2025-09-24
تخيّل نفسك تقود سيارة بسرعة 200 كم/ساعة بدون فرامل أو حزام أمان. هل هذا مثير؟ ربما. آمن؟ بالتأكيد لا. التداول دون إدارة مخاطرة هو المعادل المالي للقيادة المتهورة. قد تشعر بالاندفاع عندما تتحرك الأسعار لصالحك، لكن انعطافة حادة واحدة قد تُدمّر حسابك.
لهذا السبب، تُعتبر إدارة المخاطر في التداول بمثابة حزام الأمان؛ فهي لن تمنع الحوادث، لكنها تساعدك على النجاة ومواصلة السعي نحو أهدافك المالية. اعتبارًا من عام ٢٠٢٥، ومع تسارع وتيرة الأسواق العالمية، لن يصبح إتقان إدارة المخاطر مجرد مهارة؛ بل هو عونٌ لك على البقاء.
سوف يرشدك دليلنا أدناه خلال الأساسيات والأدوات والاستراتيجيات والتطبيقات الواقعية لإدارة المخاطر في التداول، مع تقديم أمثلة واضحة يمكنك تصورها بسهولة.
في التداول، تتضمن إدارة المخاطر التعرف على الخسائر المحتملة التي قد تنشأ عن استثماراتك وتقييمها وإدارتها.
لا يتعلق الأمر بتجنب المخاطرة، فالتداول بدون مخاطرة أمر مستحيل. بل يتعلق الأمر بالتأكد من:
لا تخاطر أبدًا بما يزيد عن قدرتك على التعامل معه.
صفقة واحدة سيئة لا تؤدي إلى تدمير حسابك.
تمنح نفسك الفرصة للبقاء في السوق لفترة كافية للفوز.
تخيل الأمر كلعبة شطرنج طويلة. قد تخسر قطعًا في اللعبة، لكن الهدف هو حماية ملكك، رأس مالك التجاري.
إدارة المخاطر لا تتعلق بالأرقام فقط؛ بل تتعلق أيضًا بالسيطرة على العواطف .
الخوف يدفع المتداولين إلى الخروج مبكرًا.
الجشع يدفع المتداولين إلى اتخاذ مواقف كبيرة الحجم.
الثقة المفرطة تؤدي إلى تجاهل نقاط التوقف.
من خلال تحديد قواعد المخاطر المحددة مسبقًا، يمكنك تقليل التداول العاطفي وضمان الاتساق.
اعتبارًا من عام ٢٠٢٥، أصبحت الأسواق العالمية أكثر ترابطًا من أي وقت مضى. تغريدة، أو قرار بنك مركزي، أو حتى صراع مفاجئ، قد يُحرك العملات والأسهم والعملات المشفرة في دقائق. بدون خطة، قد تُدمر التقلبات المتداولين المبتدئين في ثوانٍ.
تستخدم المؤسسات الآن خوارزميات تعتمد على الذكاء الاصطناعي، تتحرك أسرع من البشر. هذا يعني أن الأسواق قد تتقلب بسرعة، مما يجعل المتداولين اليدويين عرضة للخطر إذا لم يطبقوا أوامر إيقاف وحدود وقائية.
تجاوز سعر البيتكوين 120,000 دولار أمريكي في عام 2025 ، مما يجعل العملات المشفرة ضخمة جدًا بحيث لا يمكن تجاهلها. ومع ذلك، تشهد العملات المشفرة تقلبات كبيرة، تتراوح أحيانًا بين 10% و20% خلال يوم واحد. لم تعد إدارة المخاطر أمرًا اختياريًا في هذا المجال.
مع دخول ملايين المتداولين الجدد من الأسواق الناشئة، تشتد المنافسة. وللنجاح، تحتاج إلى قواعد، وليس فقط الحظ.
قاعدة ذهبية: لا تُخاطر أبدًا بصفقة قد تُضرّ بأسلوب حياتك في حال خسارتها. يُخاطر المتداولون الناجحون بنسبة 1-2% فقط من حسابهم في كل صفقة.
يُغلق أمر إيقاف الخسارة صفقتك تلقائيًا عند وصول السعر إلى مستوى معين. إنه بمثابة شبكة أمان لك، إذ يمنع الخسائر الصغيرة من أن تتحول إلى خسائر فادحة.
يشير تحديد حجم المركز إلى تعديل كمية الأسهم أو القطع أو العملات المعدنية المشتراة بناءً على رصيد حسابك ومستوى المخاطرة.
على سبيل المثال، إذا كنت على استعداد للمخاطرة بمبلغ 200 دولار في صفقة وكان مستوى توقفك على بعد 20 دولارًا، فيجب عليك شراء 10 وحدات فقط.
لا تضع كل أموالك في سلة واحدة. تداول في أصول مختلفة (أسهم، فوركس، عملات مشفرة، سلع) أو قطاعات مختلفة لتوزيع مخاطرك.
استهدف دائمًا عائدًا أكبر من مخاطرتك. القاعدة الشائعة هي المخاطرة بدولار واحد لربح دولارين أو أكثر (بنسبة 1:2). بهذه الطريقة، حتى لو خسرت نصف المبلغ، ستظل مربحًا.
كما ذكرنا سابقًا، يحميك أمر إيقاف الخسارة من الخسائر المفرطة. يرتفع أمر إيقاف الخسارة المتحرك تلقائيًا عندما يتجه السوق لصالحك، مما يُثبّت الأرباح.
يمكن للرافعة المالية أن تُضخّم الأرباح والخسائر. في سوقي الفوركس والعملات الرقمية، غالبًا ما يُسيء المتداولون استخدام الرافعة المالية العالية، مثل 50x أو 100x، مما قد يُؤدي إلى خسارة الحسابات على الفور.
يقترح الخبراء إبقاء الرافعة المالية منخفضة (أقل من 10x) ما لم تكن تتمتع بخبرة كبيرة.
التحوّط هو تخفيف المخاطر باتخاذ مركز معاكس في سوق أخرى. على سبيل المثال، إذا كنتَ في مركز طويل الأجل للنفط، فقد تُخفّض أسهم شركات الطيران (التي تنخفض مع ارتفاع أسعار النفط).
تساعدك أدوات مثل Average True Range (ATR) أو Bollinger Bands في تحديد مستويات التوقف استنادًا إلى التقلبات الفعلية في السوق، وليس مجرد أرقام عشوائية.
اعتبارًا من عام 2025، ستوفر منصات مثل EBC Financial Group آلات حاسبة مدمجة للمخاطر، ووضع إيقاف آلي، واقتراحات الذكاء الاصطناعي لإدارة الصفقات.
يلجأ المستثمرون إلى التنويع، ووقف الخسائر، وتحديد حجم مراكزهم لتجنب الخسائر الكبيرة. كما يلجأ المستثمرون طويلو الأجل إلى التحوط بالخيارات.
بسبب الرافعة المالية، يتطلب تداول الفوركس أوامر وقف خسارة دقيقة وحجمًا دقيقًا للصفقات. حتى المخاطرة بنسبة ٢٪ في كل صفقة تُعتبر مخاطرة كبيرة.
تتطلب التقلبات نقاط توقف أوسع وأحجام مراكز أصغر. يحتفظ العديد من متداولي العملات المشفرة بأصولهم في عملات مستقرة لتخفيف المخاطر.
تتفاعل السلع الأساسية، مثل النفط والذهب، مع الأخبار العالمية. ويستخدم المتداولون العقود الآجلة والخيارات للتحوط من المخاطر.
لدى متداول ١٠,٠٠٠ دولار أمريكي في حسابه. يخاطر بنسبة ١٪ فقط (١٠٠ دولار أمريكي) في كل صفقة. على زوج اليورو/الدولار الأمريكي، حدد أمر إيقاف الخسارة على بُعد ٥٠ نقطة. مع كل نقطة بقيمة ١٠ دولارات، اشترى ٠.٢ لوت فقط. حتى في حال الخسارة، يبقى حسابه آمنًا.
اشترت متداولة سهم تيسلا بسعر 250 دولارًا. حددت أمر إيقاف الخسارة عند 230 دولارًا (بمخاطرة 20 دولارًا). اشترت 5 أسهم فقط، مما يعني أن أقصى مخاطرة لها هي 100 دولار. إذا ارتفع سعر سهم تيسلا إلى 300 دولار، فإن أمر إيقاف الخسارة المتحرك يتبعه صعودًا، مما يُثبت الأرباح.
اشترى متداول عملات رقمية بيتكوين بسعر 120,000 دولار أمريكي. بدلًا من المراهنة بكامل مدخراته، خصص 10% فقط من محفظته الاستثمارية. وحدد حدًا لإيقاف الخسارة عند 100,000 دولار أمريكي، مما حدّ من مخاطره إلى مستوى معقول.
استخدام قدر كبير من الرافعة المالية وتفجير الحسابات.
تجاهل أوامر وقف الخسارة، على أمل تعافي التداولات.
الإفراط في التداول مع وجود عدد كبير جدًا من المواقف في وقت واحد.
التداول الانتقامي من خلال مضاعفة المبلغ بعد الخسارة دون خطة.
المخاطرة بأكثر من 5-10% في صفقة واحدة، مما لا يترك مجالًا للخطأ.
معروفٌ بمقولته: "القاعدة الأولى: لا تخسر أموالك أبدًا. القاعدة الثانية: لا تنسَ القاعدة الأولى أبدًا". مع أن بافيت يستثمر على المدى الطويل، إلا أن مبدأه هو حماية رأس المال أولًا.
وهو أحد أفضل مديري صناديق التحوط، وهو يعزو نجاحه ليس إلى التنبؤ بالأسواق ولكن إلى ضوابط المخاطر الصارمة.
إن اقتباسه الشهير "ليس المهم ما إذا كنت على حق أم على خطأ، بل المهم هو مقدار ما تربحه عندما تكون على حق، وكم تخسر عندما تكون على خطأ"، يعكس إدارة المخاطر الصرفة.
إدارة المخاطر في التداول هي ممارسة حماية رأس المال الخاص بك عن طريق التحكم في الخسائر في كل صفقة.
ينصح معظم الخبراء بالمخاطرة بما لا يزيد عن 1-2% من حسابك في كل صفقة.
لا، إدارة المخاطر لا تضمن الأرباح، بل تضمن البقاء.
تركز إدارة المخاطر على الحد من الخسائر في الصفقات.
تشمل إدارة الأموال الاستراتيجية الأوسع المتمثلة في تخصيص رأس المال عبر الصفقات والاستثمارات.
المبادئ هي نفسها: عدم المخاطرة كثيرًا، واستخدام نقاط التوقف، وتحديد حجم المواقف بشكل صحيح.
غالبًا ما يُصوَّر التداول على أنه لعبة توقع الأسعار. في الواقع، الفائزون هم من يُديرون المخاطر بشكل أفضل من غيرهم. اعتبارًا من عام ٢٠٢٥، ومع حركة الأسواق السريعة ودخول متداولين جدد يوميًا، لم تعد إدارة المخاطر مجرد استراتيجية؛ بل هي درعك وبوصلتك وشبكة أمانك.
تخيل الأمر كالإبحار. لا يمكنك التحكم في الريح (السوق)، ولكن يمكنك تعديل أشرعتك (مخاطرتك) لتتجاوز العواصف وتستمر في المضي قدمًا.
لذلك، عندما تدخل إلى عالم التداول، تذكر هذا: حماية رأس المال تأتي أولاً، والأرباح تأتي ثانياً.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
