تجارة
معهد اي بي سي
حول إي بي سي
ملخص:
زوج الذهب مقابل الدولار الأمريكي (XAUUSD) اليوم: هل تشتري أم تبيع؟ استكشف تحليلات أسعار الذهب الفورية، والتحليلات الفنية، وآراء الخبراء لمساعدتك في خطوتك التالية.
يواصل الذهب (XAU/USD) التداول في نطاق ضيق بالقرب من 3,330 دولارًا، حيث يدرس المستثمرون توقعات أسعار الفائدة المتغيرة والتطورات الجيوسياسية وحركة الأسعار الفنية.
بعد أن بلغ المعدن النفيس مستويات قياسية فوق 3500 دولار أمريكي في أبريل/نيسان من هذا العام، دخل مرحلة استقرار. لذا، يتساءل المتداولون والمستثمرون الآن: هل هذه فترة توقف مؤقت قبل الارتفاع التالي، أم إشارة لجني الأرباح؟
في هذه البيئة، يتطلب التمييز بين الاحتفاظ أو الشراء أو البيع الانتباه بشكل كبير إلى الرسوم البيانية في الوقت الحقيقي، والمؤشرات الفنية، والقوى الاقتصادية الكلية - والتي سنشرحها جميعًا أدناه.
1. نطاق السعر والدعم والمقاومة
بعد بلوغه ذروته قرب 3500 دولار أمريكي في أبريل، انحصر سعر الذهب في نطاق ضيق بين 3300 و3350 دولارًا أمريكيًا. وانخفضت التقلبات اليومية، مما يدل على استقرار السوق.
تشير نماذج الرسم البياني إلى اتجاه صعودي قصير الأجل: ارتفع الذهب عبر خطوط الإشارة وقد يعيد اختبار الدعم حول 3345 دولارًا قبل أن يهدف إلى الارتفاع نحو 3525 دولارًا.
وعلى العكس من ذلك، تشير تقارير أخرى إلى اندلاع هبوطي موثوق، مع انخفاض الإغلاقات الأخيرة إلى ما دون متوسط التحرك لمدة 50 يومًا بالقرب من 3295 دولارًا، مما يشير إلى ضغوط هبوطية محتملة.
2. المؤشرات الفنية
في سياق آخر، يقترب مؤشر القوة النسبية من أدنى مستوياته منذ فبراير، في إشارة إلى ضعف الزخم الصعودي. وتؤكد الرسوم البيانية الأسبوعية زخمًا هبوطيًا قويًا، مع فشل الذهب في الحفاظ على مستويات أعلى من المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا.
بشكل عام، يظهر الإعداد الفني توحيدًا مع زيادة خطر التراجع، ما لم تظهر عمليات شراء حاسمة.
1. توقعات الدولار الأمريكي وأسعار الفائدة
لا يزال الذهب مرتبطًا عكسيًا بالدولار الأمريكي. وقد ساهم ضعف الدولار مؤخرًا في دعم الذهب، إلا أن التحركات التالية ستعتمد على مسار أسعار الفائدة الفيدرالية وإشارات سوق العمل. وفي ظل حالة عدم اليقين المحيطة بتوقعات خفض أسعار الفائدة، قد يواجه الذهب صعوبة في تحقيق المزيد من الارتفاع.
2. المخاطر الجيوسياسية وطلب البنوك المركزية
يرتفع سعر الذهب في فترات عدم اليقين. ورغم انحسار التوترات في الشرق الأوسط والعلاقات الأمريكية الصينية، تواصل البنوك المركزية - وخاصة في آسيا - تعزيز احتياطياتها من الذهب، مما يدعم الأسعار على المدى المتوسط.
3. الطلب المادي وهيكل السوق
أظهر الطلب على المجوهرات والعملات المعدنية تراجعًا. كما أدى ارتفاع أسعار الأوراق النقدية إلى انخفاض طلب المستهلكين، مما قد يحد من المكاسب قصيرة الأجل حتى مع التوقعات المتفائلة للفترة 2025-2026.
| سيناريو | نطاق السعر | الاستراتيجية |
|---|---|---|
| قاعدة | 3,300–3,360 دولارًا | شراء الانخفاضات، والحماية تحت مستوى 3275 دولارًا |
| صعودي | 3,360 دولارًا أمريكيًا فأكثر → 3,525 دولارًا أمريكيًا | شراء طويل الأجل عند الاختراق |
| سبحة | 3,275 دولارًا → 3,200 دولارًا فأكثر | بيع/شراء خيارات البيع تحت مستوى الدعم الرئيسي |
يحذر كبير محللي المعادن في بنك HSBC من أن الزخم الحالي للذهب "في ذروته"، ويتوقع تراجعًا قصير الأجل إلى 3215-3125 دولارًا أمريكيًا - لكن البنك لا يزال يرى دعمًا بالقرب من 3100-3600 دولار أمريكي في 2025-2026.
ويتوقع خبراء آخرون مزيدا من الضعف حتى أوائل عام 2026، مستهدفين مستويات أقل من 3000 دولار بحلول أواخر عام 2025 وأوائل عام 2026، حيث يؤدي التحسن الاقتصادي والرغبة في المخاطرة إلى انخفاض الطلب على الملاذ الآمن.
وعلى العكس من ذلك، يشير المحللون إلى أنه في حالة زيادة التقلبات أو تصاعد الصراعات الجيوسياسية، فقد يعود الذهب إلى 4000 دولار بحلول نهاية هذا العام أو حتى في عام 2026.
بشكل عام، على المدى القريب، نتوقع تقلبات منخفضة إلى معتدلة حتى تتغير العوامل الكلية، مثل مؤشرات الاحتياطي الفيدرالي أو التوترات الجيوسياسية. على المدى المتوسط، قد تُبقي المؤشرات المتعارضة - عمليات استحواذ البنوك المركزية مقابل انخفاض الطلب الفعلي - الذهب ضمن نطاق سعري ما لم تنخفض أسعار الفائدة أو تظهر اضطرابات جديدة.
النهج التكتيكي
يجب على المتداولين التكيف مع استمرار استقرار سعر الذهب. بما أن المتوسط المتحرك لخمسين يومًا أصبح مقاومة، فإن الشراء عند انخفاضات تتراوح بين 3,300 و3,315 دولارًا قد يوفر فرصًا منخفضة المخاطر. يتوافق إيقاف الحماية عند مستوى أقل من 3,275 دولارًا مع الاتجاهات اليومية.
اللعب المنفصل
قد يشير الارتفاع المطول فوق مستوى 3,350-3,360 دولارًا أمريكيًا إلى عودة نحو 3,525 دولارًا أمريكيًا أو أعلى. ويدعم تحليل موجات إليوت أن الاختراق قد يُطلق حركة صعودية أخرى.
سيناريو الجانب السلبي
قد يؤدي عدم الحفاظ على مستوى 3,295 دولارًا أمريكيًا إلى مزيد من الانخفاضات عند 3,250 دولارًا أمريكيًا، ثم إلى 3,200-3,150 دولارًا أمريكيًا. ويشير السيناريو المتشائم الذي اقترحه الخبراء إلى أن هذه المستويات واقعية.
في الختام، الذهب حاليًا في مرحلة ثبات. بالنسبة للمتداولين، يُعدّ الشراء بالقرب من مستوى الدعم مع أوامر وقف خسارة ضيقة فرصة سانحة؛ وقد يُعزز زخم الاختراق شراء الخيارات. تُظهر الرسوم البيانية الآنية تلاشي الزخم الصعودي، وقد يؤدي عدم قدرة المعدن على تجاوز مستوى 3,360 دولارًا أمريكيًا إلى ضغط هبوطي.
سواءً كنتَ متداولًا متأرجحًا تراقب اختراقًا أو مستثمرًا طويل الأجل يبحث عن دخول قيّم، فإن النهج الأمثل الآن هو التحلي بالصبر، وتنسيق الدخول مع المستويات الحرجة والمحفزات الاقتصادية الكلية. لم تنتهِ قصة الذهب بعد، ولكن على المدى القصير، الأمر يتعلق بالتوقيت أكثر من الاقتناع.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
تعلّم كيفية الاستثمار في سوق الأسهم مع هذا الدليل المُصمّم للمبتدئين. افهم أساسيات الأسهم، وإدارة المخاطر، وكيفية البدء في عام ٢٠٢٥.
2025-07-02
ما مدى فعالية نموذج الشموع الثلاثة الداخلية لأعلى في الفوركس أو الأسهم؟ يغطي هذا الدليل موثوقيته، ونصائح استخدامه، وأدوات تأكيده.
2025-07-02
تعرف على كيفية عمل التداول بالنسخ، ولماذا هو شائع بين المبتدئين، وكيفية حماية أموالك باستخدام استراتيجيات ذكية.
2025-07-02
