Publicado el: 2025-12-08
El activo subyacente es uno de los conceptos más esenciales para comprender los derivados y los productos financieros estructurados. Ayuda a los traders a identificar en qué se basa un contrato y cómo varía su valor.
Para los principiantes, aprender qué es un activo subyacente proporciona claridad al explorar opciones, futuros, CFD y otros mercados donde los traders no compran el activo directamente sino que operan en función de su movimiento de precios.
Un activo subyacente es el instrumento financiero, materia prima, índice, moneda, tasa o variable económica medible en el que se basa un contrato de derivados.
Su precio, valor o rendimiento determinan el valor del derivado asociado. Cuando los traders afirman estar "expuestos" a un subyacente o "en largo", se refieren al activo cuyo comportamiento de precio determina en última instancia sus ganancias o pérdidas.
Para comprender qué influye en el valor de un derivado
Analizar el comportamiento de los precios antes de iniciar operaciones.
Evaluar el riesgo en función de la volatilidad del activo
Para elegir estrategias adecuadas para opciones, CFD o futuros
Planificar entradas y salidas estudiando la tendencia subyacente del mercado.
Comprender el activo subyacente ayuda a los traders a evitar confusiones y elegir productos que coincidan con sus objetivos.
Imagina que está considerando un contrato de futuros o de opciones sobre oro. Estos contratos no tienen valor por sí mismos; su valor proviene del precio del oro.
Si el precio del oro sube, las personas que tienen futuros u opciones de compra a largo plazo generalmente ganan dinero, porque sus contratos se vuelven más valiosos.
Si el oro baja, las opciones de venta suelen volverse más valiosas.
En este escenario, el oro es el activo subyacente, ya que es el elemento del que dependen todos estos contratos. Los traders siguen de cerca el precio del oro, ya que este guía su forma de cubrir riesgos, los riesgos que asumen y la liquidación de los contratos.
Acciones de empresas individuales utilizadas como base para opciones, CFD y futuros de acciones.
Medidas de mercado amplias como el S&P 500 utilizado para opciones sobre índices, futuros y ETF.
Bienes físicos como petróleo, oro, plata y productos agrícolas utilizados para futuros y opciones de materias primas.
Pares de divisas utilizados en los mercados de divisas y derivados de divisas.
Activos digitales utilizados como activos subyacentes en derivados criptográficos.
Los activos subyacentes afectan varios componentes de precios.
Por ejemplo, cuando las acciones subyacentes se vuelven más volátiles durante la temporada de ganancias, la volatilidad implícita en las opciones tiende a aumentar, lo que incrementa las primas incluso si el precio al contado permanece estable.
| Entrada de precios | Influencia del activo subyacente |
|---|---|
| Precio al contado | Determinante directo del valor intrínseco en opciones y futuros |
| Volatilidad | Una mayor volatilidad aumenta las primas de las opciones, lo que influye en el costo de cobertura |
| Dividendos/Rendimientos | Impacto en la fijación de precios a futuro y las relaciones de paridad de opciones |
| Correlación | Importante en operaciones con derivados de múltiples activos o pares |
Confundir el derivado con el activo subyacente: los nuevos traders a menudo creen que son dueños del activo subyacente cuando solo tienen un contrato basado en él.
Ignorar la volatilidad del subyacente: el nivel de riesgo de cada derivado depende en gran medida de cómo se comporta el subyacente.
No analizar el mercado subyacente antes de operar: operar con un derivado sin estudiar el activo base conduce a tomar decisiones inoportunas.
Suponiendo que todos los derivados se comportan de la misma manera: incluso productos similares pueden reaccionar de manera diferente dependiendo del movimiento del precio del activo subyacente.
| Característica | Activo subyacente | Derivado |
|---|---|---|
| Significado | El activo real que se negocia o mide | Un contrato cuyo valor proviene del subyacente |
| Ejemplos | Acciones, oro, divisas, índices | Opciones, futuros, CFD |
| Fuente de valor | Determinado por la oferta y la demanda | Determinado por los movimientos del activo subyacente |
| Enfoque del trader | Estudio de las tendencias de precios y los fundamentos | Gestión del apalancamiento, las primas y los términos contractuales |
| Objetivo | Activo de inversión principal | Herramienta para trading, cobertura o especulación |
Derivado : Un contrato financiero cuyo valor se basa en un activo subyacente.
Contrato de opciones: Un derivado que otorga el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el activo subyacente.
Contrato de futuros: Un acuerdo para comprar o vender el activo subyacente en una fecha y precio establecidos.
Entre los ejemplos de activos subyacentes se incluyen acciones, índices, materias primas como el oro o el petróleo, divisas y criptomonedas. Estos activos constituyen la base de derivados como opciones, futuros y CFD.
Sí, siempre que su precio pueda comercializarse o medirse, puede actuar como tal.
No. Muchos productos derivados permiten a los traders especular sin poseer el activo subyacente.
Un activo subyacente es el instrumento financiero que constituye la base del valor de un derivado. Puede ser una acción, una divisa, una materia prima, un índice o una criptomoneda.
Comprender el activo subyacente ayuda a los traders a analizar el movimiento de precios, gestionar el riesgo y elegir las estrategias de trading adecuadas.
Estudiar su tendencia, volatilidad y condiciones del mercado es esencial para cualquiera que opere con derivados, ya que estos productos dependen completamente de cómo se comporta el subyacente.
Aviso legal: Este material es solo para fines informativos generales y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
