Торговля
2025-09-08
Изучая технический анализ, новички часто сосредотачиваются только на графиках цен, забывая, что объём играет не менее важную роль в торговле. Одним из лучших инструментов, сочетающих в себе как цену, так и объём, является индикатор накопления-распределения (индикатор A/D).
Этот индикатор помогает трейдерам определить, накапливаются ли (покупаются) или распределяются (продаются) акции, валютные пары или товары крупными игроками, даже если само по себе движение цены не делает это очевидным.
В этом руководстве для начинающих мы объясним, что такое индикатор накопления-распределения, как он работает, его формулу, стратегии, преимущества, ограничения и практические примеры, которые помогут вам торговать более разумно.
Индикатор накопления-распределения — это инструмент технического анализа, основанный на объёме, созданный Марком Чайкиным. Он измеряет кумулятивный поток денег, поступающих в актив и выходящих из него, анализируя как цену, так и объём.
Накопление = Институциональные или розничные инвесторы активно покупают.
Распределение = Институциональные и розничные инвесторы продают.
В отличие от простых индикаторов объема, линия A/D также учитывает, где цена закрылась в течение торгового периода, что позволяет более точно оценивать реальное давление покупателей или продавцов.
Индикатор A/D рассчитывает мультипликатор денежного потока и умножает его на объем, чтобы определить, вливаются ли деньги в актив или выводятся из него.
Если акции закрываются вблизи максимума дня, это говорит о накоплении.
Если цена закрывается вблизи дневного минимума, это указывает на распределение.
Если он закрывается в середине диапазона, показания нейтральны.
Затем они добавляют это значение к кумулятивной линии A/D. Это создаёт непрерывную линию на графике, которая движется вверх или вниз в зависимости от того, преобладает ли давление покупателей или продавцов.
1) Мультипликатор денежного потока (MFM):
MFM=((Значение закрытия – минимальное значение) – (максимальное значение – значение закрытия)) / (максимальное значение – минимальное значение)
2) Объем денежного потока (MFV):
MFV=MFM×Объем
3) Линия распределения накопления:
A/D=ПредыдущийA/D+MFV
Эта формула гарантирует, что анализ учитывает как движение цены, так и силу объема, что делает индикатор более надежным, чем один только объем.
Пример:
Предположим, что акции имеют следующие значения за день:
Высокий: 120
Низкий: 100
Закрыть: 118
Объем: 1 000 000
МФМ = (118−100)−(120−118)(118-100) - (120-118)(118−100)−(120−118) ÷ (120-100) = (18 - 2) ÷ 20 = 0,8
MFV = 0,8 × 1 000 000 = 800 000
Линия A/D = Предыдущий A/D + 800 000
Положительное значение показывает накопление (давление покупателей).
1) Восходящая линия A/D
Если линия A/D растет, а цена также растет, это подтверждает сильное давление покупателей.
2) Падающая линия А/Д
Если линия A/D падает, а цена падает, это подтверждает сильное давление продавцов.
3) Бычья дивергенция
Если цена падает, но линия A/D растет, это говорит о скрытом накоплении и потенциальном бычьем развороте.
4) Медвежья дивергенция
Если цена растет, но линия A/D падает, это говорит о скрытом распределении и возможном медвежьем развороте.
| Особенность | Накопление-распределение (A/D) | Балансовый объем (OBV) |
|---|---|---|
| Учитывает цену закрытия относительно диапазона | Да | Нет |
| Учитывает силу давления при покупке/продаже | Да | Нет |
| Более простой расчет | Более сложный | Проще |
| Лучше для расхождений | Да | Иногда вводит в заблуждение |
Короче говоря, индикатор A/D более подробен, чем OBV, поскольку он учитывает положение цены в пределах дневного диапазона.
Трейдеры часто используют линию A/D для подтверждения того, является ли тренд сильным или слабым.
Если и цена, и линия A/D растут, это указывает на сильный бычий тренд.
Если оба показателя упадут, это будет сильный медвежий тренд.
Самая популярная стратегия — торговля на дивергенциях.
Бычья дивергенция : цена делает более низкие минимумы, в то время как линия A/D делает более высокие минимумы → Сигнал на покупку.
Медвежья дивергенция : цена достигает более высоких максимумов, в то время как линия A/D достигает более низких максимумов → Сигнал на продажу.
Для большей точности трейдеры часто комбинируют линию A/D с:
RSI для подтверждения импульса.
Скользящие средние для определения долгосрочного направления тренда.
MACD для определения времени входа и выхода.
Для новичков индикатор A/D — отличный способ взглянуть за пределы простых ценовых графиков. Он даёт представление о том, что происходит за кулисами, независимо от того, покупают или продают крупные институты. Это помогает трейдерам избегать ложных пробоев и улучшает процесс принятия решений.
Советы для начинающих по использованию индикатора АЦП
Всегда подтверждайте сигналы A/D другими индикаторами, такими как RSI или MACD.
Используйте его на более высоких таймфреймах (4H, дневной) для получения более надежных сигналов.
Избегайте торговли, основанной только на расхождениях A/D, на высоковолатильных рынках.
Потренируйтесь на демо-счетах, прежде чем применять их в реальных торгах.
Индикатор накопления-распределения (A/D) — это инструмент на основе объема, который измеряет поток денег в актив или из него, анализируя как цену, так и объем, чтобы показать, накапливаются ли деньги (покупаются) или распределяются (продаются).
Трейдеры используют его для подтверждения ценовых тенденций, выявления расхождений, которые могут сигнализировать о разворотах, и комбинируют его с RSI или MACD для более точных точек входа и выхода.
Да, линия A/D широко используется в торговле на рынке Форекс для выявления скрытого давления со стороны покупателей или продавцов валютных пар, помогая трейдерам замечать потенциальные развороты или подтверждать тренды.
Индикатор A/D может давать неточные сигналы на волатильных или малообъемных рынках и не указывает точных уровней входа или выхода. Поэтому он наиболее эффективен в сочетании с другими техническими инструментами для проверки.
В заключение следует сказать, что индикатор накопления-распределения является одним из самых надежных инструментов для новичков, желающих понять реальную силу ценовых движений.
В 2025 году, когда рынки станут более волатильными и конкурентными, наличие дополнительной информации с помощью индикатора A/D может сыграть решающую роль между случайными сделками и обдуманными решениями.
Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какие-либо конкретные инвестиции, ценные бумаги, сделки или инвестиционные стратегии подходят для какого-либо конкретного лица.
