تجارة
حول إي بي سي
2025-09-08
عند تعلم التحليل الفني، غالبًا ما يركز المبتدئون على مخططات الأسعار فقط، متناسين أن حجم التداول يلعب دورًا لا يقل أهمية في التداول. يُعد مؤشر التراكم والتوزيع (A/D) من أفضل الأدوات التي تجمع بين السعر وحجم التداول.
يساعد هذا المؤشر المتداولين على تحديد ما إذا كان يتم تجميع الأسهم أو زوج العملات أو السلع (شراؤها) أو توزيعها (بيعها) من قبل لاعبين كبار، حتى لو لم يكن تحرك السعر وحده كافياً لجعل ذلك واضحًا.
في هذا الدليل للمبتدئين، سنشرح ما هو مؤشر التوزيع التراكمي، وكيف يعمل، وصيغته، واستراتيجياته، ومزاياه، وقيوده، وأمثلة عملية لمساعدتك على التداول بذكاء.
مؤشر التراكم والتوزيع هو أداة تحليل فني تعتمد على حجم التداول، من ابتكار مارك تشايكين. يقيس هذا المؤشر التدفق التراكمي للأموال داخل وخارج الأصل من خلال تحليل السعر والحجم.
التراكم = المستثمرون المؤسسيون أو الأفراد يشترون بنشاط.
التوزيع = المستثمرون المؤسسيون أو الأفراد يبيعون.
على عكس مؤشرات الحجم البسيطة، يأخذ خط A/D في الاعتبار أيضًا مكان إغلاق السعر خلال فترة التداول، مما يجعله أكثر دقة في تقييم ضغوط الشراء أو البيع الحقيقية.
يقوم مؤشر A/D بحساب مضاعف تدفق الأموال ويضربه في الحجم لتحديد ما إذا كان المال يتدفق إلى أو خارج أحد الأصول.
إذا أغلق السهم بالقرب من أعلى مستوى خلال اليوم، فهذا يشير إلى التراكم.
إذا انتهى بالقرب من أدنى مستوى لليوم، فهذا يشير إلى التوزيع.
إذا أغلق في منتصف النطاق، تكون القراءة محايدة.
ثم يُضيفون القيمة إلى خط A/D التراكمي. يُنشئ هذا خطًا مستمرًا على الرسم البياني يتحرك صعودًا أو هبوطًا حسب سيطرة ضغط الشراء أو البيع.
1) مضاعف تدفق الأموال (MFM):
MFM=((قيمة الإغلاق – القيمة المنخفضة) – (القيمة المرتفعة – قيمة الإغلاق)) / (القيمة المرتفعة – القيمة المنخفضة)
2) حجم التدفق النقدي (MFV):
MFV=MFM×الحجم
3) خط توزيع التراكم:
A/D=A/D السابق+MFV
تضمن هذه الصيغة أن التحليل يأخذ في الاعتبار كل من حركة السعر وقوة الحجم، مما يجعل المؤشر أكثر موثوقية من الحجم وحده.
مثال:
افترض أن السهم له القيم التالية لهذا اليوم:
ارتفاع: 120
منخفض: 100
إغلاق: 118
الحجم: 1,000,000
MFM = (118−100)−(120−118)(118-100) - (120-118)(118−100)−(120−118) ÷ (120-100) = (18 - 2) ÷ 20 = 0.8
MFV = 0.8 × 1000000 = 800000
خط A/D = A/D السابق + 800,000
القيمة الإيجابية تظهر التراكم (ضغط الشراء).
1) خط A/D الصاعد
إذا ارتفع خط A/D بينما ارتفع السعر أيضًا، فهذا يؤكد وجود ضغط شراء قوي.
2) خط A/D الهابط
إذا انخفض خط A/D أثناء انخفاض السعر، فهذا يؤكد وجود ضغط بيع قوي.
3) التباعد الصعودي
إذا كان السعر ينخفض ولكن خط A/D يرتفع، فهذا يشير إلى تراكم مخفي وانعكاس صعودي محتمل.
4) التباعد الهبوطي
إذا ارتفع السعر ولكن انخفض خط A/D، فإن هذا يشير إلى توزيع مخفي وانعكاس هبوطي محتمل.
| ميزة | توزيع التراكم (A/D) | حجم الرصيد المتوازن (OBV) |
|---|---|---|
| يأخذ في الاعتبار سعر الإغلاق بالنسبة إلى النطاق | نعم | لا |
| حسابات قوة ضغط الشراء/البيع | نعم | لا |
| حساب أبسط | أكثر تعقيدا | أبسط |
| أفضل للاختلافات | نعم | مضللة في بعض الأحيان |
باختصار، يعتبر مؤشر A/D أكثر تفصيلاً من مؤشر OBV لأنه يدمج موضع السعر ضمن نطاق اليوم.
يستخدم المتداولون في كثير من الأحيان خط A/D لتأكيد ما إذا كان الاتجاه قويًا أم ضعيفًا.
إذا ارتفع كل من السعر وخط A/D، فهذا يشير إلى اتجاه صعودي قوي.
إذا انخفض كلاهما، فسيكون ذلك اتجاهًا هبوطيًا قويًا.
الاستراتيجية الأكثر شعبية هي تداول التباعدات.
التباعد الصعودي : يسجل السعر قيعانًا أدنى بينما يسجل خط A/D قيعانًا أعلى → إشارة شراء.
التباعد الهبوطي : السعر يسجل ارتفاعات أعلى بينما خط A/D يسجل ارتفاعات أقل → إشارة بيع.
من أجل الحصول على دقة أفضل، يقوم المتداولون عادةً بدمج خط A/D مع:
مؤشر القوة النسبية RSI لتأكيد الزخم.
المتوسطات المتحركة لتحديد اتجاه الاتجاه طويل الأمد.
MACD لتحديد توقيت الدخول والخروج.
للمبتدئين، يُعد مؤشر A/D وسيلة رائعة للنظر إلى ما هو أبعد من مجرد مخططات الأسعار. فهو يُعطي نظرة ثاقبة على ما يحدث خلف الكواليس، سواءً كانت المؤسسات الكبرى تشتري أو تبيع. هذا يُساعد المتداولين على تجنب الاختراقات الوهمية ويُحسّن عملية اتخاذ القرارات بشكل عام.
نصائح للمبتدئين في استخدام مؤشر A/D
تأكد دائمًا من إشارات A/D باستخدام مؤشرات أخرى مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) أو مؤشر MACD.
استخدمه على الأطر الزمنية الأعلى (4 ساعات، يومي) للحصول على إشارات أكثر موثوقية.
تجنب التداول بناءً على التباعدات A/D فقط في الأسواق شديدة التقلب.
قم بالتدرب على الحسابات التجريبية قبل تطبيقها على التداولات الحية.
مؤشر توزيع التراكم (A/D) هو أداة تعتمد على الحجم تقيس تدفق الأموال إلى داخل أو خارج أحد الأصول من خلال تحليل كل من السعر والحجم لإظهار ما إذا كان يتم تجميعها (شراؤها) أو توزيعها (بيعها).
يستخدمه المتداولون لتأكيد اتجاهات الأسعار، ورصد الاختلافات التي قد تشير إلى انعكاسات، ودمجه مع مؤشر القوة النسبية (RSI) أو مؤشر التقارب والتباعد المتوسط (MACD) للحصول على نقاط دخول وخروج أكثر دقة.
نعم، يتم استخدام خط A/D على نطاق واسع في تداول الفوركس لتحديد ضغوط الشراء أو البيع المخفية في أزواج العملات، مما يساعد المتداولين على اكتشاف الانعكاسات المحتملة أو تأكيد الاتجاهات.
يمكن لمؤشر A/D أن ينتج إشارات غير دقيقة في الأسواق المتقلبة أو ذات الحجم المنخفض، ولا يشير إلى مستويات دخول أو خروج دقيقة؛ وبالتالي، فهو أكثر فعالية عند دمجه مع أدوات فنية أخرى للتحقق من صحتها.
وفي الختام، يعد مؤشر التراكم والتوزيع أحد أكثر الأدوات موثوقية للمبتدئين الذين يريدون فهم القوة الحقيقية وراء تحركات الأسعار.
في عام 2025، ومع تزايد التقلبات والتنافسية في الأسواق، فإن وجود طبقة إضافية من الرؤية من خلال مؤشر A/D يمكن أن يحدث فرقًا بين الصفقات العشوائية والقرارات المحسوبة.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
