará los resultados del trimestre que finaliza el 31 de enero de 2026, con una conferencia telefónica programada para el 2 de marzo de 2026. El comunicado de resultados se distribuirá después del cierre del mercado en esa fecha.
Tres elementos probablemente impulsarán la próxima fase:
Claridad en la guía de ingresos del cuarto trimestre. El mercado ya cuenta con una base del tercer trimestre más fuerte. La siguiente pregunta es si el cuarto trimestre implica una trayectoria de desaceleración controlada o un nuevo salto al alza.
Los detalles de la mezcla de productos serán vigilados de cerca. Los inversores evaluarán si el crecimiento se debe principalmente al volumen de cables eléctricos activos (AEC), las tasas de acoplamiento óptico, los retimers o la concesión de licencias de propiedad intelectual, ya que la mezcla de productos tiene implicaciones directas en la durabilidad de los márgenes.
La dinámica de la escalada de producción también es crítica. Para productos como Blue Heron, los comentarios de la dirección sobre la transición de muestras a producción completa y los plazos para la calificación de clientes serán factores importantes.
CRDO está subiendo después de que Credo dijo que espera reportar ingresos preliminares del tercer trimestre fiscal de $404 millones a $408 millones, por encima de su rango de guía previo. Una magnitud de sorpresa al alza de ese tamaño normalmente obliga a los analistas a revisar las estimaciones de ingresos y ganancias futuras, lo que puede provocar una rápida revaloración.
Credo ofrece productos de conectividad de alta velocidad para interconexión por cobre y fibra óptica: cables eléctricos activos, DSP ópticos, retimers y tecnología SerDes relacionada. Estos componentes se encuentran en la ruta crítica entre GPUs, switches y racks, donde las limitaciones de ancho de banda e integridad de señal son más agudas.
El movimiento está anclado en cifras reportadas y en la guía. Los ingresos del segundo trimestre fiscal fueron de $268.0 millones con non-GAAP EPS de $0.67, y el rango preliminar de ingresos del tercer trimestre fiscal implica un fuerte aumento secuencial. El sentimiento sobre la IA puede amplificar el movimiento, pero el detonante son los fundamentos.
El próximo informe de resultados y la llamada asociada son los catalizadores centrales porque deberían convertir los ingresos preliminares en resultados completos y proporcionar guía hacia adelante. Los comentarios sobre la demanda de clientes, las rampas de producto y la trayectoria de márgenes probablemente determinarán si el mercado considera que el repunte es sostenible.
El impulso es fuerte pero se acerca a niveles estirados. El RSI(14) en torno a 68.8 es una señal de compra pero está cerca de la zona de sobrecompra, mientras que los pivotes de soporte y resistencia están muy juntos alrededor de los bajos $120, lo que sugiere que la acción podría seguir siendo volátil.
El reciente repunte en el precio de las acciones de CRDO refleja una nueva valoración del mercado impulsada por una revisión al alza excepcionalmente grande en la guía. Los ingresos preliminares del tercer trimestre fiscal de $404 millones a $408 millones cambiaron la narrativa de un crecimiento rápido a un crecimiento acelerado, reforzando la opinión de que el contenido de interconexión de Credo está escalando a la par con la expansión de la infraestructura de IA.
El caso alcista se apoya en dos pilares: sostener márgenes de élite mientras se expanden las tasas de attach en redes scale-up y scale-out, y convertir las ventajas de producto y de propiedad intelectual en victorias de diseño duraderas y multiciclo. El caso bajista es más simple: las expectativas han subido bruscamente, y cualquier desaceleración, cambio en el mix o compresión competitiva puede traducirse en riesgos súbitos de múltiplos. Con los resultados esperados a principios de marzo, la próxima actualización probablemente determinará si esto marca el comienzo de una nueva fase de la tendencia o un pico de impulso que necesita consolidarse.
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